Financiamiento

1. La inversión y los gastos iniciales

Tras estudiar los costes y antes de determinar el dinero que nos va a hacer falta es preciso:
Plan de Inversiones y Gastos Iniciales

Compra de un bien o derecho que es duradero en la

Inversión
empresa, ya que va a usarse durante más de un año

Herramientas
Local Instalaciones Mobiliario Maquinaria
y útiles
Equipos Programas
Vehículos Patentes, marcas
informáticos informáticos

Compra de un bien, servicio o derecho, que la empresa va a consumir (a

Gasto “gastar”) de forma inmediata, por lo que su uso es menor de un año

Gts- constitución Gts. lanzamiento Alquiler locales Sueldos y SS Suministros

Servicios profesionales Material de oficina Stock mín. a la venta Gts. Financieros

2. La financiación de la empresa
• Obtención de recursos económicos
Financiación • De dónde obtengo el dinero para poder pagar las inversiones y
gastos

Proceden de:
- Aportaciones de los socios
Fuentes de financiación - Aportaciones de inversores
PROPIAS - De la propia actividad  Beneficios
No se deben devolver

Proceden de:
Fuentes de financiación
- Bancos, otras empresas, particulares,…
AJENAS
Hay que devolver

“Financiación emprendimiento” “El papel del inversor informal”

Los estados financieros
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O Obtener Utilizar los Obtener efectivo de

Aumentar o
B fondos de recursos clientes, de
disminuir el
accionistas y de la empresa accionistas y
J patrimonio con las
terceros para generar acreedores para
E utilidades del año,
para financiar ingresos pagar a proveedores
T sea que éstas se
recursos incurriendo por actividades
acumulen, se
I económicos en costos y gastos de operación,
capitalicen, o se
V de la empresa para obtener inversión
distribuyan
O utilidades y financiamiento

F GANACIAS Y PERDIDAS PATRIMONIO NETO FLUJOS DE EFECTIVO

I BALANCE GENERAL
E N CAPITAL SOCIAL
S ACTIVO PASIVO VENTAS POR ACTIVIDADES DE
A OPERACIÓN
T N
A C RESERVAS
D I POR ACTIVIDADES DE
menos : RESULTADOS INVERSION
O E PATRI
MONIO COSTOS Y GASTOS ACUMULADOS
S R POR ACTIVIDADES DE
O FINANCIAMIENTO
UTILIDAD DEL AÑO UTILIDAD DEL AÑO
S

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

2. La financiación de la empresa

Capital social
Aportaciones de socios
Ampliaciones
Externas
Fuentes propias

Business Angels
Aportaciones de
inversores Sociedades de Capital Riesgo

Autofinanciación de la propia Reservas

Internas
empresa Amortizaciones
2. La financiación de la empresa

Préstamos bancarios

Créditos bancarios
A largo plazo (+1año) Leasing
Renting
Fuentes ajenas

Ayudas y subvenciones públicas

Externas
Créditos bancarios

Créditos comerciales
A corto plazo (-1año) Descuentos de letras y pagarés
Factoring

FFF
3. Fuentes de financiación propias

Recursos Propios

Externas son propiedad de la empresa Aportadas por socios o inversores

Inversores Aportados por socios o inversores  Ahora propiedad de la empresa

Internas o autofinanciación Consigue la empresa a través de su propia actividad

Aportaciones de Autofinanciación
Inversores
los socios
4. Fuentes de financiación ajenas
DESCUENTO DE LETRAS Y PAGARÉS
 Forma habitual de pago en las relaciones comerciales donde se señala que se pagará
cuando se cumpla la fecha establecida (suele ser a 30-60 días)
 Si la empresa necesita el dinero con anterioridad  puede acudir al banco y pedir el
anticipo de la letra y el pagaré

Funcionamiento:
Empresa acude al banco para descontar la
letra o pagaré  tener abierta línea de El banco anticipa el valor de la letra o el
descuento pagaré menos los interese y los gastos

En caso de que el cliente no pague al banco, el

banco nos devolverá la letra o el pagará y nos Cuando llega el vencimiento el
lo cobrará en la cuenta junto con los gastos de banco gestiona el cobro al cliente
gestión de impagados
4. Fuentes de financiación ajenas
FACTORING

 Financiación muy parecida al descuento

 La empresa contrata con otra empresa la cesión del cobro de nuestros clientes
 (Es como una especie de “cobrador del frack” que intentará cobrar de nuestros clientes)

Diferencia con el descuento:

- La empresa de factoring nos anticipa el crédito a cobrar a los clientes pero no en su
totalidad (un % según la calidad o seguridad de cobro)
- Pueden realizar servicios añadidos como asumir riesgo de impago, estudio de solvencia
de clientes u otras gestiones administrativas.

CONFIRMING

 Es lo contrario del factoring

 Los bancos ofrecen a las empresas gestionar sus pagos a proveedores, de manera que el
banco se encarga de pagarles en la fecha de vencimiento
 Lo ofrecen a empresas que tienen la seguridad que pagarán a sus proveedores
3. Fuentes de financiación propias

Aportaciones de los socios

Al crear la empresa  los socios aportan un capital inicial  en dinero o bienes

Capital  puede sufrir variaciones (ampliación de capital o nuevos socios)

3. Fuentes de financiación propias
Inversores

Inversores individuales que ofrecen capital, conocimientos técnicos y red

Business angels de contactos a pequeñas empresas en sus primeras fases.
Suelen implicarse en el proyecto aportando su experiencia.

OBJETIVO  obtener una plusvalía o rendimiento a medio plazo al revender su aportación

EMPRESAS QUE FINANCIAN

- Emprendedores  Capital semilla
- Empresas al inicio de su actividad (start-up)  Capital de inicio
- Empresas en fase de crecimiento  Expansión de capital

Empresas que participan en el capital de otras empresas que tienen

Sociedades Capital
un gran potencial de crecimiento y rentabilidad pero que presentan
Riesgo
un gran riesgo

OBJETIVO  es que la empresa crezca y se consolide y en un plazo vender su participación y

obtener una plusvalía por la venta de dicho capital
3. Fuentes de financiación propias Autofinanciación

Reservas Amortizaciones

Parte de los beneficios Es la pérdida de valor de

que la empresa deja sin un bien de inversión por
repartir a los socios y se uso o por obsolescencia,
mantiene en la empresa que se refleja como
gasto en la empresa.

“Pérdida de valor de un bien  financiación”

4. Fuentes de financiación ajenas
PRÉSTAMO BANCARIO

Fuente más utilizada para financiar grandes cantidades de dinero a devolver en varios años
Características:

Cuota mes = Comisión

Intereses del
Capital Tipo de interés Capital + apertura y
préstamo
intereses estudio

T.A.E. Comisión de
cancelación o Plazo de Seguros de
(tipo interés Avalista
amortización devolución vida
real) anticipada
4. Fuentes de financiación ajenas
DESCUENTO DE LETRAS Y PAGARÉS
 Forma habitual de pago en las relaciones comerciales donde se señala que se pagará
cuando se cumpla la fecha establecida (suele ser a 30-60 días)
 Si la empresa necesita el dinero con anterioridad  puede acudir al banco y pedir el
anticipo de la letra y el pagaré

Funcionamiento:
Empresa acude al banco para descontar la
letra o pagaré  tener abierta línea de El banco anticipa el valor de la letra o el
descuento pagaré menos los interese y los gastos

En caso de que el cliente no pague al banco, el

banco nos devolverá la letra o el pagará y nos Cuando llega el vencimiento el
lo cobrará en la cuenta junto con los gastos de banco gestiona el cobro al cliente
gestión de impagados
4. Fuentes de financiación ajenas
FACTORING

 Financiación muy parecida al descuento

 La empresa contrata con otra empresa la cesión del cobro de nuestros clientes
 (Es como una especie de “cobrador del frack” que intentará cobrar de nuestros clientes)

Diferencia con el descuento:

- La empresa de factoring nos anticipa el crédito a cobrar a los clientes pero no en su
totalidad (un % según la calidad o seguridad de cobro)
- Pueden realizar servicios añadidos como asumir riesgo de impago, estudio de solvencia
de clientes u otras gestiones administrativas.

CONFIRMING

 Es lo contrario del factoring

 Los bancos ofrecen a las empresas gestionar sus pagos a proveedores, de manera que el
banco se encarga de pagarles en la fecha de vencimiento
 Lo ofrecen a empresas que tienen la seguridad que pagarán a sus proveedores
5. Ayudas y subvenciones públicas
Las Administraciones Públicas ofrecen ayudas y subvenciones a los emprendedores

Importante:

 Las ayudas públicas no son un fondo para iniciar un negocio  no se conceden antes
de comenzar y abrir la empresa

 El emprendedor primero debe invertir en su empresa y después solicitar las ayudas si

cree que reúne los requisitos  tardan en llegar y suelen exigir una documentación

 Las ayudas públicas hay que verlas más como “una reducción” de la inversión y los
gastos pagados más que como un capital inicial para que el emprendedor pueda
implantar su proyecto

“Buscador de ayudas: ipyme”

 5. Ayudas y subvenciones públicas
Líneas ICO 2015  Instituto Oficial de Crédito

Tipo de ayuda • Reducción del tipo de interés en el préstamo solicitado a un banco

Dirigido a • Autónomos, empresas, particulares y comunidades de propietarios

Importe máx. • Máx. 12,5 millones

• Inversiones: activos fijos productivos, vehículos turismos < 30.000€,

Conceptos financieros adquisición de empresas, rehabilitación de viviendas
• Liquidez: para cubrir necesidades de circulante

Tipos de interés • Fijo o variable (Euribor a 6 meses), más un diferencial

• De 1 a 20 años de amortización si financia inversión
Amortización -carencia
• De 1 a 4 años de amortización si financia solo liquidez

Comisiones • No pueden cobrar comisión

Garantías • Determinará la entidad de crédito

Compatibilidad • Es compatible con cualquier ayuda

6. Crowdfunding
Financiación colectiva de muchas personas a través de la red
 El emprendedor presenta un proyecto y solicita que cualquier persona
pueda realizar una pequeña aportación
 El de recompensa es el más habitual  ofrecer determinada recompensa
según la aportación
 Otros son de inversión, préstamo y de donación
 Elegir plataforma de crowdfunding y ofrecer su proyecto y las recompensas
según aportación
 Se indica el plazo para recibir aportaciones, si no se consigue todo el
dinero solicitado se devuelve lo recibido, si se consigue se cobra. No recibir
más del 125% solicitado.
 Se diferencia entre inversores acreditados y particulares, los segundos
tienen unos límites de inversión de 3.000€ por empresa y 6.000€ por
plataforma

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