BG INICIAL

2022 2023 2024 2025 2026 2027

ACTIVOS CIRCULANTES $ 120.00 $ 121.19 $ 121.77 $ 133.88 $ 147.30 $ 162.05

EFECTIVO $ 40.00 $ 42.33 $ 40.53 $ 50.19 $ 61.08 $ 73.22

CUENTA X COBRAR $ 65.00 $ 66.41 $ 68.42 $ 70.48 $ 72.61 $ 74.80
INVENTARIO $ 15.00 $ 12.45 $ 12.83 $ 13.22 $ 13.61 $ 14.03

ACTIVOS NO CIRCULANTES $ 244.90 $ 249.90 $ 252.40 $ 242.40 $ 231.15 $ 218.65

PPE NETO $ 240.00 $ 245.00 $ 247.50 $ 237.50 $ 226.25 $ 213.75

GOODWILL $ 4.90 $ 4.90 $ 4.90 $ 4.90 $ 4.90 $ 4.90

TOTAL ACTIVO $ 364.90 $ 371.09 $ 374.17 $ 376.28 $ 378.45 $ 380.70

PASIVO CIRCULANTE $ 9.90 $ 12.45 $ 12.83 $ 13.22 $ 13.61 $ 14.03

CUENTA X PAGAR $ 9.90 $ 12.45 $ 12.83 $ 13.22 $ 13.61 $ 14.03

PASIVO NO CIRCULANTE $ 150.00 $ 129.56 $ 107.48 $ 83.63 $ 57.88 $ 30.06

DEUDA $ 150.00 $ 129.56 $ 107.48 $ 83.63 $ 57.88 $ 30.06

TOTAL PASIVO $ 159.90 $ 142.01 $ 120.30 $ 96.85 $ 71.49 $ 44.09

CAPITAL $ 205.00 $ 229.08 $ 253.87 $ 279.44 $ 306.96 $ 336.61

PATRIMONIO Y ACCIONISTA $ 187.50 $ 187.50 $ 187.50 $ 187.50 $ 187.50 $ 187.50
UTLIDADES ACUMULADAS $ 17.50 $ 41.58 $ 66.37 $ 91.94 $ 119.46
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 17.50 $ 24.08 $ 24.79 $ 25.57 $ 27.52 $ 29.65

TOTAL CAPITAL $ 205.00 $ 229.08 $ 253.87 $ 279.44 $ 306.96 $ 336.61

TOTAL PASIVO + CAPITAL $ 364.90 $ 371.09 $ 374.17 $ 376.28 $ 378.45 $ 380.70

- - - - - -
$ -
CXC
DIAS 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00
VENTAS $ 202.00 $ 208.10 $ 214.39 $ 220.86 $ 227.53
ANUAL 365 365 365 365 365
$ 66.41 $ 68.42 $ 70.48 $ 72.61 $ 74.80
CXP
DIAS 45.00 45.00 45.00 45.00 45.00
COSTO $ 101.00 $ 104.05 $ 107.19 $ 110.43 $ 113.76
ANUAL 365 365 365 365 365
$ 12.45 $ 12.83 $ 13.22 $ 13.61 $ 14.03

INVENTARIO
DIAS 45.00 45.00 45.00 45.00 45.00
COSTO $ 101.00 $ 104.05 $ 107.19 $ 110.43 $ 113.76
ANUAL 365 365 365 365 365
$ 12.45 $ 12.83 $ 13.22 $ 13.61 $ 14.03

Variacion en CXC $ 1.41 $ 2.01 $ 2.07 $ 2.13 $ 2.19

Variacion en Inventario -$ 2.55 $ 0.38 $ 0.39 $ 0.40 $ 0.41
Variacion en CxP $ 2.55 $ 0.38 $ 0.39 $ 0.40 $ 0.41
Capital de trabajo Neto $ 3.69 -$ 2.01 -$ 2.07 -$ 2.13 -$ 2.19
 BALANCE GENERAL
PERIODO DEL 2023 AL 2030

2028 2029 2030

$ 152.40 $ 152.84 $ 154.54

$ 60.89 $ 58.56 $ 57.42

$ 77.06 $ 79.39 $ 81.79
$ 14.45 $ 14.89 $ 15.34

$ 219.90 $ 219.90 $ 218.65

$ 215.00 $ 215.00 $ 213.75

$ 4.90 $ 4.90 $ 4.90

$ 372.30 $ 372.74 $ 373.19

$ 14.45 $ 14.89 $ 15.34

$ 14.45 $ 14.89 $ 15.34

$ 0.02 $ 0.02 $ 0.02

$ 0.02 $ 0.02 $ 0.02

$ 14.47 $ 14.91 $ 15.36

$ 357.83 $ 357.83 $ 357.83

$ 187.50 $ 187.50 $ 187.50
$ 149.11 $ 170.33 $ 170.33
$ 21.22 $ - $ -

$ 357.83 $ 357.83 $ 357.83

$ 372.30 $ 372.74 $ 373.19

- - -
 120.00 120.00 120.00
$ 234.40 $ 241.48 $ 248.77
365 365 365
$ 77.06 $ 79.39 $ 81.79

45.00 45.00 45.00

$ 117.20 $ 120.74 $ 124.39
365 365 365
$ 14.45 $ 14.89 $ 15.34

45.00 45.00 45.00

$ 117.20 $ 120.74 $ 124.39
365 365 365
$ 14.45 $ 14.89 $ 15.34

$ 2.26 $ 2.33 $ 2.40

$ 0.42 $ 0.44 $ 0.45
$ 0.42 $ 0.44 $ 0.45
-$ 2.26 -$ 2.33 -$ 2.40
 2022 2023 2024 2025 2026
UNIDADES 20 20 20 21 21
PRECIO DE VENTA $ 10.00 $ 10.100 $ 10.20 $ 10.30 $ 10.41
INCREM. % EN VENTA UNIDADES 2% 2% 2% 2% 2%
INCREM. % DE PRECIO DE VENTA 1% 1% 1% 1% 1%
INCREM. % DE COSTO 50% 50% 50% 50% 50%
INCREM. % DE GTOS DE VTA 20% 20% 20% 20% 20%
Días CxC 120 120 120 120 120
Días Inventario 45 45 45 45 45
Días CxP 45 45 45 45 45
Pago de Dividendos 50% 50% 50% 50% 50%
Capex 20.0 20.0 10.0 10.0

Plan de pagos original Prestamo Tasa Año

150.0 8% 6
Años 1 2 3 4
Pago de Intereses 12.00 10.36 8.60 6.69
Pago de principal 20.44 22.08 23.85 25.75
Saldo de deuda 129.6 107.5 83.6 57.9
$ 32.44 $ 32.44 $ 32.44 $ 32.44

ESTADO DE RESULTADO
PERIODO DEL 2006 AL 2011

2022 2023 2024 2025 2026

Ventas $ 200.00 $ 202.00 $ 208.10 $ 214.39 $ 220.86
Otros Ingresos
Total Ingresos $ 200.00 $ 202.00 $ 208.10 $ 214.39 $ 220.86

Costo de Venta $ 120.00 $ 101.00 $ 104.05 $ 107.19 $ 110.43

Margen de Utilidad $ 80.00 $ 101.00 $ 104.05 $ 107.19 $ 110.43

Gasto Generales $ 40.00 $ 40.40 $ 41.62 $ 42.88 $ 44.17

EBIT $ 40.00 $ 60.60 $ 62.43 $ 64.32 $ 66.26

Depreciación $ 15.00 $ 15.00 $ 17.50 $ 20.00 $ 21.25

Ingresos Financieros $ 0.80 $ 0.85 $ 0.81 $ 1.00

Gastos Financieros $ 12.00 $ 10.36 $ 8.60 $ 6.69

Utilidad Antes de Impuestos $ 25.00 $ 34.40 $ 35.41 $ 36.53 $ 39.32

Tasa Impositiva 30% $ 7.50 $ 10.32 $ 10.62 $ 10.96 $ 11.80

UTILIDAD NETA $ 17.50 $ 24.08 $ 24.79 $ 25.57 $ 27.52

Cash Flow
Depreciación $ 15.00 $ 17.50 $ 20.00 $ 21.25
Gastos de Interes $ 12.00 $ 10.36 $ 8.60 $ 6.69
Captial de trabajo Neto 3.69 - 2.01 - 2.07 - 2.13
Flujo neto de Operación 54.77 50.65 52.10 53.34

CAPEX 20.00 20.00 10.00 10.00

FCFF 34.77 30.65 42.10 43.34

Gastos Intereses 12.00 10.36 8.60 6.69

Amortización a Prestamo 20.44 22.08 23.85 25.75
Flujo Financiero Neto - 32.44 - 32.44 - 32.44 - 32.44

FCFE 2.33 - 1.80 9.66 10.89

Pago de Dividendo
Efectivo Inicial 40.00 42.33 40.53 50.19

Disponibilidad de Efectivo -130 42.33 40.53 50.19 61.08

Costo Oportunidad 18%

VAN 72.24
TIR 35%
 2027 2028 2029 2030
22 22 23 23
$ 10.51 $ 10.62 $ 10.72 $ 10.83
2% 2% 2% 2%
1% 1% 1% 1%
50% 50% 50% 50%
20% 20% 20% 20%
120 120 120 120
45 45 45 45
45 45 45 45
50% 50% 50% 50%
10.0 10.0 10.0 10.0

5 6
4.63 2.40
27.81 30.04
30.1 0.00
$ 32.44 $ 32.44

2027 2028 2029 2030

$ 227.53 $ 234.40 $ 241.48 $ 248.77

$ 227.53 $ 234.40 $ 241.48 $ 248.77

$ 113.76 $ 117.20 $ 120.74 $ 124.39

$ 113.76 $ 117.20 $ 120.74 $ 124.39

$ 45.51 $ 46.88 $ 48.30 $ 49.75

$ 68.26 $ 70.32 $ 72.44 $ 74.63

$ 22.50 $ 8.75 $ 10.00 $ 11.25

$ 1.22 $ 1.46 $ 1.22 $ 1.17

$ 4.63 $ 2.40 $ - $ -

$ 42.35 $ 60.63 $ 63.66 $ 64.55

$ 12.71 $ 18.19 $ 19.10 $ 19.37

$ 29.65 $ 42.44 $ 44.56 $ 45.19

$ 22.50 $ 8.75 $ 10.00 $ 11.25

$ 4.63 $ 2.40 $ - $ -
- 2.19 - 2.26 - 2.33 - 2.40
54.58 51.34 52.24 54.04

10.00 10.00 10.00 10.00

44.58 41.34 42.24 44.04

4.63 2.40 - -
27.81 30.04 - -
- 32.44 - 32.44 - -

12.14 8.90 42.24 44.04

21.22 44.56 45.19

61.08 73.22 60.89 58.56

73.22 60.89 58.56 57.42

 Depreciacion
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Activo_ 1 240.0 240.0 240.0 240.0 240.0 240.0 240.0
Depreciacion (15.0) (30.0) (45.0) (60.0) (75.0) (75.0) (75.0)
Capex_1 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0
Depreciacion capex 1 (2.5) (5.0) (7.5) (10.0) (12.5) (15.0)
Capex_2 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0
Depreciacion capex 2 (2.5) (5.0) (7.5) (10.0) (12.5)
Capex_3 10.0 10.0 10.0 10.0 10.0
Depreciacion capex 3 (1.3) (2.5) (3.8) (5.0)
Capex_4 10.0 10.0 10.0 10.0
Depreciacion capex 4 (1.3) (2.5) (3.8)
Capex_5 10.0 10.0 10.0
Depreciacion capex 5 (1.3) (2.5)
Capex_6 10.0 10.0
Depreciacion capex 6 (1.3)
Capex_7 10.0
Depreciacion capex 7
Capex_8

245.0 247.5 237.5 226.3 213.8 215.0 215.0

2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Depreciacion (15.0) (15.0) (15.0) (15.0) (15.0)

Depreciacion capex 1 (2.5) (2.5) (2.5) (2.5) (2.5) (2.5)
Depreciacion capex 2 (2.5) (2.5) (2.5) (2.5) (2.5)
Depreciacion capex 3 (1.3) (1.3) (1.3) (1.3)
Depreciacion capex 4 (1.3) (1.3) (1.3)
Depreciacion capex 5 (1.3) (1.3)
Depreciacion capex 6 (1.3)
Depreciacion capex 7

(17.5) (20.0) (21.3) (22.5) (8.8) (10.0)

2,030.0
Estado de Resultados
2006A
Unid. Vendidas 20.0
Precio promedio de venta $10.0
Ingreso $200.0

Costo de ventas 80.0

Margen bruto $120.0

Gst. Generales, Ventas y Admon. 40.0

Depreciation 10.0
Utilidad de Operación $70.0

Gastos financieros netos 0.0

Utilidad neta antes de IR $70.0

IR 21.0
Utilidad Neta d. IR $49.0

Inversiones Activo Fijo 10.0

Crecimiento Unidades
Crecimiento Precio ventas
Costos / Vtas
Gst / Vtas

Balance General Pro Forma

Antes de Transacc. Desp. De Trans
12/31/06A Debit Credit 12/31/06
Efectivo y equivalentes $10.0
CxC 32.9
PPE 100.0
Goodwill 50.0
Total Activos $192.9 $0.0

CxP $9.9
Deuda actual 100.0
Nueva deuda 0.0
Nuevos documentos por pagar 0.0
Nueva Deuda Mezzanine 0.0
Patrimonio de accionistas 83.0 #REF!
Total Capital $192.9 #REF!
$0.00 #REF!

Días CxC
Días CxP

Cash Flow Statement

Operational Cash Flow

Net Income
Depreciación
Net Working Capital
Flujo neto de operación
Inversiones Fijas (Capex)
Flujo Financiero Neto
Flujo de Efectivo Neto
Efectivo Inicial
Efectivo Final

Gastos Financieros netos

Interest from Cash 2.00%
Interest from Debt 8.00%

Límite de crédito nueva

deuda 0.0
EBITDA 0.0
Múltiplo 3.0
Interes 8.0%
Desembolso #REF!
Abonos
Saldo Final deuda
Flujo Financiero Neto

Recuerde la condición sobre el uso de efectivo que tiene el préstamo de apalancamiento de la compra
 2030
240.0
(75.0)
20.0
(17.5)
20.0
(15.0)
10.0
(6.3)
10.0
(5.0)
10.0
(3.8)
10.0
(2.5)
10.0
(1.3)
10.0

213.8

2030

(2.5)
(2.5)
(1.3)
(1.3)
(1.3)
(1.3)
(1.3)

(11.3)

0.0
 2007 2008 2009 2010 2011

$0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0

$0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0

$0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0

Interest income 2% 10
$0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0

Tax rate 30%

$0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0

Capital expenditures and depreciation expense stay constan

esp. De Trans
2007 2008 2009 2010 2011

$0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

2007 2008 2009 2010 2011

- - - - -

- - - - -

- - - - -
- - - - -
- - - - -

0 0 0 0
 0.2 minimun

eciation expense stay constant at the 2006 level

 TABLA No.2/E

Monto : $150.00
Intereses: 8%
Plazo: 60

Año $12.12
Mes $1.01
Mes Amortización Intereses Cuota nivelada
0
1 1.01 1.00 0.01
2 1.01 1.00 0.01
3 1.01 1.00 0.01
4 1.01 1.00 0.01
5 1.01 1.00 0.01
6 1.01 1.00 0.01
7 1.01 1.00 0.01
8 1.01 1.00 0.01
9 1.01 1.00 0.01
10 1.01 1.00 0.01
11 1.01 1.00 0.01
12 1.01 1.00 0.01
13 1.01 1.00 0.01
14 1.01 1.00 0.01
15 1.01 1.00 0.01
16 1.01 1.00 0.01
17 1.01 1.00 0.01
18 1.01 1.00 0.01
19 1.01 1.00 0.01
20 1.01 1.00 0.01
21 1.01 1.00 0.01
22 1.01 1.00 0.01
23 1.01 1.00 0.01
24 1.01 1.00 0.01
25 1.01 1.00 0.01
26 1.01 1.00 0.01
 27 1.01 1.00 0.01
28 1.01 1.00 0.01
29 1.01 1.00 0.01
30 1.01 1.00 0.01
31 1.01 1.00 0.01
32 1.01 1.00 0.01
33 1.01 1.00 0.01
34 1.01 1.00 0.01
35 1.01 1.00 0.01
36 1.01 1.00 0.01
37 1.01 1.00 0.01
38 1.01 1.00 0.01
39 1.01 1.00 0.01
40 1.01 1.00 0.01
41 1.01 1.00 0.01
42 1.01 1.00 0.01
43 1.01 1.00 0.01
44 1.01 1.00 0.01
45 1.01 1.00 0.01
46 1.01 1.00 0.01
47 1.01 1.00 0.01
48 1.01 1.00 0.01
49 1.01 1.00 0.01
50 1.01 1.00 0.01
51 1.01 1.00 0.01
52 1.01 1.00 0.01
53 1.01 1.00 0.01
54 1.01 1.00 0.01
55 1.01 1.00 0.01
56 1.01 1.00 0.01
57 1.01 1.00 0.01
58 1.01 1.00 0.01
59 1.01 1.00 0.01
60 1.01 1.00 0.01
TOTAL 60.51 59.89 0.62
TABLA No.2/E

Saldo
150.00
149.99
149.98
149.97
149.97
149.96
149.95
149.94
149.93
149.92
149.91
149.90
149.90
149.89
149.88
149.87
149.86
149.85
149.84
149.83
149.82
149.81
149.80
149.79
149.78
149.77
149.76
 149.75
149.74
149.73
149.72
149.71
149.70
149.69
149.68
149.67
149.66
149.65
149.64
149.63
149.61
149.60
149.59
149.58
149.57
149.56
149.55
149.54
149.52
149.51
149.50
149.49
149.48
149.47
149.45
149.44
149.43
149.42
149.41
149.39
149.38
8,982.33
Principales Indicadores 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Costos/Ventas 60% 50% 50% 50% 50% 50%
Gastos/Ventas 28% 33% 33% 33% 33% 25%
Dias CxC 28 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509
Dias Inventario - - - - - -
Dias CxP 47 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509
Rotación de Activos 54% Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509
Endeudamiento D/A 4% Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509
Relación Deuda/Capital 0% Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509
Razón Corriente 10.08 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509
Días de Efectivo/Ventas - 0.09 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509
EBIT/Ventas 20% 30% 30% 30% 30% 30%
Margen Neto 9% 12% 12% 12% 12% 18%
ROA 5% Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509
ROC 5% Err:508 Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
ROE 5% Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509