Estas son las tasas de interés que rigen

para segundo semestre del 2022 en

Ecuador
Tasas no variaron entre primero y segundo semestre. Sector financiero considera que
nueva metodología no se apega a la realidad ni a necesidades de inclusión.

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08.07.2022

El gerente general del Banco Central del Ecuador, Guillermo Avellán, y la presidenta de la
Junta de la Política y Regulación Financiera, Paulina Vela, explicaron a inicios del 2022 la
nueva metodología de tasas de interés que empezó a regir desde enero. Foto: Alfredo
Cárdenas

No hubo novedades en el nuevo tarifario de tasas de interés que rigen a

partir del 1 de julio de este año. La Junta de Política y Regulación
Financiera, presidida por María Paulina Vela Zambrano, fijó las tasas que
regirán en el segundo semestre del 2022. Lo hizo a través de la
Resolución JPRF-F-022-031 del 29 de junio pasado.
Sin embargo, dichas tasas no variaron y se quedaron exactamente como las que se
fijaron a principios de año, en enero del 2022.

Frente a voces desinformadas que indicaban que las tasas activas máximas se habían
incrementado, el gerente del Banco Central, Guillermo Avellán, tuvo que explicar a
través de redes sociales que no ha habido tal incremento y que, más bien, las tasas
de interés en el Ecuador se han ido reduciendo de manera paulatina desde julio del
2016.

Así, las tasas máximas, según el cuadro presentado por Avellán, se mantuvieron
prácticamente fijas desde 2016 hasta el 2021, a excepción del crédito minorista, que
bajó. Entre tanto, una vez que se aplicó la nueva metodología por parte de la Junta,
las tasas se redujeron en su conjunto, de manera leve.

De acuerdo con Patricio Chanabá, director ejecutivo de la Asociación de Instituciones

de Microfinanzas (Asomif), lo que la Junta Financiera hizo fue mantener las tasas
de interés que ya estaban vigentes desde enero del 2022 y que obedecían a una nueva
metodología creada. Es decir, no hubo ningún cambio ni hacia arriba ni hacia abajo.
Esto se debería, agrega, al hecho de que la Junta está dándose un espacio para ver cómo
va la realidad en el mercado y posiblemente crear un sistema más acorde.

Considera que las actuales tasas máximas y referenciales están en el papel, pero en
la realidad son mucho más bajas. Ello se debe a que estas obedecen principalmente a
la ley de la oferta y la demanda de dinero. Recuerda que, en el último tiempo, la
demanda de crédito bajó por los problemas de la pandemia; así, el sistema financiero
está sólido en términos de liquidez, por lo que hay mayor oferta de dinero. Sin
embargo, piensa que esta situación no se mantendrá, pues todo se irá ajustando
cuando la economía se equilibre.
En todo caso, dice Chanabá que lo que está pasando con las tasas de interés nos
deja una clara lección de que la actual metodología, que es por costeo, no es la más
adecuada, pues no refleja lo que pasa en el mercado real.

El actual esquema de cuatro componentes, indica, se asemeja más a una herramienta

interna. Y asegura que es susceptible de usarse de manera política, pues se podría echar
mano de ciertos factores para tratar de bajar la tasa: reducir provisiones, pero generando
mayor riesgo, o bajar costos, dejando de lado la inclusión financiera.

Finalmente, sobre el tema del microcrédito, recuerda que, a menor tasa, las
instituciones financieras dejan de prestar a los sectores más riesgosos, pues estos
demandan mayores costos. Explica que las estadísticas son claras en el sentido de que,
en los últimos años, el volumen del microcrédito ha subido, pero los montos
individuales también; es decir, se prefiere conceder créditos de mayores montos a
personas que ya tienen récord de crédito, que tienen mayor capacidad de pago. El
microcrédito minorista prácticamente ha bajado de manera importante, asegura.
Así, personas que carecen de estos requisitos no pueden acceder a créditos pequeños y
finalmente terminan acudiendo al chulco.

Por eso, considera que el actual es un periodo de transición para buscar mejores
esquemas que favorezcan la inclusión financiera.

Entre tanto, de acuerdo con la Asociación de Bancos Privados (Asobanca), las

intenciones de fijar límites y de reducir las tasas de interés, aunque tienen un
propósito de dinamizar el crédito, provocan en la práctica todo lo contrario. Estas
medidas generan distorsiones, creando desabastecimiento en ciertos segmentos y
concentración del crédito en pocas manos.

La entidad indica que estudios del Banco Mundial de octubre de 2020, así como los de
la Red Financiera para el Desarrollo de julio de 2021 y de Análisis Semanal de
diciembre de 2021, relativos a los controles y la reducción de tasas de interés por medio
de una normativa, demostraron que cada vez se entregaron mayores montos de
crédito, pero a menos manos, causando exclusión financiera. Esto, dice Asobanca,
restringe el acceso al crédito sobre todo a las personas de escasos recursos y a las
pequeñas y medianas empresas.

En este sentido, para el gremio financiero, una adecuada política pública puede
fomentar la inclusión financiera si permite que las tasas de interés se asignen en
función del riesgo a cada cliente. (I)