DEPARTAMENTO DE PLANEAMIENTO

INGENIERIA ECONOMICA 1 SECCION A y B

PRIMER SEMESTRE 2009
Ing. Alba Guerrero PhD.

INFLACION
Es el incremento generalizado, continuo, persistente y sostenido en el nivel general
de los precios en una economía de los bienes y servicios que conforma la canasta
familiar.
Pérdida sostenida del valor interno de la moneda a consecuencia del alza de todos
los precios

Cuando la tasa de inflación sobrepasa el 50% por mes y los precios se duplican en
menos de dos meses, se denomina hiperinflación o inflación galopante. Existen
también inflaciones reprimidas o procesos inflacionarios en los cuales el gobierno
mantiene control de precios y salarios, aún cuando algunos sectores se le escapan.
Las inflaciones reprimidas dan lugar a la aparición de mercados negros y
actividades especulativas.

La inflación comienza siempre por un aumento desmedido del dinero en circulación.

La inflación es el alza generalizada y persistente en el nivel general de precios de

una canasta de 441 bienes y servicios (348 bienes y 93 servicios) representativos
del gasto de consumo de los hogares guatemaltecos, según el Instituto Nacional de
Estadística (INE). En Guatemala el ritmo inflacionario (que mide los doce últimos
meses) en enero de 2023 fue de 9.69%, mayor en 6.82% a lo reportado en enero de
2022 (2.87%).

CAUSAS DE LA INFLACIÓN
A) un aumento más rápido del dinero circulante que el volumen disponible de
bienes y servicios
B) una aceleración en la velocidad con que se gasta el dinero
C) un aumento del dinero proveniente del exterior

El gobierno puede financiar los gastos de defensa, educación, salarios de la

burocracia, etc, de tres maneras:
a) tributaria, mediante impuestos
b) deuda pública, mediante préstamos
c) emisión de dinero, mediante la creación de medios de pago. Los impuestos y la
emisión de bonos o préstamos no crean dinero, sino solo transfieren
directamente el dinero del sector privado al sector público.

La deuda pública se monetiza cuando se financian los gastos fiscales mediante la

creación de dinero. El gasto fiscal financiado mediante la creación del dinero origina
el proceso inflacionario.

Una vez iniciado el proceso inflacionario, se ponen en movimiento diversos eventos

que mantienen la inflación, aunque el gobierno haya dejado de monetizar la deuda
pública, este proceso se llama inflación de costos.

La inflación disminuye el poder adquisitivo de los ingresos de los trabajadores,

quienes por tanto exigen aumento de salarios. Las empresas podrán subir los
salarios solo si aumentan los precios Igualmente si suben los costos de materias
primas u otros insumos, las empresas tendrán que aumentar los precios, con lo cual
aceleran la inflación y dan lugar a la llamada espiral inflacionaria.

Cuando se habla de inflación, se hace referencia a la velocidad del aumento de los

precios, no cuan alto es su nivel. La inflación no mide cuán altos están los precios,
sino que rápido suben

INCIDENCIAS DE LA INFLACIÓN:

INFLACIONES IMPREVISTAS:
En todo proceso inflacionario, unos se benefician y otros salen perjudicados, en
particular cuando una inflación o un aumento en la tasa de inflación aparece
inesperadamente
1. Salarios o contratos fijos
Aquellos que devengan salarios fijos o han firmado un contrato para cobrar una
cantidad determinada de antemano pierden; en cambio quienes tienen que
pagar ganan. Para defenderse de la inflación conviene establecer cláusulas que
permitan renegociar los contratos a corto plazo, o salarios que suban a la par del
aumento de precios.
2. Haberes de precios fijos
Quien tengan dinero en billetes o depósitos monetarios a interés fijo perderá al
perder valor el dinero. Aquellos que ponen dinero a largo plazo e interés fijo
suelen correr serios riesgos de perdida cuando hay un imprevisto aumento de
precios.
3. Procesos especulativos
Los intermediarios comerciales ganan cuando sube inesperadamente el precio
de los productos que tienen en existencia.
4. El sector externo
Normalmente la inflación se refleja también en un aumento del precio de divisas,
de modo que quien tenga dólares u otras monedas extranjeras ganará cuando
se devalúa la moneda.
5. Niveles de empleo nacional
Cuando los trabajadores no han anticipado la inflación, el poder adquisitivo de
sus salarios baja y a veces, en lugar de buscar trabajo como asalariados,
prefieren dedicar su tiempo a actividades subterraneas sin embargo en otras
tratan de lograr aumentos de sueldo compatibles con el alza del costo de la vida
y se pierden días de trabajo en huelgas y paros.

INFLACIONES ANTICIPADAS:
Dadas las consecuencias desagradables de la inflación imprevista, es racional tratar
de predecirla para protegerse, pero aun cuando se anticipe con certeza, la inflación
tienen incidencias sociales nocivas:
1. Espirales inflacionarias
Cuando los trabajadores anticipan correctamente la inflación exigen aumento
de sueldos y obligan a los productores a subir de precios, lo cual incita otro
aumento de sueldos y otra alza de precios y así sucesivamente con lo que se
crea una espiral inflacionaria
2. Actividades especulativas
Las inversiones no se hacen con capital totalmente propio. Para protegerse
de la inflación, el prestamista tiende a subir la tasa de interés, por lo tanto
disminuye la inversión en nuevos equipos y plantas. Si se anticipa la inflación
será más lucrativo especular - comprar hoy para vender luego- que invertir
en actividades productivas este fenómeno se manifiesta sobre todo el los
 bienes raices, pues cuanto más se anticipa la inflación, más rápido suben los
precios de los terrenos, casas, edificios, etc.
3. Balanza de pagos
Al anticipar el aumento de precios se importa de antemano mas de lo que se
importaría, si no se esperara la inflación , lo cual origina un déficit en la
balanza de pagos.

4. Fuga de capitales
La anticipación de una moneda de menor valor genera una fuga de capitales
hacia aquellos países cuya moneda se espera sea más estable. Esta es una
de las consecuencias más nocivas de la inflación anticipada, porque para que
haya crecimiento económico en el país es indispensable el ahorro y la
inversión en industria nacional.
5. Asignación de recursos:
Cuando el precio de un producto sube se movilizan recursos para solucionar
su escasez, pero cuando hay inflación es muy difícil distinguir si el aumento
de precio de un artículo se debe a su escasez relativa o a la inflación , lo cual
disminuye la eficiencia del mercado en la asignación de recursos.

MEDICION DE LA INFLACIÓN:
La inflación, tasa de inflación o índice de inflación se calcula como sigue:
Es necesario contar con el valor monetario que sea una medida ponderada del valor
de un paquete de bienes o servicios, la medida no es individual sino una media
agregada y se hace siempre sobre cantidades constantes de bienes y servicios. El
gobierno de un país determina el valor del índice de inflación anual para su
economía mediante un paquete básico de consumo o canasta básica que se supone
incluye los productos y servicios mismos que la familia de clase media necesita para
vivir

Los economistas han desarrollado una medición llamada índice de precios al

consumidor IPC basada en dicha canasta de bienes y servicios requeridos por el
consumidor medio la cual está formada por elementos de ocho grupos principales:
1. alimentos, bebidas no alcohólicas y comidas fuera del hogar
2. vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles
3. vestuario y calzado
4. trasporte y comunicaciones
5. salud
6. recreación y cultura
7. Educación
8. mobiliario, equipo de la vivienda y mantenimiento de rutina de la casa
9. bienes y servicios diversos
IPC = índice de precios al consumidor

Es un indicador económico representado por un resultado general que resume a

441 bienes y servicios (348 bienes y 93 servicios) o canasta familiar dicha canasta
se integran los 7,352 hogares investigados por la Encuesta Nacional de Ingresos y
Gastos Familiares.
https://www.ine.gob.gt/canasta-basica-alimentaria/

El IPC compara el costo de la canasta básica de bienes y servicios en este mes con
el costo del mes anterior, de hace un año o de hace 10 años. El punto temporal en
el pasado con el cual se comparan los precios actuales se denomina período base.
Ejemplo:
Suponga que en el 2022 se podía comprar la canasta básica con Q.100.00 y que
esa misma combinación de bienes y servicios cuesta actualmente Q.750.00, se
calcula el IPC correspondiente a 2023 multiplicando por 100 la razón entre el precio
actual y el precio en el período base.

IPC = (750/100) x 100 = 750 %

Lo que significa que el precio de la canasta en 2023 es el 750% de su precio en
2022

Este método para evaluar la inflación no implica que los consumidores vayan a
comprar los mismos bienes y servicios todos los años. Ellos tienden a ajustar sus
hábitos de compra de acuerdo con los cambios en los precios relativos y sustituir
artículos cuyos precios han aumentado notablemente en términos relativos.
El IPC no considera este tipo de comportamiento del consumidor ya que se basa en
la compra de una canasta fija con los mismos bienes y servicios.

Tasa media de inflación

Como la tasa de inflación de cada uno de los años se basa en la tasa del año
anterior, el efecto es compuesto.
Por ejemplo:
Considere el incremento de precios de ocho artículos enlistados en la siguiente tabla
Determine la tasa media de inflación de cada artículo

Tomenos el primer artículo , los gastos mensuales de vivienda para efectuar una
muestra de cálculos, como ya conocemos los precios entre 1,967 y 1991 podemos
usar la fórmula de cantidad compuesta de pago único o interés compuesto
F = P (1 + f ) n
F = 772.10
P = 114.31
N = 1967 - 1991 = 24

772.10 = 114.31 ( 1 + f ) 24

24
f= √(6.754) - 1

f = 0.008284 (8.284 %)

Artículo Precio en Precio en Aumento Tasa media

1967 1,991 en precio de inflación

Gastos mensuales de vivienda $ 114.31 $772.10 675% 8.28%

Gastos mensuales de automóvil 82.69 427.31 517 7.08
Bollo de pan 0.22 1.45 569 8.17
Libra de café 0.59 2.65 449 6.46
Libra de margarina 0.39 1.72 441 6.38
Camisa para caballero 5.00 28.00 560 7.44
Estampilla postal 0.05 0.29 580 7.60
Colegiatura de estudiante 294.00 2250.00 765 8.85

Tasa general de inflación

Esta tasa media de inflación se calcula con base en el IPC. Se espera que la tasa
de interés del mercado responda a esta tasa general de inflación (f)
En función del IPC la tasa general de inflación se define como:
IPC n = IPC o ( 1 + f ) n ,
_
f = ( IPC n / IPC o ) 1/n - 1 No. 1
_
f = tasa general de inflación
IPCn = indice de precios al consumidor al término del periodo n
IPCo = indice de precios al consumidor en el período base
Si se conocen los valore de IPC de 2 años consecutivos podemos calcular la tasa
general de inflación anual
__
f n = IPC n - IPC n-1 No. 2
IPC n-1
__
Donde f = tasa general de inflación para el período n

Ejemplo:
Calcular la tasa general de inflación para el año 2023 donde
IPC 2022 = 278 e IPC 2023 = 290
_
f = 290 - 278 = 0.0432 (4.32%)
278
Ejemplo:
En la siguiente tabla se presenta el costo de una compañía electrica para el
suministro de energía a una nueva zona de viviendas, lo indices son específicos
para la industria eléctrica. Suponga que el período base es el año 0
Determine la tasa de inflación de cada período y calcule la tasa media de inflación
en los tres años
Año costo
0 504,000
1 538,400
2 577,000
3 629,500

utilizando la formula No. 2

tasa de inflación durante cada año
f1 = (538400-504000)/504000 = 6.83 %
f2 = (577000-538400)/538400 = 7.16%
f3 = ( 629500-577000(/577000 = 9.10%

tasa media de inflación en los 3 años

utilizando la fórmula No.1
f = (629500/504000)1/3 - 1 = 0.0769 (7.69%)

Tasa de interés de mercado o tasa inflada:

Esta tasa de interés tiene en cuenta los efectos combinados del valor de ganancia
de capital (poder de ganancia) y cualquier inflación o deflación anticipada (poder
adquisitivo) Casi todas las tasas de interés establecidas por instituciones financieras
para cuentas de ahorro y préstamos son tasas de interés de mercado. La mayoría
de las empresas usan una tasa de interés de mercado ( también conocida como
TMAR ajustada para inflación) al evaluar sus proyectos de inversión.
if = I + f + i*f
If= tasa de interés inflada
i= tasa de rendimiento o premio al riesgo
f= tasa de inflación
Para una tasa de interés del 8% anual y una tasa de inflación del 10% cual es la
tasa de interés inflada
If = 0.08 + 0.10 + (0.08*0.10)
If= 18.8%
Tasa de interés libre de inflación
Estimación del poder de ganancia real del dinero tras eliminar los efectos de la inflación.
Esta tasa se conoce comunmnete como tasa de interés real y puede calcularse si se conoce
la tasa de interés del mercado y la tasa de inflación
De acuerdo a la formula de Laspeyres

IPC In = Sumatoria PnQo x 100

Sumatoria PoQo

In = indice del periodo en estudio

Pn = precio del bien periodo n
Po= precio del bien período base
Qo= factor de ponderación obtenida en resultados de encuesta de ingresos y gastos
familares

Inflación (mensual)
IPCn x 100 - 100
IPCo

Inflación acumulada
IPCn - IPCo x 100
IPCo

Inflación interanual
IPCn - 1 x 100
IPCo

Poder adquisitivo de la moneda

PA = 1 / IPC x 100
0.11
Pérdida del poder adquisitivo
1 – PA
0.89