INSTITUTO TECNOLOGICO DE CAMPECHE

INGENIERIA EN GESTION EMPRESARIAL

MATERIA: FINANZAS EN LAS ORGANIZACIONES
EVALUACION TEMA 3: APALANCAMIENTO

EQUIPO #2

INTEGRANTES:

Medina Oliva Perla Rubi

Martínez Rodríguez Karen Isabel

Moo Que Jeziel Eliu (COORDINADOR)

Quijano Baz Mayrim Giocare

Uc Pinzon Gonzalo Nathaniel

Vázquez Chi Caren Leticia

TEORIA:

1.- RELATIVO AL MODELO COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD, INDIQUE: A) EL CONCEPTO DE PUNTO DE EQUILIBRIO

B) OBJETIVOS C) OTROS CINCO NOMBRES CON QUE SE CONOCE AL PUNTO DE EQUILIBRIO D) FORMAS DE
REPRESENTACION E) RELACION CON EL APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y TOTAL E)
IMPORTANCIA EN LA PLANEACION FINANCIERA DE LOS NEGOCIOS.

A) EL CONCEPTO DE PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto en que los ingresos de la empresa son iguales a sus costos se llama punto de equilibrio; en él no hay
utilidad ni pérdida. En la tarea de planeación, este punto es una referencia importante, ya que es un límite que
influye para diseñar actividades que conduzcan a estar siempre arriba de él, lo más alejado posible, donde se
obtiene mayor proporción de utilidades

B) OBJETIVOS
1. Conocer los elementos o variables que intervienen en el punto de equilibrio.
2. Construir el modelo matemático para encontrar el punto de equilibrio en unidades y pesos.
3. Establecer la representación algebraica del modelo en ecuaciones de diferencia finita.
4. Utilizar la hoja de cálculo Excel para plantear y resolver problemas de punto de equilibrio.
5. Hacer una estimación del punto de equilibrio para evaluar la operación actual de un negocio, una
alternativa de aumento en la capacidad productiva y la operación de un negocio en el tiempo.
6. Hacer un análisis comparativo de los datos y los resultados obtenidos en los problemas.

C) OTROS CINCO NOMBRES CON QUE SE CONOCE AL PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio de una empresa, también conocido como Break Even es cuando los ingresos cubren los
gastos fijos y variables. Esto quiere decir que logras vender lo mismo que gastas, no ganas ni pierdes.
Calcular el punto de equilibrio es importante para toda empresa porque permite evaluar su rentabilidad.
Otros nombres:
• Punto neutro.
• Punto muerto.
• Punto crítico.
• Punto cero.
• Punto de empate.
• Umbral de rentabilidad.

D) FORMAS DE REPRESENTACION
El punto de equilibrio se determina dividiendo los costos fijos totales entre el margen de contribución por
unidad.

Gráfica

ALGEBRAICA.
Se ha establecido que el punto de equilibrio se ubica donde los ingresos son iguales a los costos. Se puede
expresar de la siguiente forma:
IT = CT
P(X) = CV(X) +CF
P(X) - CV(X) = CF
X(P-CV) = CF
X = CE
P.CV
Donde:
• P= precio por unidad
• X= número de unidades vendidas
• CV= costo variable por unidad
• CF= costo fijo total en un tramo definido

El punto de equilibrio se determina dividiendo los costos fijos totales entre el margen de contribución por
unidad.
El margen de contribución es el exceso de ingresos con respecto a los costos variables; es la parte que
contribuye a cubrir los costos fijos y proporciona una utilidad.
En el caso del punto de equilibrio, el margen de contribución total de la empresa es igual a los costos fijos
totales; no hay utilidad ni perdida.

E) IMPORTANCIA EN LA PLANEACION FINANCIERA DE LOS NEGOCIOS.

Su importancia radica en que permiten anticiparse y mostrar los problemas que puedan aparecer en el futuro,
hacer un balance de dónde se encuentra la compañía y también establecer un curso claro a seguir.

2.- RELATIVO AL APALANCAMIENTO INDIQUE: A) CONCEPTO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO B) CONCEPTO

DE APALANCAMIENTO FINANCIERO C) CONCEPTO DE APALANCAMIENTO TOTAL D) FORMULAS PARA
OBTENER LOS GRADOS DE APALANCAMIENTO OPERATIVO, APALANCAMIENTO FINANCIERO Y
APALANCAMIENTO TOTAL E) CONCEPTOS DE: RIESGO OPERATIVO, RIESGO FINANCIERO Y RIESGO TOTAL

A) CONCEPTO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO

Es una medida esencial para comprender la sensibilidad de los beneficios operativos de una empresa frente a las
variaciones en sus niveles de ventas o producción. Mediante el cálculo del GAO, podemos evaluar cómo los
costos variables y fijos impactan en la rentabilidad de una empresa.
 B) CONCEPTO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
Es una de las mejores técnicas que pueden usar aquellos negocios o particulares que quieren invertir en su
expansión y crecimiento. Es una herramienta que, si bien tiene sus riesgos, permite ayudar a alcanzar metas y
financiar operaciones aunque no se disponga de mucho capital.
Se puede definir como la herramienta financiera que permite incrementar el capital propio de inversión,
mediante figuras de endeudamiento (como puede ser un préstamo). Mediante este sistema es posible
aumentar el capital de inversión rápidamente a cambio de pagar los intereses que corresponda

C) CONCEPTO DE APALANCAMIENTO TOTAL.

Influencia que tienen los costos fijos de operación y financiamiento en la utilidad por acción

Variación de la utilidad por acción y la variación en las ventas con diferentes niveles de actividad.

Cuando el resultado de la aplicación de la formula sea superior a la unidad, existirá apalancamiento

combinado o total.

En otras palabras en las clases de apalancamiento existen 2, apalancamiento operativo y apalancamiento

financiero, con la combinación de estos apalancamientos se obtiene el apalancamiento total o combinado

D) FORMULAS PARA OBTENER LOS GRADOS DE:

APALANCAMIENTO OPERATIVO
Cambio porcentual en UAII
GAF=
Cambio porcentual en las ventas

APALANCAMIENTO FINANCIERO
Cambio porcentual en GPA
GAF=
Cambio porcentual en UAII

APALANCAMIENTO TOTAL.
El grado de apalancamiento total (GAT) es la medida numérica del apalancamiento total de la empresa.

Cambio porcentual en GPA

GAT =
Cambio porcentual en las ventas

E) CONCEPTOS DE:
RIESGO OPERATIVO
Definimos el riesgo de negocio como el riesgo que corre la empresa de no cubrir sus costos de operación. En
general, cuanto mayor es el apalancamiento operativo de la empresa (el uso de costos operativos fijos),
mayor será su riesgo de negocio.

RIESGO FINANCIERO:
La estructura de capital de la empresa influye directamente en su riesgo financiero, que es el riesgo de que la
empresa no sea capaz de cumplir con sus obligaciones financieras. La sanción por no cumplir con las
obligaciones financieras es la quiebra. Cuanto mayor sea el financiamiento de costo fijo que tenga una
empresa (acciones preferentes y deuda, incluyendo arrendamientos financieros) en su estructura de capital,
mayor será su apalancamiento y riesgo financieros.

RIESGO TOTAL.
El riesgo total de una empresa (el riesgo de negocio y el financiero en conjunto) determina su probabilidad de
quiebra.
 PRACTICAS:

1.- LA EMPRESA DENOMINADA: HERRAMIENTAS Y REFACCIONES S.A DE C.V., TIENE TRES LINEAS DE
PRODUCTOS QUE DISTRIBUYE Y VENDE Y DURANTE EL AÑO 2022 LA DEMANDA DEL MERCADO FUE DE LA
SIGUIENTE MANERA, MISMA TENDENCIA QUE SE ESPERA PARA EL EJERCICIO ACTUAL:
LINEA DE HERRAMIENTAS MENORES 30%
LINEA DE REFACCIONES MAYORES 30%
LINEA DE REFACCIONES MENORES 40%

LA EMPRESA ESTIMA QUE, AL CIERRE DEL EJERCICIO ANUAL, SUS COSTOS FIJOS ANUALES ASCENDERAN A $
450 OOO.00. LOS PRECIOS DE VENTA, COSTOS VARIABLES Y MARGENES DE CONTRIBUCION DE CADA LINEA,
SERAN DE LA SIGUIENTE MANERA:

LINEAS DE PRODUCTOS HERR. MENORES REFACC.MAYORES REFACC. MENORES

PRECIO VTA. POR UNIDAD $ 480.00 $ 1000.00 $ 450.00

COSTOS VAR. POR UNIDAD 180.00 550.00 200.00
MAGEN DE CONTRIB.P/UNID. 300.00 450.00 250.00

CON LOS DATOS ANTERIORES SE PIDE:

A) DETERMINAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO DE CADA LINEA, EN UNIDADES
B) DETERMINAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO DE CADA LINEA, EN VALORES
C) EL PUNTO DE EQUILIBRIO DE MANERA TOTAL EN VALORES

Margen de contribución

HERRAMIENTAS MENORES
300 x 0.30=90
REFACCIONES MAYORES
450 x 0.30=135
REFACCIONES MENORES
250 x 0.40=100

MARGEN DE CO N TRIBUCION PONDERADO=90+1 35+100=325

TOTAL DE COSTOS FIJOS

PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES=
MARGEN DE CONTRIBUCION PONDERADO

45 0 , 000
P.E.U= =1 ,384. 6153
325

Punto de equilibrio por líneas en valores

HERRAMIENTAS MENORES 1 ,384. 6153 x 0.30=415.3845

REFACCIONES MAYORES 1 ,384 . 6153 x 0.30=415.3845

REFACCIONES MENORES 1 ,384. 6153 x 0.40=553.84 61

 2.- LA EMPRESA DENOMINADA: ARTICULOS PARA DECORACION S.A. VENDE UN PRODUCTO A RAZON DE $
600.00 POR UNIDAD. LOS COSTOS VARIABLES POR UNIDAD SON A RAZON DE $ 350.00. SUS COSTOS FIJOS
ANUALES ASCIENDEN A $ 60 000.00. PARA LOS NIVELES DE VENTAS DE 3000 (BASE) Y 4000 UNIDADES,
DETERMINE:

A) LOS CAMBIOS PORCENTUALES EN LOS NIVELES DE VENTAS Y EN LAS UTILIDADES ANTES DE INTERESES E
IMPUESTOS
B) DETERMINE EL GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO

BASE +48%
VENTAS POR UNIDAD 3000 4000
INGRESOS POR VENTA 1 , 800 , 000 2 , 400 , 000
(600 x 3000)
(600 x 4000)
COSTO VARIABLE 1 , 050 , 000 1 , 400 , 000
(350 x 3000)
(350 x 4000)
COSTO FIJO 60 , 000 60 , 000

UAII 690 , 000 940 , 000

+36.2 %

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO

+36.2 %
GAO= =0.754 1
+48 %

No existe apalancamiento porque es menor a 1

3.- DETERMINE EL GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO DE LA MISMA EMPRESA, TOMANDO EN

CUENTA LOS SIGUIENTES DATOS: TASA TRIBUTARIA DE LA EMPRESA ES DEL 30%, LOS BONOS Y
OBLIGACIONES EMITIDAS FUE POR $ 190 000.00 A UNA TASA DEL 4%, LA EMPRESA CUENTA CON 300
ACCIONES PREFERENTES A RAZON DE $ 10.00 C/U Y CUENTA CON 1000 ACCIONES ORDINARIAS EN
CIRCULACION.

+33.3%
UAII 1,800,000 2,400,000
Interés 7,600 7,600
(190,000 x 0.04) ------------------- ----------------------
UAI 1,792,400 2,392,400
Impuesto 537,720 717,720
(192,000 x 0.30) ------------------- -------------------
UDI 1,254,680 1,674,680
Dividendos por acciones 3,000 3,000
---------------------- --------------------
UDAO 1,251,680 1,671,680
 UDA 1,251,680
Ganancias= = =$ 1,257.68 / ACC
Accion ordinaria 1000

UDA 1,671,680
Ganancias= = =$ 1,671.68 / ACC
Accion ordinaria 1000

1,671.68 x 100 / 1,257.68 = 132.91 – 100 = 32.91%

Grado de apalancamiento financiero

32.91
=0.98
33.3

No existe apalancamiento porque es menor a 1

4.- DETERMINE EL GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL DE LA EMPRESA, TOMANDO EN CUENTA LOS DATOS
DE LOS PUNTOS ANTERIORES.

GAO x GAF =0.7541 x 0.98=0.739018