3.

ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

XXXXXXXX
3.1 ANÁLISIS VERTICAL
3.1.1 Estado de la Situación Financiera. Los resultados del análisis vertical de este Estado
Financiero se presentan a continuación
3.1.1.1 Estructura Operativa.
%LV20 %LV20
2018 18 2019 19
Disponible 23,1 1,04% 58,2 2,85%
Inversiones temporales 198,3 8,94% 104,7 5,12%
1.006,
Clientes 0 45,36% 1.037,8 50,77%
Inventarios 508,3 22,92% 334,0 16,34%
1.735,
Total Activo Corriente 7 78,26% 1.534,7 75,08%
Propiedad, planta & Equipo 458,5 20,67% 481,5 23,56%
Otros activos 23,7 1,07% 27,8 1,36%
Total Activo No Corriente 482,2 21,74% 509,3 24,92%
2.217, 100,00 100,00
TOTAL ACTIVO 9 % 2.044,0 %
Fuente.
Y desde aquí inician a analizar lo correspondiente a la Estructura Operativa

3.1.1.2 Estructura Financiera.

Crédito a corto plazo 746,2 33,64% 564,2 27,60%
Proveedores 285,7 12,88% 281,1 13,75%
Cuentas por pagar 430,4 19,41% 501,0 24,51%
Impuestos por pagar 97,4 4,39% 64,3 3,15%
Obligaciones laborales 141,6 6,38% 77,3 3,78%
Total Pasivo Corriente 1.701,3 76,71% 1.487,9 72,79%
Capital social 192,8 8,69% 192,8 9,43%
Resultados de ejercicios anteriores 69,8 3,15% 69,8 3,41%
Resultados del ejercicio 219,9 9,91% 224,8 11,00%
Revalorización del patrimonio 34,1 1,54% 68,7 3,36%
TOTAL PATRIMONIO 516,6 23,29% 556,1 27,21%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.217,9 100,00% 2.044,0 100,00%

Y desde aquí inician a analizar lo correspondiente a la Estructura Operativa

3.1.2 Estado de Resultados. XXXXXX
Ingresos Operacionales 5.364,5 100,00% 7.298,1 100,00%
Costo de ventas 2.041,6 38,06% 3.520,9 48,24%
Utilidad bruta 3.322,9 61,94% 3.777,2 51,76%
Gastos de administración 468,0 8,72% 594,2 8,14%
Gastos de ventas 2.339,5 43,61% 2.737,5 37,51%
Utilidad operacional 515,4 9,61% 445,5 6,10%
Ingresos no operacionales 110,3 2,06% 127,5 1,75%
Gastos no operacionales (Intereses) 292,5 5,45% 205,1 2,81%
Utilidad antes de impuestos 333,2 6,21% 367,9 5,04%
Impuesto de renta 160,1 2,98% 157,3 2,16%
Utilidad Neta 173,1 3,23% 210,6 2,89%

Y desde aquí inician a analizar lo correspondiente a la distribución del ingreso entre los
distintos dueños

3.2 ANÁLISIS HORIZONTAL

3.2.1 Estado de la Situación Financiera
2018 %LV2018 2019 %LV2019 %Variación
Disponible 23,1 1,04% 58,2 2,85% 151,95%
Inversiones temporales 198,3 8,94% 104,7 5,12% -47,20%
Clientes 1.006,0 45,36% 1.037,8 50,77% 3,16%
Inventarios 508,3 22,92% 334,0 16,34% -34,29%
Total Activo Corriente 1.735,7 78,26% 1.534,7 75,08% -11,58%
Propiedad, planta & Equipo 458,5 20,67% 481,5 23,56% 5,02%
Otros activos 23,7 1,07% 27,8 1,36% 17,30%
Total Activo No Corriente 482,2 21,74% 509,3 24,92% 5,62%
TOTAL ACTIVO 2.217,9 100,00% 2.044,0 100,00% -7,84%

Crédito a corto plazo 746,2 33,64% 564,2 27,60% -24,39%

Proveedores 285,7 12,88% 281,1 13,75% -1,61%
Cuentas por pagar 430,4 19,41% 501,0 24,51% 16,40%
Impuestos por pagar 97,4 4,39% 64,3 3,15% -33,98%
Obligaciones laborales 141,6 6,38% 77,3 3,78% -45,41%
Total Pasivo Corriente 1.701,3 76,71% 1.487,9 72,79% -12,54%
Capital social 192,8 8,69% 192,8 9,43% 0,00%
Resultados de ejercicios anteriores 69,8 3,15% 69,8 3,41% 0,00%
Resultados del ejercicio 219,9 9,91% 224,8 11,00% 2,23%
Revalorización del patrimonio 34,1 1,54% 68,7 3,36% 101,47%
TOTAL PATRIMONIO 516,6 23,29% 556,1 27,21% 7,65%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.217,9 100,00% 2.044,0 100,00% -7,84%
Y desde aquí inician a analizar lo correspondiente al comportamiento de las variables más
relevantes; o de aquellas que presenten variaciones o comportamientos atípicos.

3.2.2 Estado de Resultados Integral

Ingresos Operacionales 5.364,5 100,00% 7.298,1 100,00% 36,04%
Costo de ventas 2.041,6 38,06% 3.520,9 48,24% 72,46%
Utilidad bruta 3.322,9 61,94% 3.777,2 51,76% 13,67%
Gastos de administración 468,0 8,72% 594,2 8,14% 26,97%
Gastos de ventas 2.339,5 43,61% 2.737,5 37,51% 17,01%
Utilidad operacional 515,4 9,61% 445,5 6,10% -13,56%
Ingresos no operacionales 110,3 2,06% 127,5 1,75% 15,59%
Gastos no operacionales (Intereses) 292,5 5,45% 205,1 2,81% -29,88%
Utilidad antes de impuestos 333,2 6,21% 367,9 5,04% 10,41%
Impuesto de renta 160,1 2,98% 157,3 2,16% -1,75%
Utilidad Neta 173,1 3,23% 210,6 2,89% 21,66%

Y desde aquí inician a analizar lo correspondiente al comportamiento de las variables más

relevantes; o de aquellas que presenten variaciones o comportamientos atípicos.

3.3 ANÁLISIS HORIZONTAL MIXTO

3.3.1 Relación Cartera- Inventarios
2018 2019 %Variación
Clientes 1.006,0 1.037,8 3,16%
Inventarios 508,3 334,0 -34,29%

Se analiza la relación a partir del comportamiento de las variables

3.3.2 Relación Inversiones – Ingresos No Operacionales
3.3.3…
ANEXOS
 Anexo A. Análisis vertical del Estado de la Situación Financiera

2018 %LV2018 2019 %LV2019 %Variación

Disponible 23,1 1,04% 58,2 2,85% 151,95%
Inversiones temporales 198,3 8,94% 104,7 5,12% -47,20%
Clientes 1.006,0 45,36% 1.037,8 50,77% 3,16%
Inventarios 508,3 22,92% 334,0 16,34% -34,29%
Total Activo Corriente 1.735,7 78,26% 1.534,7 75,08% -11,58%
Propiedad, planta & Equipo 458,5 20,67% 481,5 23,56% 5,02%
Otros activos 23,7 1,07% 27,8 1,36% 17,30%
Total Activo No Corriente 482,2 21,74% 509,3 24,92% 5,62%
TOTAL ACTIVO 2.217,9 100,00% 2.044,0 100,00% -7,84%

Crédito a corto plazo 746,2 33,64% 564,2 27,60% -24,39%

Proveedores 285,7 12,88% 281,1 13,75% -1,61%
Cuentas por pagar 430,4 19,41% 501,0 24,51% 16,40%
Impuestos por pagar 97,4 4,39% 64,3 3,15% -33,98%
Obligaciones laborales 141,6 6,38% 77,3 3,78% -45,41%
Total Pasivo Corriente 1.701,3 76,71% 1.487,9 72,79% -12,54%
Capital social 192,8 8,69% 192,8 9,43% 0,00%
Resultados de ejercicios anteriores 69,8 3,15% 69,8 3,41% 0,00%
Resultados del ejercicio 219,9 9,91% 224,8 11,00% 2,23%
Revalorización del patrimonio 34,1 1,54% 68,7 3,36% 101,47%
TOTAL PATRIMONIO 516,6 23,29% 556,1 27,21% 7,65%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.217,9 100,00% 2.044,0 100,00% -7,84%