UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y

EDUCACIÓN
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN Y
NEGOCIOS INTERNACIONALES

“FINANCIMIENTO DEL COMERCIO INTERNACIONAL Y

SUS FORMAS DE PAGO”

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS

INTERNACIONALES
PRESENTADO POR:

Bach. CACERES BURGOS, NATHALIA ELIZABETH (ORCID: 0000-0003-4470-1979)

Bach. ROCHA MIRANDA, ANDREE JOSE (ORCID: 0000-0002-6700)
Bach. BERRU CALLE, MAGDALENA (ORCID: 0000-0002-0317-2137)
Bach. COAQUIRA MARROQUIN, MARIA FERNANDA (ORCID: 0000-0003-1533-7514)
Bach. ZAVALETA SANCHEZ, YTALA ALEXANDRA MICHELLE
DOCENTE:
Mag. ARBAIZA GODOZ, KAROL MELISSA (ORCID: 0000-0003-1892-5266)

LIMA – PERÚ
2022
ÍNDICE
PRESENTACIÓN...............................................................................................................................3

INTRODUCCIÓN................................................................................................................................4

DESARROLLO...................................................................................................................................5

1. FINANCIAMIENTO DEL COMERCIO INTERNACIONAL:..............................................5

2. FINANCIACIÓN INTERNACIONAL:...................................................................................5

2.1 MODALIDADES DE FINANCIACIÓN INTERNACIONAL:............................................5

2.2 DESCRIPCIÓN DE FINANCIACIÓN INTERNACIONAL...............................................6

2.3 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FINANCIMIENTO INTERNACIONAL..............8

2.4 FINANCIAMIENTO EN LA BANCA - PERU..............................................................9

2.4.1 FINANCIAMIENTO DE IMPORTACION.................................................................9

2.4.2 CARACTERÍSTICAS DE LA FINANCIACIÓN DE IMPORTACIONES............10

2.4.3 FINANCIAMIENTO DE EXPORTACIÓN..............................................................11

2.4.4 CARACTERÍSTICAS DE LA FINANCIACIÓN/ANTICIPOS DE

EXPORTACIONES...................................................................................................................14

3. IMPORTANCIA Y PROPÓSITOS DEL FINANCIAMIENTO AL COMERCIO

INTERNACIONAL........................................................................................................................15

4. TIPOS DE INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL...............................16

4.1 Crédito documental.........................................................................................................16

4.2 Compensación..................................................................................................................16

4.3 Perdiendo...........................................................................................................................17

4.4 Cuenta Abierta..................................................................................................................17

5. FORMAS DE PAGO................................................................................................................18

5.2 Pago por adelantado.......................................................................................................20

5.3 Carta de crédito................................................................................................................21

5.4 Remesa documentaria....................................................................................................22

 5.5 Cuenta abierta...................................................................................................................23

5.6 Consignación....................................................................................................................24

CONCLUSIONES.............................................................................................................................27

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.............................................................................................28
PRESENTACIÓN

El siguiente trabajo de investigación contenido por el tema de financiamiento en el comercio

internacional y sus formas de pago fue realizado con el fin de poder dar a conocer
básicamente cuales son las alternativas financieras a tomar en cuenta para el proceso de
importación y exportación.

Consta de varios capítulos que van desarrollándose desde la definición, características,

objetivos y finalmente llegando a la conclusión de que el financiamiento en el comercio
internacional es uno de los componentes más importantes a tomar en cuenta para poder
reducir riesgos y garantizar un correcto comercio sin perjuicio tanto del importador como del
exportador.

Por lo tanto, conocer las fuentes de financiamiento y las formas de pago permite prever
cronogramas, optimizar el flujo de caja y sobre todo fomentar la continuidad de la empresa.
INTRODUCCIÓN

La mayoría de las empresas dependen del capital externo para financiar los costos de
varios aspectos comerciales, como la publicidad. También pueden usar este capital para
financiar compras de insumos intermedios, pagos a trabajadores, inventarios y otros costos
recurrentes antes de que ocurran las ventas y los pagos de su producción.

Las actividades de exportación implican gastos iniciales adicionales, lo que obliga a las
empresas a contar con financiación externa. Además, pueden surgir costos comerciales
variables adicionales debido a los aranceles y el seguro de flete, así como al envío.
Además, la entrega transfronteriza puede tardar más en completarse en comparación con
los pedidos nacionales. Y esto aumentará la necesidad de requisitos de capital de trabajo.

Por lo tanto, los gobiernos y las instituciones financieras han creado diferentes instrumentos
para brindar financiamiento comercial. Estos instrumentos se utilizan y adaptan para
satisfacer las necesidades de los exportadores. La mayoría de estos requieren algún tipo de
garantía. El papel de la financiación del comercio en el comercio internacional es
significativamente importante. De hecho, hasta el 90 % del comercio mundial se basa en
instrumentos de financiación del comercio.
DESARROLLO

1. FINANCIAMIENTO DEL COMERCIO INTERNACIONAL:

La financiación de una operación de comercio exterior es similar en sus características

básicas a una financiación de circulante en la que los fondos se aplican a financiar una
exportación o una importación.
 Tiene como propósitos:

a. Sirve como una fuente de capital de trabajo para comerciantes y compañías

internacionales que necesitan activos líquidos.
b. Proporciona seguro de crédito contra los riesgos políticos y los riesgos del comercio
internacional, como las fluctuaciones de la moneda. Estas funciones se cumplen
mediante un conjunto de instrumentos de crédito, proporcionados por el gobierno o
instituciones financieras

2. FINANCIACIÓN INTERNACIONAL:

La financiación internacional permite a una empresa obtener dinero de organismos de

financiación no nacionales, consiguiendo así suficientes fondos de diferentes fuentes para
poder ejercer, desarrollar y ampliar su actividad.

2.1 MODALIDADES DE FINANCIACIÓN INTERNACIONAL:

La financiación internacional suele constar de dos modalidades diferentes:

1. Financiación internacional para la exportación/importación. Este tipo de
financiación permite al importador/exportador conseguir liquidez durante el
período de tiempo que oscila entre la importación/exportación de la mercadería y
la posterior comercialización de esta:
1. Pre-financiación: consiste en conceder un anticipo al importador o
exportador para que pueda cubrir los gastos del proceso de
fabricación de una mercadería que esté destinada a la exportación.
2. Post-financiación: a la inversa que el modelo anterior, consiste en
anticipar dinero al importador/exportador de forma total o parcial,
una vez enviada la mercancía.
2. Financiación internacional a través de organismos especializados fuera del sector
import/export (a través de entidades bancarias o fondos de inversión
especializados).
2.2 DESCRIPCIÓN DE FINANCIACIÓN INTERNACIONAL

2.2.1 FINANCIACIÓN INTERNACIONAL CON ENTIDADES FINANCIERAS 

Las entidades bancarias son el colectivo que mayor productos y servicios ofrecen en
cuanto a financiación internacional. Se puede acceder a financiación bancaria de
entidades internacionales casi de la misma forma en que se hace con entidades
nacionales, siempre que nuestra empresa se encuentre registrada en el país
extranjero donde se quiere conseguir financiación.

Entre los productos que se pueden obtener destacan:

 Financiación de importaciones y exportaciones: sirve para poder

aplazar los pagos a los proveedores externos y, por contrapartida,
avanzar los cobros de los clientes internacionales. Esto es posible para la
mayoría de las divisas y países, así como formas de cobro y pago.
 Créditos documentarios: aportan seguridad al comercio exterior,
proporcionando la garantía del cobro al exportador y envío de la
mercadería al importador en aquellas operaciones de carácter
internacional.
 Factoring: este producto permite anticipar ventas de exterior y poder
externalizar la gestión de cobro.
 Avales: se encargan de incentivar la actividad de las empresas,
ofreciendo garantías a las operaciones comerciales.
 Forfaiting: es el método de financiación más recomendado para la
exportación a países con riesgo político y/o económico. Básicamente
consiste en el descuento sin recurso de los derechos de cobro de efectos
mercantiles por parte de alguna entidad financiera.
 Préstamo de inversión internacional: son aquellos préstamos que se
conceden para poder invertir en activos de países extranjeros o para
poder financiar el desarrollo de la actividad internacional de una empresa.
 Póliza de crédito: las pólizas permiten la financiación de las operaciones
circulantes de la empresa, por lo que pueden destinarse a importaciones o
exportaciones.
2.2.2 FINANCIACIÓN INTERNACIONAL CON CROWDLENDING 

El crowdlending es una operación que permite a cualquier empresa financiarse de

forma alternativa directamente por un grupo de personas. Estos colectivos ofrecen
los siguientes productos para la financiación internacional:

 Préstamos a corto plazo: estos préstamos, destinados a la financiación

de operaciones internacionales, proporcionan a las empresas la opción de
financiar importaciones y/o exportaciones a plazos más duraderos que los
de las entidades bancarias.
 Préstamos a largo plazo: el crowdlending también permite la financiación
a largo plazo, llegando a un máximo de 7 años para invertir en activos
extranjeros o desarrollo de la actividad empresarial internacional.

2.2.3 FINANCIACIÓN INTERNACIONAL CON SOCIEDADES DE GARANTÍA

RECÍPROCA 

Las Sociedades de Garantía Recíproca, conocidas como SGR, no ofrecen

financiación directamente, sino que son las encargadas de garantizar las
operaciones concedidas por terceros.
Son idóneas para poder ampliar la capacidad de financiación que tiene una
empresa, pudiendo garantizar entre el 50% y el 100% del total de la operación, ya
sea de carácter nacional o internacional.

2.2.4 FINANCIACIÓN INTERNACIONAL CON ORGANISMOS PÚBLICOS 

PROGRAMA DE APOYO INTERNACIONAL (PAI): El PAI está orientado a fortalecer,

promover e incentivar el proceso de internacionalización de las Micro, Pequeñas y
Medianas Empresas (MiPymes) peruanas contribuyendo a mejorar su
competitividad, minimizando sus riesgos y optimizando sus capacidades y
habilidades de gestión en proyectos de comercio exterior, mediante el
cofinanciamiento no reembolsable de actividades dirigidas a la internacionalización.
Este Programa ha sido propuesto por el Ministerio de Comercio Exterior y Turismo,
siendo el Operador del programa el consorcio ADEX- Swisscontact y cuenta con
recursos del Fondo Mipyme.
 2.2.5 FINANCIACIÓN INTERNACIONAL CON FONDOS DE INVERSIÓN 

Los fondos de inversión suelen centrarse en las PYMES de mediano y gran

tamaño, pero también pueden ofrecer financiación internacional a empresas de
cualquier tamaño para poder financiar importaciones y exportaciones y otras
actividades.

2.2.6 FINANCIACIÓN INTERNACIONAL CON INVERSORES PRIVADOS

Normalmente, estos inversores privados deciden aceptar o rechazar un proyecto en

función, naturalmente, de su interés hacia él. En caso de aceptarlo, lo hacen a
cambio de la obtención de participaciones del capital de la empresa. Este tipo de
operativa es muy utilizado para empresas de nueva creación: las conocidas como
start-ups.

2.3 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FINANCIMIENTO INTERNACIONAL

VENTAJAS:
- Genera mayor liquidez a la empresa.
- Ayuda a estipular un presupuesto para producir el producto o servicio.
- Puede obtenerse desde una pequeña mediana empresa.
- Genera una experiencia crediticia positiva para poder ayudar a rentabilizar nuestra
actividad comercial.
DESVENTAJAS:
- Las entidades financieras evalúan los estados financieros de la empresa solicitante.
- Para obtener este beneficio se necesita cumplir con ciertos requisitos.
- Se puede llevar a un endeudamiento, si no se cumple con la meta establecida.
- Los bancos cuentan con segmentación de empresas, generando tasas altas.

2.4 FINANCIAMIENTO EN LA BANCA - PERU

2.4.1 FINANCIAMIENTO DE IMPORTACION

Es el otorgado a un cliente importador para realizar el pago a su proveedor del
exterior derivado de una importación. Aplica a bienes que ingresan para formar parte
de un bien que luego se exporta, o para la venta local o como bienes de capital.
Puede darse para:
 Pagar una importación directa
 Para pagar una carta de crédito de importación o
 Para pagar una cobranza de importación.
Objetivos de la empresa:
 Financiar la adquisición de insumos, materias primas, partes, componentes,
empaques, embalajes y bienes de consumo para su venta en el mercado local o
en el extranjero.
 Pagar a la vista al proveedor y obtener una mejora en el precio del servicio o del
bien a exportar.
 Financiar proyectos de inversión, la adquisición de equipamientos, maquinarias,
bienes de equipo nuevos y servicios, a mediano y largo plazo.
Requisitos:
 Línea de crédito aprobada por el banco.
 Garantías
 Sustento de la importación:
 Carta de Crédito de importación
 Cobranza Documentaria de importación
 Copia de documentos que acrediten la importación (documento de embarque
y factura)
 Instrucciones de transferencia al exterior para el pago al proveedor.
 2.4.2 CARACTERÍSTICAS DE LA FINANCIACIÓN DE IMPORTACIONES
 Plazo de contratación
El plazo coincidirá con el periodo necesario para la comercialización y cobro del producto
importado. Generalmente, los plazos en este tipo de operaciones no suelen superar los 90
días, si bien dependerá del producto importado.
Importe
Hasta el 100% de la operación, incluso más si la compra es Incoterm F.O.B.
 Moneda
La moneda de la Financiación de Importaciones puede ser en cualquier divisa con
cotización oficial. La moneda no tiene por qué coincidir con la divisa en que esté cifrada la
operación de importación/exportación, aunque es aconsejable que coincida.
 Amortización
La amortización debe ser igual al vencimiento que se le haya concedido la Financiación de
Importaciones.
 Tipo de Interés
El tipo de interés de referencia dependerá de la divisa en que se financie la operación.
 Riesgo de Cambio
Cuando la moneda de la Financiación de la Importación y la que obtendrá los fondos por el
producto de sus ventas el Importador no coincidan, se genera un riesgo de cambio ante el
cual, el Importador puede actuar de dos formas: asumirlo o cubrirlo contratando un Seguro
de Cambio o una Opción en divisas.

2.4.3 FINANCIAMIENTO DE EXPORTACIÓN

Pre-Embarque: Es el que se otorga al Cliente exportador para apoyarlo con la

compra de materiales, los costos de fabricación y otros requisitos asociados a los
términos de la venta. En este caso el exportador debe contar con órdenes de compra
en firme o una carta de crédito de exportación. Plazo dependiendo del ciclo del
producto, máximo 180 días.
Post-Embarque: Es el que se otorga cuando el Cliente exportador ya embarcó el
producto. En esta etapa ya debe contar con la factura final y el documento de
transporte correspondiente. Este financiamiento se cancela una vez se reciban los
fondos del exterior provenientes de la exportación. El Cliente exportador puede
encargar al banco la negociación de una carta de crédito de exportación y/o la
cobranza de exportación como garantía de pago del financiamiento. De no contar
con ninguno de estos, debe presentar los documentos que acrediten la exportación
realizada.
Objetivos de la empresa:
- PRE-EMBARQUE: Apoyo crediticio para el ciclo productivo de su empresa,
específicamente para la producción, acopio y compra de bienes terminados,
materias primas, partes y materiales que se incorporen a bienes de producción
destinados a exportación
- POST-EMBARQUE: Obtener financiamiento a corto plazo, luego de haberse
producido el embarque de las mercaderías, hasta que reciba los fondos del
exterior para cancelar el financiamiento.
 Otras modalidades:
- Pago Anticipado: El comprador envía los fondos al vendedor, previo al
embarque de las mercaderías.
- Crédito Documentario Irrevocable con Cláusula roja: Es aquel que contiene
una condición especial por medio de la cual se autoriza al Banco del Exportador,
a efectuar anticipos al Beneficiario con anterioridad a la presentación de los
documentos de embarque.
En ambos casos se trata de un crédito concedido por el importador = crédito directo
del proveedor. Estos instrumentos son utilizados en condiciones especiales de
mercado, por la existencia de normas cambiarias que exijan anticipos, o escasez de
oferta de un producto, que dé al exportador poder de negociación para imponer
condiciones en la forma de pago.

Riesgos para el comprador

- Paga por anticipado, con anterioridad a la recepción de las mercaderías,
documentos de embarque, o de los servicios
- Riesgo de incumplimiento por parte del exportador
Ventajas para el vendedor
- Dispone de manera inmediata de los fondos.
Requisitos:
- Línea de crédito aprobada por el banco
- Garantías
- Sustento de la exportación:
o Carta de Crédito de exportación
o Cobranza Documentaria de exportación
o Copia de documentos que acrediten la exportación (documento de
embarque y factura).
Flujo de un cobro anticipado de Exportación:

Otras modalidades:

Flujo del Forfaiting:

 OTRAS FORMAS DE FINANCIAMIENTO FACTORING DE EXPORTACION
- La empresa exportadora cede los créditos generados por sus ventas
externas
- Las partes operan en la modalidad de cuenta abierta (open account).

2.4.4 CARACTERÍSTICAS DE LA FINANCIACIÓN/ANTICIPOS DE

EXPORTACIONES

• Plazo de contratación
El plazo coincidirá normalmente con el aplazamiento de pago concedido al importador o
receptor del servicio. En caso de que los plazos no coincidan hablaríamos de dos
alternativas:

- Prefinanciación: El Banco financia, al Exportador, la fabricación de la mercancía.

 - Postfinanciación (Anticipo): El Banco anticipa, total o parcialmente, el importe de la
operación una vez la mercancía haya sido expedida. Generalmente, los plazos en este
tipo de operaciones no suelen superar los 90 días. Se suele aconsejar que el plazo sea
superior en 10/15 días al vencimiento de la operación, dadas demoras que en algunos
casos tienen los reembolsos del exterior.
• Importe
El importe máximo que puede financiarse coincide con el valor de la mercancía más gastos
(transporte, seguros, etc.) que, aunque soportador inicialmente por el Exportador, les serán
reembolsados por el Importador.
• Moneda
La moneda de la Financiación/Anticipo puede ser en cualquier divisa con cotización oficial.
La moneda no tiene por qué coincidir con la divisa en que esté cifrada la operación de
exportación, aunque es aconsejable que coincida para evitar el riesgo de cambio.

• Amortización
La amortización debe ser igual al vencimiento que se le haya concedido la
Financiación/Anticipo, aunque no existe inconveniente en efectuar amortización anticipada,
en cuyo caso se efectúa un ajuste de intereses.
• Tipo de Interés
El tipo de interés de referencia dependerá de la divisa en que se financie la operación.
• Riesgo de Cambio
Cuando la moneda de la Financiación/Anticipo y la del reembolso no coincidan, se genera
un riesgo de cambio ante el cual, el Exportador puede actuar de dos formas: asumirlo o
cubrirlo contratando un Seguro de Cambio o una Opción en divisas.
Forfaiting: Financiación & Seguro de crédito
A través del forfaiting, producto de financiación sin recurso, las entidades financieras
ofrecen a sus clientes exportadores, la posibilidad de vender sin recurso, los créditos
comerciales resultado de sus exportaciones. En aquellos casos en los que el importador se
declare insolvente, la entidad bancaria no podrá reclamar el importe al exportador

3. IMPORTANCIA Y PROPÓSITOS DEL FINANCIAMIENTO AL COMERCIO

INTERNACIONAL

Los exportadores necesitan financiamiento para abastecerse, procesar, almacenar, distribuir

y vender sus productos, y, además, requieren recibir el pago de sus ventas lo antes posible.
En el otro lado de la orilla, los importadores necesitan crédito para financiar sus compras de
materias primas, bienes intermedios y de capital, entre otros, y desean extender el plazo de
pago lo más posible.

Para que estas transacciones se realicen en términos que satisfagan las necesidades de
ambos, existe un conjunto de instrumentos financieros, como préstamos, garantías de pago
y seguros. Ello sucede porque la mayoría de las operaciones se pagan a plazos, y es usual
que los socios comerciales no deseen asumir el riesgo de operar con una determinada
contraparte o país. Además, estos instrumentos estabilizan el flujo de efectivo de las
empresas, mejoran su competitividad y sirven como herramienta de negociación con
clientes y proveedores.

Es por todo esto que ambos actores necesitan de la intermediación financiera, y dependen
de los bancos para acceder a productos y servicios financieros.
En cuanto a los propósitos:
- Sirve como una fuente de capital de trabajo para comerciantes y compañías
internacionales que necesitan activos líquidos.
- Proporciona seguro de crédito contra los riesgos políticos y los riesgos del comercio
internacional, como las fluctuaciones de la moneda. Estas funciones se cumplen
mediante un conjunto de instrumentos de crédito, proporcionados por el gobierno o
instituciones financieras

4. TIPOS DE INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL

4.1 Crédito documental

 
Esto se basa en cartas de crédito comerciales. El banco emisor declarará su
compromiso de pagar al beneficiario o exportador una cierta cantidad de dinero en
nombre del comprador o importador. A su vez, el vendedor debe seguir todos los
términos y condiciones establecidos en el contrato de venta. Este instrumento de
financiamiento comercial le permite al importador usar su flujo de efectivo para
propósitos más importantes.
La carta de crédito se asegura de que el exportador reciba el pago de manera oportuna.
Este instrumento es ideal para contratos internacionales que no son fáciles de cumplir e
implican más riesgos que los contratos nacionales.
 
 4.2 Compensación
 
Esta es una práctica comercial en la que el proveedor se compromete por contrato a
emprender iniciativas específicas que beneficiarán y compensarán a la otra parte.
Ambas partes acordarán que los productos se comercializarán a un valor fijo sin el uso
de términos de crédito. En su lugar, se utilizarán promesas de recompra o intercambio
de trueque.
Este instrumento es adecuado para situaciones y países en los que la escasez de
activos líquidos o reservas de divisas podría impedir el intercambio de bienes por
efectivo. Pero esto implica mayores riesgos y mayores costos de transacción que las
simples transacciones de exportación.
 
4.3 Perdiendo
 
Con este instrumento, el exportador remitirá la deuda garantizada de una venta a
crédito a un tercero, generalmente una empresa financiera, que paga al vendedor en
efectivo por adelantado el valor de la deuda menos el descuento. El descuento es el
precio que el exportador paga voluntariamente para transferir el riesgo de
incumplimiento a la institución financiera. Entonces, cuando la deuda llegue a su
vencimiento, el vendedor no será responsable por el incumplimiento del importador.
 
4.4 Cuenta Abierta
 
Este es un método conveniente de pago en una transacción extranjera. Esto puede ser
satisfactorio cuando el comprador está bien establecido, se ha comprobado su
solvencia crediticia o si ha demostrado tener un historial de pago favorable.
Con este instrumento, el exportador factura al cliente, quien pagará según los términos
acordados en una fecha determinada. Algunas grandes corporaciones hacen una
compra solo en una cuenta abierta. Sin embargo, esto plantea mayores riesgos. Por
ejemplo, la ausencia de canales y documentos bancarios puede hacer que el
cumplimiento legal de las reclamaciones sea demasiado difícil de realizar.
Por lo tanto, antes de emitir una factura proforma a un comprador, los exportadores que
esperan una venta en términos de cuenta abierta deben examinar los riesgos
económicos, políticos y comerciales en detalle.

5.5 Avalización de Cuentas

 
 Este es el compromiso del banco en nombre del importador. El banco del comprador
garantizará el pago al vendedor si el comprador no paga. Esto es bastante similar a una
carta de crédito: proporciona una comodidad similar al proveedor. Sin embargo, este
instrumento tiene una estructura más fácil para el importador. La factura aprobada
sustituye el riesgo del banco por el riesgo del importador.
Por lo tanto, el exportador cuenta con la garantía de que el pago se realizará. Esto
también se puede utilizar para negociar mejores términos de crédito para impulsar la
relación comercial con el importador.
Hoy en día, la mayor preocupación de los exportadores es que se les pague a tiempo y
en su totalidad. Por lo tanto, el riesgo es una gran consideración en el comercio
internacional. Pero hay métodos para reducir tales riesgos; Saber qué riesgos existen
es uno. Por lo tanto, los exportadores deben consultar al mejor banco de negocios para
decidir el método ideal de pago para cada transacción específica.

5. FORMAS DE PAGO
El acuerdo comercial de compraventa de mercancías o servicios entre un exportador y un
importador, el medio de pago que deberá necesariamente pactarse entre ambos presenta
varias alternativas y modalidades, cada una de ellas con sus distintos niveles de seguridad,
distinta agilidad en el procedimiento y distintos costes de gestión.

La elección del medio de pago más adecuado a cada situación debe considerar la diferencia
que se evidencian entre uno y otro medio referido a:

 Grado de seguridad que ofrece, a considerarse en cada caso en función de la

confianza que ofrece el cliente o el riesgo país y la proporcionalidad necesaria a las
características de la operación.
 Eficacia medida en término de rapidez, agilidad en los trámites, comunicación y
seguimiento.
 Costes operativos derivados de las comisiones bancarias aplicables.

5.1. Identificación de los principales medios de pago.

Simples o documentarios.

El medio de pago establecido entre importador y exportador tras un acuerdo comercial

puede adoptar un procedimiento basado en un único documento financiero o acción de
pago o bien basado en la presentación de amplia documentación comercial, aduanera y de
transporte (pagos documentarios). La elección de una u otra opción tendrá en cuenta los
valores de seguridad, eficacia y costes, siempre contextualizados en la posición de las
empresas.

Los principales medios de pago internacional usados hoy en todo el mundo son los
siguientes:
5.1.1. Pago simples: cuando la transacción internacional vaya a efectuarse en un contexto
de confianza mutua entre importador y exportador, no se perciba razonablemente un
riesgo país significativo y no existan razones especiales que influyan en la decisión a
tomar, las partes optarán por la elección del medio de pago que aporte la mayor
simplicidad administrativa y cuyo coste sea el menor posible.
Medio elegido en sus posibilidades:
 Anticipado, si el importador efectúa el pago antes de recibir la mercancía.
 Diferido o aplazado, si el exportador concede al comprador esta posibilidad,
sin necesidad o garantía.
En ambos casos las opciones de pago simple son el cheque bancario, el pagaré, la
letra de cambio y la transferencia con el exterior.
La obligación de pago contraída en un contrato de compraventa internacional bajo
un acuerdo de pago simple pueda liquidarse bajo dos procedimientos distintos,
según quien se la persona física o jurídica que los inicie:
 Si es el comprador quien inicia el proceso de pago, este puede optar por el
envío de fondos monetarios mediante una transferencia bancaria, o bien
puede enviar al vendedor un mandato de pago, el cual permitirá retirar los
fondos a su presentación (caso cheque bancario), o bien los fondos se
deberán hacer efectivas a un vencimiento determinado (caso del pagaré).
 Si el vendedor quien inicia el proceso, exista la opción de presentar al
deudor un requerimiento de pago basado en un documento (letra de cambio).
5.1.2. Pagos documentarios
Cuando es percibido por alguna de las partes un riesgo elevado es conveniente
efectuar la transacción en las máximas condiciones de seguridad, las cuales deben
suponer:
 Para el exportador, la expedición de la mercancía con total confianza de que
se producirá el cobro según los acuerdos adoptados.
 Para importador, el pago de la deuda únicamente cuando obtiene la
seguridad de la recepción del pedido conforme a las expectativas.
En estas óptimas condiciones, se podrán acordar no solo compras y transacciones
puntuales sino también operaciones que supongan para el exportador programas de
fabricación de mercancías que requieran inversiones en maquinaria, contratación de
personal o creación de stocks. En estos supuestos, el crédito documentario supone
una plena garantía para la plena satisfacción del exportador y del importador.
Imagen: esquema de medios de pago internacional según el riesgo

5.2 Pago por adelantado

También conocido como prepago, el propio nombre de pago por adelantado se explica
por sí solo. El comprador completa el pago completo al vendedor antes de que la
mercancía haya sido enviada al comprador.
El pago por adelantado es una opción atractiva para los vendedores, pero implica un
elevado nivel de riesgo para los compradores, dado que produce un flujo de efectivo
desfavorable y no garantiza la recepción de las mercancías de forma definitiva ni en
qué condiciones llegarán éstas.
Esta opción suele ser recomendable para vendedores que trabajan con compradores
noveles o con compradores con índices de solvencia bajos, así como en el caso de
productos de un valor muy elevado.
Pros y contras del pago por adelantado

Pros Contras

Riesgo de no recibir el envío, riesgo

de que las mercancías estén dañadas
Comprador Mínimos
o no sean las especificadas, cash-flow
desfavorable

El pago se asegura Riesgo de perder competitividad de

antes del envío, se negocio frente a sus competidores si
Vendedor
evita el riesgo de no este es el único medio de pago
pago internacional aceptado

Tipos de pagos por adelantado

Aunque hay muchos métodos de pago por adelantado disponibles, los más comunes
son el pago con tarjeta de crédito y las transferencias bancarias.
Entre otros medios de pago por adelantado se incluyen los siguientes: - Pago con
tarjeta de débito - Transferencia telegráfica - Cheque internacional
Otros nombres para el pago por adelantado
El pago por adelantado también se conoce en inglés como Cash in advance y
como Pre-payment.

5.3 Carta de crédito

La carta de crédito es uno de los medios de pago internacional más seguros, tanto para
el importador como para el exportador, puesto que implica la intermediación de
instituciones financieras de confianza y un cierto nivel de compromiso entre ambas
partes.
Con una carta de crédito, el pago se realiza a través de los bancos de comprador y
vendedor.
Una vez que se han confirmado las condiciones de la compraventa internacional, el
comprador da instrucciones a su banco de que pague la cantidad acordada entre
ambas partes al banco del vendedor.
El banco del comprador envía entonces una carta de crédito al banco del vendedor
como prueba de que el comprador dispone de fondos legítimos y suficientes.
El pago sólo se hace efectivo una vez que las condiciones pactadas por ambas partes
se han cumplido y que las mercancías han sido enviadas.
Pros y contras de la carta de crédito

Pros Contras

Dependencia del
Garantía de que la mercancía se envía
vendedor para que
Comprado antes del pago, el vendedor tiene la
envíe las
r obligación de cumplir las condiciones
mercancías
acordadas
especificadas

Garantía de solvencia del comprador

internacional antes del envío de las
mercancías, el comprador tiene la
obligación de cumplir las condiciones
Vendedor Mínimos
acordadas, en el caso de que algo
vaya mal, el pago queda asegurado
por el banco del comprador, riesgo
muy bajo

Otros nombres para la carta de crédito

La carta de crédito también se conoce como crédito documentario y en inglés
como Letter of Credit, LC, bankers Commercial Credit o Documentary Credit.

5.4 Remesa documentaria

La remesa documentaria es un medio de pago internacional en el que tanto el banco

del comprador como el del vendedor actúan como facilitadores de la transacción.
El vendedor envía a su banco los documentos requeridos por el comprador, como el bill
of lading, que es imprescindible para la transferencia de la propiedad de las
mercancías.
El banco del vendedor envía estos documentos entonces a banco del comprador junto
con las instrucciones para el pago. Los documentos son sólo entregados a cambio del
pago, que se realiza inmediatamente o en una fecha especificada.
Básicamente, el vendedor transfiere la responsabilidad del cobro de pagos a su banco.
Pros y contras de las remesas documentarias

Pros Contras

Comprado Más económicas Dependencia del vendedor para que

 Pros Contras

que la carta de envíe las mercancías según lo

r
crédito establecido

No se requiere verificación, no hay

garantía de pago por parte del banco,
Vendedor Mínimos
falta de protección frente a
cancelaciones

Otros nombres para la remesa documentaria

Las remesas documentarias también son conocidas en inglés como Bills of exchange y
como Documentary Collections.

5.5 Cuenta abierta

Bajo las condiciones de una cuenta abierta, las mercancías son enviadas y entregadas
antes del pago, por lo que se trata de uno de los medios de pago internacional más
atractivos para los compradores, especialmente en términos de cash flow.
Al otro lado del espectro, sin embargo, las cuentas abiertas suponen para los
vendedores elevados riesgos.
El vendedor envía las mercancías junto con un plazo de crédito determinado. Este
periodo es normalmente de 30, 60 o 90 días, durante los cuales el comprador debe
proceder a efectuar el pago completo de la transacción.
Las cuentas abiertas se recomiendan habitualmente sólo cuando el vendedor está
tratando con compradores de elevada reputación, para compradores y vendedores que
tienen una relación de confianza o para exportaciones de un valor relativamente bajo
que minimiza el riesgo.
Pros y contras de la cuenta abierta

Pros Contras

Recepción de las Dependencia del vendedor

Comprado
mercancías antes del pago, para que envíe las mercancías
r
cash-flow positivo especificadas

Vendedor Mínimos Puede atraer clientes en

mercados competitivos, alto
 Pros Contras

riesgo de impago

Otros nombres para la cuenta abierta

Las cuentas abiertas también son conocidas en inglés como Open Accounts y
como Account payable.

5.6 Consignación

El proceso de consignación es similar al de una cuenta abierta en la que el pago sólo

se completa después de que el comprador haya recibido las mercancías por parte del
vendedor.
La diferencia está en el momento del pago. En una consignación, el comprador
extranjero sólo está obligado a completar el pago después de haber vendido las
mercancías al consumidor final. A cambio, el comprador se hace responsable de
gestionar la venta de las mercancías al cliente final.
Es decir, este medio de pago internacional se basa en un acuerdo mediante el cual el
vendedor mantiene la propiedad de la mercancía hasta que ésta haya sido vendida por
el comprador al consumidor final.
La consignación sólo se recomienda cuando existe una relación de confianza entre
comprador y vendedor o cuando intervienen distribuidores y proveedores de elevada
reputación.
Dados los elevados riesgos, los vendedores que escojan la consignación como medio
de pago internacional deberían cerciorarse de que disponen de una cobertura
adecuada por parte del seguro, que pueda cubrir tanto el valor de las mercancías
durante el tránsito, como cualquier daño causado por impagos.
Pros y contras de la consignación

Pros Contras

Sólo realiza el pago tras la venta

Comprado Mayor inventario que
final al consumidor, recepción
r gestionar
rápida de las mercancías

Vendedor Menores costes de El pago no está

almacenamiento, gestión del garantizado hasta la
inventario más simple, mayor venta final, falta de
 Pros Contras

competitividad acceso a la mercancía

Otros nombres para la consignación

La transacción de consignación también se conoce por su nombre en
inglés, Consignment.

5.7. Elección del medio de pago internacional.

El medio de pago elegido tendrá en cuenta las características de la operación y todos
aquellos factores que puedan intervenir en ella tras el análisis y valoración de los conceptos
imprescindibles:
 El grado de confianza existente entre comprador y vendedor, que puede ser muy
alto en los casos de dependencia bilateral; o muy escaso o nulo en caso de nuevas
operaciones con empresas desconocidas, sin antecedentes comerciales o bien cuya
ubicación se sitúa en países de alto riesgo.
 El nivel de seguridad que se desea, siempre baja la perspectiva de que a mayor
grado de garantía se producirán mayores costes de transacción y el procedimiento
revestirá mayor complejidad.
 Los costes operativos que origina la obtención del máximo nivel de seguridad en el
comercio internacional, que pueden ser determinantes en la desestimación o no de
pequeñas operaciones.
 CONCLUSIONES

- El presente trabajo de investigación nos ha permitido conocer a detalle todo lo

concerniente a la financiación en el comercio internacional, desde su definición,
importancia y propósito; así como también las formas de pago a tomar en cuenta.
- En periodos de normalidad, el financiamiento al comercio por parte de intermediarios
financieros permite a los exportadores e importadores acceder a mecanismos de
financiamiento y de cobertura de riesgos para el comercio exterior que se ajusten a
sus necesidades, y por ende mejorar su potencial comercial y de inserción
internacional.
- Toda compraventa internacional de mercancías se ve afectada por la relación de
confianza que existe entre ambas partes (exportador e importador). Pero debes
 tener en cuenta que, seas el comprador o el vendedor, siempre existe un cierto nivel
de riesgo. Y en gran parte, la cantidad de riesgo existente depende del medio de
pago internacional escogido. Afortunadamente, existe una gran variedad de medios
de pago internacional entre los que escoger y a medida que la globalización
continúa, las alternativas disponibles aumentan.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

- https://repositorio.usmp.edu.pe/bitstream/handle/20.500.12727/8887/cordova_cjh-l
%C3%B3pez_bcj.pdf?sequence=1&isAllowed=y
- https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/37047/1/S1420297_es.pdf
- https://www.wto.org/spanish/res_s/booksp_s/tradefinsme_s.pdf
- https://legacy.trade.gov/TFG_SPANISH.pdf
- https://www.researchgate.net/publication/
266558856_FINANCIAMIENTO_DEL_COMERCIO_INTERNACIONAL
- https://www.nafin.com/portalnf/files/secciones/portafolio_productos/bmxt_fichas/
fomento/FProducto-FInanciamientoComercioExterior.pdf
 - https://www.siicex.gob.pe/siicex/documentosportal/188937685rad7015e.pdf
- https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/pago_riesgo_ci/
unidad2_pdf2.pdf
- https://www.idbinvest.org/es/blog/instituciones-financieras/financiar-el-comercio-
exterior-para-acelerar-la-recuperacion-de-la
- https://www.crlacorp.com/es/blog/financiacion-en-el-comercio-internacional/
- https://books.google.com.pe/books?
id=XQMoDwAAQBAJ&printsec=frontcover&dq=formas+de+pago+internacional&hl=e
s-419&sa=X&ved=2ahUKEwi-
j8Czwon8AhWYIbkGHfLBB7wQ6AF6BAgJEAI#v=onepage&q=formas%20de
%20pago%20internacional&f=false

CASOS PRÁCTICOS.

CASO 1:
La empresa “ MYC SAC. Tiene un pedido de 10 000 chompas de alpaca para EE.UU
Pero esta empresa no tiene mucho tiempo de creada y no cuenta con el dinero suficiente
para empezar con la producción de las chompas y así poder cumplir con el pedido. Para
esto el gerente general pide ayuda a un amigo que es asesor el cual le recomienda que
solicite un financiamiento a su banco de confianza.
Al siguiente día la gerente general acude a su banco para solicitar este financiamiento y
saber si su empresa está acreditada. (FINANCIMIENTO PRE EMBARQUE)
La asesora financiera le indica que si acredita a poder realizar el financiamiento pre
embarque y le indica lo que necesita presentar y bajo cuales condiciones.
El gerente general logra obtener el financiamiento y comienza la producción de las chompas
de alpaca, porque cuenta con la liquidez inmediatamente ya que su reembolso se realizó al
siguiente día.

CASO 2

La empresa OSBET es una empresa dedicada a la producción y exportación de juegos y

uno de los clientes potenciales ha solicitado un pedido de 2 toneladas por uvas por 600000
soles y quiere pagar con el incoterms FOB con el acuerdo de 30% de adelanto con
referencia al recibir la orden de compra y un 70 % carta de crédito diferido a 90 días una vez
embarcada la mercadería.
Al día siguiente la empresa importadora realizó la transferencia exitosa y se procedió con la
orden de compra. Al pasar los días se embarcó la mercadería.
El gerente llama al banco interbank para solicitar un crédito ya que solo había cobrado el
30% y se había quedado sin liquidez
Y el banco le indica que accede a un crédito post embarque, y que debe presentar .los
siguientes documentos a Factura comercial, BL,poliza de seguros etc. Todo esto es para
poder ser evaluado. Al cumplir con requisitos el banco acepto el financiamiento cobrando
2% del valor FOB, ya que supera los 20 mil dólares y con un plazo de 180 días para poder
cancelar.
Al siguiente día se acercó a realizar el cobro respectivo de lo solicitado.