Complaint CFTC v. Traders Global Inc. Et Al. Corrected - En.es 1

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com
TRIBUNAL DE DISTRITO DE LOS ESTADOS

UNIDOS PARA EL DISTRITO DE NUEVA JERSEY
Comisión de Comercio de Futuros de ) Demanda de medidas cautelares,

Productos Básicos, ) Sanciones Monetarias Civiles, y
Demandante, ) Otro alivio equitativo
)
v. ) Se exige juicio con jurado
)
Traders Global Group Inc., una corporación de ) Acción Civil No. _______
Nueva Jersey, que opera bajo el nombre de “Mis )
fondos Forex”; Traders Global Group Inc., una )
organización empresarial canadiense; y Murtuza )
Kazmi, )
Demandados. )
)
Comisión de Comercio de Futuros de Traders Global Group Inc., Demandado 90 E.

Productos Básicos, Demandante Halsey Rd., Ste. 333, No. 1596 Parsippany,
77 West Jackson Blvd., Suite 800 Nueva Jersey 07054
Chicago, IL 60604
Telf. (312) 596-0700 Traders Global Group Inc., Demandado
Fax. (312) 596-0716 9131 Keele St., Unidad A4
Vaughan, ON, Canadá
Ashley J. Carga L4K2N1
Abogado litigante principal
Oficina de la División de Murtuza Kazmi, Acusado 65
Cumplimiento: (312) 596-0693 Westwood Lane
Celular: (312) 995-0779 Richmond Hill, ON, Canadá
aburden@cftc.gov L4C6X6
Katherine Paulson
Abogado litigante
Oficina de la División de
Cumplimiento: (312) 554-4559
kpaulson@cft.gov
Elizabeth M. Streit
Abogado litigante jefe
Oficina de la División de
Cumplimiento: (312) 596-0537
estreit@cftc.gov
I. RESUMEN
1. Durante el período que comienza al menos en noviembre de 2021 y continúa
hasta el presente (“Período Relevante”), los Demandados Traders Global Group Inc., una
Corporación de Nueva Jersey (“Traders Global US”), Traders Global Group Inc., una
Organización empresarial canadiense (“Traders Global Canada”) (en conjunto, “Traders
Global”), y Murtuza Kazmi (colectivamente, “Demandados”), se comprometieron y continúan
participar en un esquema de fraude a gran escala que involucre acciones apalancadas, marginadas o financiadas.
transacciones minoristas de divisas (“forex minorista”) y transacciones minoristas de materias primas en
violación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos (“Ley”), 7 USC §§ 1-26, y
Reglamentos de la Comisión adjuntos (“Reglamentos”), 17 CFR pts. 1-190 (2022).
2. Traders Global, que opera como "Mis fondos Forex" y actúa
a través de sus directores, agentes y empleados, incluido el demandado Kazmi, ofrece
clientes minoristas la oportunidad de convertirse en "comerciantes profesionales", utilizando Traders
El dinero de Global para negociar con terceros “proveedores de liquidez” y compartir en cualquier
ganancias comerciales. A cambio de la oportunidad, los clientes pagan ciertas tarifas a los comerciantes.
Global, y Traders Global les exige mantener una determinada cantidad mínima
del capital de la cuenta, denominado “límite de reducción”. Traders Global asegura
clientes que "su éxito es nuestro negocio" y "solo ganamos dinero cuando usted
hacer." El discurso de Traders Global ha resultado atractivo para los clientes; más de 135.000
de ellos se inscribieron durante el período pertinente, pagando al menos 310 millones de dólares en honorarios.
3. Traders Global es un fraude. En realidad, Traders Global (no un tercero)
parte “proveedor de liquidez”—es la contraparte de sustancialmente todas las operaciones de los clientes.
2
Por lo tanto, Traders Global no gana dinero cuando los clientes ganan dinero.
Traders Global pierde dinero cuando los clientes ganan dinero.
4. Traders Global paga a los clientes que comercian con éxito. Pero
sustancialmente todos los pagos provienen de tarifas pagadas por otros clientes, en un
manera similar a un esquema Ponzi, y no de los ingresos de operaciones comerciales rentables
contra los “proveedores de liquidez”.
5. Para que Traders Global genere ganancias, Traders Global tiene que
cobrar más en honorarios de lo que paga a los clientes exitosos. Para hacer esto, los comerciantes
Global utiliza varios dispositivos para minimizar la probabilidad de operaciones rentables mediante
clientes y reducir la cantidad de “beneficios” que Traders Global tiene que pagar con éxito
clientes. Estos dispositivos incluyen:
a. utilizar un “límite de reducción” como pretexto de mala fe para rescindir al cliente
cuentas;
b. evaluar engañosamente las propias comisiones de Traders Global para reducir
patrimonio de la cuenta del cliente;
C. Usar en secreto software especializado para poner las probabilidades en contra de los clientes.
al (i) retrasar la ejecución de las órdenes de los clientes, o (ii) ejecutar las órdenes
a peores precios de los que le parecieron al cliente en el momento de realizar el pedido
fue enviado (denominado “deslizamiento”); y
d. enviando pedidos de un número extremadamente pequeño de exitosos
clientes a una contraparte en el extranjero y luego utilizando software especializado
aumentar artificialmente la distancia entre la mejor oferta u oferta
3
(denominado “spread”) para crear la falsa apariencia de disminución
ganancias de los clientes y mayores pérdidas de clientes.
6. El plan de los demandados es rentable. Durante el período relevante,
Traders Global tuvo ingresos netos de aproximadamente 172 millones de dólares. Kazmi utilizó las ganancias
del fraude para comprar casas y automóviles de lujo, y ganar decenas de
millones de dólares en transferencias a sus cuentas personales.
7. El plan de fraude de los demandados viola la Regulación 5.2(b)(1), (3), 17 CFR
§ 5.2(b)(1), (3) (2022), que prohíbe el fraude en relación con el comercio minorista apalancado
transacciones de divisas, y la Sección 4b(a)(2)(A), (C) de la Ley, 7 USC § 6b(a)(2)(A), (C),
que prohíbe el fraude en relación con transacciones minoristas de divisas apalancadas o fuera de
transacciones minoristas de productos básicos apalancadas en bolsa.
8. Al actuar como contraparte de las operaciones de sus clientes, Traders Global está
violando la Regulación 5.3(a)(6)(i), 17 CFR § 5.3(a)(6)(i) (2022), que requiere
registro por parte de los distribuidores de contratos minoristas de divisas apalancados (denominados
agentes de cambio de divisas”, o “RFED”), y la Sección 4(a) de la Ley, 7 USC § 6(a),
que prohíbe la negociación fuera de bolsa en transacciones minoristas apalancadas de productos básicos.
9. Solicitando órdenes de clientes minoristas de Forex sin registrarse como
una persona asociada de un RFED, Kazmi está violando la Sección 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa) de
la Ley, 7 USC § 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa), y Reglamento 5.3(a)(6)(ii), 17 CFR
§ 5.3(a)(6)(ii) (2022).
10. El demandado Kazmi es responsable de las violaciones de Traders Global como
persona controladora, según la Sección 13(b) de la Ley, 7 USC § 13c(b).
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11. Los demandados Traders Global US y Traders Global Canada son responsables
como autores de las violaciones de la Ley y los Reglamentos por parte de Kazmi, de conformidad con la Sección
2(a)(1)(B) de la Ley, 7 USC § 2(a)(1)(B), y Regulación 1.2, 17 CFR § 1.2
(2022).
12. Traders Global US y Traders Global Canada son responsables de una
las violaciones de otros en virtud de su participación en una empresa común.
II. JURISDICCIÓN Y LUGAR
13. Este Tribunal tiene jurisdicción sobre esta acción según 28 USC § 1331.
(que codifica la jurisdicción en cuestiones federales) y 28 USC § 1345 (siempre que EE.UU.
Los tribunales de distrito tienen jurisdicción original sobre las acciones civiles iniciadas por los Estados Unidos.
Estados Unidos o por cualquier agencia expresamente autorizada para demandar por Ley del Congreso). En
Además, la Sección 6c(a) de la Ley, 7 USC § 13a-1(a), establece que los distritos estadounidenses
Los tribunales tienen competencia para conocer de las acciones interpuestas por la Comisión por medidas cautelares.
y otras medidas correctivas o para hacer cumplir la Ley siempre que parezca
la Comisión que cualquier persona ha realizado, está realizando o está a punto de realizar
cualquier acto o práctica que constituya una violación de cualquier disposición de la Ley o cualquier norma,
reglamento u orden en virtud del mismo.
14. La jurisdicción corresponde a este Tribunal de conformidad con la Sección 6c(e) de la
Ley, 7 USC § 13a-1(e), porque los Demandados realizaron transacciones comerciales en este Distrito,
y algunos de los actos y prácticas en violación de la Ley han ocurrido, son
ocurriendo o están por ocurrir dentro de este Distrito, entre otros lugares.
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III. FIESTAS
15. Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos del Demandante (“CFTC” o
“Comisión”) es una agencia reguladora federal independiente encargada por el Congreso
con la administración y aplicación de la Ley y los Reglamentos que la acompañan.
16. DemandadoTraders Global Group Inc. (“Traders Global US”) es un
Corporación de Nueva Jersey con domicilio social en Phillipsburg, Nueva Jersey
Jersey. Principales lugares de negocios de Traders Global US durante el Período Relevante
incluyen Parsippany, Nueva Jersey; Somerset, Nueva Jersey; y Ontario, Canadá.
Traders Global US no está ni nunca ha estado registrada ante la Comisión en
cualquier capacidad.
17. DemandadoTraders Global Group Inc. (“Traders Global Canada”) es
una organización empresarial canadiense con domicilio social en Vaughan,
Ontario. Principales lugares de negocios de Traders Global Canada durante el período relevante
El período incluye Parsippany, Nueva Jersey; Somerset, Nueva Jersey; y ontario,
Canadá. Traders Global Canada no está ni nunca ha estado registrada en el
Comisión en cualquier calidad.
18. Durante el Período Relevante, Traders Global US y Traders Global
Canadá funcionó como una empresa común, con funcionarios y empleados comunes,
control común y marketing común. Traders Global EE. UU. y Traders Global
Canadá durante todo el Período Relevante mezcló fondos y no realiza
negocios en condiciones de plena competencia. Por ejemplo, cuentas a nombre de Traders Global US
pagar los gastos incurridos por Traders Global Canada, y viceversa. No hay
distinción significativa entre las dos empresas.
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19. DemandadoMurtuza Kazmies el director general y único accionista de
Traders Global US y Traders Global Canada. Durante ciertas partes del
Período relevante, Kazmi residió en Phillipsburg, Nueva Jersey. Kazmi no lo es, y tiene
nunca ha sido registrado ante la Comisión en ninguna capacidad.
IV. HECHOS
A. “GANAR COMO COMERCIO PROFESIONAL”
20. Durante el Período Relevante, Traders Global, operando como “My
Forex Funds”, y actuando a través de sus directores, empleados y agentes, incluidos
Kazmi, ofreció y continúa ofreciendo a clientes minoristas en los EE. UU. y en todo el mundo.
mundo la oportunidad de “ganar como comerciante profesional”, negociando contratos apalancados
en divisas y materias primas, incluidos metales preciosos, materias primas de activos digitales,
índices bursátiles de base amplia y petróleo. Estos contratos cumplen con los requisitos de
Secciones 2(c)(2)(C) o 2(c)(2)(D) de la Ley, 7 USC § 2(c)(2)(C), (D), que confieren
sobre la jurisdicción de la Comisión sobre estos productos.
21. Según Traders Global, un cliente puede utilizar el propio Traders Global
“fondos comerciales reales” para negociar estos contratos con “proveedores de liquidez” externos
(es decir, contrapartes). Traders Global representa que si las operaciones de un cliente son
rentable, el cliente tiene derecho a recibir hasta el 85% de esos beneficios.
22. Para que un cliente aproveche esta oportunidad, un
El cliente debe registrarse para obtener una "cuenta" con Traders Global y pagar un
“tarifa de registro” de entre $49 y $4,900, dependiendo del tipo de cuenta que
el cliente se registra. Traders Global también exige que el cliente mantenga
7
una determinada cantidad mínima de capital en su cuenta, denominada
“límite de reducción”.
23. Traders Global pretende ofrecer operaciones con productos básicos apalancados.
contratos en forex, metales preciosos, materias primas de activos digitales, acciones de base amplia
índices y petróleo. La mayor parte de las operaciones ofrecidas se realizan en contratos de divisas; éstas incluyen
sustancialmente todos los pares de divisas principales, incluidos EURUSD y EURGBP. El
Los contratos de metales preciosos son para oro y plata. Los productos básicos de activos digitales
Los contratos son para Bitcoin y Ethereum. Los contratos para índices bursátiles de base amplia
incluir,Entre otros,el S&P 500 y el NASDAQ 100. Los contratos petroleros son para
Crudo Brent y West Texas Intermediate.
24. Estos contratos no dan lugar a la entrega real del activo subyacente.
producto; más bien, están financieramente resueltos. Los contratos suelen ser
apalancado en una proporción de 1:100, lo que significa que cuando un cliente celebra un contrato
para comprar o vender el producto en cuestión, el cliente lo hace por una centésima parte del
el valor nocional del contrato.
25. En su sitio web, disponible en https://myforexfunds.com, Traders Global
Solicita al público que se convierta en "comerciantes financiados". Según los comerciantes
En el sitio web de Global, los clientes pueden negociar con múltiples “bases de liquidez” de terceros.
proveedores” utilizando “fondos comerciales reales” proporcionados por Traders Global.
8
26. En su sitio web, Traders Global proclama que es una “empresa propietaria”
y por lo tanto no “requiere regulación”. “Es el dinero de nuestra empresa”, Traders Global
afirma, "que se está utilizando en todas nuestras cuentas".
27. Las cuentas comerciales de los clientes con "fondos comerciales reales" están sujetas a
comisiones, que el sitio web enumera como $ 3 “por lote” (es decir, por contrato).
28. En su sitio web, Traders Global dice que los clientes tienen derecho a
“obtenga bonificaciones y divisiones de ganancias” de entre el 12% y el 85% de las operaciones exitosas.
El porcentaje de beneficios que el cliente tiene derecho a recibir depende del tipo de
cuenta en la que se registra el cliente.
29. Algunos tipos de cuentas requieren que un cliente genere ganancias simuladas en
una cuenta "demo" antes de recibir acceso a los llamados fondos comerciales "vivos". Una vez el
cliente ha generado suficientes beneficios simulados, el cliente pasa al nivel
“etapa de cuenta financiada”, en la que el cliente “recibirá un pago de hasta el 85% de las ganancias
que te ganas”. Los clientes tienen derecho a recibir pagos quincenalmente o
mensualmente.
30. Otros tipos de cuentas permiten al cliente "saltarse la cola" y "saltar a la derecha".
en el comercio de fondos reales”. Para estas cuentas, “se le paga el 50% de la ganancia total
generado en su cuenta cada semana”.
31. El monto de la tarifa de registro que un cliente debe pagar a los Traders
Global depende del tipo y tamaño de la cuenta con la que el cliente desea operar.
9
32. Por ejemplo, un cliente puede pagar una tarifa de registro de $49 para negociar un
cuenta por valor de $5,000. Según el sitio web de Traders Global, el precio más bajo
Las cuentas ofrecen una "entrada de bajo costo al comercio profesional".
33. En el otro extremo del espectro, un cliente puede pagar 4900 dólares para operar
una cuenta por valor de 50.000 dólares. Una cuenta más grande permite al cliente colocar más
y así (al menos en teoría) generar mayores beneficios.
34. Un cliente que se registra para obtener una cuenta debe permanecer dentro de un
“límite de reducción” impuesto por Traders Global. El límite de reducción requiere un
cliente para mantener una cierta cantidad mínima de capital en sus operaciones
cuenta. El monto varía según el tamaño de la cuenta.
35. En su sitio web, Traders Global explica que el límite de retiro existe
para "imponer un buen comportamiento comercial".
36. En un vídeo de YouTube del 11 de diciembre de 2021, Kazmi explicó que el
La reducción está diseñada para "obligar a los comerciantes a adquirir el hábito de bloquear algunos de los
las ganancias. . . .” "Si pierdes todo ese dinero", explicó Kazmi, "no serás sólo tú
eso es perder, también somos nosotros los que tenemos razón. Porque queremos hacerte rentable por eso
puede ser rentable. . . .”
37. Si un cliente excede el límite de retiro, Traders Global
“deshabilitar” (es decir, cancelar) la cuenta del cliente. Si el cliente desea
continuar con Traders Global, el cliente debe reiniciar su cuenta y
pagar otra tarifa.
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38. Toda cuenta está sujeta a un límite de disposición, independientemente del
el tamaño o tipo de cuenta. Las cuentas que requieren períodos de negociación "demo" tienen
límites de reducción; Se aplican los mismos límites de reducción si el cliente pasa a
negociar fondos “vivos”. Cuentas donde los clientes pagan más para operar las llamadas “en vivo”
Los fondos” inmediatos también están sujetos a límites de retiro.
39. “Su éxito es nuestro negocio”, proclama Traders Global en su
sitio web. “Sólo ganamos dinero si tú ganas dinero”, escribe Traders Global; "si usted
crecemos crecemos”.
40. El sitio web de Traders Global explica:
Si usted pierde, nosotros perdemos, así que elija cuidadosamente el programa que se
ajuste a su experiencia comercial en FOREX y Prop Firm. Haremos el resto en lo que
respecta al soporte y las condiciones comerciales para garantizar su éxito al operar en
FOREX con una empresa de apoyo.
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exitosos y alentar a los recién llegados a ser más consistentes y rentables y formar
una asociación a largo plazo.
41. Kazmi hizo declaraciones similares en un vídeo del 26 de octubre de 2022 en
Canal de YouTube “Mis fondos de Forex” de Traders Global. En el vídeo, Kazmi
11
explicó, “son los comerciantes los que nos hacen al final del día; son los comerciantes los que comercian con eso
hacernos dinero. . . .”
42. Las declaraciones anteriores en el sitio web de Traders Global al que se hace referencia en
Los párrafos 18 a 38 estaban presentes en el sitio web en todas las páginas pertinentes.
Período.
43. Las declaraciones hechas por Kazmi en videos de YouTube a los que se hace referencia en
Los párrafos 34 y 39 estuvieron a disposición del público a partir de la fecha de cada
El video fue publicado a través del presente.
44. El argumento de venta de Traders Global ha sido extremadamente atractivo para
clientes. Durante el Período Relevante, más de 135.000 clientes se registraron para
cuentas con Traders Global. Más de 111.000 de estos clientes tuvieron “demo”
cuentas, y más de 24.000 tenían cuentas "vivas" con Traders Global durante el
Período relevante. En total, estos más de 135.000 clientes pagaron a los Traders
Global más de $310 millones en honorarios durante el Período Relevante.
45. Traders Global solicita y acepta clientes de EE. UU. y
alrededor del mundo.
46. Traders Global dirige sus solicitudes al público en general, y en
particular para los clientes minoristas. Un cliente minorista es una persona que no es un "elegible
participante del contrato” (“ECP”) en el sentido de la Sección 1a(18) de la Ley, 7
USC § 1a(18).
47. Los clientes de Traders Global son comerciantes minoristas.
12
B. TRADERS GLOBAL ES UN FRAUDE
48. Traders Global es un fraude. En realidad, Traders Global es el
contraparte de sustancialmente todas las operaciones de los clientes. Cuando los clientes ganan dinero,
significa que Traders Global pierde dinero. Traders Global utiliza varios dispositivos para
reducir la probabilidad o cantidad de operaciones rentables por parte de los clientes. Esos dispositivos
incluyen: el uso de mala fe de los límites de retiro por parte de Traders Global; la evaluación de
comisiones contra cuentas de clientes; el uso de software especializado para discapacitados
comercio con clientes; y el envío de pedidos a un distribuidor fuera de los EE. UU. y el artificial
ampliación de los diferenciales de precios para ciertos clientes exitosos.
49. Traders Global es, y ha sido durante el Período Relevante,
contraparte de sustancialmente todas las operaciones de los clientes. Los clientes no comercian "en vivo"
fondos” contra “múltiples proveedores de liquidez” ni los clientes comparten “negocios
ganancias”, como afirma Traders Global. En realidad, los clientes comercian con los comerciantes.
Global en un entorno de comercio electrónico controlado por Traders Global.
50. Debido a que Traders Global es la contraparte, cuando las operaciones de un cliente
tiene éxito, cualquier "beneficio" al que el cliente pueda tener derecho proviene de
El bolsillo de Traders Global. De hecho, sustancialmente todas estas supuestas ganancias provienen
de las tarifas que Traders Global cobró de otros clientes, de manera similar
a un esquema Ponzi. Cuando los clientes ganan, Traders Global pierde.
13
51. La norma de reducción no pretende, como afirma Traders Global,
imponer buenos hábitos comerciales o “fijar” las ganancias. El propósito de la regla de reducción es
para proporcionar a Traders Global un pretexto de mala fe para desactivar las cuentas de los clientes.
52. Si la negociación de un cliente no tiene éxito, es decir, si la negociación resulta en una
pérdida: esa pérdida no afecta negativamente a Traders Global. Esto se debe a que los clientes
En realidad, no están negociando los "fondos reales" de Traders Global contra los "fondos de liquidez" de terceros.
proveedores”.
53. Si las pérdidas comerciales de un cliente hacen que su cuenta caiga por debajo del
límite de retiro, Traders Global desactiva la cuenta del cliente. Esto permite
Traders Global para viciar el riesgo de cualquier negociación rentable posterior por parte del
cliente.
54. Deshabilitar la cuenta de un cliente también permite a Traders Global cobrar
tarifas adicionales si el cliente se registra nuevamente, lo cual sucede a menudo. Cuando
los clientes pierden, Traders Global gana.
55. Traders Global afirma en su sitio web que las operaciones de los clientes están sujetas
a “comisiones” de 3 dólares por lote. Porque Traders Global les dice a sus clientes que
está utilizando los fondos de Traders Global para operar, Traders Global guía al cliente para
Creemos que las comisiones son las que cobra a Traders Global un
proveedor de liquidez, bolsa u otro tercero.
14
56. De hecho, ningún tercero cobra comisiones a Traders Global.
sobre “negociaciones” para las cuales actúa como contraparte. Traders Global no revela,
sin embargo, que sea ella, y no un tercero, la que evalúe estas comisiones. La llamada
Las “comisiones” son simplemente un cargo contra el capital de la cuenta del cliente impuesto por
Comerciantes globales.
57. Al evaluar estas comisiones, Traders Global puede reducir el
rentabilidad de las operaciones de un cliente exitoso, así como la cantidad de dinero
Traders Global tiene que pagarle al cliente “beneficios”. Para clientes fracasados,
las comisiones los acercan y, en algunos casos, superan el límite de retiro,
lo que permite a Trades Global deshabilitar la cuenta.
58. Durante el Período Relevante, Traders Global evaluó más de $7
millones en comisiones sobre cuentas de clientes.
59. Traders Global utiliza software especializado para agregar automáticamente "retraso"
o “deslizamiento” en los pedidos de los clientes. Traders Global hace esto para reducir el
probabilidad, o cantidad, de que un cliente realice operaciones rentables.
60. "Retraso" es un parámetro de configuración en el software que los comerciantes
Usos globales para crear y administrar el entorno de comercio electrónico en el que
los clientes envían pedidos. El parámetro "retraso" permite a Traders Global retrasar
ejecución del pedido del cliente durante un período de tiempo específico. Traders Global lo hace
esto para evitar que los clientes aprovechen las oportunidades de arbitraje que surjan
de las diferencias de precios entre mercados relacionados.
15
61. “Deslizamiento” es otro parámetro de configuración que Traders Global
utiliza para engañar a los clientes. Al aumentar el "deslizamiento", Traders Global establece el
software para ejecutar automáticamente la orden de mercado de un cliente a un precio peor que el
la mejor oferta u oferta mostrada en el momento en que el cliente ingresó el pedido. Para
Por ejemplo, si un cliente ingresó una orden para comprar un contrato apalancado por euros cuando
el precio de oferta mostrado en la pantalla del ordenador del cliente era de $1.759, imposición
de deslizamiento daría como resultado que la orden se ejecutara a un precio más alto, por ejemplo, $1,800.
62. Traders Global somete a la mayoría de sus clientes a algún tipo de retraso.
o deslizamiento. Sin embargo, los clientes cuyas operaciones generan beneficios constantes son
sujeto a retrasos más prolongados y mayores deslizamientos, implementado por Traders Global.
63. Traders Global no revela a los clientes que utiliza el
software especializado para imponer retrasos o retrasos en sus operaciones.
64. Un número muy pequeño de clientes que operan con cuentas "reales" logran
comerciar de manera rentable a pesar de los intentos de Traders Global de obstaculizarlos. Después
Al identificar a dichos clientes, Traders Global puede enrutar algunos o todos estos
órdenes de los clientes a un distribuidor de divisas y materias primas apalancado fuera de bolsa fuera de
Estados Unidos (en adelante, el “Distribuidor”). Traders Global se refiere a esto como "STP'ing"
cuenta del cliente; "STP" significa "procesamiento directo".
65. Hacer STP a un cliente es muy raro. De 24.000 clientes con “live”
cuentas durante el Período Relevante, menos de 100 de ellas tenían una sola operación
STP.
dieciséis
66. En cierto sentido, los clientes del STP obtienen lo que se les prometió: el
oportunidad de operar con un proveedor de liquidez utilizando el dinero de Traders Global,
que Traders Global tiene depositado en el intermediario, en una cuenta de margen. En cada
En otro sentido, el “STP” es sólo otro aspecto del fraude de los Demandados.
67. Traders Global no espera que los clientes "en STP" negocien de manera rentable.
De hecho, no es así. A los clientes en STP les va sustancialmente peor que a los Traders
Global fue su contraparte. Más del 70% de los clientes de STP ganaron menos
dinero que antes, cuando negociaban (sin que ellos lo supieran) contra comerciantes
Global. Muchos de estos clientes obtuvieron ganancias contra Traders Global para
no rentable en STP.
68. No obstante, el “STP” beneficia a Traders Global. Si un cliente comercia
rentablemente contra Traders Global (es decir, no en STP), el potencial de Traders Global
las pérdidas son ilimitadas. Cuando un cliente realiza transacciones rentables contra el Distribuidor a través de
STP, los beneficios del cliente salen del bolsillo del distribuidor.
69. Cuando un cliente pierde dinero en STP, Traders Global pierde dinero en
el Distribuidor. Pero esas pérdidas están limitadas por el límite de retiro de Trader's Global, que
desactiva automáticamente la cuenta del cliente cuando se alcanza el límite.
70. Para los clientes de STP, Traders Global utiliza su software especializado para
imponer un “spread” adicional en el feed de precios visible para los clientes de STP. Este
La difusión da como resultado que el cliente vea y crea que ha sido ejecutado.
a un precio peor que el que Traders Global obtuvo del distribuidor. Permite a los comerciantes
Global para dar menos dinero a un cliente ganador y, para un cliente perdedor,
17
cancelar la cuenta antes de que las pérdidas alcancen el límite de retiro. (Aunque lo hará
(Parecerá que el cliente ha excedido el límite de retiro).
71. Traders Global no revela lo anterior a los clientes.
72. El plan de los demandados es rentable. Durante el período relevante,
Traders Global recibió aproximadamente 310 millones de dólares en tarifas de registro de clientes.
Durante el mismo período, Traders Global pagó aproximadamente 137 millones de dólares,
principalmente a clientes en forma de supuestas ganancias comerciales. Traders Global tiene
logró así un ingreso neto de $172 millones por su fraude durante el Período Relevante.
73. Kazmi ha utilizado las ganancias del fraude de Traders Global para financiar una
estilo de vida de lujo.
74. En abril de 2022, Kazmi pagó 1,6 millones de dólares para comprar un Lamborghini.
Aventador en subasta. En diciembre de 2022, Kazmi pagó 3,3 millones de dólares por un Bugatti
coche de carreras.
75. En abril y mayo de 2022, Kazmi pagó más de 4,9 millones de dólares canadienses.
para la compra de una propiedad de 12,6 millones de dólares canadienses en Richmond Hill, Ontario. En
En junio de 2022, Kazmi pagó casi 1,03 millones de dólares para comprar una casa de cinco habitaciones en
Somerset, Nueva Jersey.
C. COMUNICACIONES REVELAN LA NATURALEZA FRAUDULENTA DEL ESQUEMA

DE LOS DEMANDADOS
76. Traders Global utiliza un asesor externo ("Asesor") para ayudar con
el software especializado que utiliza para controlar el entorno electrónico en el que se encuentra
los clientes comercian. El Asesor ayuda a Traders Global a evaluar comisiones e imponer
18
retrasos y retrasos en los pedidos de los clientes, clientes STP y ampliación artificial
spreads en clientes STP.
77. La persona de contacto principal para las comunicaciones entre Traders Global
y el Asesor es el “Jefe de Riesgo y Negociación” de Traders Global (“Traders
Empleado global A”). El empleado A de Traders Global tiene una “participación” en Traders Global,
en forma de participación en los beneficios u otro acuerdo similar.
78. Las comunicaciones entre el Empleado A de Traders Global, en nombre de
Traders Global y el Asesor, realizados por correo electrónico y mensajes instantáneos, brindan una
una visión del funcionamiento interno del plan fraudulento de los demandados.
79. Las comunicaciones entre el Empleado A de Traders Global y el
Un asesor demuestra cómo Traders Global pierde dinero cuando los clientes ganan
dinero.
80. El 31 de enero de 2022, el empleado A de Traders Global lamentó que un
cuenta de cliente en particular "parece estar de alguna manera superando nuestro sistema con arb
[arbitraje] . . . .” El empleado A de Traders Global se quejó: “si la estrategia funciona para
al mes perderemos más de un millón de dólares. aunque su última cuenta se rompió
las reglas es por eso que se detuvo, pero perdimos alrededor de 100 mil con sus operaciones [.] "
81. El 18 de febrero de 2022, el empleado A de Traders Global se quejó de que
Durante períodos de volatilidad de precios, los clientes "pueden ganar dinero con menos probabilidad".
de romper las reglas”. “[L]a mayoría de estas cuentas el capital está volviendo a ser positivo
mucho y ganando dinero y esto dio como resultado que nuestros gastos aumentaran casi un 100%[.]”
"Maldita sea, sí, eso es un problema", respondió el asesor.
19
82. El 6 de junio de 2022, el empleado A de Traders Global se lamentó: “tengo
suspendió a uno de estos comerciantes por arbitraje y le solicitó que enviara el código fuente
del EA [“asesor experto”, es decir, un programa de comercio automatizado] para reactivar la
cuenta . . . Realmente necesito saber qué están haciendo para poder prohibirlos o
[STP ellos]”. "Tiene como 100.000 pendientes de retiro", escribió Traders Global
Empleado A, “entonces necesito algo para evitar que ese dinero se salga[.]”
83. El 15 de julio de 2022, el empleado A de Traders Global se quejó de que el
El asesor no estaba haciendo lo suficiente para encontrar y eliminar comerciantes rentables: "soy bastante
molesto porque tenemos tantas cuentas operando continuamente y ganando enormes
cantidades de dinero . . . . [Tenemos] pérdidas récord pero no las estamos seleccionando
cuentas que no pierden[.]”
84. Comunicaciones entre el empleado A de Traders Global y el asesor
reflejan que Traders Global quiere que los clientes pierdan.
85. El 4 de mayo de 2022, el empleado A de Traders Global escribió: “muy pocos
Nuestros clientes ganaron un gran volumen de dinero pero también grandes pérdidas[.]” “Hola [Traders Global
Empleado A]”, escribió el asesor, “es genial escucharlo”.
86. El 19 de mayo de 2022, el empleado A de Traders Global escribió: “nuestros comerciantes son
siendo masacrados hoy[.]” “¿[L]o como en general?”, preguntó el Asesor, “O una tonelada siendo sacrificados
¿Apagado de las bajadas? “Creo que ambas cosas”, respondió el empleado A de Traders Global.
“[B]onito”, escribió el Asesor.
87. El 15 de junio de 2022, el empleado A de Traders Global escribió: “violamos
más cuentas de las que se hacen hoy. así que, con suerte, la pérdida neta será masiva[.]”
20
88. Las comunicaciones entre el Empleado A de Traders Global y el
El asesor muestra cómo Traders Global utiliza los retrasos y los deslizamientos para limitar las demandas de los clientes.
ganancias. Los retrasos y los retrasos se aplican automáticamente a las cuentas de los clientes a través de
el uso de “perfiles” a los que se asignan los clientes.
89. El 15 de abril de 2022, el empleado A de Traders Global identificó una serie de
cuentas que utilizan un "bot" (es decir, un programa de comercio automatizado) para generar con éxito
ganancias. El empleado A de Traders Global le escribió al asesor: "Creo que necesitamos otro
perfil solo para estas cuentas. y simplemente llévalos al infierno[.]” El Asesor
Posteriormente se añadió el perfil solicitado.
90. El 29 de abril de 2022, el empleado A de Traders Global le pidió al asesor que
poner a un cliente en particular en un perfil "agresivo"; Comerciantes Global Empleado A
escribió: “estas cuentas [sic] que suben tan alto y tan rápido, avísennos si las ven.
Este tipo lo ha hecho dos veces y la última vez le pagamos 120.000. . . . este tipo si vive,
Nos quitará un total de más de 250.000. Tiene muy pocas pérdidas”.
91. El 4 de mayo de 2022, el empleado A de Traders Global le pidió al asesor que pusiera
Otro cliente del perfil “agresivo”. El asesor asesoró a Traders Global
Empleado A “esto ya se ha hecho”; El empleado A de Traders Global respondió: “y el
la cuenta ahora está muerta :D[.]”
92. El 3 de junio de 2022, el Asesor identificó, en Traders Global Employee
A petición de A, ciertas cuentas se negocian de conformidad con operaciones de corto plazo y alta frecuencia.
estrategia comercial. "[Como] puede ver", escribió el Asesor, "su PnL en ejecución es bastante
irregular pero consistente hacia arriba[.]” El Asesor sugirió asignar estas cuentas
21
a un perfil con "una configuración de deslizamiento ligeramente menos 'agresiva' pero aún impediría
actuación." El empleado A de Traders Global respondió: "[Siga] adelante con eso".
93. Comunicaciones entre el empleado A de Traders Global y el asesor
reflejan que Traders Global espera que el cliente pierda dinero en STP.
94. El 21 de febrero de 2022, el empleado A de Traders Global le preguntó al asesor
para obtener consejos sobre si realizar STP en una cuenta en particular. “En términos generales, cuando estos
Los tipos de estrategias obtienen STP y su rendimiento disminuye a medida que llegan al mercado.
experiencia”, escribió el Asesor. “Recomendamos mantener la cuenta en los libros.
por ahora. El nuevo perfil de riesgo implementado debería aliviar algunas preocupaciones de PnL”.
“[O]k”, respondió el empleado A de Traders Global. “[L]a desventaja de eso, para mí, es
que ha estado comercializando calibres grandes todo este tiempo y que le han pagado por ello”.
95. El 12 de mayo de 2022, el empleado A de Traders Global se quejó de un
Cliente “sospechoso” con “0 pérdidas”. El Asesor explicó que el cliente
el comercio era "válido" y que "después de revisar algunas de sus otras operaciones,
Parece más bien que están sincronizando muy bien el mercado. . . .” “[O]k”, respondieron los comerciantes.
Empleado global A, "obtendré su cuenta escalada (será 100k) y podemos detenerla
o empezar de forma agresiva y seguir desde allí, pero no sé si eso les impedirá seguir
siendo rentable[.]”
96. En un correo electrónico del 22 de junio de 2022 con el asunto “Discusión STP”, el
El asesor le dijo al empleado A de Traders Global: "Creo que todos debemos suscribirnos al
concepto de que sus clientes casi nunca tendrán alfa. Ninguno de ellos hará
22
dinero en las condiciones reales del mercado porque son buenas. Algunos lo harán porque son
afortunado."
D. KAZMI ACTUÓ CON SCIENTER
97. Kazmi sabía durante el Período Relevante que Traders Global era el
contraparte de sustancialmente todas las operaciones de los clientes. Kazmi ejecutó un acuerdo
de fecha 13 de septiembre de 2021, con el Asesor para arrendar servidores para el comercio de los Comerciantes
Clientes globales. El acuerdo especificaba que: “Cliente [definido como Comerciantes
Global] será la contraparte de todas las operaciones con Cuentas de Cliente [definidas para
significa cuentas pertenecientes a clientes de Trades Global]”.
98. Kazmi sabía durante el Período Relevante que las “ganancias” pagadas a
los clientes estaban compuestos casi exclusivamente por tarifas pagadas por otros clientes, y
no del producto de una negociación exitosa contra un tercero. Kazmi era el
signatario único de las cuentas financieras de Traders Global durante el Período Relevante.
Los estados de cuentas de esas cuentas no reflejan la recepción de fondos que fueron, o
podría haber sido concebible: ganancias de transacciones exitosas contra un tercero
“proveedor de liquidez”. En cambio, los estados financieros reflejan el recibo de los honorarios pagados por
clientes a través de tarjetas de crédito o transacciones de productos básicos de activos digitales. Las declaraciones
reflejan que Traders Global distribuye estos fondos a un conjunto más pequeño de clientes como
supuestos beneficios comerciales.
99. Kazmi sabía que los clientes eran asignados a "perfiles" diseñados para
reducir la probabilidad o la cantidad de operaciones rentables. En un chat del 8 de marzo de 2022
El empleado A de Traders Global escribió (al asesor): “después de hablar con Murtusa [sp]
[Kazmi], tal vez deberíamos trasladar a cualquiera que supere el 5% de beneficio al
23
¿El grupo de reventa que creamos para condiciones más reales en lugar de STPear a alguien? "I
así”, respondió el Consejero.
100. Además, Kazmi recibió actualizaciones por correo electrónico diarias y semanales del
Advisor a partir del 18 de abril de 2022. Estos correos electrónicos muestran varias estadísticas sobre
comercio con clientes que reflejó (y por lo tanto informó a Kazmi) el comercio con clientes
contra Traders Global como contraparte; comisiones evaluadas contra el cliente
cuentas; y los pésimos resultados comerciales debido al muy pequeño número de clientes
cuentas en STP.
101. Por lo tanto, Kazmi sabía que las declaraciones contenidas en los párrafos 18
a 45 anteriores fueron falsos y engañosos, o no revelaron material
información a los clientes.
v. VIOLACIONES LEGALES Y REGLAMENTARIAS
Cargo I: Fraude en relación con transacciones minoristas de Forex en infracción

del Reglamento 5.2(b)(1) y (3), 17 CFR § 5.2(b)(1), (3) (2022)
Contra todos los acusados
102. Las alegaciones expuestas en los párrafos 1 a 101 anteriores se reiteran
alegado e incorporado como si estuviera completamente establecido en este documento.
103. La Regulación 5.2(b)(1), (3), 17 CFR § 5.2(b)(1), (3) (2022), establece que
será ilícito para cualquier persona, por el uso de los correos o por cualquier medio o
instrumentalidad del comercio interestatal, directa o indirectamente, en o en conexión
con cualquier “transacción minorista de divisas”, para hacer trampa o defraudar o intentar hacer trampa o
defraudar a cualquier persona; o intencionalmente engañar o intentar engañar a cualquier persona por cualquier
significa lo que sea.
24
104. Una “transacción minorista de divisas” se define en la Regulación 5.1(m), 17 CFR
§ 5.1(m) (2022), para incluir cualquier cuenta, acuerdo, contrato o transacción
descrito en la Sección 2(c)(2)(C) de la Ley, 7 USC § 2(c)(2)(C).
105. 7 USC § 2(c)(2)(C), entre otras cosas, contiene tres concesiones que
dejar claro que la CFTC tiene jurisdicción y que ciertas medidas antifraude
Las disposiciones de la Ley se aplican a divisas minoristas:
a. De conformidad con 7 USC § 2(c)(2)(C)(ii)(I), acuerdos de divisas,
contratos o transacciones descritas en 7 USC § 2(c)(2)(C)(i)
“estará sujeto a” las disposiciones antifraude de 7 USC §§ 6b
y 6Oh,entre otros Artículos de la Ley;
b. De conformidad con 7 USC § 2(c)(2)(C)(iv), 7 USC § 6b “se aplicará
a” los acuerdos, contratos o transacciones forex descritos en
7 USC § 2(c)(2)(C)(i) “como si” fueran un contrato de compraventa de un
mercancía para entrega futura; y
C. De conformidad con 7 USC § 2(c)(2)(C)(vii), “[t]esta Ley se aplica y
la Comisión tendrá jurisdicción sobre una cuenta. . . eso
se ofrece con el fin de negociar, o que se comercializa”, forex
acuerdos, contratos o transacciones descritos en 7 USC
Artículo 2, letra c), punto 2, letra C), inciso i).
106. Los demandados hicieron trampa o defraudaron, e intentaron hacer trampa o defraudar,
y engañó o intentó engañar intencionalmente a los clientes de Traders Global.
107. El demandado Traders Global hizo esto,Entre otros,por:
25
a. hacer declaraciones falsas y engañosas que los clientes reciben
“fondos reales” para negociar con “proveedores de liquidez” externos, cuando
en realidad Traders Global es la contraparte de sustancialmente todos
operaciones con clientes;
b. hacer declaraciones falsas y engañosas que Traders Global hace
dinero cuando los clientes ganan dinero y pierden dinero cuando
los clientes pierden dinero y que “su éxito es nuestro negocio”.
cuando, en realidad, Traders Global pierde dinero cuando los clientes hacen
dinero, y emplea varios dispositivos para reducir la probabilidad o
cantidad de operaciones rentables por parte de los clientes;
C. hacer declaraciones falsas y engañosas de que Traders Global paga una
cliente un porcentaje de sus ganancias comerciales cuando en realidad
esos pagos provienen de tarifas pagadas por otros clientes;
d. hacer declaraciones falsas y engañosas de que el límite de retiro es
destinado a "imponer buenos hábitos comerciales" y "asegurar ganancias" cuando
De hecho, el límite está diseñado para proporcionar a Traders Global una mala fe.
justificación para cancelar cuentas de clientes;
mi. no revelar que las comisiones son evaluadas por Traders Global,
no es un proveedor de liquidez externo, y están destinados a reducir
patrimonio de la cuenta del cliente;
F. no revelar que Traders Global utiliza software especializado para
Reducir la probabilidad o la cantidad de operaciones rentables por parte de los clientes.
26
mediante la aplicación de “retraso” y “deslizamiento” en un sistema electrónico
entorno comercial que controla Traders Global;
gramo. no revelar que el muy pequeño número de clientes cuyos
las órdenes se ejecutan contra un tercero proveedor de liquidez (es decir, el
Dealer) a través de STP, se esperaba que comerciaran (y lo hicieron) de manera no rentable, o
menos rentable que cuando Traders Global era contraparte de esos
clientes; y
h. no revelar que Traders Global impone diferenciales artificiales a
precios visibles para los clientes de STP, lo que resulta en que el cliente obtenga
peores precios por su ejecución que los que recibe Traders Global
del Distribuidor, y reducir el monto de cualquier “beneficio” adeudado por
Traders Global al cliente.
108. Los demandados hicieron estas declaraciones y omisiones falsas o engañosas
a clientes en relación con transacciones minoristas de divisas.
109. Los demandados lo hicieron con scienter, es decir, a sabiendas o imprudentemente.
110. Los demandados cometieron fraude en relación con el comercio minorista de divisas.
transacciones, en violación de 17 CFR § 5.2(b)(1), (3).
111. Los demandados Traders Global US y Traders Global Canada operaban como
una empresa común y, por lo tanto, son solidariamente responsables recíprocamente
violaciones de la Ley y el Reglamento.
112. Las declaraciones y omisiones falsas y engañosas realizadas por el
funcionarios, agentes u otras personas que actúan por o en nombre de Traders Global, incluidos
27
Kazmi, se hicieron dentro del alcance de la agencia o empleo de cada persona.
Como tal, Traders Global US y Traders Global Canada son responsables de cada uno de dichos
declaraciones u omisiones falsas o engañosas de la persona de conformidad con la Sección 2(a)(1)(B)
de la Ley, 7 USC § 2(a)(1)(B), y Regulación 1.2, 17 CFR § 1.2 (2022).
113. Kazmi fue el fundador, director ejecutivo y único accionista de Traders Global.
EE. UU. y Traders Global Canada durante el Período Relevante, y durante ese
período poseyó y ejerció, directa o indirectamente, el poder de dirigir o causar
la dirección de la gestión y políticas de Traders Global. Como tal, Kazmi
Traders Global controlados durante el Período Relevante. Kazmi no actuó bien.
fe con respecto a, o con conocimiento de causa, directa o indirectamente, los actos y
omisiones que constituyen violaciones de la Ley y los Reglamentos por parte de Traders Global.
Por lo tanto, Kazmi es responsable de las violaciones de la Ley y los Reglamentos por parte de Traders Global.
cometidos durante el Período Relevante, de conformidad con la Sección 13(b) de la Ley,
7 USC § 13c(b).
114. Cada acto de trampa o defraudación, o de intento de estafa o defraudación,
cualquier persona, o de engañar o intentar engañar intencionalmente a cualquier persona por cualquier
significa que cualquier medio, incluidos, entre otros, los específicamente alegados en este documento, es
alegada como una violación separada y distinta de 17 CFR § 5.2(b)(1), (3).
Cargo II: Fraude en relación con transacciones fuera de bolsa en divisas minoristas y
materias primas minoristas en violación de la Sección 4b(a)(2)(A), (C) de la
Ley, 7 USC § 6b(a)(2)(A), (C)
28
116. Sección 4b(a)(2)(A) y (C) de la Ley, 7 USC § 6b(a)(2)(A), (C),
establece que será ilegal para cualquier persona, en o en conexión con cualquier orden
Realizar, o la realización de, cualquier contrato de venta de cualquier producto para entrega futura.
que se haga, o se haga, para o en nombre de, o con, cualquier otra persona, distinta de
en o sujeto a las reglas de un mercado contractual designado (es decir, fuera de bolsa): (A) a
engañar o defraudar o intentar engañar o defraudar a la otra persona; o (C) intencionalmente
engañar o intentar engañar a la otra persona por cualquier medio con respecto a
a cualquier orden o contrato o la disposición o ejecución de cualquier orden o contrato, o en
con respecto a cualquier acto de agencia realizado, con respecto a cualquier orden o contrato para o
con la otra persona.
117. 7 USC § 2(c)(2)(C)(iv) establece que 7 USC § 6b se aplicará a cualquier
transacción minorista de divisas como si fuera un contrato de venta de un producto básico para futuros
entrega.
118. Sección 2(c)(2)(D)(i) y (iii) de la Ley, 7 USC § 2(c)(2)(D)(i), (iii),
establece, en parte, que 7 USC § 6b se aplica a cualquier acuerdo, contrato o
transacción en cualquier producto básico que: (I) se celebre o se ofrezca a (incluso si no
celebrado con), una persona que no es un ECP; y (II) celebró u ofreció
(incluso si no se ha celebrado), sobre una base apalancada o con margen, o financiado por el
oferente, la contraparte o una persona que actúe de concierto con el oferente o
contraparte sobre una base similar (en adelante, “transacción minorista de productos básicos”), como si
dicha transacción minorista de productos básicos fuera un contrato de venta de un producto básico para uso futuro.
entrega.
29
119. Traders Global celebró y ofreció participar en operaciones minoristas de divisas.
transacciones y transacciones minoristas de productos básicos con clientes.
120. Esas transacciones no fueron ejecutadas (ni ofrecidas para ser ejecutadas) en un
intercambio.
121. Los demandados hicieron declaraciones y omisiones falsas y engañosas
establecido anteriormente en el párrafo 105, que la CFTC vuelve a alegar como si estuviera completamente establecido
Aquí en.
122. Los demandados hicieron estas declaraciones y omisiones falsas o engañosas
a clientes en relación con transacciones minoristas de divisas y materias primas minoristas
actas.
123. Los demandados lo hicieron con scienter, es decir, a sabiendas o imprudentemente.
124. Los demandados cometieron fraude en relación con el comercio minorista de divisas.
transacciones y transacciones minoristas de productos básicos en violación de 7 USC § 6b(a)(2)(A),
(C).
por declaraciones y omisiones falsas y engañosas hechas por los funcionarios, agentes o
otras personas que actúan por o en nombre de Traders Global, de conformidad con 7 USC
§ 2(a)(1)(B) y 17 CFR § 1.2.
30
cometido durante el Período Relevante, de conformidad con 7 USC § 13c(b).
128. Cada acto de trampa o defraudación, o intento de trampa o defraudación,
otra persona, o engañar o intentar engañar intencionalmente a la otra persona mediante
cualquier medio, incluidos, entre otros, aquellos específicamente alegados
aquí, se alega como una violación separada y distinta de 7 USC §6 b(a)(2)(A), (C) de
el acto.
Cargo III: Actuar como un RFED no registrado en violación de la regulación

5.3(a)(6)(i), 17 CFR § 5.3(a)(6)(i) (2022)
Contra los demandados Traders Global US y Traders Global Canada como

Directores; Contra el acusado Kazmi como persona controladora
130. La Regulación 5.3(a)(6)(i), 17 CFR § 5.3(a)(6)(i) (2022), requiere un
corredor de divisas (en adelante, “RFED”) para registrarse ante la Comisión como
un RFED.
31
131. Con ciertas excepciones que no son relevantes aquí, la Regulación 5.1(h)(1), 17
CFR § 5.1(h)(1) (2022), define RFED como una persona que es, o que se ofrece a ser, el
contraparte de una transacción minorista de divisas.
132. Los demandados Traders Global US y Traders Global Canada, actuando como
única empresa común, eran la contraparte de las transacciones de divisas con los comerciantes
Los clientes de Global.
133. Ni Traders Global US ni Traders Global Canada están registrados.
ante la Comisión como RFED, ni ninguno de los demandados ha sido registrado como tal en
en cualquier momento durante el Período Relevante.
134. Al actuar como RFED sin estar registrado como tal, Traders Global
violó 17 CFR § 5.3(a)(6)(i).
por los actos de sus funcionarios, agentes u otras personas que actúan por o en nombre de
Traders Global, de conformidad con 7 USC § 2(a)(1)(B) y 17 CFR § 1.2.
32
138. Cada caso de actuación como contraparte en una transacción minorista de divisas,
incluidos, entre otros, los que se alegan específicamente en el presente documento, se alega como un caso separado
y violación clara de 17 CFR § 5.3(a)(6)(i).
Cargo IV: Actuar como persona asociada a la RFED no registrada en infracción

de la Sección 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa), 7 USC § 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa), y
Regulación 5.3(a)(6)(ii), 17 CFR § 5.3(a)(6)(ii) (2022)
140. 7 USC § 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa) prohíbe a una persona solicitar o
aceptar órdenes en transacciones minoristas de divisas, a menos que esté registrado en calidad de
la Comisión mediante reglamento determinará.
141. La Regulación 5.3(a)(6)(ii), 17 CFR § 5.3(a)(6)(ii) (2022), requiere cualquier
persona asociada de una RFED a registrarse ante la Comisión como asociado
persona de un RFED.
142. La Regulación 5.1(h)(2), 17 CFR § 5.1(h)(2) (2022), define un
persona de una RFED como cualquier persona física asociada con una RFED como socio,
funcionario, empleado, consultor o agente (o cualquier persona física que ocupe un puesto similar)
estatus o desempeño de funciones similares), en cualquier calidad que implique la
33
Solicitud o aceptación de órdenes de clientes minoristas de Forex o la supervisión de cualquier
persona o personas así comprometidas.
143. El demandado Kazmi, a través del sitio web de Traders Global, en vídeos de YouTube,
y en otros lugares, solicitaron pedidos minoristas de divisas a los clientes de Trader Global.
144. Kazmi es funcionario de Traders Global.
145. Kazmi no está ni nunca ha estado registrado ante la Comisión como
una persona asociada de una RFED.
146. Al actuar como personas asociadas de una RFED sin estar registrada como
dicho Kazmi violó 7 USC § 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa) y 17 CFR § 5.3(a)(6)(ii).
por la falta de registro de Kazmi como AP, de conformidad con 7 USC § 2(a)(1)(B) y
17 CFR § 1.2.
34
150. Cada caso de solicitud o aceptación de órdenes en un mercado minorista de divisas
transacción, incluidas, entre otras, las alegadas específicamente en el presente documento, se alega
como violaciones separadas y distintas de 7 USC § 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa) y 17 CFR
§ 5.3(a)(6)(ii).
Cargo V: Transacciones minoristas de productos básicos fuera de bolsa en violación de

Sección 4(a) de la Ley, 7 USC § 6(a)
152. Según la Sección 4(a) de la Ley, 7 USC § 6(a), será ilegal,
sujeto a ciertas excepciones no aplicables aquí, para que cualquier persona celebre,
ejecutar, confirmar la ejecución o llevar a cabo cualquier oficina o negocio en cualquier lugar
en los Estados Unidos, con el fin de solicitar o aceptar cualquier pedido o
de otra manera negociar cualquier transacción en, o en conexión con, un contrato para el
compra o venta de un bien para entrega futura a menos que,Entre otros: (un tal
La transacción se lleva a cabo en o sujeta a las reglas de una junta de comercio que tiene
sido designado o registrado por la Comisión como mercado de contratos o
facilidad de ejecución de transacciones de derivados para dicho producto básico; y (b) dicho contrato
se ejecuta o consuma por o a través de un contrato de mercado.
153. Sección 2(c)(2)(D)(i), (iii) de la Ley, 7 USC § 2(c)(2)(D)(i), (iii),
dispone, en parte, y con ciertas excepciones que no son relevantes aquí, que la Sección 4(a) de
35
La Ley se aplicará a cualquier acuerdo, contrato o transacción en cualquier producto básico.
es decir: (I) celebré u ofrecí a (incluso si no celebré con) una persona
eso no es una PAE; y (II) celebrado u ofrecido (incluso si no se ha celebrado) en un
base apalancada o con margen, o financiada por el oferente, la contraparte o una
persona que actúa en concierto con el oferente o la contraparte sobre una base similar, es decir, una
“transacción minorista de productos básicos”, como si dicha transacción minorista de productos básicos fuera una
Contrato de compraventa de un bien para entrega futura.
154. Traders Global celebró y ofreció participar en un negocio minorista de productos básicos.
transacciones con clientes. Esas transacciones no fueron ejecutadas (ni ofrecidas para ser realizadas)
ejecutado) en un intercambio; más bien, fueron ejecutados contra Traders Global como el
contraparte o, en el caso de los muy pocos clientes "en STP", contra una contraparte no estadounidense
contraparte, es decir, el intermediario, y no en una bolsa.
155. Esas transacciones minoristas de productos básicos se celebraron u ofrecieron en un
base apalancada o con margen, generalmente con un índice de apalancamiento de 1:100, por comerciante
Sitio web de Global.
156. Por lo tanto, Traders Global celebró, ejecutó y confirmó el
ejecución de transacciones minoristas de productos básicos fuera de bolsa en violación de 7 USC §
6a).
por los actos de sus funcionarios, agentes u otras personas que actúan por o en nombre de
Traders Global, de conformidad con 7 USC § 2(a)(1)(B) y 17 CFR § 1.2.
36
159. Cada acto de celebrar, ejecutar, confirmar la ejecución o
realizar cualquier oficina o negocio en cualquier lugar de los Estados Unidos, con el propósito de
solicitar o aceptar cualquier pedido o negociar de otro modo con cualquier producto minorista
transacción, o en conexión con una transacción minorista de productos básicos que incluye, entre otros,
limitado a aquellos específicamente alegados en este documento, se alega como un caso separado y distinto
violación de 7 USC § 6(a).
VI. SOLICITUD DE ALIVIO
POR LO TANTO, la Comisión solicita respetuosamente a esta Corte, como
autorizado por la Sección 6c de la Ley, 7 USC § 13a-1, y de conformidad con su propia
poderes equitativos:
A. Determinar que los demandados Traders Global US, Traders Global Canada y
Kazmi violó las Secciones 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa), 4b(a)(2)(A) y (C), y 4(a) de la Ley,
7 USC §§ 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa), 6b(a)(2)(A), (C), 6(a); y Regulaciones 5.2(b)(1) y
37
(3), y 5.3(a)(6)(i) y (ii), 17 CFR §§ 5.2(b)(1), (3), 5.3(a)(6)(i)–(ii) (2022).
B. Introduzca una orden de interdicto permanente que prohíba a los demandados, y
sus afiliados, agentes, servidores, empleados, sucesores, cesionarios, abogados y todos
personas en concierto activo con ellos, que reciben notificación efectiva de dicha orden por
servicio personal o de otro modo, de participar en la conducta descrita anteriormente, en
párrafos 1 a 99, en violación de 7 USC §§ 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa); 6b(a)(2)(A),
(C); 7 USC § 6(a); y 17 CFR §§ 5.2(b)(1), (3) y 5.3(a)(6)(i)-(ii).
C. Introduzca una orden de interdicto permanente que restrinja y prohíba
Los demandados, sus afiliados, agentes, servidores, empleados, sucesores, cesionarios,
abogados, y todas las personas en concierto activo con ellos, directa o indirectamente:
1) Negociar en o sujeto a las reglas de cualquier entidad registrada (como
ese término está definido por la Sección 1a (40) de la Ley,
7 USC § 1a(40));
2) Celebrar cualquier transacción que involucre “intereses en productos básicos”
(tal como se define ese término en la Regulación 1.3, 17 CFR § 1.3
(2022)), para cuentas mantenidas a nombre de cualquier Demandado o para
cuentas en las que cualquier Demandado tiene una participación directa o indirecta
interés;
3) Tener intereses sobre materias primas negociados en la cuenta de cualquier Demandado
beneficio;
4) Controlar o dirigir el comercio para o en nombre de cualquier otro
persona o entidad, ya sea por poder o de otro modo, en
38
cualquier cuenta que involucre intereses sobre materias primas;
5) Solicitar, recibir o aceptar fondos de cualquier persona para
el propósito de comprar o vender cualquier interés en productos básicos;
6) Solicitar el registro o reclamar la exención de
registrarse en la CFTC en cualquier capacidad y participar en cualquier
actividad que requiera dicho registro o exención de
registro en la CFTC excepto lo dispuesto en el Reglamento
4.14(a)(9), 17 CFR § 4.14(a)(9) (2022); y
7) Actuar como principal (tal como se define ese término en el Reglamento
3.1(a), 17 CFR § 3.1(a) (2022)), agente o cualquier otro funcionario o
empleado de cualquier persona registrada, exenta de registro,
o requerido estar registrado en la CFTC, excepto lo dispuesto
en 17 CFR § 4.14(a)(9).
D. Introducir una orden dirigida a los demandados así como a cualquier tercero
cesionario y/o sucesores del mismo, al degüelle, conforme al procedimiento establecido
El tribunal puede ordenar que todos los beneficios recibidos, incluidos, entre otros, salarios,
comisiones, préstamos, honorarios, ingresos y ganancias comerciales derivados, directa o
indirectamente, de actos o prácticas que constituyan violaciones a la Ley y
Regulaciones como se describen en este documento, incluidas las anteriores y posteriores al fallo.
interés;
MI. Introduzca una orden exigiendo a los demandados, así como a sus sucesores,
restituir íntegramente a toda persona que haya sufrido pérdidas aproximadamente
39
causados por las violaciones aquí descritas, incluidas las anteriores y posteriores al juicio.
interés de juicio;
F. Introduzca una orden que ordene a los demandados pagar una multa monetaria civil
fijado por el Tribunal, en una cantidad que no exceda la pena prescrita por
7 USC § 13a-1(d)(1), ajustado por inflación de conformidad con la Ley Civil Federal
Sanciones Ley de Ajuste de la Inflación Ley de Mejoras de 2015, Pub. L. 114-74, tít.
VII, § 701, 129 Stat. 584, 599–600, consulte 17 CFR § 143.8, para cada violación de la
Ley y Reglamento, como se describe en este documento;
G. Introducir una orden exigiendo a los demandados pagar los costos y honorarios según lo permitido
por 28 USC §§ 1920 y 2413(a)(2); y
H. Emitir una orden que proporcione otras medidas adicionales que este Tribunal
considere necesario y apropiado según las circunstancias.
f/Ashley J. Burden
Abogado litigante principal
División de Cumplimiento
Comisión de Comercio de Futuros de Productos
Básicos 77 West Jackson Blvd.
habitación 800
Chicago, IL 60604
Oficina: (312) 596-0693
Celular: (312) 995-0779
aburden@cftc.gov
40

Complaint CFTC v. Traders Global Inc. Et Al. Corrected - En.es 1

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TRIBUNAL DE DISTRITO DE LOS ESTADOS

Comisión de Comercio de Futuros de ) Demanda de medidas cautelares,

Comisión de Comercio de Futuros de Traders Global Group Inc., Demandado 90 E.

1. Durante el período que comienza al menos en noviembre de 2021 y continúa

Organización empresarial canadiense (“Traders Global Canada”) (en conjunto, “Traders

Global”), y Murtuza Kazmi (colectivamente, “Demandados”), se comprometieron y continúan

transacciones minoristas de divisas (“forex minorista”) y transacciones minoristas de materias primas en

violación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos (“Ley”), 7 USC §§ 1-26, y

Reglamentos de la Comisión adjuntos (“Reglamentos”), 17 CFR pts. 1-190 (2022).

2. Traders Global, que opera como "Mis fondos Forex" y actúa

a través de sus directores, agentes y empleados, incluido el demandado Kazmi, ofrece

clientes minoristas la oportunidad de convertirse en "comerciantes profesionales", utilizando Traders

del capital de la cuenta, denominado “límite de reducción”. Traders Global asegura

3. Traders Global es un fraude. En realidad, Traders Global (no un tercero)

Traders Global pierde dinero cuando los clientes ganan dinero.

manera similar a un esquema Ponzi, y no de los ingresos de operaciones comerciales rentables

contra los “proveedores de liquidez”.

clientes. Estos dispositivos incluyen:

a. utilizar un “límite de reducción” como pretexto de mala fe para rescindir al cliente

b. evaluar engañosamente las propias comisiones de Traders Global para reducir

patrimonio de la cuenta del cliente;

a peores precios de los que le parecieron al cliente en el momento de realizar el pedido

fue enviado (denominado “deslizamiento”); y

d. enviando pedidos de un número extremadamente pequeño de exitosos

clientes a una contraparte en el extranjero y luego utilizando software especializado

aumentar artificialmente la distancia entre la mejor oferta u oferta

ganancias de los clientes y mayores pérdidas de clientes.

6. El plan de los demandados es rentable. Durante el período relevante,

del fraude para comprar casas y automóviles de lujo, y ganar decenas de

millones de dólares en transferencias a sus cuentas personales.

7. El plan de fraude de los demandados viola la Regulación 5.2(b)(1), (3), 17 CFR

transacciones de divisas, y la Sección 4b(a)(2)(A), (C) de la Ley, 7 USC § 6b(a)(2)(A), (C),

transacciones minoristas de productos básicos apalancadas en bolsa.

violando la Regulación 5.3(a)(6)(i), 17 CFR § 5.3(a)(6)(i) (2022), que requiere

agentes de cambio de divisas”, o “RFED”), y la Sección 4(a) de la Ley, 7 USC § 6(a),

9. Solicitando órdenes de clientes minoristas de Forex sin registrarse como

una persona asociada de un RFED, Kazmi está violando la Sección 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa) de

la Ley, 7 USC § 2(c)(2)(C)(iii)(I)(aa), y Reglamento 5.3(a)(6)(ii), 17 CFR

10. El demandado Kazmi es responsable de las violaciones de Traders Global como

persona controladora, según la Sección 13(b) de la Ley, 7 USC § 13c(b).

2(a)(1)(B) de la Ley, 7 USC § 2(a)(1)(B), y Regulación 1.2, 17 CFR § 1.2

12. Traders Global US y Traders Global Canada son responsables de una

las violaciones de otros en virtud de su participación en una empresa común.

II. JURISDICCIÓN Y LUGAR

reglamento u orden en virtud del mismo.

14. La jurisdicción corresponde a este Tribunal de conformidad con la Sección 6c(e) de la

y algunos de los actos y prácticas en violación de la Ley han ocurrido, son

15. Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos del Demandante (“CFTC” o

“Comisión”) es una agencia reguladora federal independiente encargada por el Congreso

con la administración y aplicación de la Ley y los Reglamentos que la acompañan.

16. DemandadoTraders Global Group Inc. (“Traders Global US”) es un

Corporación de Nueva Jersey con domicilio social en Phillipsburg, Nueva Jersey

Jersey. Principales lugares de negocios de Traders Global US durante el Período Relevante

incluyen Parsippany, Nueva Jersey; Somerset, Nueva Jersey; y Ontario, Canadá.

Traders Global US no está ni nunca ha estado registrada ante la Comisión en

17. DemandadoTraders Global Group Inc. (“Traders Global Canada”) es

una organización empresarial canadiense con domicilio social en Vaughan,

El período incluye Parsippany, Nueva Jersey; Somerset, Nueva Jersey; y ontario,

Canadá. Traders Global Canada no está ni nunca ha estado registrada en el

Comisión en cualquier calidad.

18. Durante el Período Relevante, Traders Global US y Traders Global

Canadá durante todo el Período Relevante mezcló fondos y no realiza