Resumen

SELECCIÓN DEL PROYECTO

 Coherente a nivel conceptual y relevante para las necesidades y capacidades nacionales.

 Técnicamente racional.
 Atrayente para los beneficiarios futuros.
 Realizable a nivel operativo y de gestión, e institucionalmente sostenible.
 Viable financiera y económicamente.
 Sostenible para el medio ambiente.
 Jurídicamente factible.

PROYECTO DE INVERSIÓN

Un proyecto de inversión es una propuesta técnica y económica para resolver un problema de la

sociedad utilizando los recursos humanos, materiales y tecnoló- gicos disponibles.

El plan de inversión, como parte importante del plan de desarrollo, se deriva de grandes objetivos
desarrollados y establecidos, analizando:

 Existencia de demanda o una necesidad.

 Una técnica de producción adecuada y económicamente factible.
 Localización adecuada.
 Capacidad financiera.
 Disponibilidad de insumos y factores.
 Evidencia de rentabilidad.

El proyecto de inversión no es ajeno a la realidad económica del país; su desarrollo debe responder
a los requerimientos de los asociados.

Alcances de la identificación, formulación y evaluación de proyectos

La identificación de un proyecto es establecer un problema que se presenta en un determinado

sector, cuál es la causa que lo origina e intentar resolverlo con probabilidades de éxito.

La formulación es el conjunto de actividades orientadas a levantar y procesar información sobre los

diferentes aspectos que tengan relación con un proyecto.

La evaluación de proyectos se basa en la definición de criterios para diseñar pro- cesos de

elegibilidad que garantizan la selección de alternativas viables tanto téc- nica como
financieramente.

La evaluación de proyectos se encarga de construir toda la metodología nece- saria para reducir al
máximo cualquier posibilidad de pérdida financiera y contar con una base científica que sustente
las inversiones realizadas.

Cuando se toma la decisión de llevar a cabo un proyecto, se debe diseñar un plan de ejecución
donde se contemplen las actividades a desarrollar, con indicación de los respectivos momentos de
realización.
La evaluación de resultados de un proyecto permite establecer el cumplimiento de los objetivos
propuestos al llevarlo a cabo.

TIPOS DE PROYECTOS

a) de acuerdo a su naturaleza, los proyectos pueden ser:

 Dependientes
 Independientes
 Mutuamente excluyentes

b) de acuerdo al área que pertenece, los proyectos pueden catalogarse en cinco tipos básicos:

 Productivos
 De infraestructura económica
 De infraestructura social
 De regulación y fortalecimiento de mercados
 De apoyo de base

c) de acuerdo al fin buscado, los proyectos pueden ser2:

 Proyectos de inversión privada

 Proyectos de inversión público
 Proyectos de inversión social

d) una clasificación de proyectos privados se puede establecer en función al impacto en la

empresa:

 Creación de nuevas unidades de negocios o empresas

 Cambios en las unidades de negocios existentes

e) en el caso de los proyectos públicos o sociales, se pueden establecer ciertas clasificaciones:

 Proyectos de infraestructura
 Proyectos de fortalecimiento de capacidades sociales o gubernamentales

IMPORTANCIA DE LA ELABORACIÓN DE PROYECTOS

La ejecución de proyectos productivos constituye el motor del desarrollo de una región o país,
razón por la cual las instituciones financieras del orden regional, nacional e internacional tienen
como objetivos la destinación de recursos para la financiación de inversiones que contribuyen a su
crecimiento económico y bene- ficios sociales.

CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS

El ciclo de vida de un proyecto de inversión se inicia con un problema originado en una necesidad,
a la cual debe buscársele solución coherente. Generalmente, los proyectos de inversión atraviesan
por cuatro grandes fases:

1ª fase: PREINVERSIÓN
La preinversión consiste en identificar, formular y evaluar el proyecto y establecer cómo se llevaría
a cabo para resolver el problema o atender la necesidad que le da origen.

Etapa de IDEA: en esta etapa se identifica el problema o la necesidad que se va a satisfacer

y se identifican las alternativas básicas mediante las cuales se resolverá el problema.
Etapa de PERFIL: el estudio de perfil es el más preliminar, estático, y basado en información
secundaria y cualitativa (opiniones de expertos o cifras estimativas).
Etapa de PREFACTIBILIDAD: conocida como anteproyecto, es un análisis que profundiza la
investigación en las fuentes secundarias y primarias en el estudio de mercado, detalla la
tecnología que se empleará, determina los costos totales y la rentabilidad económica del
proyecto.
Etapa de FACTIBILIDAD: en esta etapa se perfecciona la alternativa recomenda- da,
generalmente con base en la información recolectada.
Etapa de DISEÑO: una vez decidida la ejecución del proyecto, en esta etapa se elabora el
diseño definitivo.

2ª fase: INVERSIÓN O EJECUCIÓN

La fase de inversión corresponde al proceso de implementación del proyecto, una vez seleccionado
el modelo a seguir, donde se materializan todas las inversiones previas a su puesta en marcha.
Dentro de este contexto se debe considerar lo siguiente:

 La compra del terreno, la construcción de la planta de producción, oficinas e instalaciones.

 La compra e instalación de maquinaria, equipos y herramientas.
 Selección y administración de sistemas operacionales y administrativos
 Selección, contratación, inducción y capacitación de personal.
 Operación inicial del negocio.

3ª Fase: OPERACIÓN

La fase de operación es aquella donde la inversión ya materializada está en eje- cución. Una vez
instalado, el proyecto entra en operación y se inicia la generación del producto (bien o servicio),
orientado a la solución del problema o a la satis- facción de la necesidad que dio origen al mismo.

4ª Fase: EVALUACIÓN DE RESULTADOS

Si el proyecto es la acción o respuesta a un problema, es necesario verificar, des- pués de un

tiempo razonable de su operación, que efectivamente el problema ha sido solucionado por la
intervención del proyecto.

En cualquiera de las etapas y de las subetapas reseñadas, la evaluación del pro- yecto significa
tener que decidir entre tres cursos de acción:

 Rechazo
 Demora
 Aceptación

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

La decisión de emprender una inversión tiene cuatro componentes básicos:

  El decisor, un inversionista, financiero o analista.
 Las variables controlables por el decisor.
 Las variables no controlables por el decisor.
 Las opciones o proyectos que se deben evaluar.

Tipos de factibilidad

La factibilidad técnica determina si es posible física o materialmente hacer un proyecto.

La factibilidad legal determina la existencia de trabas legales para la instalación y operación normal
del proyecto, incluyendo las normas internas de la empresa.

La factibilidad económica determina la rentabilidad de la inversión en un proyecto.

La factibilidad de gestión determina si existen las capacidades gerenciales internas de la empresa

para lograr la correcta implementación y eficiente administración del negocio.

La factibilidad ambiental determina el impacto sobre el ambiente; por ejemplo, la contaminación.

La factibilidad política corresponde a la intencionalidad de quienes deben decidir si quieren o no

implementar un proyecto, independientemente de su rentabilidad.

La factibilidad social establece los beneficios que la ejecución del proyecto traerá a la comunidad
en el mejoramiento de su nivel de vida.

MARCO DE ORIGEN DE UN PROYECTO

El entorno

Es el primer aspecto a tener en cuenta en la formulación de un proyecto. Consiste en la

determinación clara y concreta del barrio, zona, ciudad, región o países para el cual será formulado
y constituye el área de influencia del proyecto, donde se hace necesario describir:

Aspectos geográficos
Aspectos demográficos
Aspectos políticos
Aspectos económicos

Diagnóstico

Su objetivo principal es desarrollar una adecuada interpretación del proceso de cambio social,
tecnológico, económico y ambiental en una región determinada como base para diseñar un
conjunto sistemático de acciones dirigidas y asegurar la obtención de beneficios sustentables. Esto
es, debe proveer información ade- cuada y oportuna para:

Establecer cuál es el problema o los problemas principales

Establecer las causas y efectos de los problemas identificados.
Identificar las medidas optimizantes de la situación actual
Proyectar la actual situación optimizada sin el proyecto

Detección de necesidades
Permite formular o rectificar el diseño de la actividad, como el sistema de entrega de las
organizaciones y establecer prioridades para programas nuevos o para programas existentes.

Para detectar las necesidades es preciso comprender la situación en la que se actuará:

Conocer las necesidades reales que presenta el sector en el área de influencia del
proyecto.
Las ofertas de bienes y servicios disponibles que se pueden obtener para ayudar a resolver
las necesidades manifiestas.

Planteamiento del problema

Las necesidades detectadas deben llevar al planteamiento del problema, que parte de la
identificación y descripción de situaciones sintomáticas observadas y que se deben relacionar con
las causas que lo originan: situación actual (síntomas y causas); situaciones futuras (pronóstico) y
alternativas de superación (control al pronóstico).

Restricciones

En la solución del problema planteado se pueden presentar limitaciones de diferentes órdenes, las
cuales se deben reseñar así:

Técnicas, cuando existan dificultades para acceder a la tecnología.

Financieras, si existen dificultades para la consecución de los recursos econó- micos
necesarios para dar solución al problema.
Legales, cuando la legislación vigente impida el desarrollo de acciones ten- dientes a dar
respuesta a la problemática planteada.

Determinación de objetivos

Los objetivos de un programa o un proyecto son el eje central. Su formulación o elección depende
de las finalidades concretas que se persigan o se quieran conseguir.

Un objetivo es aquello que se desea alcanzar de un modo concreto en el espacio y en el tiempo e

involucra el esfuerzo que ha de realizarse y los medios que de- berán utilizarse.

Objetivo general
Objetivos específicos

Opciones de solución

Después de establecer las restricciones y los objetivos que se persiguen, se debe realizar un listado
de alternativas que permitan dar solución al problema plantea- do, cada una de las cuales se
traduce en proyectos de inversión.

Criterios de selección

En concordancia con los objetivos planteados, se deben definir unos criterios para escoger la
alternativa que permita una mejor solución al problema. Éstos tienen que ver con:

Efectividad en la solución de necesidades de la población.

Preservación del medio ambiente.
 Generación de empleos.
Elevación del nivel de vida de los asociados.
Diversificación de la actividad económica de la región.
Incremento del PIB regional y nacional.
Generación de polos de desarrollo.
Activación económica.
Crecimiento económico de la región.

Selección de la opción de solución

Con fundamento en los criterios establecidos, se escogerá, del listado de alterna- tivas, aquella que
de mejor manera responda a los objetivos planteados, que es el proyecto de inversión que será
formulado y evaluado.