Asesoría CONTABLE

niif - pcge

0
45
Principales cálculos financieros
aplicables a las NIIF

S
Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) son un conjunto de estándares

A
Resumen

contables utilizados en el mundo para la preparación y presentación de los estados

financieros; estableciendo pautas claras sobre cómo las empresas deben reconocer, medir,

ES
presentar y revelar sus transacciones financieras. A este fin, las NIIF también requieren el uso
de cálculos financieros para medir los elementos de los estados financieros brindando una
mejor comprensión de la información financiera. En este artículo, abordaremos algunos de
los cálculos financieros utilizados mediante casos prácticos y su registro.

PR
EM
Leenin Krenlin DOMINGUEZ SOTO
Contador Público Colegiado con maestría en Banca y Finanzas por la UNMSM. Máster en Finanzas y Finanzas Corporativas por EUDE Business School (España).
Especialización en Evaluación Privada de Proyectos & Project Finance por la Universidad del Pacífico. Certificación internacional en NIIF de ICAEW y ACCA.
Gerente de finanzas y contabilidad y consultor independiente NIIF.
&

PALABRAS CLAVES: Tasa de interés / Tasa efectiva / Valor actual / Valor técnicas financieras para determinar el importe al cual
futuro / TIR / Valor razonable / Costo amortizado. deben registrarse o medirse estas. Por ejemplo, en una
S

transacción de venta a crédito con un plazo de 2 años,

la contabilidad debe reflejar el impacto del valor del
INTRODUCCIÓN
RE

dinero en el tiempo y determinar el valor razonable de la

Las Normas Internacionales de Información Finan- transacción.
ciera (NIIF) son un conjunto de principios y estánda-
Estas técnicas financieras permiten evaluar y cuantificar
res técnicos de carácter internacional que estable-
de manera precisa los efectos económicos de las transac-
DO

cen el procedimiento que las empresas deben seguir

ciones, considerando factores como el tiempo, el riesgo y
para conocer, medir, presentar y revelar la información
el valor presente de los flujos de efectivo; lo que garantiza
financiera con el fin de facilitar la toma de decisiones
económicas. que la información financiera refleje de manera adecuada
la realidad económica de la empresa, y proporcione una
base sólida para la toma de decisiones tanto interna como
TA

Dentro del proceso de elaboración de la información

financiera, existen transacciones que requieren el uso de externa.

Principales cálculos financieros aplicables en las NIIF

N

Tasa de Valor
Valor razona-
CO

interés en uso Compo- Valor ac-

Valor Valor ble o costo
efectiva mediante Análisis de nente de tual de los
presente razonable amortizado
aplicable a descuento sensibili- financia- pagos por
de las pro- de activo de los acti-
los costos de flujos dad ción signi- arrenda-
visiones biológico vos y pasivos
por présta- futuros ficativo miento
financieros
mos

NIC 23 NIC 36 NIC 37 NIC 41 NIIF 7 NIIF 9 NIIF 15 NIIF 16

44 CONTADORES & EMPRESAS / N° 450 • 2 quincena - Julio 2023 • ISSN 1813-5080 • pp. 44 - 50
a
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I. CONCEPTOS Y FÓRMULAS MÁS EMPLEADOS EN LAS NIIF

1. Interés simple
Se refiere al interés calculado únicamente sobre el capital, sin considerar los intereses acumulados en periodos anteriores,
en otras palabras, los intereses se calculan de forma lineal sin capitalizar los que ya se han generado en periodos anteriores.
Se utilizan en situaciones financieras más simples, como préstamos a corto plazo o cuentas de ahorro con tasas de interés

0
fijas.

45
Fórmula interés simple

AS
VF = PV x (1 + i x n) VP = VF / (1 + i x n)

Donde:
VF = Valor futuro

ES
VP = Valor presente
i = Interés
n = Periodo

2. Interés compuesto
PR
EM
Se refiere al cálculo de intereses sobre una cantidad de dinero inicial, teniendo en cuenta tanto el capital principal como los
intereses generados en periodos anteriores. En otras palabras, los intereses de cada periodo se suman al capital original, y en

Fórmula interés compuesto

&

VF = PV x (1 + i) ^ n
S
RE

VP = VF / (1 + i) ^ n

Donde:
VF = Valor futuro
DO

VP = Valor presente
i = Interés
n = Periodo
TA

los siguientes periodos, calculándose los intereses sobre esta nueva suma.

3. Valor actual
Es el cálculo del importe presente de los flujos de efectivo futuros que se recibirán o se pagarán en el curso normal del nego-
N

cio. Este cálculo se realiza aplicando un tipo de descuento apropiado. Para activos, el valor actual representa el valor presente
de los flujos de efectivo futuros que se espera recibir, una vez se hayan aplicado los ajustes de descuento adecuados. Esto
CO

ayuda a determinar cuánto vale hoy en día un activo en términos de su capacidad para generar flujos de efectivo futuros. En
el caso de los pasivos, el valor actual es el importe presente de los flujos de efectivo futuros que se espera pagar. Esto per-
mite evaluar cuánto se debe hoy en día por una obligación futura.

El cálculo del valor actual implica descontar los flujos de efectivo futuros utilizando una tasa de descuento adecuada. Esta
tasa de descuento refleja el costo de oportunidad de los fondos, el riesgo asociado con los flujos de efectivo y otros facto-
res relevantes.

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Cálculo del valor actual

AÑO 1 2 3 4 5
Flujo de caja FCL 1 FCL 2 FCL 3 FCL 4 FCL 5

0
Factor de descuento / (1 + i)^1 / (1 + i)^2 / (1 + i)^3 / (1 + i)^4 / (1 + i)^5

45
VA AÑO 1
VA AÑO 2
VA AÑO 3

AS
VA AÑO 4
VA AÑO 5

ES
TOTAL

Donde:
VA = Valor actual

PR
FCL = Flujo de caja libre
EM
4. Costo amortizado de activos y pasivos financieros Efectuar el registro inicial y posterior de las cuentas
por cobrar y los ingresos sin considerar los impuestos.
Un activo financiero se clasificará como medido posterior-
mente al costo amortizado si cumple los siguientes criterios
establecidos en párrafo 4.1.2 de la NIIF 9: Solución:
Conforme con el párrafo 61 de la NIIF 15, el objetivo de
a) El activo financiero se mantiene dentro del modelo de
&

ajustar el importe comprometido en la contraprestación

negocio cuyo objetivo es mantener el activo financiero es asegurarse de que una entidad reconozca los ingresos
para recaudar los flujos de efectivo (retener para cobrar); de actividades ordinarias de manera precisa. Esto implica
y reflejar el precio que un cliente habría pagado por los bie-
S

b) Las condiciones contractuales del activo financiero dan nes o servicios comprometidos si hubiera realizado el pago
lugar a flujos de efectivo que son pagos únicamente en efectivo en el momento en que se transfieren al cliente.
RE

de principal e intereses sobre el monto del capital pen- En otras palabras, se busca determinar el precio de venta
diente a una determinada fecha. en efectivo de los bienes o servicios.

El método del interés efectivo se utiliza para calcular el costo Considerando los flujos de efectivo comprometidos, se
amortizado de un activo o pasivo financiero, así como para procede a determinar la tasa de interés efectiva y el cua-
DO

distribuir los ingresos o gastos por intereses a lo largo del dro de amortización.
tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento
que iguala exactamente los flujos de efectivo por pagar
estimados, teniendo en cuenta todos los términos contrac-
TA

tuales del instrumento a lo largo de su vida, con su valor

en libros; es decir, hallar la tasa interna de retorno (TIR). Esta
tasa se aplica al importe en libros al cierre del periodo para
determinar el gasto por intereses, por lo que los costos de
transacción iniciales como las primas, comisiones y hono-
N

rarios se distribuyen durante la vida del contrato. = TIR(*)(B2:B4)

CO

 CASO PRÁCTICO (*) Corresponde a la tasa que descuenta los flujos futuros por el importe de
préstamo.

N° Saldo inicial Intereses Cobros Saldo final

Venta de concentrado (minerales) al crédito (a) (a) x 8.2250 % = (b) (c) (a) + (b) + (c)
1 800,000 65,800 -450,000 415,800
El 2 de enero de 2023, la empresa Cía. Minera S.A.
efectuó la venta de concentrados al crédito en el país 2 415,800 34,200 -450,000 -
por S/ 800,000. Se ha establecido que el cliente pagará
Totales 100,000 -900,000
dos cuotas iguales al final de cada año de S/ 450,000.

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a
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Registro contable del primer año 02/01 Por el reconocimiento del cobro y el
devengo del ingreso del interés en el
ASIENTO CONTABLE segundo año.
-------------------------------- x ------------------------------
-------------------------------- x ------------------------------
Cuentas por cobrar comerciales -
12 900,000
Terceros

 CASO PRÁCTICO

0
121 Facturas, boletas y otros com-
probantes por cobrar

45
1212 Emitidas en cartera
49 Pasivo diferido 100,000
493 Intereses diferidos Préstamo a relacionada para capital de trabajo
4931 Intereses no devengados en a valor descontado
transacciones con terceros

AS
70 Ventas 800,000 La Compañía & Co S.A. cuenta con una empresa aso-
702 Productos terminados ciada que necesita financiamiento para su capital de
7022 Productos terminados - Venta
trabajo. Dado que las tasas de interés han aumentado
local recientemente en el mercado, la compañía ha decidido
otorgar un préstamo a la empresa asociada. A conti-

ES
70221 Terceros
02/01 Por el registro de venta de concentra- nuación, se presentan los datos del préstamo:
do.
-------------------------------- x ------------------------------ Detalle Valores
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 450,000

PR
Monto del préstamo S/ 1’000,000
104 Cuentas corrientes en institucio-
Plazo del préstamo 3 años
nes financieras
1041 Cuentas corrientes operativas Tasa de interés acordada 2%
49 Pasivo diferido 65,800 Tasa de interés de mercado 8%
EM
493 Intereses diferidos
4931 Intereses no devengados en Se pide determinar los cálculos necesarios para el
transacciones con terceros reconocimiento inicial.
Cuentas por cobrar comerciales -
12 450,000
Terceros
Solución:
121 Facturas, boletas y otros com-
&

probantes por cobrar El párrafo B5.1.1 de la NIIF 9 refiere que el valor razonable
1212 Emitidas en cartera de un instrumento financiero, en el momento del recono-
77 Ingresos financieros 65,800 cimiento inicial, es normalmente el precio de la transacción;
sin embargo, si parte de la contraprestación entregada o
S

772 Rendimientos ganados

7722 Cuentas por cobrar comerciales
recibida es por algo distinto del instrumento financiero, una
entidad medirá el valor razonable del instrumento financiero.
RE

02/01 Por el reconocimiento del cobro y el

devengo del ingreso del interés en el A título ilustrativo, un préstamo o cuenta por cobrar a largo
primer año. plazo, que no genera intereses, puede determinarse como
-------------------------------- x ------------------------------ el valor presente de todos los pagos de efectivo futuros,
descontados utilizando la tasa o tasas de interés de mer-
DO

cado predominantes para instrumentos similares. Los ins-

Registro contable del segundo año trumentos similares deben ser comparables en términos
de moneda, plazo, tipo de tasa de interés y otros factores,
ASIENTO CONTABLE así como tener calificaciones crediticias similares. Cualquier
diferencia será considerada como un gasto o ingreso.
TA

-------------------------------- x ------------------------------
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 450,000
104 Cuentas corrientes en institucio- Tasa de contrato 2 %
VA = 1’000,000
nes financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
N

49 Pasivo diferido 34,200 VF = 1’061,208

493 Intereses diferidos
CO

4931 Intereses no devengados en VA = 842,421 Tasa de mercado 8 %

transacciones con terceros
Cuentas por cobrar comerciales -
12 450,000
Terceros
121 Facturas, boletas y otros com- Periodo Saldo inicial Intereses Cobro Saldo final
probantes por cobrar 2023 842,421 67,394 - 909,815
1212 Emitidas en cartera
2024 909,815 72,785 982,600
77 Ingresos financieros 34,200
772 Rendimientos ganados 2025 982,600 78,608 (1’061,208) -
7722 Cuentas por cobrar comerciales Total 218,787

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Registro contable del primer año x/x Por el registro de los intereses ganados
en el primer año.
ASIENTO CONTABLE -------------------------------- x ------------------------------

-------------------------------- x ------------------------------
Cuentas por cobrar diversas - Relacio-
17 842,421
nadas
 CASO PRÁCTICO

0
171 Préstamos
1712 Sin garantía

45
67 Gastos financieros 157,579
671 Gastos en operaciones de en- El costo amortizado por préstamo financiero
deudamiento y otros
El 1 de enero de 2023, Corp. Bank S.A.A. concede un
6711 Préstamos en instituciones finan-
cieras y otras entidades préstamo a Cía. Minera S.A. de S/ 4’500,000 por un perio-
do de 5 años bajo los términos normales del mercado,

10 Efectivo y equivalentes de efectivo
104 Cuentas corrientes en institucio-
nes financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
AS
1’000,000
incluyendo el pago de intereses a una tasa fija del 8 %
al final de cada periodo. El capital será reembolsado
al final del contrato. La gestión del préstamo conlleva
un costo de transacción de S/ 50,000.

ES
x/x Por el registro del préstamo concedido
a valor presente a la empresa relaciona-
da. Se pide determinar el costo amortizado y calcular el
-------------------------------- x ------------------------------ efecto al 31 de diciembre del 2023.
Cuentas por cobrar diversas - Relacio-

PR
17 67,394
nadas Solución:
173 Intereses, regalías y dividendos En este caso, el instrumento se mide al precio de la tran-
1731 Intereses sacción, y en el siguiente cuadro se muestra el cálculo de
77 Ingresos financieros 67,394 la tasa de interés de retorno (TIR), así como la determina-
EM
772 Rendimientos ganados ción del gasto de interés de acuerdo con el método del
7723 Préstamos otorgados interés efectivo.

Año Flujos Periodo Saldo inicial Intereses Pagos Saldo final

&

0 (4’450,000) (a) (a) x 8.2803 % = (b) (c) (a) + (b) + (c)

1 360,000 2023 4’450,000 368,475 (360,000) 4’458,475
2 360,000 2024 4’458,475 369,177 (360,000) 4’467,652
S

3 360,000 2025 4’467,652 369,937 (360,000) 4’477,589

4 360,000 2026 4’477,589 370,760 (360,000) 4’488,349
RE

5 4’860,000 2027 4’488,349 371,651 (4’860,000) -

TIR (*)
8.2803 %

(*) Corresponde a la tasa que descuenta los flujos futuros por el importe de préstamo.
DO

Registro contable del primer año Al término del primer año se efectuarán los siguientes asientos:
ASIENTO CONTABLE
ASIENTO CONTABLE
---------------------------- x ----------------------------
TA

-------------------------------- x ------------------------------
Efectivo y equivalentes de
10 4’450,000 67 Gastos financieros 368,475
efectivo
104 Cuentas corrientes en 671 Gastos en operaciones de
instituciones financieras endeudamiento y otros
N

1041 Cuentas corrientes operati- 6711 Préstamos de instituciones

vas financieras y otras entidades
Servicios y otros contratados por Servicios y otros contratados por
18
CO

18 50,000 8,475
anticipado anticipado
181 Costos financieros 181 Costos financieros
45 Obligaciones financieras 4’500,000 45 Obligaciones financieras 360,000
451 Préstamos de instituciones 455 Costos de financiación por
financieras y otras entida- pagar
des 4551 Préstamos de instituciones
4511 Instituciones financieras financieras y otras entidades
x/x Por el desembolso del préstamo x/x Por el devengo del interés del primer
financiero obtenido de Corp. Bank. año.
---------------------------- x ---------------------------- -------------------------------- x ------------------------------

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45 Obligaciones financieras 360,000 Flujo de

455 Costos de financiación por pagar caja libre 1’020,000 1’096,000 1’248,000 1’300,440 1’354,453
4551 Préstamos de instituciones finan- (FCL)
cieras y otras entidades
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 360,000 Se pide determinar el valor en uso. Además, se sabe
104 Cuentas corrientes en institucio- que el costo neto de los activos fijos es:
nes financieras

0
1041 Cuentas corrientes operativas Concepto Valor razonable Costo neto

45
x/x Por la cancelación de los intereses que
corresponden al primer año. Terrenos 6’060,078 5’300,200
------------------------------ x ---------------------------- Edificaciones 3’804,000 3’043,200
Maquinaria 3’300,672

 CASO PRÁCTICO Unidades de transporte 928,306

AS
Equipos diversos 570,600
9’864,078 13’142,978

Deterioro de los activos fijos por el valor en uso

Industria & Cía. S.A. es una compañía peruana dedicada
a la fabricación y comercialización de bombas de agua
para el mercado local. Al 31/12/2022, la gerencia analizó
ES
Solución:
La compañía ha decidido utilizar el valor de uso como
método para estimar el importe recuperable. Esta métrica
se basa en la proyección de los flujos de efectivo futuros

el incremento de las tasas de intereses, así como los
efectos negativos de las proyecciones económicas del
sector y los flujos de efectivo. Por lo anterior, la entidad
debe efectuar la prueba de deterioro. Las propiedades,
planta y equipo de la empresa son únicas, de naturaleza
EM
especializada y no existen precios comparables en el
mercado para determinar el valor razonable mediante
una tasación, por lo que la gerencia considera que la
mejor alternativa de medir el importe recuperable es
mediante el valor en uso.
&
PR
que se espera que el activo genere durante su vida útil, los
cuales se traen al valor presente. Además, los flujos deben
incluir el valor terminal, que representa los flujos esperados
después del periodo de proyección de los activos. Estos
flujos de efectivo se descuentan a una tasa adecuada para
reflejar el valor del dinero en el tiempo. Esta técnica de
valoración, contemplada en la NIC 36, se utiliza especial-
mente en el contexto de la recuperación de la inversión
en activos de larga duración, como maquinaria, equipos o
propiedades.

La gerencia, después de realizar los cálculos corres-

pondientes, ha determinado que el costo de capi- A continuación, se muestra la fórmula para determinar el
tal promedio ponderado (WACC) de la compañía es valor terminal:
S

del 11 % y se espera que la compañía experimen-

te un crecimiento del 1 % después del periodo de Ff x (1+g)
Valor terminal =
RE

proyección. (WACC-g)

Detalle 2023 2024 2025 2026 2027 Donde:

Ff = Flujo final del periodo de proyección
EBITDA 1’600,000 1’680,000 1’840,000 1’895,200 1’952,056
DO

g = Tasa de crecimiento
Inversión
(500,000) (500,000) (500,000) (500,000) (500,000) WACC = Costo de capital promedio ponderado
en CAPEX

Inversión
en capital (80,000) (84,000) (92,000) (94,760) (97,603)
TA

de trabajo
Los flujos de caja libre se actualizan al valor presente con la
tasa de descuento del 11 %, como se muestra a continuación:

PROYECTADO
N

Detalle
2023 2024 2025 2026 2027
CO

Flujo de caja libre 1’020,000 1’096,000 1’248,000 1’300,440 1’354,453

Valor terminal 13’679,977

Total flujos 1’020,000 1’096,000 1’248,000 1’300,440 15’034,431

Factor de descuento 0.9009 0.8116 0.7312 0.6587 0.5935

Valor actual 918,919 889,538 912,527 856,640 8’922,203

Total valor actual 12’499,827

CONTADORES & EMPRESAS / N° 450 • 2a quincena - Julio 2023 • ISSN 1813-5080 • pp. 44 - 50 49
 Asesoría CONTABLE

Conforme con lo establecido en la NIC 36, un activo estará 3644 Unidades de

deteriorado cuando el importe en libros es mayor que su transporte 124,394.46
importe recuperable. 36441 Costo
3646 Equipos diversos 76,461.30
Valor de uso (a) 12’499,827
36461 Costo
Valor en libros (b) 13’142,978 x/x Por el registro del deterioro de los
activos fijos.

0
Deterioro (a) - (b) (643,151) ------------------------------ x ----------------------------

45
Asignación del deterioro entre los activos

Elementos
31/12/2022
Deterioro
 CASO PRÁCTICO
Valor en libros %
Maquinaria 3’300,672 68.77 % 442,295.24

AS
Unidades de transporte 928,306 19.34 % 124,394.46
Compra de bonos mantenidos hasta su venci-
Equipos diversos 570,600 11.89 % 76,461.30
miento
 Totales 4’799,578 100.00 % 643,151.00
El 1 de enero del 2023, la Compañía Cía S.A. adquirió

El asiento contable por el registro del deterioro sería el siguiente:
ASIENTO CONTABLE
------------------------------ x ----------------------------
ES
bonos por la suma de S/ 7’560,000 con el fin de obtener
flujos de efectivo durante la vida restante, emitidos hace
6 años con una vigencia de 10 años. El valor nominal
del bono es de S/ 7’800,000, con un cupón del 8 %.

PR
Valuación y deterioro de activos y
68 643,151.00 Realizar los cálculos y registros correspondientes al
provisiones
cierre del 2023 teniendo en cuenta que los bonos se
688 Deterioro del valor de los
activos mantndrán hasta su vencimiento.
6883 Desvalorización de propie-
EM
dad, planta y equipo Solución:
68834 Maquinarias y equipos Considerando los flujos de efectivo comprometidos, se
explotación 442,295.24
procede a determinar la tasa de interés efectiva y el cua-
68835 Unidades de
transporte 124,394.46
dro de amortización.
68837 Equipos diversos 76,461.30
&

Detalle Valores
Desvalorización de activo inmovi-
36 643,151.00
lizado Valor nominal S/ 7’800,000
364 Desvalorización de propie- Costo de adquisición S/ 7’560,000
dad, planta y equipo
S

3643 Maquinaria y equipo de Cupón 8%

explotación 442,295.24 Periodo 4 años
RE

36431 Costo

Periodo Flujos Periodo Saldo inicial Intereses Pagos Saldo final

0 (7’560,000) (a) (a) x 8.9487 % = (b) (c) (a) + (b) + (c)
DO

1 624,000 2023 7’560,000 676,520 (624,000) 7’612,520

2 624,000 2024 7’612,520 681,220 (624,000) 7’669,740
3 624,000 2025 7’669,740 686,341 (624,000) 7’732,081
4 8’424,000 2026 7’732,081 691,919 (8’424,000) 0
TA

TIR (*)
8.9487 %

(*) Corresponde a la tasa que descuenta los flujos futuros por los intereses a cobrar y el importe del capital.

1041 Cuentas corrientes operativas

N

Registro contable
x/x Por la adquisición de los bonos.
-------------------------------- x ----------------------------
ASIENTO CONTABLE
CO

16 Cuentas por cobrar diversas - Terceros 676,520

-------------------------------- x ---------------------------- 163 Intereses, regalías y dividendos
30 Inversiones mobiliarias 7’560,000 1631 Intereses
301 Inversiones a ser mantenidas 77 Ingresos financieros 676,520
hasta el vencimiento
772 Rendimientos ganados
3011 Instrumentos financieros repre-
sentativos de deuda 7724 Inversiones a ser mantenidas
hasta el vencimiento
30111 Costo
x/x Por el registro de los intereses ganados
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 7’560,000 en el primer año.
104 Cuentas corrientes en institu- -------------------------------- x ----------------------------
ciones financieras

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