MENTALIDAD

FINANCIERA
CLAVES
PARA IMPULSAR TU
EMPRENDIMIENTO
Au tora s
Ángela Yinet Camargo Calderón
Gissel Natalia Cruz Orozco
Revi si ón de conten i dos
Adriana Salazar Santos
Ángela María Galeano Suárez
Brian Sarria Sierra
Diana Patricia Granda Carvajal
Andrés Jaime Campos Rubiano
Diseño
Esta guía forma parte de los contenidos que la
Federico Gabriel Fonseca Daza
Escuela de Mentalidad y Cultura produce para la
Andrea Sánchez Zuluaga
estrategia de apropiación de herramientas y con-
Francisco Julio Orjuela Rodríguez
ceptos que propone la Gerencia de Mentalidad y
Cultura de iNNpulsa Colombia.
Ilu straci ón
Andrea Sánchez Zuluaga
Federico Gabriel Fonseca Daza
Correcci ón de estilo
Bibiana Alarcón Guerrero Bogotá, Colombia, diciembre del 2020
 ESTA GUÍA CARTA DE Querido emprendedor y emprendedora

PERTENECE A:
BIENVENIDA
S
abemos que emprender no es fácil, que puede llevar-
te muchísima energía, trabajo, tiempo y ánimo cons-
truir la empresa que hace tanto sueñas. Conocemos
tus dolores, las preocupaciones cuando las cosas no mar-
chan como lo esperabas, la incertidumbre por saber si otros
creen en tu emprendimiento tanto como tú.

¿Cómo te llamas? Admiramos tu trabajo y tu empeño, así como la perseve-

¿Cómo se llama tu emprendimiento?
rancia con la que resistes las adversidades que se pre-
sentan. Sabemos que en tiempos complicados mantener-
se frente al negocio requiere lo mejor de ti, demanda que
sigas siendo una persona increíble: perseverante, creativa,
original, recursiva y optimista.

Por eso, porque creemos en ti y en tu trabajo, nos inspira-

¿En qué ciudad vives? mos para crear contenidos, herramientas y espacios en los
que sepas que no estás solo, que cuentas con nosotros,
y seguiremos enfocando nuestros esfuerzos y energías en
que tengas un apoyo para avanzar con tu iniciativa y para
¿Departamento? que ese espíritu emprendedor se fortalezca y salga adelan-
te construyendo país.

¿Cuál es tu correo electrónico? Atentamente:

Tus amigos de la Gerencia de Mentalidad y Cultura,

iNNpulsa Colombia.
Y tu número celular…
 CAPÍTULO 1  10
Menos charla y más acción. Empecemos.

CAPÍTULO 2  18
El que tiene tienda, que la atienda.
Inteligencia financiera para emprendedores.​ 

CAPÍTULO 3
30
A otro perro con ese hueso.
Rompiendo paradigmas.​

CONTENIDO CAPÍTULO 4
Más sabe el diablo por viejo que por diablo.
Conceptos esenciales.
48

CAPÍTULO 5
64
Las cuentas claras y el chocolate espeso.
Presupuesto y estados de resultados. 

CAPÍTULO 6 84
Se nos creció el enano.
¿Cómo conseguir los recursos que necesito?
Opciones de financiación para emprendedores, actores y consejos.​

CAPÍTULO 7 114
A este cuento le falta un pedazo. Fin de la aventura.
 CAPÍTULO 1

Menos charla
y más acción
Introducción y bienvenida a
la mentalidad financiera

10 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 CÓNOCENOS
INNpulsa Colombia
Somos la agencia de emprendimien-
to e innovación del Gobierno Nacio-
nal, que, junto con el Ministerio de
Comercio, Industria y Turismo, acom-
pañamos la aceleración de emprendi-
mientos de alto potencial y a los pro-
cesos innovadores y de financiación
que permiten escalar a las empresas
del país para generar más desarrollo
económico, equidad y oportunidades
para todos los colombianos.
12 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
Gerencia de Mentalidad y Cultura
Inspiramos para la acción transfiriendo conocimientos y habilidades para empren-
der, innovar y crecer.
Nuestras apuestas:
› Inspirar y sensibilizar a los emprendedores e innovadores a través de la pro-
moción de valores y comportamientos favorables de la cultura de la innova-
ción y el emprendimiento. 
› Transferir herramientas que potencien las habilidades de los emprendedores
e innovadores para que lleven sus ideas y negocios al siguiente nivel. 
› Dinamizar una comunidad en torno a la innovación y el emprendimiento para
que se articulen y detonen conexiones que impacten el futuro del país.
Escuela de Mentalidad y Cultura
Estrategia de formación enfocada en habilidades para la gestión, con la que la
Gerencia de Mentalidad y Cultura de INNpulsa Colombia transmitirá conocimiento
y transformará la mentalidad y cultura de los territorios.
Te damos A
continuación encontrarás un contenido que he- Esto lo haremos por medio del desa-
mos preparado como complemento del taller rrollo de un caso que luego puedes

la bienvenida
Mentalidad financiera: claves para impulsar tu tomar como ejemplo, asimismo inclui-
emprendimiento, con el que buscamos romper paradigmas, remos ejercicios y herramientas que
así como facilitar el acceso a conceptos y herramientas podrás aplicar en tu emprendimien-

a esta guía
prácticas relacionadas con la gestión financiera y financia- to. Nuestra meta es que te animes a
ción para tu emprendimiento. mantener una cultura de conciencia y
gestión de tus ingresos y egresos para
Queremos superar los tabúes que existen alrededor de este la toma de mejores decisiones.
tema, que te sensibilices sobre lo importante de tener hábi-
tos favorables para el flujo económico de tu emprendimien-
to y que reconozcas algunas alternativas para estabilizar y
crecer tu negocio.
Nuestro A lo largo de esta cartilla vamos a ir de la mano de Pedro, un
emprendedor colombiano de 35 años, que desde hace 1 año

amigo Pedro
abrió su empresa llamada Camisetas de mi tierra. 

Este emprendimiento produce camisetas bordadas con fra-

camisetas
ses típicas de distintas regiones del país, es por eso que a
lo largo de la cartilla te vas a encontrar con frases y refranes
emblemáticos de varios lugares de Colombia.

de mi tierra
 CAPÍTULO 2

El que tiene tienda,

que la atienda
Inteligencia financiera
para emprendedores

2.1 ¿Qué es la inteligencia financiera?

2.2 Autodiagnóstico
¿Cómo está tu cultura financiera?

18 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 Gestión Para recorrer los contenidos de esta guía, te sugerimos re-
visar y diferenciar los siguientes conceptos:

financiera Mentalidad financiera

vs. Conjunto de creencias y costumbres que conforman el modo

de pensar frente a la administración de nuestros recursos.

mentalidad Gestión financiera

financiera Se refleja en el tipo de hábitos y actividades que llevamos a

cabo para que el desempeño financiero de nuestro empren-
dimiento sea positivo.

La mentalidad define cómo piensas sobre tus recursos

y la gestión como actuas para administrarlos.

20 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O E L Q U E T I E N E T I E N D A Q U E L A AT I E N D A 21
 › 2.1 CLAVES PARA
¿QUÉ ES LA SU DESARROLLO
INTELIGENCIA
FINANCIERA? Control de gastos innecesarios

Saber cuánto dinero sale y en qué se está gastando.

Lo primero que queremos compartir contigo es que tener

inteligencia financiera es un hábito que está al alcance de
todos, no tienes que haberte educado formalmente para
desarrollar esta habilidad que te llevará a tener más con-
ciencia sobre el estado de tu emprendimiento y sobre lo que
puedes proyectar.
La inteligencia financiera permite controlar las finanzas, ob-
tener nuevas fuentes de ingresos y optimizar los ingresos
actuales, todo a través de la aplicación de estrategias que
aseguran la estabilidad o crecimiento económico.
Una manera muy sencilla de ver si estamos en sintonía con
la mente de una persona que está acostumbrada a resolver
problemas financieros, es conocer el camino que tomamos
cuando tenemos problemas económicos, este es el primer
paso para entender cómo opera nuestra relación con el di-
nero y cómo podemos mejorarla.
Estrategias de ahorro y consumo
Ahorrar es la palabra clave para cualquier transformación fi-
nanciera, no importa cuánto se ahorra, lo importante es que
lo hagas y que logres crear un hábito con ello; para comen-
zar con buen pie, puedes trazar una meta e irla cambiando
a medida que la estés superando.
Además de destinar parte del dinero para ahorrar, también
debes establecer cuáles gastos mensuales se pueden dis-
minuir, en este punto puedes evaluar facturas, créditos,
transporte, entre otras.
Generación de dinero
Por medio de una administración correcta de lo que se tie-
ne. En este punto invertir es una de las mejores opciones,
ya que puede asegurar la reproducción de los ingresos de tu
emprendimiento.

22 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O E L Q U E T I E N E T I E N D A Q U E L A AT I E N D A 23
 ¿CÓMO APLICAR LA INTELIGENCIA
FINANCIERA EN TU EMPRENDIMIENTO?

El orden financiero será la primera ayuda para contribuir al

éxito de tu emprendimiento. Para esto, es importante que
conozcas los ingresos para controlar los egresos y así saber
cuánto gastar, ofreciendo un producto de calidad y asegu-
rando un porcentaje adecuado de ganancia.

Para aplicar tu inteligencia financiera, ten en cuenta:

› Tener ingresos mayores a los egresos

› Encontrar nuevas fuentes de ingresos
› Aprovechar de mejor forma el capital
› Aprender a invertir en tu emprendimiento
› Planificar tu futuro financiero y el de tu empresa

24 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 › 2.2
AUTODIAGNÓSTICO RESULTADOS
¿CÓMO ESTÁ TU
CULTURA FINANCIERA? ¿Cuántos puntos obtuviste?

1-4
Estás empezando a acercarte a los conceptos básicos de gestión financiera, sin
embargo aún no cuentas con hábitos que te lleven a impulsar tu emprendimiento
Descripción Sí No por medio de una buena mentalidad y gestión financiera.

Las cuentas de mi emprendimiento y de mi vida personal están claramente separadas

Sé cuanto cuesta producir mi bien o servicio

Llevo contabilidad de mi emprendimiento

5-7
Busco información para actualizarme en estrategias y conceptos financieros Tienes hábitos positivos respecto a las finanzas en tu emprendimiento, aún pue-
des aprender nuevas cosas y mejorar la gestión de tus recursos incorporando un
Conozco e identifico en mi emprendimiento todos estos términos: Ingresos, costos, gastos, utilidad, rentabilidad, financiación  proceso de aprendizaje continuo.

Entender los números de mi emprendimiento, es una prioridad

Entiendo los reportes que entrega el contador

Tomo decisiones a partir del conocimiento de los números de mi empresa

8-10
Soy consciente de lo que necesito para crecer ¡Felicitaciones! Tienes un buen desempeño en tu mentalidad y gestión financiera,
tienes la capacidad para tomar decisiones informadas y aprovechar tus recursos
Conozco las alternativas de financiamiento que se adecúan al estado de mi emprendimiento para seguir consolidando tu emprendimiento.

26 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O E L Q U E T I E N E T I E N D A Q U E L A AT I E N D A 27
 ENTENDER LOS
NÚMEROS DE
TU EMPRESA

› Como emprendedor muchas veces tiendes a enfocarte

en fortalecer tus habilidades en ventas, diseño o talento
humano, pero dejas de lado algo esencial: las finanzas
de la empresa.

› Algo importante para tener en cuenta es que los nú-

meros de la empresa pueden darte información valiosa
para tomar decisiones y, sobre todo, para evitar desas-
tres que te puedan llevar a la quiebra.

28 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O E L Q U E T I E N E T I E N D A Q U E L A AT I E N D A 29
 CAPÍTULO 3

A otro perro
con ese hueso
Rompiendo paradigmas

3.1 Los hábitos que debes fortalecer

3.2 Separar tus cuentas de las de tu empresa

30 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 La gestión financiera En un principio limita tus gastos lo más que puedas, intenta
que la mayor parte de tus pagos se relacionen con capital
de tu emprendimiento de trabajo y entrega de valor. A medida que tu negocio vaya
generando utilidades y compruebes su rentabilidad puedes
se debe dejar para un considerar gastos que no se relacionan directamente con el
propósito de tu emprendimiento.
momento avanzado
GESTIÓN
de desarrollo de la FINANCIERA
empresa, dado que
implica un gasto TU
EMPRESA
importante de dinero.
FALSO

DEJAR PARA
DESPUÉS POR
PENSAR QUE SE
GASTA MUCHA
PLATA

32 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O A OTRO PERRO CON ESE HUESO 33

 Debes concentrarte en Es de mucha utilidad poder hablar sobre tus finanzas con
otros que estén en un momento más avanzado y te puedan
desarrollar las finanzas aconsejar: profesores, familiares, otros emprendedores…
busca con quién puedes hablar sobe tus inquietudes finan-
de tu emprendimiento cieras y te pueda aconsejar en decisiones importantes.

de forma individual,
debido a que las
características de tu
iniciativa son muy
particulares y no es
deseable que otros
conozcan de ella.
FALSO

34 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O A OTRO PERRO CON ESE HUESO 35

 Financiar tu La financiación con tarjeta de crédito suele ser una de las
opciones más caras y con más intereses, de ser posible evi-
emprendimiento con ta esta alternativa tanto como puedas y centra tus posibili-
dades en las que te impliquen menos costos a largo plazo.
tarjetas de crédito puede
DIJISTE QUE FINANCIAR CON
ser una buena opción ...PARA QUEBRAR A LARGO PLAZO.
TARJETA ERA BUENA IDEA
porque te da acceso
rápido a liquidez cuando
la necesites, además
requiere de pocos
trámites.
FALSO

36 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O A OTRO PERRO CON ESE HUESO 37

 Al iniciar con tu En un principio limita tus gastos lo más que puedas, intenta
que la mayor parte de tus pagos se relacionen con capital
emprendimiento es buena de trabajo y entrega de valor. A medida que tu negocio vaya
generando utilidades y compruebes su rentabilidad, puedes
idea adquirir y contratar
ASÍ QUE COMPRASTE EL NUEVO POLYSTATION 4K
considerar gastos que no se relacionan directamente con el
propósito de tu emprendimiento
todo lo que alguna vez
PARA LAS PAUSAS ACTIVAS...
soñaste para él. Consigue
a alguien que sirva el café;
adquirir una oficina y
CUÉNTAME
elementos que hagan el
SI LA
ambiente agradable será PRINCESA TE
una prioridad. VA A AYUDAR
FALSO CON EL
ARRIENDO
DEL PRIMER
MES.

38 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O A OTRO PERRO CON ESE HUESO 39

 › 3.1 › 3 . 2
LOS HÁBITOS QUE DEBES FORTALECER SEPARAR TUS CUENTAS DE LAS DE TU EMPRESA

Uno de los principales retos como emprendedores es se-

parar las finanzas personales de las de la empresa, lo que
puede traer consecuencias desfavorables en los dos ámbi-
tos, por eso te invitamos a preguntarte:

› ¿Utilizo el dinero de mi empresa para cubrir mis gastos?

› ¿Mis cuentas personales y las de mi empresa

Actualizar el estado financiero de tu Leer y aprender sobre el tema Hablar con personas que puedan ser son las mismas?
emprendimiento referentes, tener mentores.
› ¿He adquirido deudas para que mi
empresa pueda funcionar?

Si respondiste afirmativo a alguna de estas preguntas signi-

fica que es momento de replantear algunos hábitos.

1. Págate un salario.
Probar estrategias diferentes para Verificar que tu modelo de negocio No mezclar cuentas
llevar el presupuesto generará utilidades 2. Procura invertir en tu negocio sin quedarte
completamente ilíquido.

3. No utilices el dinero de tu emprendimiento

para gastos netamente personales.

4. No tomes créditos a nombre de la empresa para gastos

personales que no se verán reflejados en una inversión.

Ahorrar

40 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O A OTRO PERRO CON ESE HUESO 41

EJ E RCICIO:

Hábitos de Pedro
¿Cuáles debería mantener y cuáles mejorar?

Presentaremos algunos de los ejercicios habituales de Pe-

dro en su emprendimiento Camisetas de mi Tierra.

Ayúdanos a saber si son recomendables.

Pedro incluye algunas de sus cuentas personales en la con-

tabilidad de Camisetas de mi Tierra.

Pedro destina el 15% de las utilidades de Camisetas de mi

Tierra para el desarrollo de nuevos productos.

Mensualmente Pedro gasta aproximadamente $300.000 en

pasabocas y café para la oficina.

Cada mes Pedro y su tío Luis (quien es dueño de una empre-

sa de productos de aseo hace 20 años) hablan sobre el es-
tado del emprendimiento y cómo les ha ido con las ventas.

Cuando tienen poca liquidez y hay que pagar los recibos

públicos, estos se pagan con la tarjeta de crédito de Pedro.

A OTRO PERRO CON ESE HUESO 43

 Respuestas sugeridas:

Pedro incluye algunas de sus cuentas personales en la con-

tabilidad de Camisetas de mi Tierra.

Pedro destina el 15% de las utilidades de Camisetas de mi

tierra para el desarrollo de nuevos productos.

Mensualmente Pedro gasta aproximadamente $300.000 en

pasabocas y café para la oficina.

Cada mes Pedro y su tío Luis (quien es dueño de una empre-

sa de productos de aseo hace 20 años) hablan sobre el es-
tado del emprendimiento y cómo les ha ido con las ventas.

Cuando tienen poca liquidez y hay que pagar los recibos

públicos, estos se pagan con la tarjeta de crédito de Pedro.

44 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 Después C
on lo que hemos revisado esperamos que hayas re-
conocido la importancia de acercarte a las finanzas

de hacer
de tu emprendimiento y tener hábitos que te lleven a
entender de manera clara cómo se está comportando.

conciencia,
Hasta el momento hemos logrado romper algunos para-
digmas y ahora sabes que es mejor empezar a gestionar
tus números desde el principio del emprendimiento, que es

entendamos
bueno poder hablar con otros sobre gestión financiera, que
es ideal evitar la financiación con tarjetas de crédito y que
debes intentar llevar aparte las cuentas de tu emprendi-

mejor los
miento de las personales.

Y ahora que también sabes que con los recursos que tienes

conceptos
a la mano puedes empezar a organizar tus finanzas, te in-
vitamos a conocer los conceptos básicos que necesitarás
para entender el desempeño de tu emprendimiento.

46 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 CAPÍTULO 4

Más sabe el
diablo por viejo
que por diablo  

Conceptos esenciales

4.1 Costos Como emprendedor es fundamen-

tal que conozcas algunos conceptos
4.2 Gastos básicos y entiendas cómo se aplican
en tu emprendimiento de modo que
4.3 Ingresos puedas saber qué está pasando en tu
negocio y tomar decisiones a tiempo. 
4.4 Impuestos

4.5 Rentabilidad y utilidad

48 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 › 4.1
COSTOS
Seguramente este no es un concepto nuevo, todos los días
te encuentras con que debes realizar pagos para poder pro-
ducir el bien o servicio que ofrece tu empresa, como por
ejemplo: las materias primas, los empleados dedicados a
producir o la energía eléctrica.
Tal vez no sabías que hay dos tipos de costos, los costos
fijos y los costos variables, y entenderlos te va a ayudar a
tener siempre presente y ordenado el presupuesto para las
ventas y así seguir produciendo.
50 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
Costos fijos (CF)
Son los costos que siempre se deben pagar independiente-
mente de las ventas, como: arriendos o la nómina.
 
Costos variables (CV)
Son los costos que dependen de la producción, por ejemplo,
si se quiere producir más, se gastará más en materia prima. 
Costos totales (CT)
De modo que los costos totales (CT) son iguales a los costos
fijos (CF) más los costos variables (CV).
CF+CV= CT
CONSEJO
Es muy importante que en las etapas iniciales de tu em-
prendimiento, evites gastos innecesarios y busques alterna-
tivas que permitan ahorrar recursos.
Algunas ideas: 
Comparar los costos entre conseguir un vehículo propio o
contratar a un tercero para distribuir los productos. 
Si es posible, hacer reuniones virtuales para evitar costos
de desplazamiento. 
Cotiza las materias primas con diferentes proveedores y eli-
ge el que te ofrezca la mejor calidad al menor precio.
Abrir la oportunidad a personas talentosas que desean ha-
cer su práctica profesional y no exigen una remuneración
alta. 
No contratar personal innecesario para el momento de la
empresa, en ocasiones el personal administrativo puede en-
cargarse de actividades como preparar y servir café para las
reuniones. 
No siempre es necesario comprar un espacio propio, existen
empresas que ofrecen el servicio de alquiler de oficinas y
así no debes pagar personal de servicios varios.
MÁS SABE EL DIABLO POR VIEJO QUE POR DIABLO 51
Ejemplo Costos fijos Costos variables

ÍTEM VALOR ÍTEM VALOR

Camisetas de mi Tierra produce en un mes promedio 500 Tiene dos empleados que trabajan en producción y dos en
camisetas que vende a $50.000, para ello necesita 450 me- ventas.  $3.000.000 450 metros de tela a 7000 el metro $3.150.000 
Pago de arrendamiento de local/establecimiento
tros de tela, cada metro de tela cuesta $7.000, y 200 rollos 450* 7.0000 = 

de hilo, cada rollo de hilo cuesta $3.000.
La empresa paga por el arriendo de una casa de 150 m2
$3.000.000 en la que tienen la zona de producción, la zona
administrativa y la de ventas.
Pedro calcula sus costos variables cada mes, porque sabe
que no todos los meses son iguales, por ejemplo en di-
$170.000 200 rollos de hilo $600.000
Pago de energía eléctrica para las máquinas
200 * 3000
ciembre por Navidad y Año nuevo, o en mayo por el Día de
la Madre debe producir 500 camisetas más, por lo cual sus
Pago de empleados de producción con salario fijo  $3.400.000
costos variables aumentan. Así Pedro sabe cuánto aproxi-
madamente va a tener que pagar en los próximos años.

COSTO FIJO TOTAL $ 6.570.000 COSTO VARIABLE TOTAL  $ 3.750.000

COSTO TOTAL =COSTO FIJO +COSTO VARIABLE $10.320.000


¡Es tu turno! A continuación, clasifica los costos de tu emprendimiento
para la cantidad de producto o servicio que generas en un
mes. En la columna de costos variables, puedes incluir cada
una de las materias primas que utilizas para producir tu
bien o servicio, en la parte inferior de la tabla tienes espacio
para incluir costos adicionales que no estén en la guía
Si es un bien, coloca aquí la cantidad de unidades que pro- Si es un servicio, coloca el número de servicios entregados
duces en un mes: en un mes:
› 4. 2
GASTOS
Este concepto puede parecerse al concepto
de costos pero es un poco diferente. Son
todos los pagos relacionados con la admi-
nistración y ventas del emprendimiento y
no están directamente relacionados con la
producción del bien o servicio, por ejemplo,
los pagos relacionados con la distribución,
los salarios de los vendedores, los pagos en
publicidad. 

A la izquierda vemos los gastos de Camise-

tas de mi Tierra en el mes de agosto, a la
Costos fijos Costos variables
derecha escribe tus gastos.
 
ÍTEM VALOR ÍTEM VALOR

Rubro Valor Rubro Valor

Salarios de dos vendedores 3.300.000 

Salario del gerente 2.500.000

COSTO FIJO TOTAL COSTO VARIABLE TOTAL  Publicidad 1.700.000

COSTO TOTAL =COSTO FIJO +COSTO VARIABLE Gasto total 7.500.000

54 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O MÁS SABE EL DIABLO POR VIEJO QUE POR DIABLO 55

 CONSEJOS Diferencia entre un costo y un gasto

Aunque los costos y los gastos son conceptos parecidos, se diferencian en que
costos se relacionan directamente con la producción del bien o servicio, mientras
que los gastos están relacionados con su distribución, venta y administración del
emprendimiento.

Marca con una X si cada uno de los siguientes egresos representa un costo o un
gasto.

Identifica los gastos e intenta reducir Evita los 'gastos hormiga': gastos pe-
aquellos que son variables. queños que no generan valor directo
y que al finalizar un periodo de tiem-
po habrán sido representativos, como
almuerzos de trabajo o exceso de
Descripción Costo Gasto
gastos por transportes en motivos no
Arrendamiento de un consultorio para servicios odontológicos
relacionados con la entrega del pro-
ducto.
Energía eléctrica en una empresa que usa máquinas

Servicio de internet en un spa

Salario de los vendedores

Salario del gerente de recursos humanos

3 kilos de harina en una panadería 

Evitar el crédito sobre rubros que no Si la ubicación del negocio implica un

aumenten los ingresos o disminuyan gasto que no es estratégico, pensar
los costos. en una relocalización.

56 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O MÁS SABE EL DIABLO POR VIEJO QUE POR DIABLO 57

› 4. 3 › 4.4
INGRESOS IMPUESTOS
Este es el concepto favorito de todos,  ingreso es el dinero
que obtiene el emprendimiento como resultado de las ven- Son aportes que realizan las personas y las empresas para
tas. contribuir al pago de bienes o servicios públicos como co-
legios, universidades, carreteras, parques, programas de
Algunos emprendimientos podrían recibir ingresos por acti- bienestar. 
vidades diferentes a la actividad principal, como por ejem-
plo inversiones en bancos.  Los impuestos que debe pagar tu emprendimiento depen-
den del sector, el tiempo que lleva tu emprendimiento en el
Pedro vendió 500 camisetas en el mes de julio a un precio mercado y el nivel de formalización. 
de $50.000 pesos cada una, de modo que sus ingresos de
ese mes son de $25.000.000. En el caso de Camisetas de mi Tierra, este mes deben pagar
$300.000. 

Para conocer sobre las obligaciones y normatividad tribu-

taria vigente para tu emprendimiento puedes consultar la

CONSEJO
página de la DIAN.

Lleva un seguimiento riguroso de los ingresos de tu em-

prendimiento mensualmente, así podrás tener un estimado
de qué meses son los de mayores y menores ventas, de
este modo, podrás estar preparado para las temporadas de
menor flujo, pero también saber en qué meses deberás pro-
ducir más. 
CONSEJOS
› Los impuestos reflejan el estado de la empresa. Evita
aumentar desproporcionadamente los pasivos para re-
ducir el pago por impuestos, esto hará ver a la empresa
poco solvente y en caso de necesitar un crédito dismi-
nuirá las posibilidades de adquirirlo.
› Los impuestos pueden ser variables según el lugar en
que opera tu negocio, revisa juiciosamente las tasas,
beneficios o rasgos específicos en temas tributarios
para tu sector y región.
› Pueden haber algunos auxilios tributarios para empren-
dimientos jóvenes o con impacto social, revisar el con-
cepto de empresas BIC.
› 4. 5
RENTABILIDAD
Y UTILIDAD
Estos son conceptos que los em-
prendedores a veces olvidan, pero
son muy importantes  porque si un
emprendimiento no es rentable y no
logra generar utilidad, su manteni-
miento en el tiempo y su crecimienro
pueden ser complicados.
Rentabilidad 
Es la capacidad que tiene el empren-
dimiento para generar  utilidad  o  ga-
nancia.
Utilidad
Es la diferencia entre los ingresos
obtenidos por un negocio y todos los
costos y gastos incurridos en la gene-
ración de dichos ingresos1. Utilidad   =   Ingresos por ventas – costos – gastos – impuestos
1 Empresa Perú contable. (14 de 09 de 2020). Obtenido de ¿Cuál es la diferencia entre utilidad y rentabilidad?: https://www.perucontable.
com/empresa/cual-es-la-diferencia-entre-utilidad-y-rentabilidad/
MÁS SABE EL DIABLO POR VIEJO QUE POR DIABLO 61
 EJE RC ICIO

Calculemos la utilidad que

obtuvo Pedro en febrero

INGRESOS COSTOS GASTOS IMPUESTOS UTILIDAD

$25.000.000 $10.320.000 $7.500.000 $300.000 $6.800.000

Ahora calcula la utilidad que obtuvo

tu emprendimiento en el mes pasado

INGRESOS COSTOS GASTOS IMPUESTOS UTILIDAD

62 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 CAPÍTULO 5

Las cuentas claras y

el chocolate espeso  

Presupuesto y estados de resultados

5.1 Planear las decisiones

5.2 Estados financieros

5.3 Planeación financiera

64 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
› 5.1 › 5 .2
PRESUPUESTO ESTADOS
FINANCIEROS
El presupuesto te permite reconocer qué está pasando con
el dinero, si estás gastando más de lo deseable en un rubro
o si los ingresos que están entrando al emprendimiento son
suficientes para soportar la operación en el corto y mediano
plazo. 
Los estados financieros son informes que permiten visuali-
zar la situación de la empresa en un periodo de tiempo; los
¿Para qué hacer un presupuesto? tres estados básicos son:

› Para poder hacer frente a momentos difíciles.  › Balance general

› Para controlar el nivel de gasto. › PYG

› Para saber cuál es la situación de la economía de tu › Flujo de caja

emprendimiento en cualquier momento.

› Para realizar previsiones tanto de gasto, de inversión o

de ahorro. 

› Saber cuánto dinero queremos ganar.

› Conocer a dónde va el dinero.

L A S C U E N TA S C L A R A S Y E L C H O C O L AT E E S P E S O 67
 › 5.2.1 Balance general de Pedro a cierre del año 2019

BALANCE GENERAL
Activo Pasivo

El balance general es  una foto de lo que tiene y lo que debe la empresa en un
$30.000.000 3 máquinas de coser
momento exacto del tiempo. Está compuesto de 3 partes: 

Deuda en el banco
$2.000.000 1 computador
$10.000.000 Z por un préstamo

para una máquina

$5.000.000 Deuda de un cliente

$20.000.000 En una cuenta de ahorros

$57.000.000 TOTAL ACTIVO $10.000.000 TOTAL PASIVO

PATRIMONIO

$47.000.000 (Utilidades)

1. Los activos: son bienes o dere- 2. Los pasivos: son las deudas que 3. El Patrimonio: son los aportes he-
chos que tiene la empresa y pue- tiene la empresa. Por ejemplo: chos por los socios a la empresa y
den convertirse en dinero líqui- prestamos de bancos, pagos pen- las utilidades que genera. 
do.  Por ejemplo: construcciones, dientes a proveedores. 
vehículos, máquinas, inventario,
dinero en bancos, dinero que te
deben clientes.  Ten en cuenta la ecuación contable, que dice: ACTIVO= PASIVO + PATRIMONIO

Un balance general equilibrado que demuestre liquidez, es decir, que las deudas
no superen los activos suele ser una buena señal para las entidades que ofrecen
financiación.

68 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O L A S C U E N TA S C L A R A S Y E L C H O C O L AT E E S P E S O 69
 Tu Balance general a cierre del año  _______ › 5. 2 . 2 P&G de Camisetas de mi Tierra, en este mes

P&G Ingresos
Activo Pasivo
Venta de camisetas bordadas $ 25.000.000

El estado de ganancias y pérdidas también conocido como

P&G es un informe financiero que muestra la rentabilidad TOTAL $25.000.000

de la empresa durante un periodo determinado, es decir,

ganancias y/o pérdidas que la empresa ha obtenido o que Egresos
espera tener.
Costos
Conocer el P&G te permite manejar los conceptos esencia-
les para calcular el estado financiero que muestra los resul- Tela $3.150.000

tados obtenidos por la empresa en un tiempo determinado.

Operarios $3.400.000

Con estos resultados puedes determinar si tu empresa está

logrando los objetivos, de lo contrario se deben tomar me- Insumos (hilos, agujas) $600.000

TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO didas para cambiar tu comportamiento actual.

Arriendo bodega $3.000.000

PATRIMONIO
Gastos

Salarios vendedores $3.300.000

Publicidad $1.700.000

Caja menor $300.000

Impuestos $300.000

UTILIDAD DEL MES $9.547.000

70 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O L A S C U E N TA S C L A R A S Y E L C H O C O L AT E E S P E S O 71
¿Qué vemos en el P&G de
Camisetas de mi Tierra?
› Tienen un buen margen de ga-
nancia, aunque dependen de solo
un producto.
› La mayor parte de los costos
se relaciona con la producción
del producto final, lo cual es un
buen indicador de que los egre-
sos se relacionan directamente
con la generación de valor.
EJ E RCICIO
Registra tus
Ingresos
› De acuerdo con la utilidad que movimientos
de este mes
se muestra, hay un margen de
ganancia que puede ser utiliza-
do para aumentar el valor del
emprendimiento. Esta es una
señal de que hay posibilidades
para dinamizar la estrategia del Egresos
emprendimiento.
Costos
› Uno de los gastos más repre-
sentativos es el de publicidad,
lo que indica que, si bien no es
el rubro más alto en los egresos,
hay una representación impor-
tante de dinero que permita con-
solidar el proceso de ventas.
Gastos
Impuestos
UTILIDAD DEL MES
L A S C U E N TA S C L A R A S Y E L C H O C O L AT E E S P E S O 73
 » 5.2.3 El flujo de caja semestral de Camisetas de mi Tierra

FLUJO DE CAJA Concepto Ene Feb Mar Abr May Jun

Ingresos Ventas de contado​ 24.000.000​ 22.000.000.​ 3.000.000​ 4.000.000​ 6.000.000​ 8.300.000​

Cobro a clientes deudores​ 5.000.000​ 2.500.000​ 1.500.000​ 200.000​ 400.000​ 750.000​

TOTAL INGRESOS ​ 29.000.000​ 24.500.000​ 4.500.000​ 4.200.000​ 6.400.000​ 9.050.000​

Egresos Pago de arriendo​ 3.000.000​ 3.000.000​ 3.000.000​ 3.000.000​ 3.000.000​ 3.000.000​

Pago de nómina​ 3.400.000​ 3.400.000​ 3.400.000​ 3.400.000​ 3.400.000​ 3.400.000​

Servicios públicos ​ 330.000​ 270.000​ 150.000​ 200.000​ 310.000​ 220.000​

También conocido como cash flow, es un informe o docu- Hacer un seguimiento al flujo de caja es sumamente impor-
mento que enseña cuáles son los ingresos y gastos de efec- tante porque te permitirá saber:  6.730.000​ 6.670.000​ 6.550.000​ 6.600.000​ 6.710.000​ 6.620.000​

tivo, es decir el dinero en efectivo que tiene una compañía

en un periodo de tiempo.2 › Si tienes suficiente efectivo para pagar o debes pedir INGRESOS - EGRESOS 22.270.000​ 17.830.000​ -2.050.000​ -2.400.000 -310.000 2.430.000

un préstamo.
Los ingresos en efectivo son cobros de facturas, préstamos
obtenidos o rendimiento de las inversiones, mientras que › Si puedes dar créditos a tus clientes o debes cobrar de
gastos en efectivo son pago de sueldos, de facturas, servi- contado.
cios básicos, préstamos, impuestos e intereses.
› Si te queda dinero mensualmente que puedas invertir.
Para construir tu flujo de caja, debes registrar mensualmen-
te los ingresos y los egresos, si al restar los egresos a los in- › Si cuentas con efectivo o debes pedir plazo de pago de Como pudimos ver en la tabla anterior, durante enero y fe- Pedro saber que debía implementar alguna estrategia para
gresos cada mes, empiezas a ver resultados negativos esto créditos a entidades financieras o proveedores.  brero, Pedro tuvo ingresos que superaron por mucho los aumentar sus ventas o reducir sus gastos. Haciendo este
te indica que debes tomar medidas.  gastos, de modo que obtuvo grandes excedentes que podría ejercicio anualmente, podrá saber cuáles son los meses en
ahorrar o invertir, pero, entre marzo y mayo, sus ventas ba- los que va a tener grandes excedentes que puede ahorrar
jaron significativamente, mientras que sus egresos se man- para aquellos meses de menor actividad. 
2. Billomat. (06 de 10 de 2020). Billomat. Obtenido de https://www.billomat.com/es/revista/como-se-hace-un-flujo-de-caja/#  tuvieron constantes, tener esta información le permitió a

74 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O L A S C U E N TA S C L A R A S Y E L C H O C O L AT E E S P E S O 75
 ¡Es tu turno!
Elabora tu flujo de caja

El flujo de caja semestral de _____________________

Concepto Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6

Ingresos

TOTAL INGRESOS

Egresos

INGRESOS - EGRESOS

INNpulsa mentalidad financiera :( :( :( Haciendo seguimiento a

mi flujo de caja
Revisar estategias que faciliten aumentar el flujo de caja en efectivo te
permitirá aprovechar oportunidades y responder ante percances.
 EJE RC ICIO

Quiz
¿Qué debería hacer Pedro con la utilidad?

A. Quedarse con ella como un beneficio adicional a su sala-

rio y gastarla como quiera

B. Invertirla en mejoras para la empresa

C. Repartirla entre sus empleados

D. Meterla en una cuenta de ahorros y dejarla quieta para

posibles inconvenientes futuros

B y C combinadas, se recomienda que las utilidades sean

reinvertidas en la empresa, los ingresos del gerente deben
estar ya contemplados dentro de los gastos como su salario. 

78 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O 79
EL SUEÑO DE PEDRO › 5 .3
PLANEACIÓN
FINANCIERA
Pedro se ha dado cuenta de que Camisetas de mi Tierra
puede plantearse llegar a otro nivel, le gustaría vender el
triple de lo que vende actualmente. Para esto necesitará
contratar una persona más y hacer un cambio de maquinaria
que permita este aumento en la producción inversión). Para
pagar las máquinas está pensando en adquirir un préstamo La planeación financiera es una actividad que permite la
(financiación) y que el aumento de las ventas pague el sala- construcción de riqueza y prosperidad de tu emprendimien-
rio de la nueva persona (ingresos). to. Ayuda a administrar eficientemente los recursos genera-
dos y alcanzar las metas propuestas.

Para iniciar tu planeación:

› Especifica cuál es el resultado que esperas: si no sabes

para dónde vas, cualquier camino te sirve, por eso es
importante definir cuáles son los objetivos que quieres
alcanzar.

› Ponte en acción: reestructura las actividades que no

te estén llevando a lograr los objetivos que planteaste
e inicia las que pueden aumentar tu flujo de ingresos y
llevarte a donde quisieras.

L A S C U E N TA S C L A R A S Y E L C H O C O L AT E E S P E S O 81
 EJ E RCICIO

Pensar a Los datos que un emprendedor debe

tener en cuenta para elaborar un plan ¿Cuál es tu sueño?
futuro las
financiero son:

1. Cuánto dinero se necesita

implicaciones
(inversiones) ¿Qué necesitas para lograrlo?

2. Cómo conseguirlo: financiación

de crecer: 3. Cuánto espera vender y

a qué precio (ingresos)

elementos
para un plan
¿Cómo puedes conseguir los recursos?

financiero
¿Qué beneficios va a traer para tu emprendimiento y para ti?

L A S C U E N TA S C L A R A S Y E L C H O C O L AT E E S P E S O 83
 CAPÍTULO 6

Se nos creció
el enano
¿Cómo conseguir los recursos que
necesitas? Opciones y consejos sobre
financiación para emprendedores.

5.1 Rompamos mitos sobre el financiamiento

5.2 Estrategias internas para financiarse

5.3 Estrategias externas para financiarse

84 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 ¿ACCEDER A
› 6.1
ROMPAMOS
FINANCIAMIENTO?
MITOS SOBRE EL
FINANCIAMIENTO
En tu camino como emprendedor te habrás dado cuenta
que la necesidad de financiamiento está presente en todas
las etapas. Pero, no todas las fuentes de financiamiento
son adecuadas para todos los emprendimientos ni todos
los emprendedores. Entendamos algunas, seguro hay varias Sabemos que la financiación es un tema desconocido por
que no conocías, pero antes debemos hacernos algunas unos y temido por otros, rompamos los mitos que generan
preguntas. confusión.

Preguntas antes de solicitar financiación

1. ¿Necesito realizar ese gasto/inversión? 

2. ¿Se trata de una necesidad o de un capricho? 

3.  ¿Es buen momento para ello? 

4. ¿Puedo esperar y ahorrar?

5. ¿Puedo permitirme pedir prestado?

6. ¿Cuánto necesito? 

7. ¿Cuánto dinero tendré que devolver en total?

86 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O SE NOS CRECIÓ EL ENANO 87

 La deuda es para todos los La deuda es una buena medida de financiamiento siempre
y cuando los emprendedores tengan un nivel de ventas alto
emprendedores. FALSO que les permita solventar este compromiso a largo plazo.
No se recomienda como fuente de financiamiento para em-
prendimientos que están iniciando. 
Los ángeles inversionistas son la Este tipo de financiamiento puede no ser positivo para el
emprendimiento si el ángel no es un buen socio.
mejor fuente de financiamiento.
FALSO

Saqué un cRédito ¡POR NO leER las

y venDí la casa guÍAs de iNnPulSa
de mi abuElita quE le regalé!
DICE MI MAMÁ
para finan…

QUE PIENSES BIEN

ANTES DE DECIDIR
DE DÓNDE SACAR LA
PLATICA QUE TE
FALTA

88 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O SE NOS CRECIÓ EL ENANO 89

 La única forma de financiarse es Existen otras alternativas como el crowdfunding, la negocia- Las entidades financiadoras solo Las entidades financiadoras, ya sean de tipo crédito o inver-
ción con proveedores, el factoring, el bootstrapping. sión, evalúan aspectos como el potencial del emprendedor
con deuda o con un inversionista. se fijan en las ventas. FALSO y su equipo, las barreras de entrada, la ventaja competitiva

FALSO del emprendimiento, las tendencias del mercado.

CONSEGUÍ UN CUANDO TE DICEN QUE

EL BANCO VA A EVALUAR
Y EL POTENCIAL
EMPRENDEDOR Y OTROS

CRÉDITO... TUS VENTAS... ASUNTOS...

...PERO NO PUEDO
PAGAR LOS INTERESES.

90 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O SE NOS CRECIÓ EL ENANO 91

 La única forma de acceder a financiación es Existen alternativas para financiarse
que dependen netamente de accio-
que un tercero me preste o invierta en mi nes dentro de la empresa, más ade-

emprendimiento. FALSO lante se explican en detalle. 

Ya vimos algunos aspectos

para tener en cuenta antes de
buscar financiación, ahora,
CUANDO RECIBES LA vamos a revisar alternativas
CARTA DE APROBACIÓN para acceder a recursos,
DEL PRÉSTAMO desde estrategias internas,
es decir, que podemos
implementar sin acudir a
terceros, hasta  estrategias
externas, para las cuales sí
debemos acudir a terceros.

92 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O SE NOS CRECIÓ EL ENANO 93

 TIPO DE
FINANCIACIÓN CRECIMIENTO ACELERADO

POR ETAPA › Fondo de capital emprendedor

› Fondo de deuda
CRECIMIENTO INICIAL
› Banca comercial
› Ángeles inversionistas
› Crowdfunding de deuda
› Crowdfunding de inversión

› Aceleradoras
ETAPA TEMPRANA
IDEA O DESARROLLO INICIAL › Banca Comercial
› Crowdfunding de recompensa
› Recursos propios
› Microcréditos
› Recursos de familiares y amigos
› Ángeles Inversionistas
› Crowdfunding de donación

› Capital Semilla

94 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O SE NOS CRECIÓ EL ENANO 95

 › 6 .2 B. Negociación con proveedores

ESTRATEGIAS INTERNAS Una forma de aumentar tu flujo de caja es

PARA FINANCIARSE
renegociar los plazos de pago con tus pro-
veedores, si por ejemplo tienes cuentas por
pagar a 15 días, podrías tratar de renegociar
para que sea a 30 días, y así tendrás 15 días
A. Apalancarse en las ventas más para pagar a tu proveedor. 
(Bootstrapping)
Camisetas de mi Tierra debe pagar a su pro-
La primera forma en la que Pedro puede veedor de hilos las facturas después de 15
generar capital para  su  emprendimiento es días de entregada la mercancía, Pedro está
vendiendo. intentando tener dinero disponible por más
tiempo por eso negoció con él y ahora pa-
Algunas de las estrategias que puedes im- gará a 30 días. 
plementar son: 
¿Para quién es?: Emprendedores en cual-
› Analiza a tu cliente potencial, entiende quier etapa
qué quiere, qué le gusta y luego crea o
fortalece una estrategia de marketing en
redes sociales, haz campañas de mailing, 

› Ofrece tu producto a más clientes po-

tenciales.

› Crea o fortalece un equipo de ventas,

ofrece promociones atractivas (que no te
generen pérdidas), busca alianzas estra-
tégicas. 

› Busca otros canales para vender, como

redes sociales, páginas web.

96 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O SE NOS CRECIÓ EL ENANO 97

› 6. 3
ESTRATEGIAS
EXTERNAS
PARA FINAN-
CIARSE

A. Capital semilla

¿Qué es? ¿Para quién es? ¿Dónde encontrar capital

Son recursos económicos que se po-
nen a disposición de un nuevo em-
prendimiento para ponerlo en marcha
o impulsar el desarrollo de uno en
etapa temprana; este tipo de recur-
sos, generalmente son otorgados por
parte del sector público, en ocasiones
son condonables.
semilla en Colombia?
Emprendedores en una etapa muy
temprana, que necesitan recursos pa- El principal fondo de capital semilla
ra apalancar sus ideas de negocio. es el Fondo Emprender del Sena.
Camisetas de mi Tierra, lleva ya un Entidades como: Apps.co, las gober-
tiempo en el mercado y genera ven- naciones y alcaldías tienen convoca-
tas suficientes para pagar empleados torias a concursos en los que es posi-
y hacer inversiones como la compra ble acceder a capital semilla.
de máquinas para crecer. El capital
semilla no sería la forma más reco-
mendada para financiarse ya que está
pensado para empresas en una etapa
más temprana.

SE NOS CRECIÓ EL ENANO 99

 B. Crowdfunding
¿Qué es?
Varios individuos aportan recursos
económicos para apoyar una iniciativa,
proyecto o emprendimiento, a cambio Crowdfunding de recompensa
de beneficios o a modo de donación
(Ruta N Medellín, 2016). Es en el que se ofrece un producto
o servicio como contraprestación al
aporte que cada persona realiza.
Existen 4 tipos de crowdfunding:  la cantidad aportada más un tipo de
Crowdfunding de inversión
El crowdfunding de inversión es aquel
en el que se ofrece a las personas que
aportan los fondos una participación
en el capital o los beneficios del pro-
yecto, por lo tanto dichas personas
pasan a ser inversores del proyecto.
3. Vanacco. (01 de 10 de 2020). Guía básica de crowdfunding #3: Tipos de crowdfunding. Obtenido de Vanacco: https://vanacco.com/articu-
lo/guia-tipos-de-crowdfunding/ 
100 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
Crowdfunding de préstamo
El crowdfunding de préstamo es aquel
en el que se ofrece a las personas
que aportan los fondos el retorno de
¿Para quién es?
interés, por lo tanto dichas personas
pasan a ser prestamistas del proyecto. Emprendedores en etapa temprana 
Pedro podría acudir a esta alternativa buscando apoyo en
amigos, conocidos, personas en redes sociales o en paginas
formales de crowdfunding que se interesen en su empresa
y quieran aportar de manera desinteresada o a cambio de
pequeños beneficios no necesariamente económicos.
Crowdfunding de donación 
El crowdfunding de donación es aquel
en el que no se ofrece un producto o
servicio  a las personas que aportan
los fondos al proyecto, pero el dine-
ro aportado es  íntegramente donado
para apoyar una causa.3
SE NOS CRECIÓ EL ENANO 101
 Crowfunding: De acuerdo con el momento en el que se encuentre el
emprendimiento, es posible buscar diferentes tipos de
¿Dónde encontrar crowdfunding en
Colombia según el tipo?​

Hacer vaca
crowdfunding.

Crowdfunding de inversión:  Crowdfunding por recompensa:  Crowdfunding por donación:

A2censo: para empresas constituidas
como persona jurídica
Sesocio.com: para startups
Patreon: para proyectos creativos Vaki: todo tipo de proyectos 
Lanzanos.com: todo tipo de proyectos Kickstarter: para proyectos artísticos 
Indiegogo: todo tipo de proyectos

Nota: Lo anterior corresponde a alternativas vigentes en el año 2020. Recuerda mantenerte actualizado con las oportunidades disponibles
en el momento de tiempo en que te encuentres. 

102 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O SE NOS CRECIÓ EL ENANO 103

 El que a buen C. Ángel inversionista
¿Dónde encontrar capital ángel en
Colombia?

árbol se ¿Qué es?

Las principales redes de ángeles inversionistas que operan

arrima, buena
Los ángeles inversionistas son personas naturales con en Colombia son las siguientes:
capacidad económica y experiencia técnica, comercial y del
sector para invertir en empresas o negocios que consideran › Red Nacional de Ángeles Inversionistas (Capitalia).

sombra lo
de alto potencial, con el fin de aumentar su valor y recibir › Club de Ángeles Inversionistas Caribe – U. del Norte.
retornos. 4
› Red de Ángeles Inversionistas TIC – HUBBOG.

cobija 
Los ángeles inversionistas no solo aportan recursos eco-
nómicos, son socios estratégicos que suman conocimiento
y  contactos, pero a cambio de ello, adquieren una parte
de las acciones de la empresa y derecho a participar en las
decisiones estratégicas. 

¿Para quién es?

› Emprendedores en una etapa temprana.
› Emprendedores que están dispuestos a ceder una parte
de sus acciones de la empresa y a permitir la participa-
ción de personas adicionales en la toma de decisiones.
¿Quién es un buen ángel inversionista?
1. Aporta conocimiento y/o contactos 
2. Se preocupa por el crecimiento del emprendimiento

El emprendimiento de Pedro por ahora solo necesita com- 3. Tiene una excelente relación de igualdad con los funda-
prar una máquina, que aunque es una inversión que le va dores y el equipo.
a permitir crecer un poco, puede pagar con alternativas de
financiación menos costosas, pues se sugiere que se piense
en un ángel inversionista en un momento en el que el em-
prendimiento necesita añadir un socio.

104 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O SE NOS CRECIÓ EL ENANO 105

D. Factoring: compra de facturas
¿Qué es?
Es un mecanismo a través del cual una entidad compra las
facturas a una empresa que necesita recursos antes del
plazo de pago que tienen sus clientes, así el emprendedor
obtiene liquidez rápidamente.  A cambio de esta opción, la
entidad que compra las facturas cobra una comisión. 
¿Para quién es?
Emprendimientos en etapa de aceleración y escalamiento
con un nivel de facturación alto.
Si Camisetas de mi Tierra tuviera un número muy alto de
facturas sin pagar de sus clientes, y necesitara ese recurso
rápidamente, podría vender las facturas a alguna de las en-
tidades que ofrecen este servicio.
¿Dónde acceder a factoring en Colombia?
Algunas entidades que ofrecen este servicio en Colombia
son: Mesfix, Bancolombia, BBVA.
E. Instrumentos de deuda: banca comercial
¿Qué es?
La banca comercial está conformada por entidades que
ofrecen diversidad de productos financieros basados en
deuda para las empresas. Entre ellos están leasing, facto-
ring, créditos a corto plazo y créditos a largo plazo.
¿Para quién es?
Emprendimientos con un nivel de desarrollo considerable,
con flujo de caja estable, nivel de ventas alto.
Camisetas de mi Tierra podría acudir a esta alternativa, so-
licitando un crédito, pero se aconseja que antes de tomar
esta opción se exploren otras que resulten menos costosas
para la empresa. 
¿Dónde acceder en Colombia?
Algunos ejemplos de entidades que tienen líneas de
crédito especialmente para emprendedores son Finaktiva y
Bancolombia. 
SE NOS CRECIÓ EL ENANO 107
 F. Fondo de capital emprendedor
o fondo de capital de riesgo

¿Qué es?

Diversas personas naturales o jurídicas ponen sus recursos

para armar un paquete que un administrador profesional se
encarga de invertir en emprendimientos prometedores y bien
estructurados para entregar retornos a los inversionistas.5

Estos fondos suelen poner a disposición de las empresas

conocimientos, contactos y asesoría estratégica, a cambio
de la obtención de retornos a su inversión. 

En Colombia, este tipo de fondos, suelen invertir entre

150.000 y 500.000 dólares por empresa en la inversión inicial 

¿Para quién es?

Emprendedores en etapa de aceleración con productos o ser- ¿Dónde encontrar capital vía fondos
vicios muy innovadores, estos emprendimientos idealmente de capital emprendedor en Colombia?
deben estar muy estructurados y tener muy claro su plan
de crecimiento.
› Axon.
Camisetas de mi Tierra muy probablemente aún no se en- › FCP Innovación
cuentre preparado para recibir financiación de un fondo de › Fondo Inversor.
capital de riesgo, pues lleva poco tiempo en el mercado y › Softbank
puede encontrar los recursos para crecer sin necesidad de › Ewa capital
adquirir una responsabilidad mayor al comprometerse con › Velum Ventures.
un fondo.

5. Vesga, R. (2017). Emprendedores en Crecimiento. El reto de la financiación. Bogotá: Kimpres SAS. 

108 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 ERRORES COMUNES PUNTOS
AL BUSCAR IMPORTANTES
INVERSIÓN VÍA AL BUSCAR
ÁNGELES O FONDOS FINANCIACIÓN
1. Vender el producto y no la empresa 1. Equipo emprendedor equilibrado

2. Apremiar al inversor 2. Producto innovador

3. Exagerar para intentar impresionar al inversor 3. Demostrar una demanda insatisfecha

4. Plantear objetivos irreales 4. Mercado potencial atractivo

5. Presentar personas misteriosas o tecnologías secretas 5. Ventajas competitivas sostenibles

6. Demostrar desconocimiento total en finanzas 6. Proyecciones financieras atractivas

7. Dar a entender que busca un compañero de por vida 7. Inversión del equipo promotor

8. Poner tareas al inversor 8. Plan de hitos

9. Propuesta atractiva (en caso de ángeles,

crowdfunding…)

110 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O SE NOS CRECIÓ EL ENANO 111

 PRINCIPALES
ERRORES A LA
HORA DE BUSCAR ¿QUIÉNES SOMOS? ¡¡EMPRENDEDORES!!
FINANCIAMIENTO 

¿QUÉ QUEREMOS? ¡¡FINANCIACIÓN!!

1. No tener claro para qué 5. No tener clara la fuente de

exactamente necesita los financiamiento que necesitas
recursos
6. Desconocer las alternativas de
2. No tener ordenada tu información financiamiento existentes
financiera  ¿PARA QUÉ LA ¡¡NO SABEMOS!!
7. Aceptar con los ojos cerrados QUEREMOS?
3. No conocer claramente tus al primer inversionista que te
costos, ingresos, egresos, ofrece recursos, sin evaluar si
rentabilidad, flujo de caja es un buen socio estratégico
para la empresa 
4. Buscar financiamiento externo,
antes de haber trabajado en 8. Hacer valoraciones del
fortalecer tu negocio y aumentar emprendimiento alejadas de la
tus ventas realidad

112 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 CAPÍTULO 7

A este cuento le
falta un pedazo
Fin de la aventura

7.1 Conoce algunas alternativas para capacitarte

7.2 Glosario

7.3 Referencias

114 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O
 QUERIDO
EMPRENDEDOR

E
n esta cartilla has aprendido lo básico so-
bre temas financieros; en este punto debes
tener tal vez un poco más de curiosidad por
explorar este mundo que es tan importante para
tu emprendimiento, por eso, aquí te dejamos una
serie de recursos a los que puedes acceder para
aprender más.
 › 7.1 › 7. 2
ALGUNAS ALTERNATIVAS GLOSARIO
PARA CAPACITARTE
› Liquidez: capacidad que tiene una persona, una em- › Startup: es un término utilizado para definir a aque-
presa o una entidad bancaria para hacer frente a sus llas empresas que se encuentran en edad temprana o
obligaciones financieras. nueva creación y presentan grandes posibilidades de
crecimiento. A diferencia de una Pyme, una startup se
› Dinero líquido: la cualidad de los activos para ser con- caracteriza por ser un negocio escalable y crecer de una
Libros:  Plataformas que ofrecen Entidades que ofrecen vertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pér- forma mucho más rápida y eficiente.
cursos virtuales capacitación presencial dida significativa de su valor. De tal manera que cuanto
Finanzas para emprendedores, de An- y virtual gratuita más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es › Pasivo: representa las deudas y obligaciones con las
tonio Manzanero › Platzi más líquido. que una empresa financia su actividad y le sirve para
› Crehana  › INNpulsa Colombia pagar su activo.
Emprendedores en crecimiento. El reto › Coursera › Cámaras de Comercio › A cierre de: periodo de tiempo en el que se consolida
de la financiación, de Rafael Vesga › Campus virtual de la Cámara de › SENA la información financiera, típicamente los estados de › Balance general equilibrado: es aquel en el que el acti-
Comercio de Bogotá resultados se realizan a cierre del año. vo es igual al pasivo más el patrimonio.
Manual de educación financiera, de la › Campus virtual de la Cámara de
fundación Laboral WWW en España Comercio de Cali › Egresos: toda salida de dinero que se produzca en una
(Banco Mundial de la Mujer) empresa o sociedad. Un egreso es, por lo tanto, la salida
de recursos financieros con el fin de cumplir un com-
promiso de pago. Pero también se entiende por egreso a
la salida de dinero provocada por otros motivos como el
de realizar una inversión.

› Empresas BIC: son sociedades de Beneficios e Interés

Colectivo, lo que significa que tienen un modelo de ne-
gocio orientado a beneficiar a la comunidad que afecta y
cuidar del medio ambiente en el que se desarrolla.

118 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O A E S T E C U E N T O L E FA LTA U N P E D A Z O 119

 › 7.3
REFERENCIAS
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inteligencia financiera? Una cualidad excepcional en un
emprendedor, obtenido de https://mentediamante.com/
blog/inteligencia-financiera-emprendedor
› Encolombia (10 del 09 de 2020) ¿Qué es planeación
financiera? Obtenido de https://encolombia.com/econo-
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de la financiación. Bogotá: Kimpres SAS.
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› Entrepreneur (20 de 10 de 2020). Qué es el capital semi-
lla y el capital emprendedor. Obtenido de Entrepreneur:
https://www.entrepreneur.com/article/305053

› Educación financiera online (10 de 09 de 2020). La cu- › Empresa Perú contable (14 de 09 de 2020). Obtenido
riosidad y el crecimiento financiero, obtenido de https:// de ¿Cuál es la diferencia entre utilidad y rentabilidad?:
educacionfinancieraonline.com/la-curiosidad-y-el-creci- https://www.perucontable.com/empresa/cual-es-la-di-
miento-financiero/   ferencia-entre-utilidad-y-rentabilidad/

› Más y mejor (10 de 09 de 2020). 10 consejos de finanzas › Vanacco. (01 de 10 de 2020). Guía básica de crowdfun-
para emprendedores que dispararán tu rentabilidad, ding #3: Tipos de crowdfunding. Obtenido de Vanacco:
obtenido de https://masymejor.com/finanzas-para-em- https://vanacco.com/articulo/guia-tipos-de-crowdfun-
prendedores/ ding/ 

› Banco Mundial de la Mujer (2018). Manual de educación

Financiera, Fundación Laboral WWB, Madrid España.

› Creadores de éxitos (10 de 09 de 2020). Impacta tus in-

gresos a través de la creatividad financiera, obtenido de
http://creadoresdeexitos.com/impacta-tus-ingresos-tra-
ves-de-la-creatividad-financiera/

120 M E N TA L I D A D F I N A N C I E R A : C L AV E S P A R A I M P U L S A R T U E M P R E N D I M I E N T O