ANALISIS

FUNDAMENTAL DE

25 July 2022

Nombre de la compañía:

Creado por:
HUMBERTO JAVIER ESPINOZA VÁZQUEZ
JOSÉ DE JESÚS ESPINOZA VÁZQUEZ
Contenido
DATOS CUALITATIVOS................................................................................................................4
¿Qué es AIRBNB?...........................................................................................................................4
10K................................................................................................................................................4
Business (Negocios)...................................................................................................................4
Risk Factors (Factores de riesgo)...............................................................................................6
Legal Procedings (Demandas)....................................................................................................8
Management discussion análisis of condition and result of operations (Discusión y análisis
financieros de los directivos)......................................................................................................9
10Q..............................................................................................................................................12
Financial statements.................................................................................................................12
Management´s discussion and analysis of financial.................................................................14
Quantitative and qualitative......................................................................................................17
Legal proceedings....................................................................................................................18
Risk factors..............................................................................................................................19
Directivos.....................................................................................................................................19
Últimas noticias de la compañía...................................................................................................22
DATOS CUANTITATIVOS...........................................................................................................23
Valuación.....................................................................................................................................23
Valor intrínseco........................................................................................................................23
Análisis técnico y compras escalonadas...................................................................................24
Crecimiento de la inversión en los próximos cinco años..........................................................25
Parámetros para analizar por empresa..........................................................................................28
Enterprise Value.......................................................................................................................28
P/E............................................................................................................................................28
Foward P/E...............................................................................................................................28
PEG..........................................................................................................................................28
Price/Sales................................................................................................................................28
Price/Book................................................................................................................................28
Revenue, Net income, net operating cash y EPS......................................................................28
Revenue vs Cost of revenue.....................................................................................................28
Gross Income vs Research and Development...........................................................................29
 Net income...............................................................................................................................29
Operating cash..........................................................................................................................30
EPS...........................................................................................................................................30
Assets y liabilities........................................................................................................................31
Current assets vs current liabilities...........................................................................................31
Cash + ST vs Net Property.......................................................................................................31
Cash ST vs ST debt..................................................................................................................32
Cash ST vs Repurchase stocks.................................................................................................32
Main competitors and market ratios.............................................................................................33
Estado de resultados.....................................................................................................................34
Balance General...........................................................................................................................35
Flujo de Caja................................................................................................................................36
RUBRICA DE EVALUACIÓN.......................................................................................................37
CONCLUSIÓN....................................................................................................................................39
DATOS CUALITATIVOS.
¿Qué es AIRBNB?
Airbnb es una plataforma para que las personas alquilen sus residencias principales como
alojamiento para viajeros. Los inquilinos suelen buscar alojamiento con un ambiente
hogareño que los hoteles no pueden ofrecer, mientras que la mayoría de los anfitriones
quieren alquilar sus casas para complementar sus ingresos. La mayoría de sus ingresos
proviene de las tarifas de servicio de las reservas que se cobran tanto a los huéspedes como
a los anfitriones.

Airbnb recaudó 3500 millones de dólares en su oferta pública inicial el 10 de diciembre con
una valoración totalmente diluida de alrededor de 47 300 millones de dólares, debutando en
el Nasdaq con el símbolo ABNB y cotizando su oferta pública inicial en 68 dólares la
acción. La compañía reportó ingresos de $1.340 millones el último trimestre, casi un 19%
menos que en el mismo período del año anterior. No obstante, reveló $ 219 millones en
ingresos netos a pesar de haber obtenido principalmente pérdidas netas en el pasado.

10K.
Business (Negocios).
Nuestra comunidad de Anfitriones comenzó compartiendo sus habitaciones libres en
Airbnb en algunas ciudades grandes. Pronto, los anfitriones enumeraron casas enteras,
cabañas, casas en los árboles, botes, castillos y villas de lujo, prácticamente cualquier
espacio que se te ocurra, en grandes ciudades, pueblos pequeños y comunidades rurales en
casi todos los rincones del mundo. Nuestros anfitriones generalmente se dividen en dos
categorías: individuales y profesionales. Los anfitriones individuales son aquellos que
activan sus listados directamente en Airbnb a través de nuestro sitio web o aplicaciones
móviles. Los anfitriones individuales son el núcleo de nuestra comunidad de anfitriones.
Vienen de todos los ámbitos de la vida y enumeran sus espacios, incluidas habitaciones
privadas, casas principales o casas de vacaciones en Airbnb. Los anfitriones profesionales
suelen ser aquellos que administran negocios de administración de propiedades o hotelería
y, por lo general, utilizan interfaces de programación de aplicaciones para publicar sus
propiedades en nuestra plataforma. Estos anfitriones amplían los tipos de listados
disponibles para nuestros huéspedes.
Si bien Airbnb es popular entre personas de todas las edades, somos particularmente fuertes
con los viajeros más jóvenes: al 31 de diciembre de 2021, la mayoría de nuestros huéspedes
que alguna vez hicieron una reserva en Airbnb tenían entre 18 y 34 años. Estamos viendo
tres cambios fundamentales en los viajes a medida que las personas se vuelven menos
atadas a la necesidad de estar en una oficina y más flexibles; las personas pueden viajar en
cualquier momento, viajan a más lugares y se quedan más tiempo a medida que las líneas
entre viajar, vivir y trabajar se están desdibujando.

Específicamente, en función del aumento de los viajes nacionales y de corta distancia,

actualizamos nuestro sitio web y aplicaciones móviles para promover activamente las
estadías locales y no urbanas disponibles para que los huéspedes puedan

encontrar algo que se ajuste a sus necesidades únicas de ubicación y duración deseada. A
principios de 2021, presentamos I'm Flexible, una forma completamente nueva de buscar
en Airbnb cuando los huéspedes son flexibles sobre cuándo o dónde

viajan. En consecuencia, hemos visto cientos de millones de búsquedas usando I'm

Flexible.

A continuación, creamos un equipo antidiscriminatorio de profesionales técnicos que

trabaja para luchar contra los prejuicios y la discriminación, cambiamos la forma en
que mostramos las fotos de perfil para que los Anfitriones solo vean la foto de un
huésped después de que se confirme una reserva y distribuimos una guía antirracismo
a nuestros Anfitriones e invitados. en los Estados Unidos.

Nuestros competidores incluyen:

 Agencias de viajes en línea ("OTA"), como Booking Holdings (incluidas las marcas
Booking.com, KAYAK, Priceline.com y Agoda.com); Expedia Group (incluidas las
marcas Expedia, Vrbo, HomeAway, Hotels.com, Orbitz y Travelocity); Trip.com
Group (incluidas las marcas Ctrip.com, Trip.com, Qunar, Tongcheng-eLong y
SkyScanner); Tolva; Meituan Dianping; Fliggy (una subsidiaria de Alibaba);
Despegar; HacerMiViaje; y otras OTA regionales
 Motores de búsqueda de Internet, como Google, incluidos sus productos de
búsqueda de viajes; Baidu; y otros motores de búsqueda regionales; • Sitios web de
 listados y metabuscadores, como TripAdvisor, Trivago, Mafengwo,
AllTheRooms.com, Hometogo, Holidu y Craigslist; • Cadenas hoteleras, como
Marriott, Hilton, Accor, Wyndham, InterContinental, OYO y Huazhu, así como
cadenas de hoteles boutique y hoteles independientes; • Compañías de
administración de propiedades, como Vacasa, Sonder, Inspirato, Evolve, Awaze y
otras compañías regionales de administración de propiedades; • Competidores
chinos de alquiler a corto plazo, como Tujia, Meituan B&B y Xiaozhu; y •
Plataformas en línea que ofrecen experiencias, como Viator, GetYourGuide, Klook,
Traveloka y KKDay.

Risk Factors (Factores de riesgo).

 Incurrimos en pérdidas netas de $674,3 millones, $4,600 millones y $352,0 millones
para los años terminados el 31 de diciembre de 2019, 2020 y 2021, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2021, teníamos un déficit acumulado de $6,400 millones.
Históricamente, hemos invertido significativamente en esfuerzos para hacer crecer
nuestra comunidad de anfitriones e invitados, presentamos ofertas y funciones
nuevas o mejoradas, aumentamos nuestro gasto en marketing, ampliamos nuestras
operaciones, contratamos empleados adicionales y mejoramos nuestra plataforma.
 Tuvimos un EBITDA ajustado de $(253.3) millones, $(250.7) millones y $1.6 mil
millones para los años terminados el 31 de diciembre de 2019, 2020 y 2021,
respectivamente. Nuestro Flujo de Efectivo Libre fue de $97.3 millones, $(667.1)
millones y $2.2 mil millones para los años terminados el 31 de diciembre de 2019,
2020 y 2021, respectivamente. Si bien nuestro EBITDA ajustado y Flujo de caja
libre aumentaron en 2021, es posible que experimentemos disminuciones en el
EBITDA ajustado y el Flujo de caja libre en el futuro.

 Hemos experimentado un crecimiento significativo de los ingresos en el pasado; sin

embargo, nuestra tasa de crecimiento de ingresos se ha ralentizado con el tiempo y
no hay garantía de que las tasas de crecimiento históricas se mantengan. Nuestro
futuro crecimiento de los ingresos depende del crecimiento de la oferta y la
demanda de listados en nuestra plataforma, y nuestro negocio se ve afectado por la
economía y los negocios generales.
 Es posible que compartir el hogar no logre una aceptación global.

 Las acciones del Anfitrión, invitado o de terceros que sean actividades delictivas,
violentas, inapropiadas, peligrosas o fraudulentas pueden socavar la seguridad o la
percepción de seguridad de nuestra plataforma y nuestra capacidad para atraer y
retener Anfitriones e invitados y afectar negativamente nuestra reputación, negocio,
resultados de operaciones y situación financiera.

 Las medidas que estamos tomando para mejorar la confianza y la seguridad de

nuestra plataforma pueden hacernos incurrir en gastos significativos y pueden no
tener éxito.

 Si no evitamos las infracciones de la seguridad de los datos, puede haber daños a

nuestra marca y reputación, sanciones financieras importantes y responsabilidad
legal, junto con una disminución en el uso de nuestra plataforma, lo que afectaría
negativamente nuestro negocio, los resultados de las operaciones y condición
financiera.

 Programa de Protección contra Daños al Anfitrión

Mantenemos un programa de Protección contra Daños al Anfitrión que brinda un

reembolso de hasta $1 millón por pérdidas o daños a una propiedad del Anfitrión
causados por huéspedes, sujeto a términos y condiciones. Si bien el programa de
Protección contra daños al anfitrión es un acuerdo comercial con nuestros
Anfitriones y del cual somos los principales responsables, mantenemos una póliza
de seguro de responsabilidad contractual para brindarnos cobertura por reclamos y
pérdidas en los que incurramos bajo el programa de Protección contra daños al
anfitrión. El aumento de la frecuencia y la gravedad de los reclamos y el aumento de
los reclamos fraudulentos podrían generar mayores pagos, aumentos de primas y/o
dificultad para obtener cobertura. Además, las disputas con los Anfitriones en
cuanto a si el programa de Protección contra Daños al Anfitrión se aplica a
presuntas pérdidas o daños y el aumento de la presentación de solicitudes de pago
fraudulentas podrían requerir una cantidad significativa de tiempo y dinero.
  No tenemos la intención de pagar dividendos en el futuro previsible. En
consecuencia, cualquier ganancia de una inversión en nuestras acciones ordinarias
Clase A probablemente dependerá de si el precio de nuestras acciones ordinarias
Clase A aumenta.

Legal Procedings (Demandas).

Actualmente estamos involucrados, y es posible que lo estemos en el futuro, en
procedimientos legales, reclamos e investigaciones gubernamentales en el curso ordinario
de los negocios. Estos incluyen procedimientos, reclamos e investigaciones relacionadas,
entre otras cosas, con asuntos regulatorios, asuntos comerciales, propiedad intelectual,
competencia, impuestos, empleo, fijación de precios, discriminación, derechos del
consumidor, lesiones personales y derechos de propiedad. Consulte la Nota 12,
Compromisos y contingencias: asuntos legales y reglamentarios de nuestros estados
financieros consolidados incluidos en otras partes de este Informe anual en el Formulario
10-K.

La Compañía tiene compromisos que incluyen obligaciones de compra de servicios de

alojamiento web y otros compromisos para el marketing de la marca. La siguiente tabla
presenta estos compromisos y obligaciones no cancelables al 31 de diciembre de 2021 (en
miles):

Management discussion análisis of condition and result of operations

(Discusión y análisis financieros de los directivos)
Revisamos las siguientes métricas comerciales clave para medir nuestro desempeño,
identificar tendencias, formular proyecciones financieras y tomar decisiones estratégicas.
no somos conscientes de cualquier estándar uniforme para calcular estas métricas clave, lo
que puede dificultar la comparabilidad con otras empresas que pueden calcular métricas
con títulos similares de una manera diferente.
En 2021, tuvimos 300,6 millones de Noches y Experiencias Reservadas, un aumento del 56
% con respecto a los 193,2 millones de 2020 y una disminución del 8 % con respecto a los
326,9 millones de 2019. Noches y Experiences Booked crece a medida que atraemos
nuevos Anfitriones e invitados a nuestra plataforma y a medida que los invitados habituales
aumentan su actividad en nuestra plataforma. Nuestras Noches y Experiencias Booked
experimentó una fortaleza continua en Nights y Experiences Booked en América del Norte,
EMEA y América Latina.

La siguiente tabla resume nuestras medidas financieras que no son GAAP, junto con la
medida GAAP más directamente comparable, para cada período que se presenta a
continuación:

En 2021, el flujo de caja libre fue de $2200 millones en comparación con $(667,1) millones
en 2020, lo que representa el 36 % de los ingresos. El Flujo de Caja Libre aumentó en 2021
por el incremento de Noches y Experiencias Reservadas y GBV, como se describe
anteriormente. El Flujo de Caja Libre disminuyó en 2020 debido a la reducción de Noches
y Experiencias Reservadas y GBV debido a la Pandemia de COVID-19, como se describe
anteriormente, parcialmente compensada por reducciones de costos.
Nuestras operaciones son globales y ciertas tendencias en nuestro negocio, como Noches y
Experiencias Reservadas, GBV, ingresos, GBV por Noche y Experiencia Reservadas, y
Noches por Las reservas varían según la geografía. Medimos las noches y las experiencias
reservadas por región en función de la ubicación del listado.

Resultados de operaciones
Los gastos de ventas y marketing aumentaron $11,0 millones, o un 1 %, en 2021 en
comparación con 2020. El cambio se debió principalmente a un aumento de $382,7
millones en las actividades de marketing, parcialmente compensado por una disminución de
$340,2 millones en gastos relacionados con la nómina, predominantemente compuesta por
compensación basada en acciones relacionada con RSU, disminución en costos
compartidos para instalaciones y tecnología de la información de $ 16,5 millones, y
reducciones en gastos de relaciones con los clientes y gastos de cupones y referencias de $
11,1 millones y $ 7,5 millones, respectivamente. Los gastos totales de marketing de marca
y rendimiento aumentaron $ 244,6 millones, impulsados por un aumento en el marketing de
marca, parcialmente compensado por una reducción del rendimiento marketing.

Flujo de caja
10Q.
Financial statements.
Balance general

Estado de resultados
Flujo de caja

Management´s discussion and analysis of financial.

Conciliación de EBITDA ajustado
Resultados de operaciones

Ingresos

Los ingresos aumentaron $622,0 millones, o un 70 %, durante los tres meses finalizados el
31 de marzo de 2022, en comparación con el mismo período del año anterior,
principalmente debido a un aumento del 59 % en Noches y Experiencias reservadas
combinadas con ADR más altas. A tipo de cambio constante, los ingresos aumentaron un
74 % en comparación con los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2021.

Costo de los ingresos

El costo de los ingresos aumentó $108,1 millones, o un 42 %, durante los tres meses
finalizados el 31 de marzo de 2022, en comparación con el mismo período del año anterior,
principalmente debido a un aumento en honorarios comerciales de $92,8 millones
principalmente debido a un aumento en los volúmenes de pago, un aumento en los costos
del servicio de alojamiento de datos de $9,0 millones y $8,1 millones en contracargos,
parcialmente compensado por una disminución de $9.4 millones en gastos de amortización
por software desarrollado internamente y tecnología adquirida.

Ventas y marketing

Los gastos de ventas y marketing aumentaron $115,5 millones, o un 50 %, durante los tres
meses finalizados el 31 de marzo de 2022, en comparación con el mismo período del año
anterior, principalmente debido a $112,6 millones en actividades de marketing asociadas
con nuestra campaña de marketing global Made Possible by Hosts y un aumento de $6.9
millones en gastos de proveedores de servicios externos. Los gastos totales de marketing de
marca y rendimiento aumentaron $ 111,2 millones, impulsados principalmente por un
aumento en el marketing de marca.

General y administrativo
Los gastos generales y administrativos aumentaron $20,8 millones, o un 11 %, durante los
tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022, en comparación con el mismo período del
año anterior, principalmente debido a una Contribución caritativa de $10.0 millones a
Airbnb.org para apoyar a los refugiados ucranianos, un beneficio de una liberación única de
una reserva de impuestos sobre la nómina en beneficios complementarios en el año anterior
de $9.1 millones, junto con un aumento en otros impuestos comerciales y operativos de $
7,8 millones, y un aumento en los honorarios de servicios profesionales de $ 7,9 millones.

Impuestos sobre la renta

Flujo de caja de periodos indicados

Quantitative and qualitative.

 Riesgo de cambio de moneda extranjera
Ofrecemos la posibilidad de realizar transacciones en nuestra plataforma en más de
40 monedas, de las cuales las monedas extranjeras más importantes para nuestras
operaciones en el primer trimestre de 2022 fueron el euro, la libra esterlina, el dólar
canadiense, el dólar australiano, el real brasileño y el peso mexicano. Nuestros
ingresos internacionales, así como los costos y gastos denominados en moneda
extranjera, nos exponen al riesgo de fluctuaciones en las tasas de cambio de moneda
extranjera frente al dólar estadounidense. En consecuencia, estamos sujetos al riesgo
de tipo de cambio, lo que puede tener un impacto adverso en nuestros resultados
financieros.
 Tenemos riesgos de tipo de cambio relacionados principalmente con: Nuestras
importantes operaciones en todo el mundo nos exponen a varios riesgos de
mercado. Estos riesgos incluyen principalmente el riesgo de tipo de cambio y el
riesgo de inversión. Podemos optar por no cubrir el riesgo asociado con nuestras
exposiciones en moneda extranjera, principalmente si dicha exposición actúa como
una cobertura natural para compensar montos denominados en la misma moneda o
si la moneda es demasiado difícil o costosa de cubrir. Plusvalía y Deterioro de
Activos de Larga Duración Riesgo de cambio de moneda extranjera Celebramos
contratos de derivados de moneda extranjera para protegernos contra los riesgos
cambiarios. En la actualidad, estas coberturas están diseñadas principalmente para
administrar el riesgo cambiario asociado con saldos mantenidos como fondos por
pagar y montos por pagar a clientes y montos no facturados para reservas
confirmadas según los términos de nuestro programa Pay Less Upfront. Estos
contratos reducen, pero no eliminan por completo, el impacto de los movimientos
del tipo de cambio de divisas en nuestros activos y pasivos. Consulte la Nota 2,
Resumen de Políticas Contables Importantes, a nuestros estados financieros
consolidados condensados incluidos en el Punto 1 de la Parte 1 de este Informe
Trimestral en el Formulario 10-Q para obtener una descripción de los
pronunciamientos contables adoptados recientemente y los pronunciamientos
contables emitidos recientemente que aún no se han adoptado. • ingresos y costos de
ingresos asociados con las reservas en nuestra plataforma denominadas en monedas
distintas al dólar estadounidense; • saldos mantenidos como fondos por cobrar y
montos mantenidos en nombre de clientes y fondos por pagar y montos por pagar a
clientes; • montos no facturados para reservas confirmadas según los términos de
nuestro programa Pay Less Upfront; y • saldos entre empresas relacionados
principalmente con nuestras entidades de pago que procesan los pagos de los
clientes.

 Riesgo de inversión y tasa de interés

 Estamos expuestos al riesgo de tasa de interés relacionado principalmente con
nuestra cartera de inversiones. Los cambios en las tasas de interés afectan el interés
devengado sobre nuestro efectivo total, equivalentes de efectivo y valores
negociables y el valor razonable de dichos valores.

Legal proceedings.
Actualmente estamos involucrados, y es posible que lo estemos en el futuro, en
procedimientos legales, reclamos e investigaciones gubernamentales en el curso ordinario
de los negocios. Estos incluyen procedimientos, reclamos e investigaciones relacionadas,
entre otras cosas, con asuntos regulatorios, asuntos comerciales, propiedad intelectual,
competencia, impuestos, empleo, fijación de precios, discriminación, derechos del
consumidor, lesiones personales y derechos de propiedad.

Dependiendo de la naturaleza del procedimiento, reclamo o investigación, podemos estar

sujetos a indemnizaciones monetarias por daños, multas, sanciones u órdenes judiciales.
Además, el resultado de estos asuntos podría afectar negativamente nuestro negocio, los
resultados de las operaciones y la situación financiera. Los resultados de los procedimientos
legales, las reclamaciones y las investigaciones gubernamentales son inherentemente
impredecibles y están sujetos a un juicio importante para determinar la probabilidad y el
monto de la pérdida relacionada con dichos asuntos. Si bien no es posible determinar los
resultados, creemos en base a nuestro conocimiento actual que la resolución de todos los
asuntos pendientes no tendrá, ya sea individualmente o en conjunto, un efecto material
adverso en nuestro negocio, resultados de operaciones, flujos de efectivo o condición
financiera.

Risk factors.
 Estamos monitoreando activamente la situación en Ucrania y evaluando su impacto
en nuestro negocio. Hemos suspendido todas las operaciones en Rusia y Bielorrusia
y ciertas regiones de Ucrania, lo que no se espera que tenga un impacto material en
nuestros resultados operativos. Sin embargo, cualquier escalada en el conflicto o
cambio inesperado en las circunstancias podría afectar negativamente la demanda
 de viajes en la región o más allá y podría tener un impacto material adverso en
nuestro negocio, resultados de operaciones y situación financiera.

Directivos.
Compra Vende
Experiencia acciones acciones
Nombre Imagen. Puesto Reputación
en el sector de la de la
empresa empresa
Chesky CEO Graduado de la Escuela
Brian de Diseño de Rhode
Island, Brian ha
incorporado su
experiencia creativa a la
cultura, los productos y
la comunidad de Airbnb.
Este enfoque basado en
el diseño ha generado
un sistema de confianza
que permite a personas
desconocidas vivir
juntas, y ha creado un
modelo de negocio
único que facilita la
conexión entre las
personas y que se
sientan como en casa
donde vayan. Si Si

Brian es signatario de
The Giving Pledge y se
ha comprometido a
donar los beneficios
netos de su
compensación en
acciones como director
ejecutivo a causas
comunitarias,
filantrópicas y
caritativas. Originario de
Niskayuna, Nueva York,
es anfitrión de una
experiencia en Airbnb
en San Francisco.
Stephenson Director Antes de unirse a Airbnb,
Dave financiero Dave pasó 17 años en
Amazon, donde
recientemente fue
vicepresidente y director
financiero de su
organización mundial de
consumidores. Dave
también se desempeñó
como director financiero
del negocio de consumo
internacional de Amazon y
dirigió las finanzas en
muchas áreas de la
empresa, incluidos Si Poco
Amazon Web Services
(AWS), North America
Retail y Merchant
Services.

Dave tiene un MBA de la

Universidad de Iowa y una
licenciatura en Ingeniería
Industrial y de Gestión de
la Universidad Estatal de
Montana. Dave es un
anfitrión de Airbnb en
Washington.

Blecharczyk Co-fundador Nate tiene una licenciatura

Nathan y director de en Ciencias de la
estrategias Computación de la
Universidad de Harvard.
Como invitado, Nate se ha
alojado en cientos de casas
a través de Airbnb y
Si Poco
también es anfitrión en
San Francisco, donde vive
con su familia. Nate y su
esposa Elizabeth son
signatarios de Giving
Pledge.

Joe Gebbia Co-fundador Joe Gebbia es cofundador Poco Si

y presidente de Airbnb y presidente de
de Airbnb.org, un 501(c)3
 Airbnb.org operado de forma
independiente. Como una
organización sin fines de
lucro impulsada por la
comunidad, Airbnb.org
ayuda a conectar a las
personas en crisis con
lugares para que se queden
como parte de nuestros
esfuerzos de respuesta de
emergencia relacionados
con los desastres naturales,
la pandemia de COVID-19
y la crisis mundial de
refugiados.

Joe comenzó su vida como

artista y se graduó de la
Escuela de Diseño de
Rhode Island (RISD),
donde obtuvo dos títulos
en Diseño Gráfico y
Diseño Industrial, y
actualmente es miembro
de la Junta Directiva de
RISD. Joe es un anfitrión
de Airbnb.org y signatario
de Giving Pledge.

Últimas noticias de la compañía.

DATOS CUANTITATIVOS.
Valuación.
Valor intrínseco
INTRINS IC VALUE CALCULATOR - FCF METHOD (Value s in US D Millio ns )

INPUTS Growth 1-5 Y % 49.48 OUTPUTS

Co mpany: Airbnb Inc . Cl A Growth 6-10 Y % 29.69 Capitalization (Billions) $109.07
Symbol: ABNB Growth 11-20 Y % 4 Weight of Equity $0.98
# Shares (Last Q) : 635 Weight of Debt $0.02
Price in USD (Las t Q): $171.76 ABNB es una empresa que actualmente es Cos t of Equity % 2.95
considerada como una compañía es peculativa a
pes ar de s u excelente reputación s in contemplar el
Las t Clos ing Price in USD: $119.83 Cos t of Debt % 2.49
factor pandemia COVID-19. Se es peran
rendimientos importantes . Por ello, s u precio s e
concentra alrededor de un 88% de descuento,
Total Debt (Last Q): $2,406.00 es perando res ultados interes antes en los proximos Dis count Rate % 2.944
años.

Interes t Expens e (Last Y): 60

Betha: Present Value in Million USD $664,332.39

Ris k Free rate (TY-10) %: 2.95 Intrins ic Value before cash/debt 1046.19

Exp. Market return %: 7 Debt per Shares $3.79

Tax Rate (Av 2 years ) % -8.00 Cas h per Shares $14.70

Op. Cash Flow - CAPEX: $2,198.00 Final Intrins ic Value US D: $ 1 ,0 5 7 .1 1

Cas h + ST Inv(Last Q): $9,337.00 Dis c o unt %: -8 8 .6 6

S afe ty Marg in: $ 8 4 5 .6 9
Ye ars 1 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Fre e Cas h Flo w $3,285.51 $4,911.10 $7,340.98 $10,973.11 $16,402.32 $21,271.58 $27,586.35 $35,775.75 $46,396.30 $60,169.70
Dis c o unte d Value $3,191.54 $4,634.18 $6,728.92 $9,770.52 $14,186.99 $17,872.36 $22,515.08 $28,363.84 $35,731.94 $45,014.05

Ye ars 1 1 -2 0 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Cas h Flo w $62,576.49 $65,079.55 $67,682.73 $70,390.04 $73,205.64 $76,133.87 $79,179.22 $82,346.39 $85,640.25 $89,065.86
Dis c o unte d Value $45,475.60 $45,941.89 $46,412.95 $46,888.85 $47,369.62 $47,855.33 $48,346.01 $48,841.73 $49,342.53 $49,848.46
Análisis técnico y compras escalonadas
Crecimiento de la inversión en los próximos cinco años.
Escenario pesimista

Es cenario Pes imis ta

Ganancias Actuales $5,992.00
Crecimiento 8%
Market Cap $119,840.00
Acciones 723.37
EPS 8.28

Años /Ponderaciones 2022 2023 2024 2025 2026 2027

EPS 8.28 8.95 9.66 10.43 11.27 12.17
P/E 20 20 20 20 20 20
Share Price $165.67 $178.92 $193.24 $208.70 $225.39 $243.42
Escenario promedio

Es cenario Promedio
Ganancias Actuales $5,992.00

Crecimiento % promedio
11%
cinco años
Market Cap $149,800.00
Acciones 920.49
EPS 6.51

Años /Ponderaciones 2022 2023 2024 2025 2026 2027

EPS 6.51 7.23 8.02 8.90 9.88 10.97
P/E 25 25 25 25 25 25
Share Price $ 162.74 $ 180.64 $ 200.51 $ 222.57 $ 247.05 $ 274.23
Escenario opti mista

Es cenario Optmis ta
Ganancias Actuales $ 5,992.00
Crecimiento 19%
Market Cap $ 185,752.00
Acciones 1121.22
EPS 5.34

Años /Ponderaciones 2022 2023 2024 2025 2026 2027

EPS 5.34 7.00 9.17 12.01 15.74 20.62
P/E 31 31 31 31 31 31
Share Price $ 165.67 $ 217.03 $ 284.31 $ 372.44 $ 487.90 $ 639.15
Parámetros para analizar por empresa.
Market Cap Enterprise Value P/E Foward P/E PEG Price/Sales Price/Book
78.706B 62.83 80.02 58.48 N/A 10.20 14.51

Revenue, Net income, net operating cash y EPS

Revenue vs Cost of revenue

Gross Income vs Research and Development

Net income
Operating cash

Net Operating Cash

$2,500.00

$2,000.00

$1,500.00

$1,000.00

$500.00

$0.00
2017 2018 2019 2020 2021
-$500.00

-$1,000.00

EPS

Assets y liabilities
Current assets vs current liabilities

Cash + ST vs Net Property

Cash ST vs ST debt

Cash ST vs Repurchase stocks

Main competitors and market ratios

 Main c ompe titors and Marke t Ratios Main c ompe titors and Marke t Ratios

ABNB Marke t % Dif ABNB Bo o king Ho lding s Inc % Dif

Gro s s Marg in 80.7% 46.1% 75.3% Gro s s Marg in 80.7% #¡DIV/0!
Ne t Marg in -5.9% 3.3% -278.0% Ne t Marg in -5.9% 4.2% -241.2%
Curre nt Ratio 1.95 1.70 14.6% Curre nt Ratio 1.95 1.72 13.2%

LT Annual g ro wth 64.1% -3% 2167.7% LT Annual g ro wth 64.1% 0% 21466.7%

P/E Ratio 102.59 17.68 480.3% P/E Ratio 102.59 191.43 -46.4%
ROI 0.00% 9.54% -100.0% ROI 0.00% 11.40% -100.0%
ROE 18.50% -18.85% 198.1% ROE 18.50% 10.10% 83.2%
Estado de resultados.
ESTADO DE RESULTADOS DE ´´ABNB´´

S
ESTADO DE RESULTADOS 2021

O
T
P
E

1 2 3 4
C
N
O
C

Total Revenue $5,991,760.00

(-) Cos t of Revenue $1,155,833.00
(=) Total Gros s Profit $4,835,927.00
Selling, general and $2,021,656.00
Res earch, adn development $1,425,048.00
(=) Total Operating Profit/los s $1,389,223.00
Non-Operating Income/Expens e
(=) Pretax Income -$300,207.00
Provis ion for income tax $51,827.00
Net Income from continuing -$352,034.00
Net Income avaliable to common
-$352,034.00
s tock
Balance General.
BALANCE GENERAL DE ´´ABNB´´
BALANCE GENERAL 2021

S
O
T
P

1 2 3 4
E
C
N
O
C

As s ets $13,708,474.00
Liabilities $8,932,761.00
Equity $4,775,713.00
Working Capital $6,027,098.00
Curren Ratio $1.95 Invierte
No
Total Ratio $1.53
invierte

CURRENT AS S ETS
Current As s ets $12,386,380.00
cas h, cas h equivalents and s hort termn
$8,322,476.00
inves tment
Other s hort term inves tments $2,255,038.00
Total Cas h $10,577,514.00
Receviables $3,715,471.00
Inventory $0.00
Other Currents As s ets $0.00

NON-CURRENT AS S ETS
Non-current as s ets $1,322,094.00
Net PPE $428,621.00
Inves tments and advances $0.00
Other Non current as s ets $188,563.00

CURRENT LIABILITIES
Current liabilities $6,359,282.00
Acounts payable and accrued expens es $118,361.00
Other current liabilities $0.00
Current debt and capital $63,479.00
Current deferred liabilities $182,796.00

NON-CURRENT LIABILITIES
Non-current liabilities $2,573,479.00
Long Term Debt $1,982,537.00
Non current deferred liabilities $0.00
Tradeand Other Payables No Current $0.00
Other non current liabilities $218,459.00
Flujo de Caja.
ESTADO DE FLUJ O DE CAJ A DE ´´ABNB´´
ESTADO DE FLUJ O DE CAJ A 2021

S
O
T
P
E
C
N
O
C

Cas h Flow from operating activ $2,189,694.00

Cas h flos w from inves ting activ -$1,351,955.00 Invierte
Cas h flows from financing activi $1,431,159.00 No invierte
Cas h and cas h equivalents , end of
$9,727,289.00
periods
Change in cas h as reported,
$2,268,898.00 Invierte
s uplemental
RUBRICA DE EVALUACIÓN
Excelente Muy Bien Regular Insuficiente Puntaje
(4) bien (2) (1) (0)
(3)
Factores de
2
riesgo
Demandas 4
CEO 3
CFEO 4
Presidente 3
Noticias 4
Precio de la
4
acción
Escenario
4
pesimista
Escenario
4
promedio
Escenario
4
optimista
Market Cap 4
Enterprise
4
value
P/E 3
Foward P/E 4
PEG
Price/Sales 0
Price/book 0
Revenue vs
Cost of 4
revenue

Gross Income
vs Research
and 4
Development

Net income 0
Operating
cash 1
 EPS 0
Current assets
vs current 4
liabilities

Cash + ST vs
Net Property 4

Cash ST vs
ST debt 4

Cash ST vs
Repurchase 2
stocks

Main
competitors
and market 3
ratios

Estado de
4
resultados
Balance
2
general
Estado de
2
flujo de caja
CONCLUSIÓN
Airbnb es una empresa especulativa que recientemente cotiza en bolsa. Actualmente se
encuentra cerca de sus valores mínimos históricos, se estima un crecimiento importante
arriba de un 40% en sus EPS. Su valor intrínseco se encuentra en un 88% de descuento. Es
una empresa que aún no es rentable, pero es muy sólida, todo esto es debido a la pandemia
COVID-19 que generó un crash en la economía mundial. Cuenta con buenas noticias para
el futuro, buen efectivo, poca deuda a corto plazo y se esperan especulaciones interesantes
respecto al mercado en el que se encuentra y a su principal competencia Bookin Holdings
Inc.

Evaluación Final: 2.93

Condición: Bien
Recomendación: Comprar