Teoría de Juegos

Carrera: Ingeniería Comercial Online

Asignatura: Microeconomía II - eICOE1005-01

Profesor: Felipe Cristóbal Cerda

Fecha de envío: 28 de junio de 2023
Nombre(s) de estudiante(s): Felipe Perez
Roberto Varas
Patricio Pinto
Mariela Lincopi
Daniela Riquelme

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Índice
Introducció n................................................................................................................................................... 3
Desarrollo........................................................................................................................................................ 4
Conclusió n.................................................................................................................................................... 10
Bibliografía................................................................................................................................................... 11

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Introducción
En el presente trabajo de cará cter grupal teó rico-practico, desarrollaremos un juego
estratégico basado en una noticia real ya sea actual o antigua, el cual tiene como fin
aplicar el aná lisis y la interpretació n de los elementos vistos en la Unidad 3 de
Microeconomía II “Teoría de Juegos”.

Para desarrollar este trabajo, seleccionamos el lanzamiento de cuentas vistas digitales

de 2 de los grandes Bancos del país, Banco de Chile con su cuenta Fan y Banco
Santander con su cuenta Life.

A partir de este lanzamiento ocurrido, identificaremos el esquema de teoría de juegos

y la posible estrategia y motivació n utilizada por ambos jugadores en la toma de
decisió n.

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Desarrollo
1. Identificar y describir a los jugadores

Jugador N° 1. Banco de Chile, nace en el añ o 1893 producto de la fusió n de tres bancos

de capitales chilenos, en el añ o 2002 concreta la fusió n con el banco Edwards y
durante el añ o 2008 absorbe los activos de la filial en Chile del Citigroup Inc.
convirtiéndose en el segundo banco comercial privado má s grande de Chile y líder en
rentabilidad en los ú ltimos añ os. Banco de cará cter universal, atiende segmentos de
clientes retail (banca persona y pyme) y negocios especializados (bancas grandes
empresas, privada y corporativa), lo que es complementado por sus divisiones de
tesorería y filiales (inversiones, AGF y seguros). Hoy día el accionista mayoritario es
Lq Financiera, ligado a la alianza entre el grupo Quiñ enco y Citibank.

En los ú ltimos añ os ha tenido un fuerte crecimiento en el desarrollo de productos e

innovaciones digitales con el objetivo de aumentar su base de clientes, potenciar la
bancarizació n en Chile y ser referente digital de la industria chilena. Ejemplo de esto
es la cuenta FAN que ha logrado incorporar má s de un milló n de nuevos clientes.

Jugador N° 2 Banco Santander, banco de origen españ ol con presencia en Chile desde
1978. Principal banco comercial privado de Chile pertenece a uno de los grupos
bancarios má s grande a nivel mundial a nivel de activos. Su crecimiento se ha
cimentado con la adquisició n y/o fusió n con importantes bancos chilenos como son
Banco O’Higgins y Banco Santiago. Líder en participació n de mercado en colocaciones
y referente de la industria en innovació n y modelos de atenció n de clientes, entre sus
ú ltimos hitos está n los modelos de atenció n BOX, Work café y la cuenta digital Life.

2. Identificar y describir sus incentivos y motivaciones

Jugador N° 1 Banco de Chile

a) Incrementar su base de clientes: Uno de los desafíos má s importantes en la

industria bancaria es incrementar el nú mero de clientes dada la concentració n
del negocio bancario tradicional, que hace cada vez má s difícil la captura
tradicional de cuentas con niveles de riesgo acotados y la aparició n de nuevas
amenazas a través de disrupciones digitales, que hace má s atractivo el
onboarding a nuevos clientes a través de procesos má s simples.
b) Captura de saldos vistas: La necesidad de nuevos clientes va alineada a la
captura de saldos cuentas vistas, para mejorar el mix de financiamiento dada
las exigencias de capital de Basilea III.
c) Onboarding digital: Procesos de ventas má s eficientes y de bajo riesgo, para
poder atraer y administrar una mayor base de clientes de distintos segmentos

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 y apostar por la masividad creando bases de datos para un mayor cross sell
futuro.
d) Recomendación clientes: Mantener los altos está ndares de recomendació n de
clientes que el banco de chile muestra y que lo sitú an como líder en calidad de
servicio en el sector bancario.

Jugador N° 2 Banco Santander

a) Incrementar su base de clientes: Al igual que el jugador N° 1, el incremento

en la base de clientes es uno de los desafíos para Banco Santander, de manera
de dar sustento al crecimiento del banco en los pró ximos añ os.
b) Captura de saldos vistas: Al ser un requerimiento normativo La necesidad de
captura de saldos vistas para mejorar el mix de financiamiento es fundamental
para la sustentabilidad del negocio.
c) Eficiencia en los procesos y modelos de atención: Banco Santander está en
un proceso de mejorar sus ratios de eficiencia a través de una estructura de
negocios y proceso má s liviano que se demuestra a través de la creació n de
work café y la disminució n de cobertura de sucursales tradicionales (dato
CMF), la aparició n de productos digitales para el pú blico masivo (cuenta life), el
cambio de modelo de atenció n en sucursales tradicionales (ejecutivos atenció n
pool, sucursales 100% transaccionales) que lo llevan a liderar positivamente la
estructura de costos operacionales en comparació n a su competencia relevante
(jugador N° 1) y tener una estructura de red de atenció n má s liviana (-3.000
FTE) que el jugador N° 1

3. Identificar y describir los pagos asociados a cada juego

Número y monto de las cuentas corrientes, total país, marzo 2023

(Montos en millones de pesos)¹
Cuentas Corrientes
MCh Me Part. Part.
Institución
Número Monto Número Monto #
Cuentas Monto

Banco de Chile 1.215.596 8.536.412 77.051 2.001.259 14.1% 22.4%

Banco de Credito e Inversiones 868.058 6.194.222 26.418 1.263.574 9.8% 15.9%
Banco del Estado de Chile 772.797 6.966.423 2.092 412.998 8.5% 15.7%
Banco Itaú-Corpbanca 487.203 2.263.818 59.115 442.446 6.0% 5.8%
Banco Santander-Chile 2.275.196 9.031.633 241.627 2.155.232 27.5% 23.8%
Scotiabank Chile 640.121 3.196.705 186.919 501.688 9.1% 7.9%
Total 8.505.765 39.268.107 632.427 7.761.774 100% 100%

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 Cuentas Vistas número y saldos totales
(Saldos en millones de pesos)

Institución # Cuentas Vistas Saldo Total Part. En # Part. Saldos

Ctas
Banco de Chile 2.958.919 613.275 12.38% 8.33%
Banco de Credito e Inversiones 1.306.975 706.284 5.47% 9.59%
Banco del Estado de Chile 16.590.823 4.656.281 69.44% 63.24%
Banco Santander-Chile 695.618 449.655 2.91% 6.11%
TOTAL 23.892.761 7.363.381 100.00% 100.00%

(1) En diciembre de 2009, se concretó la

adquisición del banco del Desarrollo por parte de
Scotiabank.
(2) A partir de abril de 2016, comienza a
funcionar la Institución Banco Itaú-Corpbanca,
producto de la fusión entre Banco Itaú y
Corpbanca.
(3) A partir de septiembre de 2018 se materializó
la fusión entre Scotiabank Chile y Scotiabank Azul Participación Participación
(ex Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile) . Así,
desde esta fecha, se informan las cifras de consolidada # consolidada
Scotiabank Chile, que pasa a ser el continuador Cuentas Saldos
legal.
 Banco de Chile 17.82% 15.72%
 Banco Santander-Chile 13.46% 16.41%

Supuesto N° 1 Consideraremos solo dos competidores, Banco de Chile y Santander en

el rubro cuenta vista, eliminaremos a Banco Estado dado que el producto cuenta RUT
distorsiona el aná lisis dado sus bajos requerimientos de apertura y la cobertura
nacional del Banco Estado y BCI con Match dado que en rigor opera como cuenta de
prepago y no tiene las mismas características de FAN (Banco de Chile) o Life (Banco
Santander).

Supuesto N° 2 nuestra decisió n en el juego será el lanzamiento o no del producto, no

consideraremos administració n futura o potencialidad de las nuevas carteras ya que
no tenemos informació n para ese aná lisis. Por lo que se trata de una decisió n de una
sola oportunidad, lo que determina un juego estratégico.

Supuesto N° 3 el lanzamiento del producto se produce al mismo momento.

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Matriz de pago

Matriz de Pago

Tabla de valoración Jugador N° 2

-5 a 5 Banco Santander
Lanzar
Jugador N° 1 Lanzar 3.3
Banco Chile No lanzar -4.5

Participación Participación
consolidada # consolidada
Cuentas Saldos
Banco de Chile 17.82% 15.72%
Banco Santander-Chile 13.46% 16.41%

Banco de Chile y Santander lanzan producto

En este caso ambos bancos comparten la ganancia de un crecimiento exponencial de
clientes, considerando el supuesto de competidores ú nicos en este producto. Se asume
una ganancia de 3 la cual es una escala de valoració n que no indica ganancia neta si no
la viabilidad de la toma de la decisió n.

Banco de Chile y Santander no lanzan producto

Al mantener ceteris paribus en el mercado, ambos bancos mantienen su trayectoria
normal y en ese caso Banco Santander consolida la pequeñ a ventaja en saldos
consolidados (cta cte + vista) en la industria, lo que implica una ventaja en ganancias o
visto desde la escala de la matriz no hay pérdida de valor en el negocio por menores
negocios.

Banco de Chile lanza producto y Santander no lanza producto

Banco de Chile alcanza una posició n dominante y obtiene el mayor valor de los
negocios de crecimientos de saldos y nú mero de cuentas, Santander pierde valor dado
menores negocios por la potencialidad de nuevos clientes que deja de adquirir.

Banco Santander lanza producto y de Chile no lanza producto

Banco Santander alcanza una posició n dominante y obtiene el mayor valor de los
negocios de crecimientos de saldos y nú mero de cuentas, Banco de Chile pierde valor
dado menores negocios por la potencialidad de nuevos clientes que deja de adquirir y
su pérdida es aú n mayor dada la brecha en saldos que mantiene de arrastre.

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 4. ¿Cuál es la solución de este juego? Describa y analice el resultado.

*Análisis Banco de Chile, comparación de pagos

Suponiendo que Banco Santander decide Lanzar

Banco de Chile decide Lanzar dado que el pago es mayor que no lanzar (3 > -4)
Suponiendo que Banco Santander decide No Lanzar
Banco de Chile decide Lanzar dado que el pago es mayor que no lanzar (5 > -3)

*Análisis Banco Santander, comparación de pagos

Suponiendo que Banco de Chile decide Lanzar

Banco Santander decide Lanzar dado que el pago es mayor que no lanzar (3 > -3)
Suponiendo que Banco de Chile decide No Lanzar
Banco Santander decide Lanzar dado que el pago es mayor que no lanzar (5 > 0)

El resultado del juego es Lanzar/Lanzar ambos bancos, ya que ambos tienen una
estrategia dominante (lanzar), y de acuerdo al teorema señ alado en clases ninguno de
los jugadores al ser racionales va a jugar estrategias que son estrictamente
dominadas, por tanto, ninguno de los jugadores va a jugar No Lanzar.

Por tanto, la ú nica solució n es Lanzar/Lanzar dado que es un juego simétrico

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 5. ¿Existe un equilibrio de Nash? Justifique.

El equilibrio de Nash es una situació n en la que ningú n agente econó mico tiene
incentivos a desviarse de las decisiones que ya tomo de forma unilateral, por lo que
para determinar si existe o no el equilibrio debemos analizar el resultado del juego.

Al ser los dos jugadores (rivales) agentes racionales, lo que buscan es maximizar sus
utilidades, por lo que tomaran las mejores decisiones posibles tomando como
consideració n las conjeturas que realizan respecto a las decisiones del otro jugador.

Para ello contestaremos las siguientes preguntas que nos permitirá n determinar si
existe o no el equilibrio de Nash.

a) Jugador N° 1 supone que el Jugador N° 2 decide Lanzar, en esa situació n al

jugador N° 1 le conviene Lanzar.
b) Jugador N° 1 supone que el Jugador N° 2 decide No Lanzar, en esa situació n al
jugador N° 1 le conviene Lanzar.
c) Jugador N° 2 supone que el Jugador N° 1 decide No Lanzar, en esa situació n al
jugador N° 2 le conviene Lanzar.
d) Jugador N° 2 supone que el Jugador N° 1 decide Lanzar, en esa situació n al
jugador N° 2 le conviene Lanzar.

Por tanto, existe un equilibrio de Nash en la celda 3,3 (lanzar/lanzar), es en esta

celda que ninguno de los jugadores tiene incentivos unilaterales a desviarse, tanto
el jugador N° 1 como el N° 2 no tienen incentivos a desviarse de la decisió n
lanzar/lanzar, ya que los pagos en cualquiera de las otras posibilidades al No
Lanzar no compensan los pagos por lanzar el producto, en conclusió n, ninguno de
los jugadores tiene incentivo a desviarse de la decisió n Lanzar.

NE = (L,L)

6. ¿Existen estrategias dominantes o mixtas? Justifique.

Para Banco de Chile existe una estrategia dominante que es Lanzar el producto,
independiente de la decisió n que tome Banco Santander, siempre el pago por Lanzar
el producto va a ser mayor que la decisió n de no lanzarlo.

Para Banco Santander también tiene una estrategia dominante que es lanzar, al igual
que en el caso del jugador N° 1, con la decisió n que este tome siempre el pago por
lanzar el producto va a ser mayor que el pago de no lanzar.

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Conclusión
A través del aná lisis de teoría de juegos presentado, es evidente que tanto el Banco de
Chile como el Banco Santander, tienen un incentivo fuerte para lanzar sus respectivos
productos digitales, independientemente de la decisió n del otro jugador. Este
escenario, denominado "Lanzar/Lanzar", es el equilibrio de Nash en este juego, ya que
refleja una situació n en la que ninguna de las partes tiene un incentivo para desviarse
unilateralmente de su estrategia.

Ademá s, el hecho de que ambos bancos tengan una estrategia dominante de

lanzamiento sugiere que este escenario es el resultado má s probable. En otras
palabras, es en el mejor interés de ambos bancos seguir adelante con sus planes de
lanzamiento, independientemente de lo que haga su competidor.

Por ú ltimo, es importante destacar que este aná lisis se basa en supuestos específicos,
dada una sola acció n (lanzar o no lanzar) y en la informació n disponible. Los cambios
en el entorno competitivo, las condiciones del mercado o las estrategias de los bancos
podrían alterar estos resultados.

Por lo tanto, tanto el Banco de Chile como el Banco Santander deben seguir vigilando
de cerca el mercado y adaptando sus estrategias en consecuencia, para maximizar sus
propias ganancias y mantener su competitividad en el mercado.

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Bibliografía

Chile, B. (2020). Memoria Anual 2020. Obtenido de

https://portales.bancochile.cl/uploads/000/012/897/070ff0ca-8c97-44f7-
b3b2-da1e969772cd/original/Memoria_Banco_Chile_2020_FINAL.pdf
Chile, B. S. (2022). Memoria Anual Integrada 2022. Obtenido de
https://banco.santander.cl/nuestro-banco/memorias/archivos/memoria-
anual-integrada-2022
CMF, C. p. (03 de 2023). Cuentas Corrientes según tipo de clientes. Obtenido de
https://www.cmfchile.cl/portal/estadisticas/617/w3-propertyvalue-
29513.html
CMF, C. p. (2023). Cuentas Vistas. Obtenido de
https://www.cmfchile.cl/portal/estadisticas/617/w3-propertyvalue-
29499.html
Financiero, D. (28 de 04 de 2023). Banca y FinTech. Obtenido de
https://www.df.cl/mercados/banca-fintech/cuentas-vistas-y-corrientes-el-
nuevo-campo-de-batalla-de-la-banca-para

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