1 – 011

CLIENTE: FINANCIERA DE DESARROLLO TERRITORIAL (FINDETER)

CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO DEL CLIENTE

(PERFIL DEL CLIENTE)

AUDITORÍA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

OBJETIVO: El correcto y adecuado llenado de este cuestionario facilitará la estructura

para documentar nuestro entendimiento de las actividades del cliente lo que nos permitirá
entre otros:

(a).- Planear y desarrollar más eficientemente el trabajo de auditoría

(b).- Reforzar nuestras relaciones profesionales con el cliente

CONTENIDO: Este cuestionario contiene la siguiente información

I. Generalidades
II. Productos o servicios que proporciona
III. Datos clave
IV. Principales características de la administración
V. Informes a emitir en la auditoría
VI. Asesores principales
VII. Información financiera histórica

Nuestra revisión del ambiente de control se documentará en el estudio y evaluación del

control interno de los ciclos seleccionados a ser revisados y evaluados durante la
auditoría.

La cantidad de información a incluir variará de un cliente a otro dependiendo de su tamaño

y naturaleza, por lo tanto, algunas secciones de este cuestionario pueden no ser
relevantes en algunos clientes, mientras que en otros casos puede ser necesario recoger
información adicional.

200 210 220 230 250 265

PREPARADO POR: Andrés Pérez Buitrago

REVISADO POR: Derly Nataly Salamanca

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

 1 – 012

I. GENERALIDADES :

Fecha de constitución

La Financiera de Desarrollo Territorial S.A., FINDETER, creada mediante la Ley 57 de

1989, es una sociedad pública, anónima, del orden nacional, constituida con la
participación exclusiva de entidades públicas de conformidad con lo dispuesto por los
artículos 38 y 68 de la Ley 489 de 1998, dotada de personería jurídica.

Actividad

Empresa constituida como una sociedad de economía mixta de orden nacional, del tipo de
las anónimas, organizada como un establecimiento de crédito, con régimen de derecho
privado, vinculada al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, vigilada por la
Superintendencia Financiera de Colombia. Es una entidad de redescuento, creada por el
Gobierno Nacional, para financiar las iniciativas de inversión que contribuyan al desarrollo
de las comunidades y promuevan el progreso del país.

Integración del capital social

La Nación (Ministerio de Hacienda y Crédito Público): 92.54%

29 Departamentos: 7.20%
IFINORTE: 0,2487%

Localización

Sede principal ubicada en la Ciudad de Bogotá D,C , tiene presencia en todo el territorio
nacional a través de 5 regionales, 2 zonas y diferentes oficinas satélites.

II. PRODUCTOS O SERVICIOS QUE PROPORCIONA:

Descripción de los productos fabricados o comercializados y de los servicios por la

compañía.

Redescuentos créditos a entidades públicas a entidades de derecho privado y patrimonios

autónomos para proyectos de infraestructura y medio ambiente. Captación de ahorro
interno mediante la emisión de títulos y la suscripción de otros documentos. Depósitos de
las entidades públicas, a término fijo o de disponibilidad inmediata. Administración de
emisiones de títulos y celebración de contratos de fideicomiso, garantía, agencia o 1
pago.
– 013

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

III.- DATOS CLAVE:

a).- INFORMACIÓN SOBRE LA INDUSTRIA.

Tendencias significativas o no habituales de la industria.

2018 marcó una dinámica diferente para las instituciones bancarias con respecto al 2017
por el mejor dinamismo en el crecimiento de la cartera y las inversiones para dichas
entidades con un incremento de 24 billones de pesos en cartera bruta y una reducción en
la cantidad de cartera vencida, dicho año mostró indicios de una recuperación económica
con proyección a futuro. El riesgo de crédito del sector financiero mantuvo su perfil en el
último año, lo que se evidencia en los indicadores de calidad de la cartera tanto en
morosidad como perfil de riesgo

Factores económicos que afectan al sector.

El desempeño económico en Colombia tiene una gran incertidumbre principalmente por, la

alta volatilidad precio del petróleo la menor demanda por parte de China, la menor oferta
por Venezuela y la cambiante situación geopolítica de USA y la OPEP amenazan con
perpetuar la volatilidad de los precios del crudo.
Por otro lado, la ‘guerra comercial’ entre USA y China no parece tener solución a corto
plazo inyectando mayor volatilidad e incertidumbre a la economía global

Posición de la compañía en la industria y datos sobre los competidores más

importantes.

FINDETER continúa siendo el banco líder que promueve el desarrollo en las regiones.
Muestra de lo anterior es el crecimiento del activo total de la entidad durante los últimos 8
años el cual se ha incrementado de 4,8 a 9,5 billones de pesos. Este comportamiento ha
sido impulsado principalmente por el incremento de la cartera bruta, la cual ha crecido en
promedio 10,2% durante dicho lapso. A junio de 2018, la cartera total del sistema
financiero asciende COP 473 billones, de esta cifra el 56% corresponde a cartera
comercial, lo que equivale a COP 243 billones. Por su parte la cartera de redescuento
corresponde al 8,7% de la cartera comercial, lo cual se traduce en COP 22 billones.
Findeter cuenta con más de COP 8,4 billones en cartera, cifra que equivale al 38% de la
cartera comercial de redescuento, lo anterior la posiciona como uno de los líderes en el
mercado

1 – 014

Reglamentaciones oficiales

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

La solidez de las entidades financieras, propició una prima temporal en materia fiscal en
Colombia aprobada por la Ley de Financiamiento relativa al impuesto de Renta, lo que se
espera que sea contrarrestado con mayor crecimiento económico y mejor dinamismo en
desembolsos de créditos, conjunto al ciclo de incremento de tasas que se espera para los
años venideros.

b).- OBJETIVOS FINANCIEROS DEL CLIENTE.

Corto Plazo

Mantener mayores niveles de confiabilidad para el sistema financiero colombiano y para

los inversionistas ello lo ratifica en las calificaciones de riesgo crediticio AAA´ otorgadas
por Fitch Ratings Colombia S.A, que muestra emisiones con la más alta calidad crediticia.

Largo Plazo

Cumplir con los requerimientos de capital establecidos por el gobierno colombiano a las
entidades financieras y mantener una adecuada estructura de patrimonio que le permita
generar valor a sus accionistas.

Indicadores claves usados por la compañía para el control de su actividad.

El ROE después de impuestos (6,83%) evidenció un crecimiento a junio de 2018 al

compararlo con el primer semestre de 2017. Esta tendencia se puede atribuir al
incremento de las utilidades durante el periodo vigente en un 29% frente a un 5% en lo
que corresponde al Patrimonio. El indicador de calidad de cartera muestra un
comportamiento favorable, ya que el mismo se encuentra en niveles inferiores al 1%
mientras el equivalente del sistema financiero colombiano se encuentra en 4.95%

c).-PENETRACIÓN EN EL MERCADO.

Análisis de ventas por categorías significativas

Los clientes finales o beneficiarios, la relación yace directamente de las Regionales y

Zonas de la entidad, cada gerente da cuenta de acuerdo a los valores institucionales, está
orientado a la vocación al servicio, respeto y compromiso, como resultado ha llevado a
una lealtad del 68% de nuestros beneficiarios.

1 – 015

Describir los diferentes tipos de clientes que se manejan

Los principales clientes que se manejan son entidades del orden nacional como
ministerios, entidades descentralizadas; entes territoriales como gobernaciones y

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

municipios, empresas prestadoras de servicios públicos, entre otros, que requieren de un
socio estratégico para la ejecución de programas o proyectos definidos en los planes de
desarrollo.

Aspectos comerciales

Se crearon protocolos de respuesta y se realizaron cambios en la imagen de la página

web para mejorar la interacción con los clientes, disminuyendo los tiempos de respuesta a
sus solicitudes e inquietudes contribuyendo a obtener un nivel de satisfacción superior al
90%. El tiempo promedio de respuesta en 2018 fue de 2.2 días hábiles, cumpliendo así
con la meta propuesta desde el 2016 de no superar los 3 días. La publicidad se encuentra
disponible por las redes sociales: Chat, Twitter, Facebook, Instagram

d).- INFORMACIÓN SOBRE NOMINAS.

Número de empleados clasificados por departamento.

REGIÓN MASCULINO FEMENINO TOTAL

Atlántico 2 1 3
Bogotá 117 106 223
Santander 1 3 4
Valle del cauca 7 1 8
Bolivar 2 2
Nte de santander 1 1 2
Caldas 1 1
Antioquia 4 4
Putumayo 1 1
Córdoba 2 3 5
Huila 1 1
Nariño 2 2 1 – 016
Risaralda 1 1 2
Cauca 1 1
Chocó 1 1
San andrés 1 1 2
Magdalena 1 1 2
Meta 1 1 Política de contratación y pago
Total 138 127 265
Findeter en la política de selección y contratación de personal idóneo y competente, tiene
establecida la igualdad de oportunidades, la no discriminación de sexo, raza, condición
social, religión, región u otra circunstancia. la remuneración salarial está establecida según

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

la escala salarial vigente y de acuerdo a lo descrito en el manual de funciones y requisitos
generales vigente respetando la igualdad de género, primando los años de experiencia
laboral y los estudios del candidato. A partir de las necesidades de formación de las
distintas dependencias, las competencias organizacionales a desarrollar y la línea del plan
estratégico, se construye el plan de formación de cada año, el cual se ejecuta acorde con
la dinámica del negocio. tasa de rotación en 2018 fue de 6.8 empleados al año 2018.

Si existe sindicato, señale nombre y agrupación a la que pertenece. ¿Cómo son las
relaciones con el sindicato?

Existe 1 sindicato, Sintrafindeter. Ante la inminente situación de cierre de FINDETER

ocasionado por las facultades dadas al Presidente de la República en 1999, para que
fusionara todas las Entidades de Redescuento en una sola y en búsqueda de una unión
de esfuerzos de gran parte de los funcionarios de FINDETER para afrontar este escenario,
se comenzaron a realizar varias reuniones en los meses de julio y agosto de 1999, que
conllevaron a la creación del sindicato.

e).- TESORERÍA.

Señale las principales fuentes de financiamiento a que acude la compañía

La estructura de capital de FINDETER está compuesta en un 88,2% por pasivos y 11,8%

por patrimonio. Dentro del pasivo el rubro más representativo corresponde a depósitos y
exigibilidades con una participación de 65,4% (5,14 billones de pesos), seguido por los
créditos de bancos y otras obligaciones los cuales representan el 22,8% (1,8 billones de
pesos) del pasivo total. Ahora bien, con la emisión de los bonos sostenibles cuya
autorización tiene un monto máximo de 400.000 millones de pesos la participación de los
bonos en la estructura del pasivo pasaría del 12% al 16%

Cuáles son las políticas seguidas por la compañía para el pago de dividendos.

Durante la asamblea de 2018, fue aprobado el proyecto de distribución de utilidades,

1 –efecto
donde se ordenó la capitalización por valor de $47.400.851. El trámite legal surgió 017
en el mes de abril de 2018. Findeter no tiene emitidas acciones preferenciales.

IV.- ADMINISTRACIÓN:

Diagrama de la organización general. Anexo 1

Existe un Consejo de administración actuante o solo para cumplir con el aspecto

legal. En caso de que sea un Consejo actuante mencione la frecuencia de las juntas
y en ambos casos los nombres de los Consejeros, así como del Comisario de la
compañía.

Composición accionaria a 31 de diciembre de 2018

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

 Accionistas Porcentaje%

Nación 92,5477

Departamentos 7,2036

IFINORTE 0,2487

Conformación Junta Directiva a 31 de diciembre de 2018

Junta Directiva

*Karen Cecilia Abudinen Abuchaibe Alto

Ana Lucia Villa Arcila Directora General de Consejero Presidencial para las
Apoyo Fiscal MHCP Regiones DAPRE - Presidencia de la
República

*Sandra Milena Piñeros Calderon Asesor –

*Judith Millán Durán Secretario General
Dirección General Participaciones Estatales
Ministerio de Vivienda, Ciudad y Territorio
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
1 – 018
Eduardo Verano de la Rosa Gobernador del Carlos Eduardo Osorio Buritica
Atlántico Gobernador del Quindío

Cesar Negret Mosquera Miembro Francisco Estupiñán Heredia Miembro

Independiente Independiente

Subdirector Territorial y de Inversión Pública Álvaro Rodríguez Pérez Miembro

– DNP Independiente

Equipo Directivo a 31 de diciembre de 2018

Equipo Directivo

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

 Liliana María Zapata Bustamante
Sandra Gomez Arias Presidente
Secretaria General

Richard Orlando Martínez Hurtado Ramiro Augusto Forero Corzo

Vicepresidente Financiero Vicepresidente de Riesgos

Laura Patricia Román Pavajeau Hilda Cristina Álzate Martínez

Vicepresidente Comercial Vicepresidente de Operaciones

Alejandro Callejas Aristizabal Saira Alejandra Samur Pertuz

Vicepresidente Técnico Vicepresidente de Planeación

El Comité de Auditoría de Junta Directiva está compuesto por tres (3) miembros de Junta
Directiva, se reúne como mínimo cada tres (3) meses o con una frecuencia mayor cuando
así lo ameriten los resultados de las evaluaciones del Sistema de Control Interno o cuando
se detecten deficiencias en éste que requieran la evaluación y correctivos urgentes o
cuando existan cambios significativos en las políticas de la Entidad o en la normatividad
que regula las operaciones de la misma.
1 – 019

Comentarios sobre la estructura de la administración y su actitud hacia los

controles

Es una estructura sofisticada, además cuenta con controles permanentes y un

departamento especializado en de auditoría de apoyo para la junta directiva en la toma de
decisiones

En caso de existir un departamento de auditoría interna, señale el tipo de estructura

que tiene, a quien reporta, planes de actividades desarrolladas y por desarrollar,
coordinación con auditoría externa, etc.

La Financiera cuenta con el Comité de Auditoría el cual sirve de apoyo a la Junta Directiva
en la toma de decisiones atinentes al control y mejoramiento del Sistema de Control
Interno. Al Comité de Auditoría le corresponde definir la estructura y la supervisión de la
operación de los sistemas Control Interno de Findeter, de forma tal que se pueda
establecer si los procedimientos diseñados protegen razonablemente los activos de la
Entidad, velando por la transparencia de la información financiera y su apropiada

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

utilización y actúa de conformidad con lo estipulado en la Circular Externa 029 de 2014
emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia, y demás disposiciones que las
modifiquen o sustituyan.

V. INFORMES A EMITIR EN LA AUDITORÍA:

Informe Intermedio 15 de septiembre 2019

Informe Final 15 de marzo 2020

VI. ASESORES PRINCIPALES:

Auditores Externos

Socio
María Del Mar Romero Dicelis
Tel: 3167745438

Gerente
Juan Alberto Cruz
Tel: 3124868500

Senior
Derly Nataly Salamanca
Tel: 3202677071
1 – 020
Junior
Andrés Pérez Buitrago
Tel: 3022306990
VII.- INFORMACIÓN FINANCIERA HISTÓRICA:

Analizando el comportamiento de los Activos financieros de inversión y derivados se

puede evidenciar que en el año 2018 este rubro participa en un 3.61% sobre los recursos
más líquidos, en el año 2017 esta cuenta participó en un 2.93%, lo que supone un ligero
aumento de un año a otro, este se debe principalmente al incremento de inversiones en
Certificados de depósito a término con la banca comercial

Estados financieros de los últimos tres o cinco años: *Anexo II *

Dentro de los recursos, las cuentas a cobrar son las que cuentan con más participación
dentro de los activos totales siendo equivalente a un 88.95% para el 2018, es preciso
aclarar que la mayor representación de este rubro es la Cartera de crédito y operaciones
de leasing financiero, para el año 2017 también se observa que la cartera es la cuenta
más representativa de la empresa

Indicadores o razones financieras de los últimos tres o cinco años; * Anexo III *

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

En cuanto a los márgenes de rentabilidad, el margen neto de la empresa para el 2018 nos
indica que los ingresos generaron 9,1% de utilidad neta, comparado con el 2017 el margen
neto fue de 7,61% lo que supone un aumento del 19%, esto obedece principalmente al
uso eficiente de gastos operacionales que se dio de un año a otro que fueron los intereses
financieros pagados en mayor proporción

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

 1 – 021

ANEXO I 1 – 022

ANEXO II

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

 FINANCIERA DE DESARROLLO TERRITORIAL S.A. - FINDETER
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL
Al 31 de diciembre de 2018
Estado de situación financiera - Activos Notas 31 diciembre 2018 31 diciembre 2017 Vertical Var abs Var relativa
Efectivo y equivalentes de efectivo 8 717,949,878 770,919,769 7.39% -52,969,891 -6.87%
Activos financieros de inversión y derivados 9 348,429,220 274,877,767 3.59% 73,551,453 26.76%
Cartera de crédito y operaciones de leasing financiero, neto 10 8,505,449,222 8,277,297,399 87.54% 228,151,823 2.76%
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, neto 11 83,023,343 62,055,142 0.85% 20,968,201 33.79%
Propiedades, planta y equipo, neto 12 29,480,230 29,043,803 0.30% 436,427 1.50%
Propiedades de inversión 13 589,203 619,546 0.01% -30,343 -4.90%
Activos intangibles, neto 14 1,397,006 335,953 0.01% 1,061,053 315.83%
Activos por impuestos corrientes, neto 15 23,582,645 0 0.24% 23,582,645 100.00%
Activos por impuestos diferidos, neto 15 4,661,455 19,423,487 0.05% -14,762,032 -76.00%
Otros activos, neto 16 1,767,625 920,156 0.02% 847,469 92.10%
TOTAL DE ACTIVOS $ 9,716,329,827 9,435,493,022 100%

Instrumentos financieros derivados medidos a valor razonable 9 577,070 11,362,686 0.01% -10,785,616 -94.92%
Impuestos a las ganancias corriente,neto 15 0 5,035,463 0.00% -5,035,463 -100.00%
Certificados de depósito a término 17 5,183,899,111 5,131,628,443 53.35% 52,270,668 1.02%
Títulos de inversión en circulación 18 1,167,454,806 1,165,835,913 12.02% 1,618,893 0.14%
Obligaciones financieras 19 2,128,118,856 1,931,188,286 21.90% 196,930,570 10.20%
Beneficios a empleados 20 5,379,351 5,830,888 0.06% -451,537 -7.74%
Garantias financieras y provisiones 21 70,848,952 70,996,428 0.73% -147,476 -0.21%
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 22 19,692,903 27,589,788 0.20% -7,896,885 -28.62%
Otros pasivos no financieros 22 995 6,312 0.00% -5,317 -84.24%
Otros pasivos financieros 22 0 1,998,714 0.00% -1,998,714 -100.00%
TOTAL PASIVOS 8,575,972,044 8,351,472,921

Patrimonio de los accionistas Notas 31 diciembre 2018 31 diciembre 2017

Capital emitido 23 971,716,511 924,315,660 10.00% 47,400,851 5.13%
Reservas 23 70,329,986 65,584,348 0.72% 4,745,638 7.24%
Resultados adopción por primera vez 34,071,300 34,071,300 0.35% 0 0.00%
Otros resultados integrales -10,324,400 -10,102,174 -0.11% -222,226 2.20%
Ganancias acumuladas 74,564,386 70,150,967 0.77% 4,413,419 6.29%
Total patrimonio de los accionistas 1,140,357,783 1,084,020,101 11.74% 56,337,682 5.20%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 9,716,329,827 9,435,493,022

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -
 1 – 023

FINANCIERA DE DESARROLLO TERRITORIAL S.A. - FINDETER

ESTADOS DE RESULTADOS
Al 31 de diciembre de 2018
(En miles de pesos)
Notas 31 diciembre 2018 31 diciembre 2017 Vertical Var abs Var relativa
Ingresos operacionales
Intereses cartera de créditos 24 621,782,610 685,012,999 100.00% -63,230,389 -9.23%
Utilidad por valoracion de inversiones, neto 35,783,497 46,944,281 5.75% -11,160,784 -23.77%

Gastos operacionales
Intereses certificados de depósito a término -314,584,376 -373,408,805 -50.59% 58,824,429 -15.75%
Intereses obligaciones financieras 24 -87,201,535 -80,979,169 -14.02% -6,222,366 7.68%
Intereses titulos de inversión en circulación -91,154,820 -86,823,302 -14.66% -4,331,518 4.99%
(Pérdida) utilidad por diferencia en cambio, neto -96,825,127 4,731,047 -15.57% -101,556,174 -2146.59%
Utilidad (pérdida) por valoracion derivados, neto 71,965,134 -47,662,577 11.57% 119,627,711 -250.99%
Margen financiero, neto 139,765,383 147,814,474 22.48% -8,049,091 -5.45%
Deterioro para cartera de credito , neto 10 9,354,306 -13,354,735 1.50% 22,709,041 -170.04%
Deterioro para cuentas por cobrar, neto 11 -416,397 0 -0.07% -416,397 100.00%

Margen financiero, despues de deterioro, neto 148,703,292 134,459,739 23.92% 14,243,553 10.59%

Ingresos y gastos por com isiones y otros servicios

Ingresos por comisiones y otros servicios 25 93,138,092 124,073,344 14.98% -30,935,252 -24.93%
Gastos por comisiones y otros servicios 25 -9,796,901 -8,754,792 -1.58% -1,042,109 11.90%
Ingresos y gastos por comisiones y otros servicios, netos 83,341,191 115,318,552 13.40% -31,977,361 -27.73%
Otros ingresos y gastos
Otros ingresos 26 4,332,863 6,372,650 0.70% -2,039,787 -32.01%
Otros gastos 27 -144,641,024 -163,231,273 -23.26% 18,590,249 -11.39%
Otros ingresos, neto -140,308,161 -156,858,623 -22.57% 16,550,462 -10.55%
Utilidad antes de im puestos a las ganancias 91,736,322 92,919,668 14.75% -1,183,346 -1.27%
Gasto por impuestos a las ganancias 15 -35,176,414 -40,773,179 -5.66% 5,596,765 -13.73%
Utilidad del ejercicio 56,559,908 52,146,489 9.10% 4,413,419 8.46%
Véanse las notas adjuntas que forman parte integral de los estados financieros

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

 1 – 024

ANEXO III

PRINCIPALES INDICADORES O RAZONES FINANCIERAS

A) Rotación de cuentas por cobrar: (Saldo de clientes entre la venta diaria promedio a la
fecha del cálculo).

Su objetivo es medir la eficiencia en el manejo del crédito a clientes.

RC Ventas a crédito

Ventas a cobrar promedio (CXC Inic+CXC

final/2)

2018 621,782,61 8.57

0

72,539,243

La rotación de cobranza nos permite identificar la gestión de recaudo realizada por la

compañía para el año 2018 denota una rotación de 8.57 veces lo que indica que cada 9
veces en promedio se convirtió en efectivo, logrando un recaudo eficiente de estos
recursos es preciso aclarar que esto obedece a que las cuentas por cobrar del año 2018
aumentaron respecto a las del 2017, se tomaron para este cálculo las cuentas por cobrar
corrientes

B). Solvencia: (Índice de deuda entre el patrimonio)

Indicador de Solvencia
SUFICIENCIA PATRIMONIAL dic-17 dic-18 1 – 025

Relación de Solvencia Básica 18.5% 18.3%

Relación de Solvencia Total 23.6% 21.7%

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -

Este indicador analiza el grado de compromiso del patrimonio de los socios, dueños o
accionistas, frente a sus acreedores, la empresa tiene unas deudas equivalentes al 21.7%
de su patrimonio total, lo que es positivo porque puede solventar dichas deudas con su
patrimonio

C). Índice de rentabilidad: (Utilidad neta entre capital contable)

Indicadores de Rentabilidad
RENTABILIDAD dic-17 dic-18

Margen Financiero Bruto/Patrimonio Inicial 26,14% 22,77%

Utilidad A.I./Activo Total Promedio (Roa A.I.) 1,01% 0,96%

Utilidad Neta/Patrimonio Inicial (Roe) 4,81% 4,96%

Su objetivo es medir el rendimiento sobre la inversión de los accionistas.

El Indicador de Rentabilidad ROE aumentó 4,96% que fue el rendimiento que obtuvieron
los accionistas de los recursos propios en la entidad Respecto al 2017 se observa que el
rendimiento de los inversionistas mantiene un relativo equilibrio con un 4.81% es decir que
la compañía debería generar beneficios para los accionistas de acuerdo con estos
porcentajes

Conocimiento del negocio del cliente (Perfil del Cliente) -