UNIVERSIDAD ESTATAL DE MILAGRO

FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES EDUCACIÓN

COMERCIAL Y DERECHO
CARRERA DE LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
TRABAJO DE GUÍA PRÁCTICA EXPERIMENTAL:
ELABORACIÓN DE ESTADO DE SITUACIÓN INICIAL
NIVEL:
QUINTO SEMESTRE – A1
ESTUDIANTE:
• CARREÑO TUQUINGA GINGER IVON

ASIGNATURA:
GESTIÓN FINANCIERA
DOCENTE:
ING. ANDOCILLA CABRERA JAIME RODDY
FECHA DE ENTREGA:
domingo, 26 DE MARZO DE 2023
PERÍODO:
Noviembre 2022 a Marzo 2023

MILAGRO – ECUADOR
Para la elaboración del Estado de Situación Inicial (el cual es el primer
Estado de Situación Financiera que se elabora para una nueva empresa),
proceder con los siguientes pasos:
1. Definir una idea de negocio
2. Establecer la inversión de capital de trabajo que requerirá para iniciar el negocio
3. Establecer la inversión en activos fijos que requerirá para iniciar el negocio
4. Con base al monto de inversión en capital de trabajo, proponer cuál debe ser el
monto del pasivo de corto plazo
5. Determinar la cantidad del financiamiento a través de deuda a largo plazo
6. Determinar la cantidad de la inversión que tendrá que realizar el o los accionistas
7. Calcular: Capital de Trabajo - Capital de Trabajo Neto - Capital - Tabla de
Amortización de la deuda considerando un costo financiero del 12% de anual a un
plazo de 3 años con pagos trimestrales y establecer cuál debería (usted definir) ser el
nivel (unidades monetarias) de la Utilidad Neta para obtener por lo menos un ROA del
10% y un ROE del 20%
Desarrollo Nombre de empresa ‘‘Sweet Queen S.A’’
Breve introducción
El presente trabajo final aborda el desarrollo de una idea de negocio aplicando todo lo
visto en el semestre, El nombre comercial de la empresa será “Distribuidora sweet
Queen”
El Motivo principal de esta idea de negocio, es porque las mujeres siempre han sido las
mayores consumidoras de estos productos de belleza, aunque en lo que abarca la
actualidad un pequeño porcentaje de hombres también han optado por consumir estos
productos. Por lo tanto, esto genera una gran oportunidad ya que la industria de los
cosméticos es un negocio en constante crecimiento y evolución, que abarca una amplia
gama de productos utilizados para la belleza y el cuidado personal. Desde maquillaje y
cuidado de la piel hasta fragancias y productos para el cuidado del cabello, los
cosméticos son una parte fundamental de la vida cotidiana de millones de personas en
todo el mundo.
El negocio de los cosméticos se ha expandido en las últimas décadas, impulsado por el
aumento del poder adquisitivo de la población, la creciente preocupación por la salud y
el bienestar, y la influencia en las redes sociales sobre todo con la creciente de los
influencers en la moda y la belleza. Esto ha dado lugar a una amplia variedad de
productos y marcas que buscan satisfacer las necesidades y preferencias de los
consumidores.
En resumen, el negocio de los cosméticos es un campo fascinante y dinámico que
ofrece oportunidades para la innovación y el crecimiento, pero también plantea desafíos
en términos de responsabilidad social y ambiental. En este contexto, la clave para el
éxito en este mercado es ofrecer productos de alta calidad que satisfagan las
necesidades y expectativas de los consumidores de manera ética y sostenible.
A continuación, se determinará la inversión inicial necesaria para la puesta en
marcha de la empresa, a través de la recopilación de todos los gastos a los que
se tendrá que hacer frente para poner en funcionamiento el negocio.
Inversión Inicial
Al ser anónima va a estar constituida por dos socias con un aporte de capital
social de $10.000 c/u el cual estará destinado para la constitución en el negocio
de cosmético.
En primer lugar, se deberá hacer frente a los gastos de primer establecimiento,
los cuales estarán formados por registro mercantil y licencia de actividades entre
otros.
Otro gasto que se tendrá que afrontar será el del acondicionamiento del local.
Éste será reformado y adecuado a las características de la actividad que se va
a desarrollar en él. Se incluirán aquí los materiales adquiridos para la puesta a
punto del local.
En lo que respecta a lo mobiliario se necesitarán:
Vitrinas $ 200

Espejos $100
Sillones $120

Góndola para $96

exhibición
Total $ 516

En equipos informáticos se utilizarán dos ordenadores, impresora y licencia de

software
Con un costo de $315.
Una vez resumido lo más importante que se invertirá el capital para iniciar la
actividad será de $
Bodega- terreno $4.700

Equipo de cómputo $ 300

Vehículo $ 5.000

Registro de patente $400

Licencia de software: $15

Inventario $ 800

Licencia o permiso comercial $100

Muebles de oficinas $516

$2.000
Mercaderías

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 Total, de inversión 13.831

El local comercial donde se desarrollará la actividad empresarial se dispondrá a

través de un contrato de arrendamiento. Además de debe indicar que en el
apartado de suministros se engloban los gastos de abastecimiento de luz, agua,
teléfono e internet.
A continuación, se detallan los gastos fijos:

Naturaleza Importe mensual $

Arrendamiento local 500
Suministros y servicios 180
básicos
total 680

Fuente de financiación
Es lo más importante a la hora de constituir una empresa, se debe encontrar
fuentes que nos ayuden a afrontar la inversión inicial, así como obtener liquidez
para ir haciendo frente a los gastos que tendrá la empresa durante los primeros
meses hasta que el ingreso por ventas pueda afrontar dichos gastos.
Tal se ha calculado la inversión será de $13.831, mas los gastos fijo mensuales
que serán de $680, se ha decidido que cubriendo los gastos fijos mensuales de
los dos primeros meses serán suficientes para evitar cualquier problema de
liquidez, a pesar que el capital de ambos socios suma un valor de $20.000 a esto
se le resta la inversión inicial y los dos primeros meses de gastos fijos le queda
un valor total de $8.809, pero aun faltando por cubrir sueldos, seguros, los socios
disponen de investigar fuentes de financiación que ofrece el mercado para
jóvenes emprendedores, así que acceden a un préstamo a corto plazo realizado
en PRODUBANCO por un año plazo al 10% anual en periodos mensuales el
valor del préstamo es $3.000.

Características del préstamo

C=3000
I=6% semestral
6%
Plazo=1 año =0.030 /6 = 0.005
2
periodos=bimestral
0.005(1+0.005)6
A= 3000 (1+0.005)6 −1

0.005 ∗ 1.030377509
𝐴 = 3000 ∗
0.030377509
0.005151887545
𝐴 = 3000 ∗
0.030377509

pág. 4
𝐴 = 3000 ∗ 0.169595447
A= $508.79
𝐶∗𝑡∗𝑖
I= 36.000
3000∗2∗6
I= =15.00
36.000
N° dividendo Abono Abono Saldo
interés capital 3.000
1 508.79 15 493.79 2506.21
2 508.79 12.53 496.26 2009.95
3 508.79 10.05 498.75 1511.2
4 508.79 7.56 501.23 1009.96
5 508.79 5.05 503.74 506.22
6 508.79 2.53 506.26 0.04
Total 3.052.74 52.72 3000.02

Operaciones
La actividad comercial de la empresa dispondrá de dos tiendas una física y una
virtual donde a través de listas de precios y catálogos, los usuarios podrán
realizar sus pedidos en función a sus necesidades.
La actividad empresarial que se llevara a cabo en la empresa esta compuesta
por diferentes tareas necesarias para su correcto funcionamiento:
1. Elección de los proveedores
Se elegirá a la marca Fenty Beauty con proveedores, marca que va ayudar por
su influencia en el mercado la cual llegaremos a muchas personas dentro
de Milagro y a nivel nacional.
Es esencial tener en cuenta numerosos factores en el momento de elegir a los
proveedores, en este caso se ha valorado de manera muy positiva la
calidad de los productos que estos nos ofrecen, pues de ello depende la
calidad e imagen de nuestro negocio.
2. Adquisición de mercaderías
Mensualmente se hará pedidos a los proveedores que nos distribuidora a
nuestra tienda física. Estos pedidos se realizarán de forma informatizada
utilizando el software que estos nos proporcionen, con el fin de que los
pedidos mensuales sean de mayor volumen y así nos genere gastos de
envíos económicos.
Como contrato con el proveedor se habrá un pedido mínimo que se deberá
respetar, puesto que el negocio es de nueva creación, esto quiere decir que
los proveedores no pueden obligarnos a adquirir grandes cantidades, con
el tiempo y conforme ganemos experiencia, las estimaciones respecto a la
demanda de cada producto se irán precisando y con ello se mejorara la
rotación de la mercancía.
3. Financiación
En nuestro contrato de distribución, se disfrutará de financiación por parte del
fabricante, en este caso se pagará a 60 días. el pago se realizará de forma

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 habitual a principios de mes mediante transferencia bancaria
4.Proceso de venta
Los clientes tendrán la oportunidad de realizar compras tanto en la tienda
física como en la tienda online, además tal y como es habitual hoy en día
en cualquier tipo de establecimiento comercial podrán ponerse en
contacto con la empresa a través de redes sociales oficiales de nuestra
empresa, teléfono, correo electrónico o físicamente en nuestra tienda.
Dependiendo el producto se pagan al momento o se le dispone al cliente
firmar un documento de pago de 15 días. En este caso solo podrán aplazar
el pago de la compra del cosmético.
Selección: La primera tarea a realizar por parte del cliente será elegir el
producto o servicio que quiere comprar, conociendo de antemano las
características y el precio del mismo.
Identificación: Una vez seleccionado el producto o servicio el cliente
procederá a identificarse en el sistema mediante el cumplimiento de un
formulario. El formulario sólo será necesario rellenarlo una vez, ya que para
futuras compras bastará con identificarse con su nombre de usuario y
contraseña.
Compra: Cuando el cliente tenga decidido aquello que quiera adquirir y
haya sido debidamente identificado, procederá a realizar la compra,
pagando en el momento o aplazando el pago a 30 días en el caso de los
cosméticos. Las compras se recibirán a domicilio o podrán pasar a
recogerlas en la tienda física.
Distribución: La mercancía será enviada al domicilio de los clientes a
través de nuestros vehículos hasta el punto donde el cliente recogerá su
pedido (cabe mencionar que solo se aplica cuando adquieren a través de
nuestra tienda on-line)

❖ se solicita otro préstamo a banco Guayaquil por crédito a largo plazo por un valor
de 6.000, considerando una tasa de interés del 12% anual a un plazo de 3 años
con pagos trimestrales

Características del préstamo

C=6.000
I=12% anual
12%
Plazo=3 años = 0.12 / 4 =0.0075
100
periodos=trimestrales
0.0075(1+0.0075))4
A= 6.000
(1+0.0075−1

0.0075 ∗ 1.33546914
𝑨 = 6000 ∗
0.33546914
0.10016018
𝑨 = 6000 ∗
0.33546914
𝑨 = 6000 ∗ 0.09925
pág. 6
A= 602.77
𝐶∗𝑡∗𝑖
I= 36.000
I=180
❖ Si en la fecha 22/03/2020 solicitamos el crédito por la cantidad de$6000,
a un plazo de 3 años y vas a realizar pagos trimestrales a una tasa de
interés de 12%, el costo financiero del crédito será de $1.233.24

A continuación, procedemos con la tabla de amortización del crédito

Tabla de amortización
N° Saldo inicial dividendo Abono Abono Saldo final
interés capital 6000
1 6000 602.77 180 422.77 5577.23
1 5577.23 602.77 167.32 435.46 5141.77
1 5141.77 602.77 154.25 448.52 4693.25
1 4693.25 602.77 140.80 461.97 4231.28
2 4231.28 602.77 126.94 475.83 3755.44
2 3755.44 602.77 112.66 490.11 3235.33
2 3235.33 602.77 97.96 504.81 2760.52
2 2760.52 602.77 82.82 519.96 2240.56
3 2240.56 602.77 67.22 535.56 1705.01
3 1705.01 602.77 51.15 551.62 1153.39
3 1153.39 602.77 34.60 568.17 585.22
3 585.22 602.77 17.56 585.22 000
Total 7.233.24 1233.27 5999.66

Ya una vez levantada información sobre las inversiones,

gastos, salarios, etc.

Calculo de las ventas

Presupuesto de ventas trimestral y las proyecciones fueron
enero $3000
febrero $4500
marzo $6000
Enero febrero Marzo total
70% 2100 3150 4200 9450
efectivo

30% ventas 900 1350 1800 4050

crédito
Total 3000 4000 5000 13500

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Cobranza
Enero febrero Marzo total
100% 2100 3150 4200 9450
ventas
efectivo

50% 450 675 1260 2385

crédito 1
mes
50% 450 675 900 2025
crédito 2
mes
Total 450 1125 1935 900 4410

Presupuesto gastos operacionales

Enero febrero Marzo total
Sueldos 450 450 450 1350
Alquiler 500 500 500 1500
Servicios 180 180 180 540
basicos
Total 1130 1130 1130 3390

Se procede a realizar el balance de situación inicial

Balance inicial

Activos Pasivos
Efectivo Proveedores cta. * pagar
16000 600.17
Cta.* cobrar y doc. Obligaciones con
4410 3000
instituciones financieras
(-prov. Incobrables
441 total 3700.17
Mercadería en transito
2.000 Deuda largo plazo 6000
Inventario Pasivo no corriente por
800 248
beneficios a empleados

Total activos corrientes

20.769
Activos fijos
Total pasivo 9848.17
Terreno
3.700 Patrimonio
Muebles y enseres
516
Equipos de computo
300 Capital 18.462.52
Vehículos
5.000 Utilidad ejercicio 2.437.81
Marcas, patentes,
515
licencias

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(-) amortización de
51.50
activos intangibles
Total activos fijos
9.979.50
Total activos circulantes Total pasivo + patrimonio
30.748.5 30.748.5

Estado de resultado análisis

vertical
Ventas 13500 100%
Costo de ventas 5000 37
Utilidad bruta 8500
Gastos operacionales 3390 25
Utilidad gastos 5110
operacionales
Gastos financieros 1285.99 9.52
Utilidad ante impuestos 3824.01
Impuesto pagado al trab. 573.60 4.24
15%
Impuesto a la renta 25% 812.60 0.60
Utilidad neta 2437.81

Análisis vertical
Cuenta / total activos * 100
Efectivo y equivalente al efectivo 52.03
Cta.* cobrar y doc.
14.34
Mercadería en transito
6.5
Inventario
2.6
Terreno
12
Muebles y enseres
1.68
Equipos de computo
0.98
Vehículos
16.26
Marcas, patentes, licencias
1.67

Proveedores cta. * pagar 1.95

Obligaciones con instituciones financieras 9.75
Deuda largo plazo 19.51

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 Pasivo no corriente por beneficios a empleados 0.8

Capital 60
Utilidad ejercicio 7.9

establecer cuál debería (usted definir) ser el nivel (unidades monetarias) de la Utilidad
Neta para obtener por lo menos un ROA del 10% y un ROE del 20%
utilidad neta
ROE= inversion
2000
ROE=10000 = 0.2*100 = 20%
utilidad operativa
ROA= activo
utilidad operativa
ROA= activo
1000
ROA= = 0.1*100 = 10%
10000

Capital de trabajo= efectivo +cta. Cobrar + inventario

= 16000+4410+800
=21.210
❖ Ratios de liquidez
activos circulante
Razón circulante=pasivos circulantes
20.769
Razón circulante=3700.17
Razón circulante =5.61 representa que la empresa si tendrá liquidez
para hacer frente a los problemas.

❖ Razón rápido
act.circulante - Inventario
Razón rápido = pasivo circulante
20.769- 800
Razón rápido = = 0.53
3700.17

❖ Razón efectiva
efectivo
Razón efectiva =pasivo circulante
16000
Razón efectiva = = 4.32
3700.17

❖ Capital de trabajo
❖ Capital de trabajo neto= AC – PC

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Capital de trabajo neto= 20.769-3700.17=17.068.33
capital trabajo
Capital de trabajo neto o activo totales =total de activos
17.068.33
Capital de trabajo neto o activo totales = = 0.55
30.748.5

❖ Razones de rotación de operación actividad

costo ventas
✓ Rotación inventario = inventarios
5000
✓ Rotación inventario = 800 =6.25 veces al año
365 dias
Días de venta inventario =rotacion inventario
365 dias
Días de venta inventario = = 58.4 dias
6.25

ventas
❖ Rotación cuentas por cobrar= cta.cobrar
13500
Rotación cuentas por cobrar= = 3.06 veces al año
4410
365 dias
Días de venta cuenta por cobrar = = 119.28 dias
3.06

Roa
costo de venta
Rotación cuentas por pagar= = veces al año
cta.por pagar
5000
Rotación cuentas por pagar= 600.17 = 8.33veces al año
365 dias
Días de venta cuenta por pagar = = 43.81 dias
8.33

Ciclo conversión efectivo=PPI+PPCXC-PPCXP

CCE=58.4+119.28-43.81
CCE=133.8 Días

Ratio de apalancamiento
❖ Índice de endeudamiento= total pasivos/ total activos
9848.17
Índice de endeudamiento = = 0.32
30.748.5

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 activos totales-capital contable
❖ Razón deuda total= activos totales
30.748.5-20900.33
Razón deuda total= = 0.32
30.748.5

❖ Razón deuda= deuda total / capital total

=6.248-20900.33=0.30
deuda largo plazo
Razón deuda= deuda L.P+capital contable
6248
Razón deuda= 6248+20900.33 = 0.23
❖ Razón de las veces que se ganó interés
Utilidad ante interes e impuesto 𝟑𝟖𝟐𝟒.𝟎𝟏
= = = 2.55 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
interes 1285.99
❖ Ratios rentabilidad
ventas-costos bienes vendidos
Margen utilidad bruta = ventas
13500-5000
Margen utilidad bruta = = 0.63%
13500
❖ Margen utilidad operativa
utilidad operativa
Margen utilidad operativa =ventas +interes antes impuestos
5110
Margen utilidad operativa =13500 = 0.38%
utilidad neta
❖ Margen de utilidad= ventas
2437.81
Margen de utilidad= 13500 = 0.18%
❖ Ratios rentabilidad
utilidad neta
Rendimientos sobre los activos= total activos
2437.81
Rendimientos sobre los activos=30748.5 = 0.08%
Rendimiento sobre el capital
utilidad neta
Rendimientos sobre el capital =capital contable
2437.81
Rendimientos sobre el capital =20900.33 = 0.12*100 = 1.2%

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