UNIVERSIDAD NACIONAL

AUTÓNOMA DE MÉXICO

FACULTAD DE CONTADURÍA Y

PORTAFOLIO
ADMINISTRACIÓN

DE
INVERSIÓN

2023
"LOS LOBOS DE WALL STREET"

FINANZAS III
MERCADOS FINANCIEROS
 ÍNDICE

1
José Cuervo
Datos generales
Análisis Foda pág.1
Estados financieros

2
Minsa
Datos generales
Análisis Foda
Estados financieros pág.12

3
Grupo Herdez
Datos generales
Análisis Foda pág.20
Estados financieros

4
Alfa
Datos generales
Análisis Foda pág.26
Estados financieros

5 Riesgo
pág.34

6
Valor de
capitalización
pág.35
Portafolio de
inversión
INTRODUCCIÓN
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posuere. Morbi leo dolor, lobortis.
 JOSÉ CUERVO
OFERTA PUBLICA INICIAL

La oferta pública inicial

primaria de suscripción y
pago de 548,105,954
Acciones (incluyendo
71,492,081 acciones objeto
de las opciones de
sobreasignación) que llevó
a cabo la Compañía el 8 de
febrero de 2017.

DATOS GENERALES

1
 HISTORIA DE LA EMPRESA
L a C o m p a ñ í a e s u n a c o m p a ñ í a r e c o n o c i d a a n i v e l g lo b a l e n la in d u stria
d e b e b i d a s a l c o h ó l i c a s d e s t i l a d a s y e l m a y o r p r o d u c t o r d e te q u ila a
nivel mundial.
L a C o m p a ñ í a e s u n a d e l a s e m p r e s a s m á s a n t i g u a s d e M é x i c o , lid e ra d a
p o r l a m i s m a f a m i l i a d u r a n t e o n c e g e n e r a c i o n e s , c u y o le g a d o y
t r a d i c i ó n a ú n d e f i n e s u n e g o c i o , m a r c a s y c u lt u r a . L a h i s t oria d e la
C o m p a ñ í a c o m i e n z a h a c e m á s d e 2 5 0 a ñ o s , d e s d e s u f u n d a c i ó n e n 17 5 8 .
E n 1 7 9 5 , e l r e y C a r l o s I V d e E s p a ñ a le o t o r g ó a J o s é M a r ía G u a d a lu p e d e
C u e r v o y M o n t a ñ o u n a c é d u l a r e a l p a r a p r o d u c i r y v e n d e r " vin o d e
mezcal", conocido actualmente como t e q u i la , g e n e ra lm e n te
c o n s i d e r a d a l a p r i m e r a l i c e n c i a p a r a v e n d e r t e q u i la . A s i m ism o, la
C o m p a ñ í a h a e s t a d o p o r s i g l o s a la v a n g u a r d i a d e la e v o lu c ión d e l
t e q u i l a , s u p r i m e r a e x p o r t a c i ó n a lo s E s t a d o s U n i d o s f u e e n 18 5 2 , e n
1 8 8 0 s e c o n v i r t i ó e n e l p r i m e r d e s t i la d o r e n e m b o t e lla r e l te q u ila e n
b o t e l l a s d e v i d r i o y e n 1 9 4 5 l a s m a r g a r i t a s s e i n v e n t a r o n u s a n d o te q u ila
Jose Cuervo.

PRINCIPALES FUNCIONARIOS
ANÁLISIS FODA
 GOBIERNO CORPORATIVO
Los miembros del Consejo de Administración son elegidos en la
Asamblea Anual de Accionistas.
T o d o s l o s c o n s e j e r o s p r o p i e t a r i o s y s u p l e n t e s a c t u a l e s fu e r o n e l e gi do s
o ratificados en sus cargos el 29 de abril de 2022.

SUSTENTABILIDAD AMBIENTAL
L a C o m p a ñ í a c o n s i d e r a p r i m o r d i a l q u e s u c r e c i m i e n t o s e d e sa rrolle e n
e l c o n t e x t o d e u n a e f e c t i v a r e s p o n s a b i li d a d y s u s t e n ta b ilid a d
a m b i e n t a l . A l a f e c h a , l a C o m p a ñ ía h a r e a li z a d o i nve rsion e s
importantes en la mejora de disposición de residuos, el ahorro de agua
y la disminución en la emisión de gases contaminantes.
L a C o m p a ñ í a s e e s m e r a e n c u m p li r c o n la n o r m a t i v i d a d a m b ie n ta l
a p l i c a b l e y , d e s e r p o s i b l e , e x c e d e r la . L a s p la n t a s d e la C om p a ñ í a
tienen reconocimientos en materia ambiental t a le s c om o
c e r t i f i c a c i o n e s d e I n d u s t r i a L i m p i a , IS O 9 0 0 0 y A P P C C .

PRESERVACIÓN DEL MEDIO AMBIENTE

Cuentan con la Certificación Industria Limpia en sus tres plantas
T o d a s s u s o p e r a c i o n e s e s t á n a li n e a d a s a l P la n A m b i e n t a l In t e g ra l c on
e l o b j e t i v o d e l o g r a r e l c o m p r o m i s o c o n la s u s t e n t a b i li d a d . E ste
s i s t e m a i n c l u y e i n d i c a d o r e s c la v e d e d e s e m p e ñ o p a r a r e d u c ir su
c o n s u m o d e a g u a y e n e r g í a , a s í c o m o d i s m i n u i r la g e n e ra c ión d e
residuos y emisiones.
 RESPONSABILIDAD SOCIAL
L a C o m p a ñ í a c r e e q u e m e j o r a r la s c o m u n i d a d e s d o n d e s e e n c u e n tra e s
c r u c i a l , n o s o l a m e n t e p o r e l c r e c i m i e n t o y e l d e s a r r o llo d e d ic h a s
regiones, sino también por la continuidad del negocio.
Becle entiende que el éxito del negocio también depende del
b i e n e s t a r d e l a s c o m u n i d a d e s . P o r lo q u e p a r a lo g r a r e so, se
i n t e g r a n a c c i o n e s q u e g a r a n t i z a n e l d e s a r r o llo e c o n ó m i c o y soc ia l
de las comunidades, entre las que se encuentran, oportunidades de
t r a b a j o , e d u c a c i ó n e i n f r a e s t r u c t u r a . D e i g u a l f o r m a B e c le se
e n c u e n t r a c o m p r o m e t i d o a c r e a r u n i m p a c t o p o s i t i v o , a s í c om o, u n
l e g a d o e n l a c o m u n i d a d d o n d e o p e r a . H a c i e n d o e s t o , s e b u s c a te n e r
u n a m b i e n t e m á s p r ó s p e r o , i n c lu s i v o y s u s t e n t a b le p a r a t o d o s .

U n o d e l o s o b j e t i v o s c o r p o r a t i v o s d e la C o m p a ñ ía e s i m p u lsa r e l
c o n s u m o r e s p o n s a b l e , p o r l o q u e c o n t i n u a m e n t e r e a li z a c a m p a ñ a s
p a r a e v i t a r y p r e v e n i r e l u s o n o c i v o d e la s b e b i d a s a lc o h ó li c a s
1. c o m b a t i r e l m e r c a d o i n f o r m a l y p o r t a n t o e l c o n s u m o d e b e b id a s
q u e p u d i e r a n n o c u m p l i r c o n c o n t r o le s s a n i t a r i o s y d e c a li d a d ;
2. d e s i n c e n t i v a r l a c o m b i n a c i ó n d e l c o n s u m o d e b e b i d a s a lc o h ólic a s y
el manejo de automóviles;
3. e l n o s u m i n i s t r o d e b e b i d a s a l c o h ó li c a s a m e n o r e s d e e d a d ; y
4. p r o m o v e r e l r e s p e t o a l a a b s t i n e n c i a d e l c o n s u m o d e b e b id a s
alcohólicas.
 ANÁLISIS FUNDAMENTAL
L a C o m p a ñ í a e s u n a d e l a s e m p r e s a s m á s a n t i g u a s d e M é x i c o , lid e ra d a
por la misma familia durante once generaciones, desde su fundación
e n 1 7 5 8 . E n 1 7 9 5 , e l r e y C a r l o s IV d e E s p a ñ a le o t o r g ó a J osé Ma rí a
G u a d a l u p e d e C u e r v o y M o n t a ñ o u n a c é d u la r e a l p a r a p r o d u c ir y ve n d e r
“ v i n o d e m e z c a l ” , c o n o c i d o a c t u a lm e n t e c o m o t e q u i la , g e n e ra lm e n te
c o n s i d e r a d a l a p r i m e r a l i c e n c i a p a r a v e n d e r t e q u i la .

Nombre Empresa Industria

Ratio Precio/Utilidad 27.16 -0.34

Rentabilidad Financiera 9.89% -0.34

Prueba ácida 0.88 0.67

Rotación de Inventarios 1.18 5.41

L a C o m p a ñ í a t i e n e c o m o m o n e d a f u n c i o n a l e l p e s o m e x i c a no, c on la
excepción de algunos de sus subsidiarias que radican en:
Estados Unidos de América (“EE.UU”),
Reino Unido (“UK”),
Europa (“UE”),
Canadá (“CAN”).
Australia (“AUS”) y
China (“CN”),
c u y a s m o n e d a s f u n c i o n a l e s s o n s u s m o n e d a s lo c a le s .
L a s t r a n s a c c i o n e s e n m o n e d a e x t r a n j e r a s o n c o n v e r t i d a s a la m on e d a
f u n c i o n a l r e s p e c t i v a d e l a s e n t i d a d e s d e la C o m p a ñ ía a lo s tip os d e
cambio a la fecha de los Estados Financieros Auditados.
L o s a c t i v o s y p a s i v o s m o n e t a r i o s d e n o m i n a d o s e n m on e d a s
e x t r a n j e r a s a l a f e c h a d e l o s E s t a d o s F i n a n c i e r o s A u d i ta d os son
convertidos a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha.
L a C o m p a ñ í a e s t á e x p u e s t a a l r i e s g o c a m b i a r i o p o r la s v e n t a s , c om p ra s
y p r é s t a m o s d e n o m i n a d o s e n u n a m o n e d a d i s t i n t a a s u m on e d a
f u n c i o n a l d e l a s s u b s i d i a r i a s d e la C o m p a ñ ía .

L a C o m p a ñ í a e s t á c o n v e n c i d a d e q u e s u é x i t o s ó lo s e r á c o m p le to e n u n
c o n t e x t o d e s u s t e n t a b i l i d a d e c o n ó m i c a , s o c i a l y a m b i e n t a l. P or e llo, d e
m a n e r a p ú b l i c a h a a s u m i d o e l c o m p r o m i s o d e i m p le m e n t a r u na g e stión
s o c i a l m e n t e r e s p o n s a b l e y d e m e j o r a c o n t i n u a a l i n t e r ior d e la
e m p r e s a , c o m o p a r t e d e s u c u lt u r a .

ANÁLISIS TÉCNICO
G R U P O c u e r v o c o m i e n z a s u a c c i ó n e l 2 3 d e m a y o 2 0 2 2 c o n u n va lor d e
47.74 y mantuvo una baja de 44.19.
E l 2 7 d e s e p t i e m b r e d e e s e m i s m o a ñ o , lle g ó a l p u n t o m á s b a jo,
q u e d a n d o p o r d e b a j o d e l a b a n d a d e b o lli n g e r . c o n u n c i e r r e d e 3 5 .90
E l 0 3 d e f e b r e r o d e l 2 0 2 3 t u v o s u p u n t o m á s a lt o c o n 4 6 .2 8 d e tod o e l
a ñ o , q u e d a n d o p o r e n c i m a d e l a b a n d a d e b o lli n g e r .
A c t u a l m e n t e e l p r e c i o e s d e 4 3 .2 8
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
 MINSA
DATOS GENERALES

Datos Generales. GRUPO

MINSA, S.A.B. DE C.V.

12
 HISTORIA DE LA EMPRESA
L a C o m p a ñ í a e s e l s e g u n d o p r o d u c t o r m á s i m p o r t a n t e d e h a r in a d e m a í z
n i x t a m a l i z a d o e n M é x i c o . L a C o m p a ñ ía i n i c i ó o p e r a c i o n e s e l 1 9 d e
o c t u b r e d e 1 9 9 3 , d e s p u é s d e l a a d q u i s i c i ó n d e c i e r t o s a c t i v o s y a lg u n os
p a s i v o s d e M a í z I n d u s t r i a l i z a d o C o n a s u p o , S . A . d e C . V . ( ? M i c o nsa ? ) ,
p r o d u c t o r d e h a r i n a d e m a í z n i x t a m a li z a d o p r o p i e d a d d e l G o b ie rn o y
c o m o p a r t e d e l a p r i v a t i z a c i ó n d e M i c o n s a e f e c t u a d a p o r e l E s ta d o.
G r u p o M i n s a ( M i n s a ) e s l a C o m p a ñ ía t e n e d o r a d e l g r u p o y p r á c tic a m e n te
t o d a s l a s o p e r a c i o n e s e s t á n a c a r g o d e s u s s u b s i d i a r i a s . M i n s a p ose e y
o p e r a s e i s p l a n t a s p r o d u c t o r a s d e h a r i n a d e m a íz n i x t a m a li z a d o,
u b i c a d a s e n l a s p r i n c i p a l e s r e g i o n e s p o b la c i o n a le s d e M é x i c o y d os m á s,
ubicadas en Estados Unidos.

PRINCIPALES FUNCIONARIOS

NOMBRE PUESTO
LIC LUIS ANTONIO GARCIA SERRATO DIRECTOR GENERAL

LCP JOSE DE JESUS GUZMAN HARO DIRECTOR DE FINANZAS

ANÁLISIS FODA
 SUSTENTABILIDAD AMBIENTAL
G r u p o M i n s a e s t á c o m p r o m e t i d o e n c o n s e r v a r e l m e d i o a m b i e n te .

Los principales puntos considerados son:

Factor Ambiental:
D a d o e l i m p a c t o q u e g e n e r a n s u s a c t i v i d a d e s a l m e d i o a m b i e nte , Min sa
r e a l i z a a c c i o n e s q u e c o n t r i b u y e n a d i s m i n u i r e l i m p a c t o a m b ie n ta l
principalmente en los siguientes aspectos:

1. Bajo consumo de agua potable

E s i m p o r t a n t e r e c o r d a r q u e l a s t o r t i lla s p u e d e n p r e p a r a r s e a tra vé s d e
dos maneras:
E l m é t o d o t r a d i c i o n a l ( n i x t a m a l) , e n e l q u e e l m a íz s e c u e c e e n u n a
s o l u c i ó n d e a g u a c o n c a l , p a r a s e r p o s t e r i o r m e n t e m olid o
obteniéndose nixtamal;
M e d i a n t e u n p r o c e s o i n d u s t r i a l, e l c u a l p e r m i t e o b t e n e r h a r in a d e
m a í z n i x t a m a l i z a d o s e c a q u e s e p u e d e t r a n s f o r m a r e n m a sa , a l
agregar agua.
E n M é x i c o , l a m a y o r í a d e l o s m o li n e r o s , q u e u t i li z a n e l m é tod o
t r a d i c i o n a l , d e s c a r g a n s u s a g u a s r e s i d u a le s ( s i n t r a t a r) e n los
s i s t e m a s p ú b l i c o s d e d r e n a j e , o la e li m i n a n a t r a v é s d e f orm a s
i n a p r o p i a d a s d e s d e e l p u n t o d e v i s t a e c o ló g i c o .

P a r a m e j o r a r e l c u m p l i m i e n t o d e la s le y e s c o r r e s p o n d ie n te s la
C o m p a ñ í a s e a c o g i ó p r e v i a a u t o r i z a c i ó n d e la C o m i s i ó n N a cion a l d e l
A g u a , a l p r o g r a m a d e a c c i o n e s e n m a t e r i a d e s a n e a m ie n to y
t r a t a m i e n t o d e a g u a s r e s i d u a l e s c o n f o r m e a l D e c r e t o p u b li ca d o e n e l
D i a r i o O f i c i a l d e l a F e d e r a c i ó n c o n f e c h a 2 4 d e d i c i e m b r e d e 2 0 0 7 p or
e l q u e s e r e f o r m a n , a d i c i o n a n y d e r o g a n d i v e r s a s d i s p o s i c i o n e s d e la
L e y F e d e r a l d e D e r e c h o s y q u e e n t r a r o n e n v i g o r a p a r t i r d e l 1º d e
e n e r o d e 2 0 0 8 . D i c h o p r o g r a m a t i e n e c o m o o b j e t i v o m e j o r a r la c a lid a d
d e l a s a g u a s r e s i d u a l e s , y a s e a m e d i a n t e c a m b i o s e n lo s p roc e sos
p r o d u c t i v o s o c o n t r o l y t r a t a m i e n t o d e la s d e s c a r g a s , a f in d e n o
r e b a s a r l o s l í m i t e s m á x i m o s p e r m i s i b le s . L a s n o r m a s té c n ic a s
a m b i e n t a l e s a p l i c a b l e s a l a C o m p a ñ ía y a la i n d u s t r i a d e la h a rin a d e
m a í z n i x t a m a l i z a d o e n M é x i c o f u e r o n e m i t i d a s p o r e l G ob ie rn o
mexicano.

2. Reducción en el consumo de gas

M i n s a h a c a m b i a d o d e p r o v e e d o r d e G a s , e l c u a l le h a p e rm itid o
g e n e r a r a h o r r o s e n c o n s u m o d e g a s e n h o r n o s y , p o r c o n sig u ie n te ,
reduce las emisiones de gases por combustión hacia el
medio ambiente.
 RESPONSABILIDAD SOCIAL
Factor Social
1. Campañas de concientización
D e l a m i s m a f o r m a , M i n s a h a r e a li z a d o e s f u e r z o s p a r a m itig a r e l
i m p a c t o q u e t i e n e n s u s a c t i v i d a d e s e n la s c o m u n i d a d e s c e rc a n a s. E l
e q u i p o c o m e r c i a l d e M i n s a d e f o r m a c o n s t a n t e p r o m u e v e e l u so d e
h a r i n a d e m a í z n i x t a m a l i z a d a , a t r a v é s d e c a m p a ñ a s d e c o n c i e n tiza c ión
p r i n c i p a l m e n t e e n l a s z o n a s e n d o n d e n o e s t á g e n e r a li z a d o e l u so d e
harina.

2. Apoyo al campo
M i n s a a p o y a a l d e s a r r o l l o d e r e g i o n e s a g r íc o la s p o c o f a v o re c id a s e n
M é x i c o a t r a v é s d e p r o g r a m a s d e c a p a c i t a c i ó n , i m p u ls o a l d e sa rrollo e
i n t e g r a c i ó n d e a g r i c u l t o r e s e n p r o y e c t o s d e m a íz q u e g e n e ra n va lor
para el agricultor y la empresa.

ANÁLISIS FUNDAMENTAL
G r u p o M i n s a , S . A . B . d e C . V . , e s e l s e g u n d o p r o d u c t o r m á s i m p orta n te
d e h a r i n a d e m a í z e n M é x i c o c o n u n a p a r t i c i p a c i ó n d e m e r c a d o d e l 2 1%
a l c i e r r e d e l 2 0 2 1 , o p e r a n d o c o n c i n c o p la n t a s e n M é x ic o. S u s
p r i n c i p a l e s c l i e n t e s s o n t o r t i lle r ía s ( m e r c a d o f r a g m e nta d o q u e
r e p r e s e n t a 6 5 . 6 % d e l a s v e n t a s a t r a v é s d e s u s m á s d e 1 3 m i l c lie n te s) ,
s e g u i d a p o r p r o d u c t o r e s d e t o t o p o s y t o s t a d a s , a u t o s e rvic ios y
g o b i e r n o . L a E m p r e s a c o t i z a e n la B o ls a M e x i c a n a d e V a lo re s ( B MV )
desde 1997.

ANÁLISIS TÉCNICO
G R U P O M I N S A a b r e l a a c c i ó n e n 7 . 5 0 p a r a e l d ía 0 2 d e m a y o d e l 2 0 2 2 ,
y é n d o s e a l a b a j a e l 2 4 d e j u n i o d e l 2 0 2 2 , q u e d a n d o p o r d e b a jo d e la
b a n d a d e b o l l i n g e r . E l 1 2 d e s e p t i e m b r e d e l 2 0 2 2 v o lv i ó a su b ir
quedando en 8.10.
Su precio más alto fue el 15 de marzo del 2023 en 8.50, quedando en el
l í m i t e d e l a b a n d a d e b o l l i n g e r . A c t u a lm e n t e e l p r e c i o e s d e 8 . 0
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
 HERDEZ
DATOS GENERALES

Datos generales: GRUPO

HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

20
 HISTORIA DE LA EMPRESA
G r u p o H e r d e z e s l í d e r e n e l s e c t o r d e a li m e n t o s p r o c e s a d o s y u n o d e los
p r i n c i p a l e s j u g a d o r e s e n l a c a t e g o r ía d e h e la d o s e n M é x i c o , a sí c om o la
e m p r e s a d e m a y o r c r e c i m i e n t o e n la c a t e g o r ía d e c o m i d a m e x ic a n a e n
E s t a d o s U n i d o s . L a C o m p a ñ í a p a r t i c i p a e n u n a a m p li a g a m a d e
c a t e g o r í a s , q u e i n c l u y e s a l s a s c a s e r a s , p r o d u c t o s o r g á n i c o s , m ie l,
h e l a d o s , m e r m e l a d a s , m a y o n e s a , m o le , m o s t a z a , p a s t a , e s p e c ia s, té ,
p u r é d e t o m a t e , a t ú n , e n t r e o t r a s . E s t o s p r o d u c t o s s e c o m e r c ia liza n a
t r a v é s d e u n e x c e p c i o n a l p o r t a f o li o d e m a r c a s , e n t r e la s q u e d e sta c a n :
A i r e s d e C a m p o , B a r i l l a , B l a s ó n , B ú f a lo , C i e li t o Q u e r i d o C a f é , D e l F u e rte ,
D o ñ a M a r í a , E m b a s a , H e l a d o s N e s t lé ® , H e r d e z , M c C o r m i c k , M oyo,
N u t r i s a , W h o l l y G u a c a m o l e y Y e m i n a . A d i c i o n a lm e n t e , la C o m p a ñ í a
c u e n t a c o n a c u e r d o s p a r a l a d i s t r i b u c i ó n e n M é x i c o d e lo s p r od u c tos
F r a n k ' s , F r e n c h ' s , K i k k o m a n , R e y n o ld s y u n p o r t a f o li o d e m a r ca s d e
G e n e r a l M i l l s . G r u p o H e r d e z t i e n e 1 3 p la n t a s d e p r o d u c c i ó n , 2 4 c e n tros
d e d i s t r i b u c i ó n , m á s d e 6 0 0 p u n t o s d e v e n t a c o n la s m a r c a s C ie lito
Q u e r i d o C a f é , L a v a z z a , M o y o y N u t r i s a , a s í c o m o u n a p la n t i lla la b ora l q u e
s u p e r a l o s 1 0 m i l c o l a b o r a d o r e s . L a e m p r e s a f u e f u n d a d a e n 1 914 y e stá
l i s t a d a e n l a B o l s a M e x i c a n a d e V a lo r e s d e s d e 1 9 9 1 .

PRINCIPALES FUNCIONARIOS

NOMBRE PUESTO
LIC. HECTOR HERNANDEZ PONS DIRECTOR GENERAL

LIC. GERARDO CANAVATI MIGUEL DIRECTOR DE FINANZAS

ANÁLISIS FODA
 SUSTENTABILIDAD AMBIENTAL
G r u p o H e r d e z , h a f o r m a d o p a r t e d e l P a c t o M u n d i a l d e la s N a c ion e s
Unidas, desde el 2012.
L a s o s t e n i b i l i d a d p a r a G r u p o H e r d e z t i e n e c o m o p r o p ó sito: “S e r
pasión, cultura y referente mundial de innovación en
d e s a r r o l l o s o s t e n i b l e ” , y e s t á b a s a d a e n t r e s p i la r e s d e a c c ión :
personas, comunidad y planeta.
E n t r e l o s o b j e t i v o s q u e t i e n e c o m o C o m p a ñ ía s e e n c u e n t r a n :
- L o g r a r u n a g e s t i ó n c o n c r i t e r i o s a m b i e n t a le s , s o c i a le s y d e b u e n
gobierno corporativo.
- I d e n t i f i c a r y m i t i g a r l o s r i e s g o s p o t e n c i a le s s o c i a le s y a m b ie n ta le s
de las operaciones.
- I m p u l s a r e n l a s m a r c a s p r o y e c t o s d e i n n o v a c i ó n e n s o s t e n i b ilid a d .

- F o r m a p a r t e d e l G r u p o d e T r a b a j o “ C li m a y S a lu d ” d e la O r g a n iza c ión
p a r a l a C o o p e r a c i ó n y e l D e s a r r o llo E c o n ó m i c o ( O C D E ) p a ra c re a r
s o l u c i o n e s y c o m p a r t i r l a s m e j o r e s p r á c t i c a s e n lo s t e m a s d e : c a d e n a
d e s u m i n i s t r o g l o b a l , y c o m i d a s a n a y s o s t e n i b le .

ANÁLISIS FUNDAMENTAL
G r u p o h e r d e z e s u n a e m p r e s m e x i c a n a d e a li m e n t o s c o n m a y or h istoria
e n e l p a í s d e s d e 1 9 1 4 s o n l í d e r e s e n e l s e c t o r d e a li m e n t o s p r oc e sa d os
y u n j u g a d o r i m p o r t a n t e e n l a c a t e g o r ía d e h e la d o s e n M é x i c o , a d e m á s
d e c o n t a r c o n u n a s ó l i d a p r e s e n c i a e n E s t a d o s U n i d o s a t ra vé s d e
MegaMex.

Indicador Herdez Industria

Ratio Precio/Utilidad 17.19 12.94

Rentabilidad Financiera 13.54% 11.29

Rotación de inventarios 4.23 5.14

Ingresos Netos/Empleado 233.92 K 68.45 K

Deuda a largo plazo a

124.65% 42.94%
capital

Prueba acida 0.63 0.53

 ANÁLISIS TÉCNICO
L a a c c i ó n c o m e n z ó e l 2 2 d e m a y o d e 2 0 2 2 c o n u n v a lo r d e 3 1. 5 1 y se
m a n t u v o a l a b a j a h a s t a e l 1 5 d e j u li o d o n d e t o c ó s u v a lo r m á s b a jo, q u e
f u e d e 2 5 . 6 7 , d o n d e t o c ó l a b a n d a d e b o lli n g e r y d e a h í s e h a m a n te n id o
a la alza hasta la fecha.
S u v a l o r m á s a l t o f u e e l 5 d e m a y o 2 0 2 3 d o n d e e l v a lo r lle g ó h a sta los
48.53, no ha tenido
c a í d a s p o r d e b a j o d e l a b a n d a d e b o lli n g e r , y s o lo e n 2 o c a sion e s h a
superado la banda.
A c t u a l m e n t e l a a c c i ó n t i e n e u n v a lo r d e 4 7 . 3 0 y s e p r e v é q u e se sig a
m a n t e n i e n d o a l a a l z a s u v a lo r p o r la e s t r u c t u r a d e la b a n d a d e
bollinger.
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
 ALFA
DATOS GENERALES

Alfa, S.A.B. de C.V.

26
 HISTORIA DE LA EMPRESA
A L F A a d m i n i s t r a u n p o r t a f o l i o d i v e r s i f i c a d o d e n e g o c i o s líd e re s c on
o p e r a c i o n e s g l o b a l e s : S i g m a , c o m p a ñ ía m u lt i n a c i o n a l líd e r e n la
i n d u s t r i a d e a l i m e n t o s , e n f o c a d a e n la p r o d u c c i ó n , c o m e r c i a liza c ión y
d i s t r i b u c i ó n d e p r o d u c t o s d e c a li d a d , a t r a v é s d e r e c o n o c i d a s m a rc a s e n
M é x i c o , E u r o p a , E E . U U . y L a t i n o a m é r i c a . A lp e k , u n o d e lo s p r od u c tore s
l í d e r e s a n i v e l m u n d i a l d e p o l i é s t e r ( P T A , P E T , r P E T y f i b r a s ) y lí d e r e n e l
m e r c a d o m e x i c a n o d e p o l i p r o p i le n o y p o li e s t i r e n o e x p a n d i b le . E n 2 0 2 1,
A L F A g e n e r ó i n g r e s o s p o r $ 3 0 8 , 0 6 0 m i llo n e s d e p e s o s ( U S $ 1 5 , 18 1
m i l l o n e s ) y F l u j o d e O p e r a c i ó n d e $ 4 1 , 0 5 0 m i llo n e s d e p e s o s ( U S $ 2 , 0 2 2
m i l l o n e s ) . L a s a c c i o n e s d e A L F A c o t i z a n e n la B o ls a M e x i c a n a d e V a lore s
y en Latibex, en la Bolsa de Madrid.

PRINCIPALES FUNCIONARIOS

NOMBRE PUESTO
ÁLVARO FERNÁNDEZ GARZA DIRECTOR GENERAL

EDUARDO ESCALANTE CASTILLO DIRECTOR DE FINANZAS

ANÁLISIS FODA
 SUSTENTABILIDAD AMBIENTAL
A L F A h a e s t a b l e c i d o c u a t r o p i la r e s e n u n m o d e lo q u e s i r v e com o b a sa
p a r a l o s l i n e a m i e n t o s , i n i c i a t i v a s y p r o g r e s o e n s u e s t r a te g ia d e
sostenibilidad.
B i e n e s t a r I n t e r n o : P r o v e e r c o n d i c i o n e s d e s a lu d , s e g u r i d a d y
o p o r t u n i d a d e s d e d e s a r r o l l o i n t e g r a l p a r a lo s c o la b o r a d o r e s .
N u e s t r a c o m u n i d a d : S e r u n c i u d a d a n o r e s p o n s a b le p a r a g e n e ra r
i m p a c t o p o s i t i v o e i m p u l s a r e l d e s a r r o llo d e la s c o m u n i d a d e s d on d e
participa.
E c o n o m í a : O b t e n e r u n a d e c u a d o r e t o r n o d e l n e g o c i o p a ra los
accionistas, considerando la inversión y el riesgo asumido.
M e d i o A m b i e n t e : C o n t r o l a r y r e d u c i r la s e m i s i o n e s e n a i r e , su e lo y
agua para minimizar la huella ambiental de sus operaciones.

NOTICIAS DE SOSTENIBILIDAD:
A L F A f u e m e j o r c a l i f i c a d a e n t e m a s a m b i e n t a le s p o r e v a lu a d ora s
r e c o n o c i d a s a n i v e l i n t e r n a c i o n a l.
S i g m a a v a n z ó e n s u o b j e t i v o p a r a r e d u c i r la s e m i s i o n e s d e su
o p e r a c i ó n . M á s d e l 6 2 % d e la e n e r g ía q u e s e u t i li z a e n su s
o p e r a c i o n e s p r o v i e n e d e f u e n t e s m á s li m p i a s o r e n o v a b le s .
S i g m a l o g r ó u n a r e d u c c i ó n d e a l m e n o s 1 4 % e n e l u s o d e a g u a p or
t o n e l a d a p r o d u c i d a a n i v e l g l o b a l c o m p a r a n d o s u c i f r a c o n 2 0 2 1.

ANÁLISIS FUNDAMENTAL
Informe anual 2022
A L F A e s u n a e m p r e s a m e x i c a n a q u e a d m i n i s t r a n e g o c i o s líd e re s c on
operaciones globales. EL grupo de empresas que reúne son :
· S i g m a : C o m p a ñ í a m u l t i n a c i o n a l líd e r e e n la i n d u s t r i a d e a li m e n tos
q u e p r o d u c e , c o m e r c i a l i z a y d i s t r i b u y e c a r n e s f r ía s , ca rn e s
maduradas, queso, yogurt, otros a li m e n t o s r e f r i g e ra d os,
c o n g e l a d o s y p r o d u c t o s a b a s e d e p la n t a s .
A l p e k : E m p r e s a p e t r o q u í m i c a líd e r e n la p r o d u c c i ó n d e p o li é ste r,
p l á s t i c o s y q u í m i c o s , c o m o p o li e s t i r e n o e x p a n d i d o y A R C E L e n la s
Américas y polipropileno en México
A x t e l ( O p e r a c i o n e s d i s c o n t i n u a s ) : E m p r e s a q u e o f r e c e s o lu cion e s
d e v a n g u a r d i a e n T I C ´ s a l o s m e r c a d o s e m p r e s a r i a l, d e g o b i e rn o y
m a y o r i s t a a t r a v é s d e s u s u n i d a d e s d e n e g o c i o A le s t r a y A x te l
Network.
A L F A m a n e j a s u s o p e r a c i o n e s e n D ó la r e s p o r s u p r e s e n c i a a n ive l
mundial, se presenta en 25 países:

Argentina
Brasil
Canadá
Chile
CostaRica
Ecuador
El Salvador
Estados Unidos
Guatemala
Honduras
México
Nicaragua
Perú
República Dominicana
Alemania
Bégica
España
Francia
Italia
Países Bajos
Portugal
Reino Unido
Rumania
Arabia Saudita
Omán
 ANÁLISIS TÉCNICO
Fecha de inicio 02 mayo 2022
E m p e z a m o s c o n u n p r e c i o d e e n t r a d a d e 1 3 . 6 5 d e a h í s u b i ó a su te c h o
3 1 d e m a y o c o n u n v a l o r d e 1 5 . 1 3 y v o lv i ó a b a j a r e l 2 3 d e j u n i o a 13 .6 5 lo
c u a l n o s i n d i c a b a s u b i d o d a d o q u e h a b ía t o c a d o u n p i s o lle g a n d o a sí a
15 el día 7 de julio.
E l 2 1 d e j u l i o e m p i e z a u n c a n a l d e b a j a d a d o n d e s e s a li ó d e la s b a n d a s
d e b o l l i n g e r . G e n e r a l m e n t e t i e n d e n a r e g r e s a r a la s b a n b a s d e
b o l l l i n g e r p e r o d a d o q u e l a f u e r z a d e v e n t a e r a m u y f u e r t e t e rm in ó p or
r e g i s t r a r u n n u e v o p i s o e l d í a 1 4 d e o c t u b r e . D e s p u é s d e h a b e r toc a d o
s u p i s o e m p e z ó a s u b i r h a s t a q u e lle g ó a 1 4 . 1 7 e l d ía 2 3 d e n ovie m b re ,
d e s p u é s d e e s a f e c h a c o m e n z ó s u c a n a l d e b a j a d a h a s t a q u e lle g ó a
12.43 el día 30 de diciembre.
E l i n i c i o d e l a ñ o 2 0 2 3 e m p e z ó b i e n e m p e z ó c o n u n a lz a h a s t a lle g a r a
1 4 . 2 7 e l d í a 1 8 d e e n e r o d e s p u é s e m p e z ó e l d e s a s t r e . S e e m p e zó a
r e a l i z a r l a e s c i s i ó n d e A x t e l g e n e r a n d o u n c a n a l d e s c e n d e n te d e 4 5
g r a d o s l o c u a l i n d i c a b a q u e l a c a íd a i b a a s e r la r g a y a s í f u e . E l d í a 2 7
d e m a r z o g é n e r o s u n u e v o p i s o e n 1 0 . 9 6 q u e lu e g o e s t o n o s in d ic a u n a
l a t e r a l i d a d d e a l m e n o s 2 - 3 m e s e s p a r a p r o s e g u i r c o n u n a s u b id a h a sta
llegar a 13.27 en los próximos meses.
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
 VARIABLES ESTADÍSTICAS
APLICADA AL RENDIMIENTO
DEL PORTAFOLIO

RIESGO

RIESGO - RENDIMIENTO

34
 VALOR DE CAPITALIZACIÓN

E l v a l o r d e c a p i t a l i z a c i ó n e s e l v a lo r t o t a l e n b o ls a d e t od a s la s
acciones de una empresa.
E s u n a m e d i d a e c o n ó m i c a q u e s e c a lc u la m u lt i p li c a n d o e l p re c io d e
u n a a c c i ó n p o r s u n ú m e r o t o t a l d e a c c i o n e s e n c i r c u la c i ó n .
P e r m i t e a l o s i n v e r s o r e s c o m p r e n d e r e l t a m a ñ o r e la t i v o d e u n a
empresa frente a otra.
L a c a p i t a l i z a c i ó n b u r s á t i l m i d e e l v a lo r d e u n a e m p r e s a e n e l m e rc a d o
a b i e r t o , a s í c o m o l a p e r c e p c i ó n d e l m e r c a d o s o b r e s u s p e r sp e c tiva s
futuras,
p o r q u e r e f l e j a l o q u e l o s i n v e r s o r e s e s t á n d i s p u e s t o s a p a g a r p or su s
acciones.

PORTAFOLIO DE INVERSIÓN

35
 CONCLUSIONES
E l p o r t a f o l i o p r e s e n t a 4 e m p r e s a s d e la s c u a le s 2 s o n d e l m ism o
s e c t o r y l a s o t r a s d o s s o n d i s t i n t a s e s t o n o s d a u n c o e f i c ie n te d e
v a r i a c i ó n d e 4 9 . 1 4 8 6 4 4 % l o q u e q u i e r e d e c i r q u e a n t e u n a c r isis e n e l
s e c t o r d e a l i m e n t o b e b i d a s y t a b a c o e l p o r t a f o li o s u f r i r ía u n a b a ja
c o n s i d e r a b l e , s i n e m b a r g o l o s ú lt i m o s a ñ o s e s t e s e c t o r h a p r e s e n t a d o
u n a a l z a c o n s i d e r a b l e l o c u a l n o s lle v a a t e n e r t r a n q u i li d a d c on e sta s
inversiones.
E n e l c a s o d e g r u p o a l f a l a e s c i s i ó n d e u n a e m p r e s a d e s u g ru p o se
v e r a r e f l e j a d o d e m a n e r a m i n o r i t a r i a p o r s u p a r t i c i p a c i ó n e n n u e stro
p o r t a f o l i o p e r o l u e g o d e q u e e s o p a s e s i s e lle v a u n a c o r r e c ta g e stión
n o s p u e d e d e j a r u n a b u e n a g a n a n c i a , s e r i a u n a a c c i ó n a la r g o p la zo.
E n e l c a s o d e C u e r v o e s t a p r e s e n t a d o u n r e p u n t e s i g n i f ic a n te , la
e m p r e s a v e n i a d e u n a g r a n b a j a d e la c u a l s e h a e s t a d o r e c u p e ra n d o d e
l o c u a l p u e d o d e c i r q u e s e c o m p r o e n b u e n m o m e n t o y p r e se n ta m os
g a n a n c i a s y e s p e r a m o s m a y o r e s c o n f o r m e la e m p r e s a se sig a
recuperando.
E l p o r t a f o l i o p r e s e n t a u n a b u e n a s o li d e s e n la s i nve rsion e s
e f e c t u a d a s , p r e s e n t a n d o u n a r e n t a b i li d a d d e l 3 0 . 1 9 % c o n u n rie sg o d e
1 4 . 8 3 % l o c u a l e s u n r i e s g o m o d e r a d o p a r a la r e n t a b i li d a d q u e se
o b t i e n e s d e m a n e r a a n u a l . U n a p a r t e d e l p o r t a f o li o e s t a p la n te a d o
para ser de largo plazo es decir de 2-5 años pero también tenemos
planeado a mediano plazo es decir de 9-23 meses.
 REFERENCIAS

Grupo BMV .::. Perfil. (s/f-a). Com.mx. Recuperado el 23 de mayo de 2023, de

https://www.bmv.com.mx/es/emisoras/perfil/CUERVO-32378

.::. Grupo BMV .::. Perfil. (s/f-b). Com.mx. Recuperado el 23 de mayo de 2023, de
https://www.bmv.com.mx/es/emisoras/perfil/HERDEZ-5461

Inicio - Grupo Herdez %. (2020, junio 22). Grupo Herdez. https://grupoherdez.com

José Cuervo Tradicional. (2014, agosto 19). Clubensayos.com.

https://www.clubensayos.com/Temas-Variados/Jos%C3%A9-Cuervo-
Tradicional/1928575.htm

(S/f). Com.mx. Recuperado el 23 de mayo de 2023, de

https://corporativo.bachoco.com.mx/wp-content/uploads/2016/11/Presentaci%C3%B3n-
Corporativa-Web_2-3T16-E.pdf
PORTAFOLIO DE INVERSIÓN

FCA UNAM