Actividad de aprendizaje 3: Usar los indicadores financieros para el análisis

del comportamiento operativo de la empresa

Realizar un análisis financiero aplicado a la organización
Para conocer los resultados de la gestión de una organización, es posible acudir al
uso de indicadores, los cuales analizan la dinámica de la actividad o razón de ser
de la empresa, así como el resultado que se ha obtenido con una inversión de
capital de trabajo o infraestructura. Como ya se ha visto, los indicadores existen
con diferentes fines, algunos miden la eficiencia, la productividad, la actividad, la
rentabilidad, la liquidez, la solvencia, el endeudamiento, la posición en el mercado,
entre otros; pero al realizar un análisis financiero integral, se requiere usar
adicionalmente otros elementos como las técnicas de análisis financiero, que
unidas con los resultados obtenidos en los indicadores dan una perspectiva más
amplia y una profundidad en el resultado del análisis donde verdaderamente
quedarían al descubierto los puntos neurálgicos de la compañía.
A continuación, el estado financiero del año 2016 de la empresa Santanita:
Basándose en la temática de esta actividad de aprendizaje y en el estado
financiero del año 2016 de la empresa Santanita, elabore un informe en Microsoft
Word o en la herramienta de procesamiento de textos de su preferencia con los
siguientes puntos desarrollados:
1. Identifique indicadores aplicables a cada parte o clase que integra la
estructura financiera de la organización.
 Indicadores de utilización de los activos (rotación de cartera, rotación de
inventarios y rotación de activos totales).
 Indicadores de utilización de los pasivos (Relación de pasivo total a activo
total).
 Indicadores de liquidez (razón corriente, prueba acida y capital neto de
trabajo).
 Indicadores de rentabilidad (margen de utilidad, rendimiento sobre inversión
y capital contable).
 Indicadores de endeudamiento.
 Indicadores de eficiencia.
 Indicadores de desempeño.
 Indicadores de productividad.
 Indicadores de diagnóstico financiero.

2. Diseñe un método de análisis financiero propio que incluya indicadores y

las técnicas de análisis vertical y horizontal.
Los métodos de análisis financiero están representados por los diferentes
procedimientos que son utilizados, aplicados como medio de simplificación,
separación, análisis de los datos descriptivos y numéricos que integran los
estados financieros, que nos permiten medir las relaciones, cambios presentados
en el desarrollo de los ejercicios contables de la empresa en un periodo
determinado.
Método de análisis financiero
 Análisis vertical
Se debe conocer y analizar la composición de los activos, pasivos y patrimonio de
la empresa, para poder medir el nivel de participación de las diferentes cuentas
con respecto a cada elemento de los estados financieros.
Como notamos el análisis vertical presentado nos refleja que la participación de
los activos para el año 2015 fue mayor con respecto al año 2016 lo cual nos quiere
decir que hubo un decrecimiento y su variación relativa para ese año en algunas
cuentas registran resultados negativos.
Por otra parte, en los pasivos la participación de estos para el año 2016 fue más
baja con respecto al año anterior, por lo que reflejas resultados positivos en
algunas cuentas dentro del estado de situación financiera. En el patrimonio las
variaciones fueron similares para cada año.
 Análisis horizontal
Aplicamos el análisis horizontal como método de comparación y evaluación del
rendimiento de los activos, pasivos y patrimonio con respecto de un periodo a otro.
Es una herramienta útil para determinar un crecimiento o decrecimiento en un
lapso de tiempo determinado.
 Análisis de razones financieras
Los indicadores de razones financieras son importantes y constituyen una
herramienta clave para evaluar el comportamiento de la empresa. Estos pueden
ser liquidez, capital de trabajo, nivel de endeudamiento, A través del uso de las
razones financieras se puede reducir la cantidad de datos a tomar en el análisis y
delinear posibles tendencias que puedan ser visualizadas con el paso del tiempo o
ser comparadas con cifras de otras empresas del mismo rubro.
 Sistema DuPont
Este sistema sería viable en materia de permitirnos medir la eficiencia con la que
la empresa puesto que, podemos aprovechar adecuadamente sus activos. Sirve,
además, como un marco de referencia para el estudio de la condición financiera
de la organización.
 Equilibrio financiero
Si aplicamos el método planteado de manera correcta podremos lograr el
equilibrio financiero, que es lo que se desea conseguir en la empresa, a su vez a
través de esta tener una estructura económica sólida y, por lo tanto, es capaz de
asumir sus obligaciones respetando los plazos y vencimientos. Para ello, se toma
en cuenta ciertos factores: la relación de liquidez, la solvencia y el riesgo o
endeudamiento.
3. Establezca un sistema de información aplicable a la organización en el que
incluya diferentes usuarios y el tipo de información a generar, según
necesidades, y de acuerdo al método de análisis financiero propuesto en el
punto anterior.
 Sistema de Procesamiento de Operaciones (SPO):
Sistemas informáticos encargados de la administración de aquellas operaciones
diarias de rutina necesarias en la gestión empresarial (aplicaciones de nóminas,
seguimiento de pedidos, auditoría, registro y datos de empleados). Estos sistemas
generan información que será utilizada por el resto de sistemas de información de
la compañía siendo empleados por el personal de los niveles inferiores de la
organización (Nivel Operativo).
 Sistemas de Trabajo del Conocimiento (STC):
Aquellos sistemas de información encargados de apoyar a los agentes que
manejan información en la creación e integración de nuevos conocimientos para la
empresa (estaciones de trabajo para la administración); forman parte del nivel de
conocimiento).
 Sistemas de automatización en la oficina (SAO):
Sistemas informáticos empleados para incrementar la productividad de los
empleados que manejan la información en los niveles inferiores de la organización
(procesador de textos, agendas electrónicas, hojas de cálculo, correo electrónico);
se encuentran encuadrados en el nivel de conocimiento al igual que los Sistemas
de Trabajo del Conocimiento).
 Sistemas de información para la administración (SIA):
Sistemas de información a nivel administrativo empleados en el proceso de
planificación, control y toma de decisiones proporcionando informes sobre las
actividades ordinarias (control de inventarios, presupuestario anual, análisis de las
decisiones de inversión y financiación). Son empleados por la gerencia y directivos
de los niveles intermedios de la organización.
 Sistemas para el soporte de decisiones (SSD):
Sistemas informáticos interactivos que ayudan en los distintos usuarios en el
proceso de toma de decisiones, a la hora de utilizar diferentes datos y modelos
para la resolución de problemas no estructurados (análisis de costes, análisis de
precios y beneficios, análisis de ventas por zona geográfica). Son empleados por
la gerencia intermedia de la organización.
 Sistemas de Soporte Gerencial (SSG):
Sistemas de información a nivel estratégico de la organización diseñados para
tomar decisiones estratégicas mediante el empleo de gráficos y comunicaciones
avanzadas. Son utilizados por la alta dirección de la organización con el fin de
elaborar la estrategia general de la empresa (planificación de ventas para 4 años,
plan de operaciones, planificación de la mano de obra).
4. Determine cuáles serían los puntos críticos visibles o de cuentas para la
organización.
 Puntos críticos
Activos corrientes
Gastos pagados por anticipado, inventarios y otros activos financieros.
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipo, plusvalía, gastos pagados por anticipado y otros
activos financieros.
 Puntos fuertes
Pasivos corrientes
Pasivos financieros, provisiones, otras provisiones y pasivos por impuestos.
Pasivos no corrientes
Pasivos financieros, provisiones y otros pasivos no financieros.

5. Explique la necesidad de la ética en la información en un análisis financiero.

La ética dentro del Sistema Financiero es uno de los temas más abordados en los
últimos años, esto como consecuencia de las numerosas crisis económicas,
fraudes, errores de política monetaria, valoración de riesgo, endeudamiento
público y privado, etc. de las que atribuyen su origen entre otros, a conductas poco
éticas en los integrantes del sistema financiero.
Esto hace que por medio de su participación las entidades financieras se
empoderen y por ende tengan mayor responsabilidad para la contribución en el
bienestar general, por lo que es sumamente necesario la ética al momento de
manejar información financiera en cualquier empresa y con base a esa ética moral
y profesional se deben realizar los estados
financieros y a su vez a través de esta información fidedigna realizar el respectivo
análisis financiero.
6. Presente las respuestas a la evidencia de reflexión inicial denominada:
Indicadores financieros y su incidencia en la organización de la guía de
aprendizaje.
 ¿Considera que los indicadores son instrumentos de medición de la gestión
financiera en la organización?
En mi opinión los indicadores financieros si nos proporcionar una medición de la
gestión financiera de una organización y son una forma eficiente de evaluar el
desempeño de una organización, proyecto o persona de acuerdo a la planeación
estratégica general.
 Según la estructura financiera, ¿cuáles son los indicadores apropiados
para medir cada uno de sus componentes?
Para evaluar la situación financiera de una empresa es necesario analizar los
resultados obtenidos en los cuatro informes contables básicos: el estado de
resultados, el balance general, el estado de variaciones de capital contable y el
estado de cambios en la situación financiera. Estos estados brindan información
imprescindible para la toma de decisiones, centrándose principalmente en la
evaluación de la situación financiera, la rentabilidad y la liquidez de la compañía.
Al realizar un cierre contable es importante analizar los resultados presentados.
Para ello, se debe revisar los informes contables y los indicadores obtenidos en
ellos, los cuales se pueden agrupar en cuatro grupos: rentabilidad, liquidez,
utilización de los activos, y utilización de los pasivos.
En primer lugar, el grupo de indicadores financieros referentes a la rentabilidad
están orientados a analizar las utilidades obtenidas respecto a la inversión que las
originó. Por su parte, el segundo grupo se refiere a la liquidez de una empresa y
tiene como finalidad evaluar si el negocio tiene capacidad para cumplir con las
obligaciones contraídas (deudas con acreedores, empleados, En tercer lugar, el
grupo de indicadores referidos a la utilización de activos señala el monto anual de
venta de inventarios o cobro de cuentas a cargo de una empresa. Por último, los
indicadores relacionados a la utilización de pasivos están enfocados en evaluar la
situación general de endeudamiento en relación a sus activos y la capacidad de
cubrir los adeudos contraídos.
Estos indicadores financieros permitirán identificar los problemas potenciales de
una empresa y tomar las medidas necesarias para corregirlos y así maximizar las
utilidades y el valor de la compañía.
 ¿Qué haría si recibe unos estados financieros y le piden su opinión o
análisis financiero en ese momento de acuerdo a la información que estos
registran?
Realizo la metodología pertinente, aplicando el análisis vertical horizontal y
utilizando los indicadores financieros correspondientes para cada elemento.
 ¿Considera que cuenta con elementos suficientes para analizar
financieramente una organización?
En primera instancia si considero que cuento con los elementos necesarios y
suficientes para realizar un análisis financiero de manera óptima, puesto que
cuento con la información que refleja la situación de la empresa, donde a través de
esa información puedo realizar objetivamente los análisis verticales y horizontales
y aplicar los indicadores financieros para conocer los puntos fuertes y débiles de la
empresa.