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Practica Forward
Practica Forward
Financieros II
1. Caso de un exportador peruano que vende artesanías al mercado norteamericano en dólares, que los reci
posterior al día de embarque, y los costos de producción están en soles.
Donde:
3.5526858
o en dólares, que los recibe 60 días
2. Caso de un importador de juguetes que vende en el mercado peruano en soles y tiene costos de venta en
pagados a 90 días, y busca fijar su margen de venta.
Donde:
tc spot = 3.5
tasa activa en soles = 5.75%
tasa pasiva en dolares = 5.50%
N 90
3.50207162
es y tiene costos de venta en dólares, que serán
de venta.
3. En el 2012 una empresa generó ventas al crédito a uno de sus clientes del mercado norteamericano por una s
el fin de elimitar el riesgo cambiario de esta operación, decidió contratar un tipo de cambio forward a 180 días. F
siguientes datos:
-2594997.42
SO 03
ado norteamericano por una suma de US$ 1'000,000 a un plazo de seis meses. Con
e cambio forward a 180 días. Firmó contrato con el BCP, quien presentaba los
N 180
2.58061107 TC SPOT 2.565
ue de S/ 2.595/US$? TASA PASIVA EN SOLES 3.63%
TASA ACTIVA EN DOLARES 2.38%
4. En el caso de que un importador mexicano desee saber cuantos pesos necesita tener para pagar una Carta
norteamericanos, con vencimiento 90 días plazo.
a ) Para ello contrae un contrato forward con una institución financiera a 90 días plazo, y cuenta con la siguiente
b) Suponga que el precio del forward al final de los 90 días es de 8.80 pesos/dólar. ¿Cuál sería la pérdida o utilid
TC FWD = 8.5850138
SUPONGAMOS 8.8
35 pesos/dólar 8.35
TC FWD=TC SPOT × (1+IP MN)^(n/360)/(1+IA
5.60%ME)^(n/360)
18%
-0.2149862
CASO 05
5. Un inversionista pide prestado a un Banco 2 millones de dólares a un año plazo a una tasa de interés fija del 1
cantidad la va a invertir en una instrumento en pesos a un año a una tasa de interés fija del 13.75%, pero esta pr
peso se deprecie durante ese periodo de tiempo lo que afectaría su capacidad de hacerle frente a su deuda. Dec
de tipo de cambio contratando un forward de divisas para la compra de dólares dentro de un año. La tasa de cam
pesos por dólares y el TC a futuro es 8,53 pesos por dólares.
Que hubiera pasado si no se hubiera hecho la operación de cobertura y el peso se hubiera depreciado a 9.05 pe
8.29765625
SUPUESTO
200000 8.29765625 1659531.25
200000 9.05 1810000
RESTA= -150468.75
plazo a una tasa de interés fija del 12% anual y dicha
e interés fija del 13.75%, pero esta preocupado porque el
ad de hacerle frente a su deuda. Decide eliminar el riesgo
ares dentro de un año. La tasa de cambio spot es 8.17
6. Un exportador necesita vender a futuro (40 días) USD 100.000. La tasa a la cual una entidad
financiera puede invertir pesos es actualmente a ese plazo es de 7.25% y el costo de un préstamo
en USD al mismo plazo es de 5.25%. ¿Qué tasa tipo de cambio forward debe dar la mesa de dinero
de la entidad
financiera?. Adicionalmente calcule la devaluación y los puntos fwd a 40 días. Spot = 2.284
T Del=(((1+MN))/
1.0725 -1 *100
1.0525
TC FWD= 2.57
T Del=(((1+MN))/(1+ME)-1)×100
Banco vs Importador
7. Un importador pide un credito en dolares de $600,000 de un banco con el fin de cubir el costo de una importa
de 2.491 y se pacta una Tasa Forward a 4 meses es de 3.3 soles/usd, tambien se tiene el conocimiento que la tas
b) Determinar quien resulta perjudicado el banco o el importador y por cuanto haciende la compensacion al ben
600,000.00 600,000.00
3.30 3.8
1,980,000.00 2,280,000.00
El queda mal es el banco porque dentro de 4 meses el TC estará a 3.8, asi mismo, pactó por un TC de 3
La compensación asciende a 300 000
c) Determinar el costo en soles para cubrir los $ 600 000 con la tasa spot a 4 meses
600,000.00
3.8
2,280,000.00
El costo en soles para cubrir los 600,000 dólares con el TC de 3.8, es 2,280,000 soles
e cubir el costo de una importacion desde E.E.U.U. se sabe que la tasa spot es
tiene el conocimiento que la tasa spot del dentro de 4 meses es de 3.8
300,000.00
Banco vs Importador
8. Un importador pide un credito en dolares de $600,000 de un banco con el fin de cubir el costo de una importa
de 3.8 y se pacta una Tasa Forward a 4 meses es de 3.9 soles/usd, tambien se tiene el conocimiento que la tasa s
b) Determinar quien resulta perjudicado el banco o el importador y por cuanto haciende la compensacion al ben
600,000.00 600,000.00
3.90 3.4
2,340,000.00 2,040,000.00
El queda mal es el importador porque dentro de 4 meses el TC estará a 3.4, asi mismo, pactó por un TC
La compensación asciende a - 300,000.00
c) Determinar el costo en soles para cubrir los $ 600 000 con la tasa spot a 4 meses
600,000.00
3.4
2,040,000.00
El costo en soles para cubrir los 600,000 dólares con el TC de 3.4, es 2,040,000 soles
cubir el costo de una importacion desde E.E.U.U. se sabe que la tasa spot es
e el conocimiento que la tasa spot dentro de 4 meses es de 3.4
-300,000.00