Instrucciones

En esta tarea se espera que usted aprenda a usar Excel para resolver problemas financieros simples.

En cada ejercicio se le pide que haga cálculos del modo ‘carretero’, esto es, paso a paso (siempre usando
formulas en Excel) y luego obtener los mismos resultados usando las fórmulas financieras que están en
el menú de Excel.

Total: 51 puntos

Ejercicio 1 (12 puntos; 3 c/u)

Considere un pago único de $100 que se puede recibir en N periodos más, donde N puede tomar los
valores desde 1 hasta 150. La tasa de interés es única, invariable y alcanza el valor de 5% por periodo.

Se pide:

A) Construya una tabla que muestre el valor presente hoy de ese único pago como función de la
tasa de interés
B) Repita el mismo ejercicio para una tasa de interés de 7,5% y luego para una tasa de 10% por
periodo.
C) Muestre sus resultados en un gráfico donde en el eje vertical (Y) está el VP del único pago y en el
eje horizontal (X) esté el periodo N donde se recibe el pago. En el mismo grafico muestre los
resultados para las tres (series de) tasas de interés.
D) ¿A qué valor converge el VP del único pago como función del tiempo y por qué? ¿Qué relación
hay entre las funciones encontradas en A) y B)? Explique brevemente

NOTA: en las tablas ajuste el número de decimales que pueden verse para llegar a 2 haciendo click sobre
lo que se muestra más abajo en amarillo.

Ejercicio 2 (21 puntos; 3 c/u)

Considere una sucesión de pagos de monto $10 que se empiezan a recibir en un periodo más (se reciben
$10 en t=1, luego otros $10 en t=2 y así sucesivamente por N periodos). La tasa de interés es del 5% e
invariable.

a) Muestre en una tabla el VP hoy de cada pago de $10 como función del tiempo (N). N empieza en
1 y termina en 150 con incrementos de 1.
b) Usando sus resultados en A) calcule el VP hoy de recibir N pagos sucesivos iguales a $10, donde
N toma los mismos valores (se puede recibir 1 pago, dos pagos, tres pagos sucesivos, etc. hasta
150 pagos sucesivos). Ayuda: para esto debe usar la función SUMA (o SUM en inglés)
c) Use la función financiera “=VA(...)” disponible en Excel y corrobore que obtiene los mismos (vea
ilustración más abajo) resultados en b). Las respuestas de a), b) y c) deben ser columnas
adyacentes en una tabla Excel
d) Usando los resultados en b) o c), que deben ser coincidentes, muestre en un gráfico el VP de la
anualidad de $10 como función del número de pagos recibidos, N. ¿A qué valor converge la
función? ¿Qué formula de matemáticas financieras permite calcular el valor preciso de la
función cuando N crece por sobre 150 (cuándo N tiende a infinito)? Provea una breve
explicación.
e) Suponga que las cifras se refieren a millones de pesos. Juan quiere comprarse una casa que vale
$200 millones y necesita pedirle al Banco $160 millones (la diferencia la tiene en su cuenta de
ahorros y es el pie que debe pagar al momento de la compra). Para esto quiere contratar un
crédito donde pagará cuotas anuales de $10 millones c/u a fines de año (la primera cuota se
pagará en un año más). La tasa del crédito es del 5% anual. Usando los resultados anteriores,
¿cuántos años le tomara a Juan pagar su casa al Banco?
f) Usando la función “=NPER(...)” (ver abajo), disponible entre las funciones financieras de Excel,
corrobore que su resultado en e) es correcto.
g) Suponga que Juan contrató el crédito y luego de 10 años muere (alcanzó a pagar 10 cuotas
anuales). Usando sus resultados en b) conteste lo siguiente: ¿cuánto de la deuda de $160
millones alcanzo a pagar? ¿Y si muere 15 años después de haber contratado la deuda?
 NOTA: en las tablas ajuste el número de decimales que pueden verse para llegar a 2 haciendo click
sobre lo que se muestra más arriba en amarillo.

Ejercicio 3 (utilice las instrucciones anteriores sobre los decimales) (18 puntos)

José está pensando en iniciar un plan de ahorro para dejarle una buena herencia a sus hijos y nietos
cuando muera. José quiere dejar UF 30,000 de herencia cuando se muera como mínimo y le ha pedido
ayuda para saber cuántos periodos (semestres) debe vivir como mínimo. La capacidad de ahorro de José
alcanza a UF 100 por periodo.

Suponga una sucesión de depósitos de UF 100 c/u donde el primer pago ocurre hoy. La tasa de interés
es de 3% por periodo (suponga semestres). El ultimo deposito es siempre 1 semestre antes de la muerte
de José (no hay depósito el semestre en que muere).

a) Construya una tabla que muestre el valor futuro de cada deposito en función del tiempo; el
ultimo deposito antes de fallecer José gano intereses por 1 periodo, el anterior a ese por dos
periodos y así sucesivamente (si José muere en el semestre 100 el primer deposito realizado
gano intereses por 50 años). Trabaje con interés compuesto y N desde 1 hasta 100. (Ayuda:
piense en una tabla donde el orden de los depósitos esta invertido … el primero de la tabla es el
último que se realizó) (6 puntos)
b) A partir de esos resultados en a) encuentre el monto de la herencia de José en función de los
periodos (semestres) de vida; o sea, ¿qué herencia reciben los hijos y nietos si José muere en 80
semestres más? ¿Y si muere en 100 semestres más? Esta debe ser una columna adyacente a la
anterior. (4 puntos)
c) Usando la formula valor futuro [=VF(...)] disponible en Excel muestre que sus resultados en b)
coinciden exactamente con los que entrega esta fórmula. Esta columna debe ir adyacente a las
anteriores (4 puntos)
d) ¿Cuántos periodos (semestres) necesita vivir José para alcanzar a dejarles la herencia que desea
a sus hijos y nietos? (4 puntos)

NOTA: en Excel la fórmula Valor Futuro [=VF(...)] funciona de manera similar a [=VA(...)]