Corporación Universitaria Minuto de Dios Asignatura: Matemática Financiera Ing.

Sandra Milena Melo Perdomo - Docente
DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA El concepto de flujo de caja se refiere al análisis de las entradas y salidas de dinero que se producen (en una empresa, en un producto financiero, etc.), y tiene en cuenta el importe de esos movimientos, y también el momento en el que se producen. Estas van a ser las dos variables principales que van a determinar si una inversión es interesante o no.

Es importante la comprensión y la construcción del diagrama de flujo de efectivo, es una herramienta importante en la solución de problemas.
Un diagrama de flujo de caja es simplemente una representación gráfica de los flujos de caja (entradas y salidas de dinero de un estudio o proyecto) dibujados en una escala de tiempo. El diagrama debe representar el enunciado de un problema y debe incluir lo que se conoce y lo que se desea encontrar. (Los tamaños de las flechas son proporcionales a las cantidades de dinero). Es decir, una vez que el diagrama se ha dibujado, un observador ajeno al problema deberá ser capaz de solucionarlo solamente mirando la gráfica. Imaginemos un ejemplo, un depósito bancario. En el momento inicial, se produce (desde nuestra perspectiva) un flujo de caja negativo (el dinero que sale de nuestro bolsillo para ir al banco). Cada año de los que dure el depósito, cobraremos unas cantidades en concepto de intereses. Esos son flujos de caja positivos, que se producen en los distintos momentos de tiempo. Al finalizar el periodo del depósito, el banco nos devuelve el dinero que habíamos invertido, por lo que se produce un nuevo flujo positivo de caja. Con estos flujos (positivos y negativos), se puede hacer un diagrama de flujo de caja, que es la representación básica de una inversión. (Tenga en cuenta que cada periodo debe reflejar el flujo neto, es decir, no representar un ingresos y un egreso en un mismo periodo.)

El diagrama de flujo de caja es meramente descriptivo, no nos dice por sí mismo si una inversión es buena o mala. Para eso, tendremos que utilizar algunas herramientas de análisis. El flujo neto de efectivo (FNE) lo representamos como: FNE = Ingresos - egresos = entradas de efectivo - salidas de efectivo En el eje del tiempo cada número indica el final del período correspondiente. El número cero indica el presente; es decir, el momento en que tomamos la decisión. El número uno indica el final del período uno y así sucesivamente. En la escala temporal el período puede ser un día, un mes, un año o cualquier otra unidad de tiempo. La dirección de las flechas en el diagrama de flujo de caja es importante. La flecha vertical hacia arriba indicará flujos de efectivo positivo (ingresos) y a la inversa, indicará flujos de efectivo negativo (egresos).

Corporación Universitaria Minuto de Dios Asignatura: Matemática Financiera Ing.000.000. en el tres.Docente 1) Ejemplo: Diagrama de egresos En este diagrama al final del período cero realizamos desembolsos por $ 500.000 3) Ejemplo: Diagrama de depósito y retiro El diagrama indica que por un depósito US$5.300 después de seis meses. .300. al final del período dos. por $1.000 y al final del período cinco. por $250.000.000 y en el cuatro $750. 2) Ejemplo: Diagrama de ingresos Aquí recibimos en el período 0 $800.000 recibimos US$6. Sandra Milena Melo Perdomo . $1.000.

5%.000 ($ 5. 6.700.000 de intereses. Mauricio deposita $135. el cual proyecta ingresos anuales según el siguiente cuadro: Años 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Cifras en miles $ 3. muy juiciosa.000 8.000 ($ 12. d) Grafique el flujo de efectivo del banco Un CDT con valor facial de $1. 4. Sandra Milena Melo Perdomo .221. grafique el diagrama de flujo.000 se emitió el 9 de enero de 2009. a) b) c) 7.000) $ 35. al consultar el extracto encuentra que el saldo recibió $6.574.196. Juan Mario ahorra $200. Grafique el flujo de efectivo de Juan. Realice un diagrama donde se representen las dos opciones.000 con intereses al 3% mensual y vencimiento en 6 meses. Andrés compró un restaurante por $90 millones.000 en una cuenta de ahorros. y hay una deuda por $800. Grafique el flujo de efectivo del inversionista.654.000) $ 35. Representar en un diagrama de tiempo el flujo de caja del bono.000 ($ 12. teniendo en cuenta un rendimiento de los recursos del 5. Si el valor de su compra fue $985. Represente el flujo de la primera deuda. Del segundo periodo en adelante decide incrementar en forma mensual y continua el monto ahorrado en 1.000 que en 127 días se convirtieron en $52. .512 de intereses. Hoy se contrae una deuda por $500.000 mensuales en una cuenta de ahorros que al final de 15 meses presenta un saldo con intereses de $3. Jaime deposita $4 millones en un fondo común ordinario. y prevé pago de intereses del 7% cada semestre. es adquirido al descuento a una tasa del 1. Represente el flujo de la segunda deuda.000 y al que le falta un mes para su vencimiento.000. Sofía decide ahorrar.5% mensual. Grafique el ahorro de Sofía durante el primer año.000.Corporación Universitaria Minuto de Dios Asignatura: Matemática Financiera Ing. a) Grafique el flujo de efectivo del ahorrador.000 en el mes 9 es equivalente a cancelar las dos deudas de manera individual. c) Grafique el flujo de efectivo del ahorrador. Luego de 5 meses cancela su inversión y recibe su inversión más $155. 3. Se ha determinado que un pago de $1. Un bono cuyo valor inicial es de $5.Docente EJERCICIOS DE APLICACIÓN 1. a 3 años. 5. 2. b) Grafique el flujo de efectivo del banco Grafique $48.45% mensual.000 $ 3. $1 millón a partir de enero de 2012.000 ($ 12.000 contraída hace 3 meses con intereses al 25% anual y vencimiento en un año. 9.000) $ 35. Seis meses después.000) $ 25.

gracias a una emisión extraordinaria de bonos.020. 15.000 11-oct-98 15-dic-99 $ 6.000. c) Realice en un solo gráfico. El banco emisor del CDT pagará intereses el 20 de junio y el 20 de septiembre. liquidado sobre saldos diarios. de $50. El 10 de junio Antonio le propone a Inés sustituir el pagaré por un CDT de $8.920.000.421.000. Sandra Milena Melo Perdomo . el 20 de junio y el 20 de julio. Una empresa tiene tres deudas así: VALOR FECHA DE DESEMBOLSO FECHA DE VENCIMIENTO $ 2.000 10-abr-01 Realice: a) Diagrama de las deudas iniciales. con el cual se comprometió a pagarle una deuda en 2 contados de $4 millones cada uno. Manuel tiene una cuenta de ahorros en el Banco Panamá.700. acuerda pagar el saldo en tres pagos trimestrales de $3. VALOR FECHA DE VENCIMIENTO $ 7. para el cual acuerda pagar cuotas de $5.000 ($ 798. cuyo saldo el 31 de mayo es $3.Docente 10. b) Diagrama de la reestructuración de las deudas.000. Inversiones Oro obtiene un crédito para capital de trabajo en enero de 2010 a tres años de plazo. diagrame le flujo de efectivo. a) Grafique el diagrama de flujo del pagaré.000 a un año. Antonio suscribió un pagaré a favor de Inés.100 al final es equivalente a un convenio de cuatro pagos iguales de $100.489. 11.040 fija mensual. Manuel realiza los siguientes movimientos en la cuenta: Fecha 17 de junio 25 de julio 13 de agosto Movimiento $ 1. Grafica el siguiente planteamiento: “Un pago de $464.000 24-nov-00 $ 8.000. que incluyen capital e intereses.000) Si Manuel retiró el saldo al cierre de septiembre.000. la empresa consigue abonar a capital en abril de 2011 $20. 12.000.” 13. b) Grafique el diagrama de flujo del emisor del CDT. c) Diagrama en que se combinen las dos opciones.800.000. El Banco.000 teniendo en cuenta una tasa del 10%. el planteamiento de las dos opciones. para este tipo de cuentas reconoce intereses del 8% EA.000. Si su cuota es de $275.200) ($ 1.963.000.890. cuánto retiró? .000 15-jun-00 $ 7.5% trimestral que vence el 20 de septiembre.000 15-jun-98 15-jun-99 $ 3.000 que paga el 3. Sin embargo.200. 14. De allí en adelante.Corporación Universitaria Minuto de Dios Asignatura: Matemática Financiera Ing.851.000 05-dic-98 05-dic-99 La empresa se declara en concordato y en reunión con sus acreedores reestructura sus pasivos con las siguientes fechas y montos. Marcela tomó un crédito de libre inversión con el Banco GNB por $3.

suponiendo que el capital invertido gana el 28% anual? 19.000 con vencimiento en 6 meses y otra de $140. con una tasa del 12% TA. a 18 meses de plazo.000 con vencimiento de 26 meses. el 12 de diciembre se hace un abono parcial de $150.000 $ 25. 18. suponiendo una tasa del 25% anual? . Se compra un artículo por $870.000 $ 1. Cuánto debe cancelarse en un año para cancelar dos deudas: una de $150. Si el día de la compra se da una cuota inicial del 30%.000.000 el día 25 de noviembre y se acuerda que será cancelado mediante un sistema de pagos parciales. Cuánto deberá invertir una persona en un proyecto que genera ingresos anuales según el siguiente cuadro para obtener una rentabilidad del 23% anual? Años 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Cifras en miles $ 1.000.000 $ 1. Cuánto deberá girar Alberto por el CDT? Realice el planteamiento gráfico del problema indicando en qué fechas habrá ingresos para el inversionista. Cuál debe ser el valor del pago final que hecho al vencimiento cancelará la deuda? Plantea el problema en un diagrama de efectivo. Sandra Milena Melo Perdomo .000 $ 33.000 $ 1. con un plazo máximo de 3 meses.000 $ 1.000 $ 5.000 $ 1.000 20.Docente 16.Corporación Universitaria Minuto de Dios Asignatura: Matemática Financiera Ing. Qué capital debo invertir hoy para poder retirar un millón de pesos dentro de 18 meses. Alberto compra un CDT en el Banco de la Sabana el 17 de Julio con valor final o de redención de $10.000 $ 15.000. 17.

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