Ejercicios Métodos Econométricos

17 de noviembre de 2022

Ejercicio 1 Considere dos variables, Zt y Rt, t=1,…,T, de las que se quieren estimar las relaciones
dinámicas que existen entre ellas.

a) Suponga que ambas variables son estacionarias y están relacionadas mediante una
estructura dinámica autorregresiva de orden uno, es decir que sólo se incluyen los
primeros retardos de ambas. Suponga también que Zt es fuertemente exógena y que
ambas variables no están relacionadas contemporáneamente. Formule un modelo para
Rt y otro para Zt

El modelo sería:

Zt = φ11Zt-1+ aZt
Rt = φ21Zt-1 + φ22Rt-1+ aRt

La matriz de varianzas covarianzas es

0
Ω=
0

Hay que fijarse que Zt aparece en la ecuación de Rt, pero en la ecuación de Zt no aparece
Rt, es decir, Rt no causa a Zt y además Zt no está correlacionada contemporáneamente con
Rt como señala el enunciado y se refleja en la matriz de varianzas-covarianzas de los
términos de error. Por tanto, Zt es fuertemente exógena.

b) Suponga que en la ecuación de Rt, el coeficiente de la misma variable retardada un

período, es igual a 0,6 y que el coeficiente del primer retardo de Zt es tal que la ganancia
a largo plazo en Rt por una variación unitaria de la variable Zt es igual a 2.

R t= φ21Zt-1 + 0,6 Rt-1+ aRt, (1-0,6B) Rt =φ21Zt-1+ aRt

= + ∗
,

La ganancia del modelo es g=φ21/(1-0,6)=2, por tanto, φ21=2*(1-0,6)=2*0,4=0,8

(B=1)

c) Formule dicha ecuación dando a los coeficientes los valores que satisfacen las condiciones
anteriores.

Rt= 0,8Zt-1 + 0,6Rt-1+ aRt

Ejercicio 2.- Se ha estimado el siguiente modelo uniecuacional para analizar las relaciones
dinámicas entre dos variables Zt y Rt,:

0,3 + 0,6
= + 1 − 0,3
1 − 0,4
Donde las variables Zt y Rt son estacionarias y at es un ruido blanco.

Señale las afirmaciones verdaderas y explique el porqué:

a) La variable Zt responde contemporáneamente a variaciones de la variable Rt solamente.

Falso, porque el filtro recoge impactos a partir del siguiente periodo del que se producen las
variaciones. En el numerador del filtro no aparece B0

0,3 + 0,6
= 0,3 + 0,6 1 + 0,4 + 0,4 + 0,4 +⋯
1 − 0,4
= 0,3 + 0,3 ∙ 0,4 + 0,3 ∙ 0,4 + 0,3 ∙ 0,4 #
+⋯

+ 0,6 + 0,6 ∙ 0,4 ∙ + 0,6 ∙ 0,4 #

+⋯ =

= 0,3 + 0,72 + 0,29 + 0,11 #

+⋯

Como se puede ver, no hay impacto contemporáneo.

= 0,3 + 0,72 + 0,29 + 0,11 #

+⋯ + 1 − 0,3

b) El impacto de la variación de Rt en Zt es de 0,6 unidades pasados dos periodos.

Falso, ya que teniendo en cuenta la expresión anterior.

Los impactos en los distintos periodos:

v0=0
v1=0,3
v2=0,72
v3=0,29
….

c) La ganancia o multiplicador de largo plazo de la variable Zt respecto de la Rt es 1,5.

Verdadero, la ganancia o multiplicador de largo plazo es (a partir del filtro anterior e igualando
B a 1),

G= (0,3+0,6)/(1-0,4)=1,5

d) La relación dinámica desde la variable Rt hacia Zt se caracteriza por tener una fase de
decrecimiento convergente hacia cero.

Verdadero, como se ha visto en a), la dinámica desde la variable Rt hacia Zt tiende a un efecto
decreciente, en este caso, a partir del tercer retardo. La causa es que el denominador del filtro
es precisamente el causante de dicho decrecimiento desacelerado. Es la suma de una sucesión
 con razón menor que la unidad, por tanto, en dicha sucesión 0,4 irá elevada a sucesivos
potencias y el impacto se irá amortiguando hasta anularse.

1/(1-0,4B)= 1+0,4B+ 0,42B2+0,43B3+………..

Ejercicio 3. Dados los siguientes modelos de función de transferencia

( = 2−3 ) +*

1
( = ) +*
1 − 0,5
,
( = ) +*
1−-

Donde Nt es la parte no explicada por el modelo, B es el operador de retardos

1.- Interpretar los modelos y calcular en cada caso la respuesta de la variable Yt a un aumento
unitario de la variable Xt
2.-Determinar si los dos últimos modelos son estables.

a) ( = 2−3 ) + * = 2) − 3) +*

En este modelo, un aumento unitario en Xt implica un aumento de 2 unidades

contemporáneamente en Yt y una caída de 3 unidades pasados dos periodos. Veámoslo

( = 2) − 3) + * En t entra Xt multiplicada por 2, luego el impacto es 2 unidades en t.

( . = 2) . − 3) + * . En t+1 no entra Xt, luego no tiene impacto en t+1

( . = 2) . − 3) + * . En t+2 entra Xt multiplicada por -3, luego el impacto es -3 unidades

en t+2.

( = ) +*
,/
b)

( = 1 + 0,5 ∙ + 0,5 ∙ + 0,5 ∙ + 0,5# ∙ #

+⋯ ) +*

( = 1 + 0,5 ∙ + 0,25 ∙ + 0,125 ∙ + 0,065 ∙ #

… ) +*

Por tanto, en este caso, un aumento unitario en Xt provocará un aumento de una unidad en Yt,
de 0,5 unidades en el periodo siguiente, de 0,25 pasados dos periodos y así sucesivamente (para
verlo más detalladamente, fijarse en el desarrollo del siguiente apartado).

12
c) ( = 3
) +*

( = , 1+-∙ +- ∙ +- ∙ + -# ∙ #
+⋯ ) +*

( = , +, ∙-∙ +, ∙- ∙ +, ∙- ∙ + , ∙ -# ∙ #
… ) +*
Veamos cómo impacta en distintos periodos. El aumento es en Xt

( = , ∙) +, ∙-∙) +, ∙- ∙) # +, ∙- ∙) / +⋯ +*

Por tanto, en t, no hay impacto. Veamos un periodo después, Yt+1

(. = , ∙) +, ∙-∙) +, ∙- ∙) +, ∙- ∙) # +⋯ +*.

Por tanto, en t+1, no hay impacto. Veamos dos periodos después, Yt+2

(. = , ∙ ) + , ∙ - ∙ ) +, ∙- ∙) +, ∙- ∙) +⋯ +*.

Por tanto, en t+2, el impacto es , . Es decir, el primer impacto en Y se produce dos periodos
después. Veamos tres periodos después, Yt+3

(. = , ∙ ) . + , ∙ - ∙ ) + , ∙ - ∙ ) +, ∙- ∙) +⋯ +*.

Por tanto, en t+3, el impacto es , ∙ - . Es decir, el siguiente impacto en Y se produce tres

periodos después y así sucesivamente

Por tanto, en este caso, un aumento unitario en Xt provocará un aumento de w0 en Y pasados

dos periodos, , ∙ - pasados tres periodos y así sucesivamente.

2.- El modelo 2 es estable porque δ=0,5 y, por ende, los impactos cada vez son menores en la
variable Y

En el segundo modelo, dependerá del valor de δ, si es igual a la unidad o mayor no será estable,
el efecto no se irá amortiguando (mirar alguno de los desarrollos anteriores), δ va elevado a
distintas potencias…Si es menor que la unidad si lo será.

Ejercicio 4.- Tenemos el siguiente modelo VAR

4 = 0,44 + 1,4 56 − 1,95 # +

56 = 0,05 + 0,3 56 + 0,25 +
5 = 0,75 + 0,5 5 +

Donde Mt son las importaciones españolas, PIBt es el Producto Interior Bruto a precios de mercado
y PRt son los precios relativos de España con respecto al resto del mundo y a1t, a2t, a3t son procesos
Ruido Blanco, de tal manera que la matriz de varianzas y covarianzas es:

0,06 0,3 0
Ω = 7 0,3 0,01 0 8
0 0 0,02

Diga si las expresiones siguientes son verdaderas o no y porque:

a) El modelo VAR es de orden 2.

Falso porque interviene una variable retardada cuatro periodos, por tanto es un
VAR(4)
 b) Entre las importaciones y el PIB no hay correlación contemporánea.
Falso, ya que la covarianza entre a1t y a2t es igual a 0,3
c) El modelo VAR no tiene restricciones.
Falso porque hay coeficientes cero en las ecuaciones (por ejemplo, los
correspondientes a Mt-2, Mt-3, Mt-4 en la primera ecuación)
d) La variable PR es fuertemente exógena.
Verdadero, no depende ni contemporáneamente ni del pasado del resto de las
variables. Véase que ni el PIB ni las importaciones, M, entran en su modelo. Y
además la covarianza entre y , es cero.

Ejercicio 5. Un estadístico de una empresa ha estimado el siguiente modelo de retardos

distribuidos para estimar la relación dinámica existente entre la producción de la empresa (Yt ) y
la inversión en equipo ( Xt ) y εt es un ruido blanco, obteniendo los siguientes resultados:

Yt = 0,3 Y t-1 +0,04 Y t-2 +X t + 2X t-1 + εt

a) Expresar dicho modelo en términos del operador de retardos y como una función de
transferencia.

( = 0,3 ( + 0,04 ( + ) + 2 ) + εt

1 − 0,3 − 0,04 ( = 1+2 ) + εt

1+2 1
( = ) + 9
1 − 0,3 − 0,04 1 − 0,3 − 0,04

b) Calcular el efecto total sobre la producción de la empresa de un incremento de una

unidad en la inversión en equipo.

.
Ganancia=
, , #
= ,
= 4,454 unidades

(filtro con B=1)

Ejercicio 6. Suponga que la relación entre dos variables es la siguiente (examen segundo parcial
2021)

,
:;< ( = 0,03 + 0,01 + 0,05 :;< ) +

Donde: Xt es una variable explicativa, at es un proceso Ruido Blanco

Decir si las siguientes expresiones son verdaderas o falsas (según el caso). Razonar la
respuesta.

El modelo anterior se puede escribir como:

(1-B) Log ( = 0,03 + 0,01 + 0,05 1− :;< ) + 1 − 0,3 (1)

= = 0,03 + 0,01 + 0,05 > + 1 − 0,3

Nota: al ser 0,03 una constante, no se ve afectada por el operador diferencias.

a) ¿De qué tipo de modelo se trata?

Se trata de una función de transferencia, ya que la variable Yt está expresada en función
de la variable Xt mutiplicada por un filtro en B más un término residual en el que se
recoge la estructura dinámica de la variable dependiente.

b) La variable log Yt es estacionaria.

Falso. Ya que en el término residual en el denominador aparece (1-B) , lo que
significa que a la variable log Yt hay que aplicarle una diferencia
También puede observarse en la ecuación (1). Se aplica una diferencia a log Yt para
que los residuos sean estacionarios.

c) La tasa de variación de Yt es estacionaria

Verdadero. La tasa es aproximadamente igual a (1-B) log Yt
La ecuación en el lado izquierdo es: (1-B) log Yt =Tasa= . Luego la tasa es
estacionaria, porque no hay que aplicarle más diferencias. El término residual es
estacionario.

d) Ante un aumento unitario de la variable Xt la variable Yt aumenta un 0,01

Falso. Al aumentar la variable Xt se producirá un aumento de 0,01 unidades en la
variable Yt (contemporáneo) y de 0,05 un periodo después. El shock solo dura dos
periodos. En total: 0,01+0,05=0,06

Como las variables van expresadas en logaritmos se trata de una elasticidad. Es

decir, se produciría un aumento del 6%.