Teoría Macroeconómica 2023-30

Set de ejercicios # 3
Profesor: Rolando Escobar

1. Simulación de procesos autorregresivos. Considere el proceso AR(1)

zt +1 = (1 −  ) z +  zt + et +1 con z0 , dado, y las innovaciones et Independientes e Idénticamente
Distribuidas Normal (IIDN) con media E et  = 0 y varianza  e constantes.
2

zt = z +  t ( z0 − z ) +  j =0  j et − j .
t −1
a. Obtenga una expresión para zt . Respuesta.
b. Calcule la media y la varianza del término mt = tj−=10  j et − j . Respuesta: E mt  = 0 ;
Var mt  =  e2  j =0  2 j .
t −1

c. Calcule la media y la varianza de zt . Respuesta. E zt  = z +  t ( z0 − z ) ;Var zt  =  e2 tj−=10  2 j

d. ¿Qué pasa en el límite si   1 ? Respuesta. El proceso no converge.
e. ¿Qué pasa en el límite si   1 ? Respuesta. zt tiene distribución límite Normal con
 e2
E  zt  = z y Var  zt  = .
1− 2
f. Asuma que  = 0, 4 y  e2 = 0,02 . Grafique el proceso zt para t = 200 , z = z0 = 0 . Respuesta.
2. Impulso y respuesta. Utilice el modelo neoclásico estocástico visto en clase con, yt = zt kt ,
 = 0, 04 ,  = 0,3 ,  = 1 ,  = 0,9 , z = 1 ,  = 0, 05 .
𝜅𝑘 𝛾𝑘 0,9015 0,5541
a. Calcule los coeficientes indeterminados. Respuesta. ( 𝜅 𝛾𝑧 ) = (0,1950 )
𝑧 0,4199
b. Reescriba el proceso zt +1 = (1 −  ) z +  zt + et +1 en términos de desviaciones de su estado
estacionario, i.e. z (como la media de et es cero, su desviación logarítmica no está
determinada. Pero ya es una función lineal con estado estacionario cero, por lo tanto, puede
dejarse igual). Respuesta. zzˆt +1 =  zzˆt + et +1 .
c. Asuma, en t = 0 , que la economía se encuentra inicialmente en estado estacionario, sin
choques (i.e. et = 0 y zt = z para todo “t”). En t = 5 , se genera un choque a la productividad
tal que et = 0,01 et = 0 para t  5 . Grafique el impulso-respuesta para el capital, el consumo,
la inversión y la productividad. Respuesta.

d. Ahora simulemos una secuencia de choques. Asuma que  e = 0,02 , y simule una corrida de
2

normal de 150 choques a la economía. Simule los procesos para el capital, el consumo la
inversión y la productividad. ¿Qué variables macroeconómicas presentan mayor fluctuación?
Respuesta.
3. Modelo Neoclásico Estocástico con Mano de Obra. Considere el Modelo Neoclásico
Estocástico con mano de obra (también llamado “ciclo real de negocios”). Por simplicidad,
ignoramos el crecimiento poblacional y tecnológico. El problema del planeador social es:

max Et  s =t  s −t u ( cs ) − ls 

s =

cs ,ls ,ks+1

cs + ks +1 = e zs ks ls1− + (1 −  ) ks
Sujeto a: zs +1 =  zs + es +1
lt  ( 0,1) ; z = 0;   ( −1,1) ; kt  0; et IIDN ( 0,  e2 )

donde, ct , lt son el consumo y la mano de obra en tiempo “t”, zt +1 es un choque productivo

1
exógeno, y  = es el factor de descuento.
1+ 

a. Obtenga la Ecuación de Euler y la ecuación intratemporal que relaciona la mano de obra, el

capital y el consumo.

Equilibrio sin choques (i.e. et = 0 , para todo “t”)

 Suponga que no hay choques, y no ha habido choques en mucho tiempo.
b. Obtenga la relación capital/mano de obra en estado estacionario (sin choques), como función
de los parámetros del modelo.

c. Asuma que u ( ct ) = ln ct . Obtenga explícitamente el consumo en estado estacionario, como

función de los parámetros del modelo (sin choques).

d. Obtenga expresiones explícitas para el capital y la mano de obra, en estado estacionario (sin
choques).
Linealización logarítmica
Nota: en esta parte les doy la respuesta como ayuda para que se guíen. Espero no tener
errores, y espero que, si los tengo, ustedes hagan la corrección.
e. Linealice la Ecuación de Euler.

Et cˆt +1 − cˆt  = 
y
k
 
Et (1 −  ) lˆt +1 − (1 −  ) kˆt +1 + zˆt +1

f. Linealice la ecuación intratemporal:

zˆt − cˆt −  lˆt +  kˆt = 0

g. Linealice la restricción de recursos.
1
ccˆt + kkˆt +1 = y  zˆt + (1 −  ) lˆt  + kkˆt

Coeficientes indeterminados
Hay tres variables de decisión y dos variables de estado en este modelo. Por lo tanto, las
soluciones educadas son:

kˆt +1 =  k kˆt +  z zˆt

cˆt =  k kˆt +  z zˆt

lˆt = k kˆt + z zˆt

h. Utilice las soluciones educadas para obtener un sistema de 6 ecuaciones en 6 coeficientes
indeterminados. No resuelva el sistema, aún.
i. Utilice el software de su preferencia para calcular los 6 coeficientes indeterminados. (Ayuda:
No es necesario encontrar la ecuación característica. Por ejemplo, en Matlab, solo utilice el
comando “syms” que usamos en clase para solucionar el sistema. Recuerde que habrá dos

soluciones para cada coeficiente. Tome las soluciones consistentes con 0   k  1 , para que
 el modelo converja). Asuma  = 1/ 3 ,  = 0, 025 ,  = 1 ;  = 0, 01 ,  = 2, 62 ,  = 0,95 , y

 e2 = 0,007 .
Impulso-respuesta y simulación
j. Asuma que la economía está inicialmente estado estacionario sin choques. En t = 5 , hay un

choque positivo transitorio del 1% tal que e5 = 0,01 . Grafique las funciones de impulso-
respuesta para la inversión, el output, el consumo, la mano de obra, el capital, y el proceso

tecnológico zt en un gráfico, y para el output, la mano de obra, el salario real, y la tasa de

interés real en otro. Brinde una breve intuición económica.
k. Asuma que la economía está inicialmente estado estacionario sin choques. Simule una
secuencia de 200 choques (T = 200) del proceso tecnológico, y grafique la inversión, el

output, el consumo, la mano de obra, el capital, y el proceso tecnológico zt en un gráfico; y

el output, la mano de obra, el salario real, y la tasa de interés real en otro.
Estadísticas del modelo
La idea de un modelo estocástico es la de lograr que el modelo replique estadísticas claves
observadas en los datos. En la práctica, los economistas utilizan el Filtro de Hodrick y Prescott
para separar la tendencia del PIB real (crecimiento de largo plazo), del componente cíclico
(el que nos interesa). Es decir, el investigador divide (aplicando el filtro HP) cada dato

agregado del PIB, Yt , así:

ln Yt = ln YtT + ln Yt C

donde, Yt es la observación del PIB real en tiempo “t”, ln YtT es el logaritmo (natural) de
C
componente de tendencia, y ln Yt es el componente cíclico. Por lo tanto, el componente

cíclico está dado por ln Yt = ln Yt − ln Yt . Como en nuestro modelo no hay crecimiento

C T

tecnológico o poblacional (por simplicidad), el output agregado es igual al output per cápita e
igual al output por unidad de mano de obra eficiente. Por lo tanto, el componente cíclico
generado por nuestro modelo no es más que la desviación porcentual del output de su estado

estacionario, es decir, ln Yt = ln Yt − ln Yt = yˆt .

C T

 yˆt t =1
t =T
L. Utilice la serie de tiempos generada en la simulación (punto k) para calcular las

siguientes estadísticas:
 1
Media: E  yˆ = 
t =T
yˆ ;
t =1 t
T
1
 1 t =T 2 2
Desviación: DS  yˆ =   t =1 ( yˆt − E  yˆt ) 
T 
1
−

t =T
t =1
( yˆt − E  yˆt ) ( yˆt −k − E  yˆt )
Autocorrelaciones: Corr ( yˆt , yˆt −k ) = T k ; k = 1,..,5 .
DS  yˆ DS  yˆ
Consigne los resultados en la siguiente tabla. Interprete brevemente.

Estadístic Medi Desv Corr ( k = 1) Corr ( k = 2 ) Corr ( k = 3) Corr ( k = 4 ) Corr ( k = 5 )

a a .
Valor