Ejercicios Métodos Econométricos

24 de noviembre de 2022

Ejercicio 1. Sea el siguiente modelo con mecanismo de corrección de equilibrio entre Yt y Xt (las
variables están expresadas en logaritmos)

∇ = 0,3∇ − 0,07 − 0,05 +

∇ =

Donde y son Ruidos Blancos.

Afirme si las siguientes expresiones son ciertas o no. Razone su respuesta.

a) Las variables no están cointegradas, no existe una relación de equilibrio

Falso. Las variables Yt ,Xt si están cointegradas, ya que el modelo anterior incluye un
mecanismo de corrección de equilibrio:

-0,07 − 0,05 Esta es la relación de largo plazo.

La relación de equilibrio es: = 0,05 , y, por tanto, la diferencia, mt-1, constituye

la serie de desviaciones con respecto a la relación de equilibrio.

b) La variable Xt sigue un proceso Paseo Aleatorio.

Verdadero. Cuando se aplica una primera diferencia, (1-B), a una variable y se obtiene un
proceso Ruido Blanco, la variable en cuestión sigue un proceso Paseo Aleatorio.

∇ =

c) La elasticidad a largo plazo de Yt con respecto a Xt es del 5%

Verdadero. Dado que el mecanismo de corrección de equilibrio es:

− = 0,07 − 0,05

Se tiene que β=0,05, que es, en definitiva, el coeficiente de la variable Xt en el modelo de la

relación de largo plazo:

Yt =β Xt +mt

Al estar las variables expresadas en logaritmos, β es una elasticidad, que se puede expresar
en términos porcentuales, por tanto, la elasticidad es del 5% .

d) La velocidad de ajuste de ∇ con respecto a su desequilibrio de largo plazo es 0,3

Falso. El coeficiente que mide la velocidad de ajuste en el mecanismo de corrección de

equilibrio es α, que en este caso es igual a 0,07

e) No hay relación de corto plazo.

 Falso. En el modelo se puede observar como ∇ depende de ∇ . Hay relación
contemporánea.

Ejercicio 2. Un economista quiere saber si dos variables están cointegradas, Zt y Rt , para ello estima
el siguiente modelo, sabiendo que ambas son I(1).
Zt = 0,9 Rt +
(0,2)
El dato entre paréntesis es la desviación típica del estimador, y se obtiene un R2=0,94. Se ha calculado
el estadístico Dickey-Fuller para los residuos y toma el valor -2,5 (el valor en tablas de Dickey-Fuller
para un nivel de significación del 5% es -3,41).
Señalar si las expresiones siguientes son verdaderas o falsas, explica el porqué:
a) Las variables ∇ , ∇ son estacionarias.
Verdadero. Porque nos dicen en el enunciado que las variables son integradas de orden uno.
Lo que significa que al aplicar una primera diferencia, las series transformadas serán
estacionarias
b) Los residuos son estacionarios.
Falso. Porque el test de Dickey-Fuller es superior al valor crítico, lo que significa que
aceptamos la hipótesis nula de que es necesario aplicar una primera diferencia a los residuos,
porque no son estacionarios.
c) Las variables presentan una relación de largo plazo (cointegración).
Falso. Porque los residuos del modelo de largo plazo no son estacionarios
d) La velocidad de ajuste entre las variables es de 0,9
Falso. Porque el modelo estimado no permite aceptar que las dos variables estén
cointegradas. El coeficiente 0,9 es el coeficiente de la relación de largo plazo.

Ejercicio 3.-Para dos variables, Xt y Yt se ha estimado un modelo VAR(2) cuyos resultados son

1 Se incluye una constante y una tendencia.

 Ecuación de la variable Xr Ecuación de la variable Yr
(primera ecuación) (segunda ecuación)

Valor del coeficiente en las ecuaciones

Valor del estadístico t

(a) Exprese el modelo en forma matricial

−0.058 0.578 0.256 0.464 −0.389
= !+ ! + ! +
0.097 −0.223 1.133 0.277 −0.227

(b) ¿Alguna de las variables es fuertemente exógena?

No, porque en las dos ecuaciones aparecen las dos variables con retardos significativos al 5%
(t mayor que I1,96I). E incluso en algún caso al 10% (t mayor que I1,64I).

(c) ¿Cuál es el valor del criterio de Akaike global? 1,41

Ejercicio 4: El modelo de mecanismo de corrección de equilibro entre dos variables, Yt Xt , expresado
en forma matricial, es el siguiente:

∇ 0,1
= !+ ! − 0,3 − 2 +& '
∇ 0,2
Donde a1t y a2t son ruidos blancos; σ11= σ22=1 y σ12=0
Diga si las siguientes afirmaciones son correctas y porqué:
a) No existe relación contemporánea entre ∇ y∇
Verdadero. Ya que σ12=0
b) Existe relación de corto plazo.
Falso. Ya que en la primera ecuación no entra la variable ∇Xt , desfasada, (∇Xt-1, ∇Xt-2 ..) y
en la segunda tampoco entra ∇Yt, desfasada (∇Yt-1, ∇Yt-2...). La covarianza entre a1t y a2t
es cero, por tanto, tampoco existe relación contemporánea (como se ha expuesto en el
apartado anterior)

c) La velocidad de ajuste de ∇ y∇ a desviaciones con respecto al desequilibrio en el largo

plazo son α1 y α2
Verdadero. En el modelo queda recogido el mecanismo de corrección de equilibrio donde α1
y α2 son las velocidades de ajuste de las variables, es decir las variaciones que experimentan
Yt y Xt (∇Yt , ∇Xt ), respectivamente, ante desviaciones de la variable Yt con respecto al
desequilibrio de largo plazo β Xt. .

Ejercicio 5: Se ha estimado el siguiente modelo de regresión entre dos variables económicas Yt, Xt.
Entre paréntesis figura el estadístico t. Los resultados obtenidos han sido los siguientes:

Yt = 0,8 + 0,9 Xt+ (

(4,5) (200,3) R2=0,99; D-W=0,87

Nota: Se sabe que tanto Yt como Xt son integradas de orden uno, I(1).

Se pide:
a) Interpreta los resultados del modelo estimado y señala los problemas que presenta.

Aparentemente, el ajuste de la ecuación anterior es muy bueno puesto que el estadístico R2 es

muy alto (0,99), excesivamente alto (lo que hace sospechar que pudiera haber una “tercera”
variable que esté afectando a la relación entre las variables, por ejemplo, el tiempo), y unos
estadísticos t de Student de los coeficientes muy elevados, sobre todo en el caso del que
acompaña a la variable explicativa, que indicarían que los coeficientes son significativos (estos
valores tan elevados hacen sospechar que pudiéramos estar ante una relación entre las variables
espuria o que estén cointegradas).
 Pero el estadístico Durbin-Watson (0,87) es muy bajo, muy inferior a 2, reflejando que los residuos
presentan autocorrelación de primer orden2, lo que constituye una violación de las hipótesis del
modelo lineal. El incumplimiento de esta hipótesis supone que los estimadores ya no serán de
mínima varianza, lo que lleva a invalidar los contrastes habituales de la t y la F, que se utilizan en
el contraste de hipótesis. MCO es ineficiente.

Señalar también que, si los residuos no fueran estacionarios, porque la relación fuera espuria, por
ejemplo, el modelo no sería válido. Se incumplen las hipótesis sobre la perturbación.

b) Señala si existen indicios de que la relación entre las dos variables económicas es espuria.

Si existen tales indicios (véase también lo dicho en el apartado anterior). Por un lado, se ha
obtenido un R2 excesivamente elevado (0,99), así como unos valores t también muy altos
(principalmente en el caso del coeficiente que acompaña a la variable explicativa, Xt). Parecen
indicar que tenemos unos resultados muy buenos, con un muy buen ajuste, pero que pueden
falsos. Además, el estadístico D-W es muy bajo. Estos son claros indicios de que la relación entre
las variables pueda ser espuria, para confirmarlo habría que hacer un análisis de los residuos del
modelo estimado.

Habría que comprobar si los residuos son estacionarios, si fuera así, estaríamos ante variables
cointegradas. Si los residuos no fueran estacionarios, se estimaría el modelo con las variables en
diferencias y si el modelo no fuera significativo, se confirmaría que la relación entre las variables
es espuria. Si el modelo fuese significativo (con las series en diferencias), habría relación causal
entre las variables y el modelo en diferencias sería el que habría que utilizar, habría relación a
corto plazo, pero no a largo plazo.

c) Si al analizar los residuos del modelo se concluye que son estacionarios, ¿qué modelo
(uniecuacional) propondrías para estimar la relación dinámica entre las variables
económicas? Interpreta los coeficientes.

Si los residuos del modelo son estacionarios estaríamos ante unas variables que están
cointegradas. Dos variables están cointegradas cuando siendo las dos variables integradas (en
general de orden 1) una combinación lineal de las mismas dan como resultado una variable
estacionaria: los residuos del modelo de regresión entre las variables originales son
estacionarios.

Yt =β Xt +mt ,, mt = Yt -β Xt (ut = mt)

Cuando dos variables están cointegradas, el modelo adecuado para estimar las relaciones
dinámicas entre las mismas (corto y largo plazo), teniendo en cuenta que el modelo sea
uniecuacional, sería:

∇ Y t = b ∇ Xt + b1∇ Xt-1+ b2 ∇ Xt-2 + …+ bs ∇ Xt-s+ α1∇ Yt-1+ α2∇ Yt-2 +…+ αr∇ Yt-s +α (Yt-1- β Xt-1) + εt

Donde los parámetros del modelo anterior significan lo siguiente:

- b: relación contemporánea

- b1, b2 ,….,bs ; α1, αr,… αr recogen las relaciones de corto plazo entre Yt y Xt.

2No tenemos información del tamaño muestral, pero este valor es suficientemente bajo como para pensar que
se haya en la zona de rechazo de la hipótesis nula de no autocorrelación de primer orden.
 - α es la velocidad de ajuste de la variable. Es la tasa de ajuste sobre los desequilibrios a
largo plazo

- β es la relación de largo plazo. Si las variables están en logaritmos, refleja la elasticidad de

Yt con respecto a Xt

Ejercicio 6: Considérese el siguiente modelo entre dos variables I(1), Yt y Xt

∇ = −0,3 − +

∇ = 0,6 − +

Donde a 1t y a2t son procesos Ruido Blanco. Y σ11 = σ22=1 y σ12=0,6

Señalar si las afirmaciones siguientes son correctas. Razonar la respuesta.

a) Existe una relación de largo plazo entre ambas variables

Verdadero. Si que existe una relación de largo plazo:

b) La velocidad de ajuste de ∇Yt y ∇Xt a desviaciones con respecto al equilibrio en el

largo plazo es 1.

Falso. En el caso de ∇ la velocidad de ajuste es α1 =-0,3 y en el caso de ∇Xt es α2

=0,6

c) Existen relaciones de corto plazo entre las variables.

Verdadero. Existe una relación contemporánea, ya que la covarianza de las
perturbaciones es distinta de cero. En las ecuaciones no entran ∇Yt y ∇Xt
desfasadas, pero si en t.

Aunque la relación a corto plazo se establece, en puridad, sobre los desfases de

∇Yt y ∇Xt , en el caso de que exista relación en t, se denomina contemporánea.

d) Tanto Yt como Xt tienen una evolución del tipo de oscilaciones locales del nivel
Verdadero. Las series van diferenciadas solo una vez, por lo que presentan una
evolución con oscilaciones locales de nivel.