SISTEMA

FINANCIERO DEL
ECUADOR
Historia – Instituciones – Estructura

GRUPO DE ESTUDIO N° 2
ALUMNAS: BETTY PALMA DIAZ - MISCHELL
PESANTES ALVEAR – CINTHIA CRESPÍN
TEJADA
CONTABILIDAD ESPECIAL - CSO 24

0 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
 SISTEMA FINANCIERO

¿Qué es un Sistema Financiero?

Un sistema financiero es el conjunto de instituciones que tiene como

objetivo canalizar el ahorro de las personas. Esta canalización de
recursos permite el desarrollo de la actividad económica (producir y
consumir) haciendo que los fondos lleguen desde las personas que
tienen recursos monetarios excedentes hacia las personas que
necesitan estos recursos. Los intermediarios financieros crediticios se
encargan de captar depósitos del público y, por otro, prestarlo a los
demandantes de recursos.

Una situación de estabilidad financiera podría definirse como aquella

en que el sistema financiero opera de manera eficiente y constante.
En una economía desarrollada las entidades financieras se encargan
de distribuir los fondos que reciben de los ahorradores entre las
personas necesitadas de créditos. De esta manera se mantiene una
economía saludable pero sobre todas las cosas se genera un clima de
confianza entre la población para seguir generando riqueza.

1 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
 Origen, evolución y funcionamiento del Sistema Financiero
Ecuatoriano

Entre los años 1831 y 1839, en el país se dio inicio a la creación de un

sistema financiero, bastante conveniente para la época aunque no
muy desarrollado. En la actualidad, tras analizar una gama de
posibilidades y sobrepasando vicisitudes, se ha logrado constituir un
sistema financiero nacional sólido y solvente.

En 1839, mediante decreto legislativo, se autoriza al Ejecutivo que

negocie los fondos para la creación de una institución bancaria. En
1860, se crean el Banco Luzurraga y Banco Particular. En 1899, la Ley
General de Bancos fue promulgada. En 1927, se funda el Banco
Central y en 1928, la Superintendencia de Bancos y el Banco
Hipotecario del Ecuador.

En 1948, debido a que el sistema financiero se va adecuando a las

políticas del Fondo Monetario Internacional, se genera una crisis
financiera en el país en 1987. En 1994, se derogó la Ley General de
Bancos de 1987 por la Ley General de Instituciones del Sistema
Financiero. Actualmente, se encuentra vigente la Codificación de la
Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, publicada en el
Registro Oficial 250 del 23 de enero de 2001.

En los años 90, el exceso de instituciones financieras, las

permanentes modificaciones a las leyes de acuerdo a las necesidades
de los grupos que habían manejado dichas instituciones, fugas de
2 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –
CONTAB. ESPECIAL
capital, altas tasas de interés y el conflicto bélico con Perú hacen que
Ecuador viva una de las más graves crisis bancarias.

3 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
¿Cómo está compuesto el Sistema Financiero Ecuatoriano?

El sistema financiero ecuatoriano está compuesto por instituciones

financieras privadas (bancos, sociedades financieras, cooperativas y
mutualistas); instituciones financieras públicas; instituciones de
servicios financieros; compañías de seguros y compañías auxiliares del
sistema financiero, entidades que se encuentran bajo el control de la
Superintendencia de Bancos y Seguros, constituyéndose los bancos en
el mayor y más importante participante del mercado, con más del 90%
de las operaciones del sistema.

En la Constitución del Ecuador (2008), en el artículo 309, se establece

que “El sistema financiero nacional se compone de los sectores
público, privado, y del popular y solidario, que intermediarán recursos
del público".

Cada uno de estos sectores contará con normas y entidades que se

encarguen de preservar su seguridad, estabilidad, transparencia y
solidez. Estas entidades serán autónomas. Las entidades de control
serán responsables administrativa, civil y penalmente por sus
decisiones”.

4 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
Definiciones:

Banco: Es una institución que por un lado se encarga de cuidar el

dinero que es entregado por los clientes y por el otro utiliza parte del
dinero entregado para dar préstamos cobrando una tasa de interés.

Sociedad financiera: Es una institución que tiene como objetivo

intervenir en el mercado de capitales y otorgar créditos para financiar
producción, construcción, adquisición y venta de bienes a mediano y
largo plazo.

Cooperativas de ahorro y crédito: Es la unión de un grupo de

personas para ayudarse a alcanzar sus necesidades financieras. La
cooperativa no está formada por clientes sino por socios, ya que cada
persona posee una pequeña participación dentro de ésta.

Mutualistas: Es la unión de personas con el fin de apoyarse los unos a

los otros para solventar necesidades financieras. Generalmente las

5 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
mutualistas invierten en el mercado inmobiliario. Al igual que las
cooperativas de ahorro y crédito, están formadas por socios.

LISTADO DE ENTIDADES REGULADAS

La Superintendencia de Bancos y Seguros tiene bajo su control a 77

entidades financieras que se dividen en: entidades privadas, entidades
públicas, mutualistas, cooperativas de ahorro y crédito, sociedades
financieras y otras entidades.
Las entidades controladas son:

- Entidades Privadas

ENTIDAD PAGINA WEB

www.bancoamazonas.com
AMAZONAS S.A.
/
BOLIVARIANO S.A. www.bolivariano.com/
COFIEC S.A www.cofiec.fin.ec/
COMERCIAL DE MANABI
www.bcmanabi.com/
S.A.
DE GUAYAQUIL S.A. www.bancoguayaquil.com
DE LOJA S.A. www.bancodeloja.fin.ec/
DE MACHALA S.A. www.bmachala.com/
DEL AUSTRO S.A. www.bancodelaustro.com/
DEL LITORAL S.A. www.bancodellitoral.com
DEL PACIFICO S.A. www.bp.fin.ec/
DEL PICHINCHA C.A. www.pichincha.com/
DELBANK www.delbank.fin.ec/
GENERAL RUMIÑAHUI www.bgr.com.ec/
www.bancointernacional.c
INTERNACIONAL S.A.
om.ec/
FINCA S.A. www.bancofinca.com/
www.bancoprocredit.com.
PROCREDIT S.A.
ec/
PRODUBANCO S.A www.produbanco.com/
SOLIDARIO S.A. www.banco-solidario.com/
SUDAMERICANO S.A. www.sudamericano.fin.ec/
TERRITORIAL S.A. www.bancoterritorial.com/
CITIBANK N.A. www.citibank.com/
LLOYDS BANK LTD. www.lloydstsb.com.ec/
BANCO PROMERICA S.A. www.bancopromerica.ec/
UNIBANCO www.unibanco.ec/
CAPITAL S.A. www.bancocapital.com/
D - Miro www.d-miro.org

6 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
COOPNACIONAL S.A www.coopnacional.com

- Entidades Financieras Públicas

ENTIDAD PAGINA WEB

www.bancoestado.
BANCO DEL ESTADO
com/
www.bevecuador.c
BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA
om/
BANCO NACIONAL DE FOMENTO www.bnf.fin.ec/
CORPORACION FINANCIERA NAL. www.cfn.fin.ec/
BANCO DEL BIESS www.biess.fin.ec
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR www.bce.fin.ec
FONDO DE DESARROLLO DE LAS NACIONALIDADES Y PUEBLOS
www.fedepi.gob.ec
INDIGENAS DEL ECUADOR, FODEPI
INSTITUTO ECUATORIANO DE CREDITO EDUCATIVO Y BECAS www.iece.fin.ec

- Sociedades Financieras

ENTIDAD PAGINA WEB

CONSULCREDITO SOC. FINANCIERA S.A. www.consulcredito.fin.ec/
DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. www.dinersclub.com.ec/
FINANCIERA DE LA REPUBLICA S.A. FIRESA N/A
FINANCIERA DEL AUSTRO S.A. FIDASA www.fidasa.fin.ec/
GLOBAL SOCIEDAD FINANCIERA S.A. www.financieraglobal.com/
PROINCO SOCIEDAD FINANCIERA S.A N/A
SOCIEDAD FINANCIERA INTERAMERICANA www.financierainteramerica
S.A. na.com
SOCIEDAD FINANCIERA LEASINGCORP S.A. www.leasingcorp.fin.ec/
UNIFINSA SOCIEDAD FINANCIERA S.A. www.unifinsa.com/
VAZCORP SOCIEDAD FINANCIERA S.A. www.vazcorpsf.com/

- Mutualistas

ENTIDA
PAGINA WEB
D
www.mutualistaambato.c
AMBATO
om.ec/
AZUAY www.mutazuay.com/
IMBABURA www.mutualistaimbabura

7 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
 .com/
www.mutualistapichincha
PICHINCHA
.com/

- Otras Entidades

ENTIDAD PAGINA WEB

www.pacificard.co
PACIFICARD
m.ec/
TITULARIZACION
N/A
HIPOTECARIA
INTERDIN S.A. www.optar.com.ec/

- Cooperativas de Ahorro y Crédito

ENTIDAD PAGINA WEB

11 DE JUNIO www.oncedejunio.fin.ec/
15 DE ABRIL www.coop15abril.fin.ec/
23 DE JULIO www.coop23dejulio.fin.ec/
29 DE OCTUBRE www.29deoctubre.fin.ec/
9 DE OCTUBRE www.9octubre.fin.ec/
ALIANZA DEL VALLE www.alianzadelvalle.fin.ec/
ANDALUCIA www.andalucia.fin.ec/
ATUNTAQUI www.atuntaqui.fin.ec/
BIBLIAN www.cacpebiblian.fin.ec/
CACPECO www.cacpeco.com/
CAJA CENTRAL COOPERATIVA FINANCOOP www.financoop.net/
CALCETA N/A CAMARA DE COMERCIO DE QUITO www.coopccp.com/
CHONE www.coopchone.fin.ec/
CODESARROLLO www.codesarrollo.fin.ec/
COMERCIO www.coopcomer.fin.ec/
COOPAD www.coopad.fin.ec/
COOPROGRESO www.cooprogreso.fin.ec/
www.cooperativacotocollao.
COTOCOLLAO
fin.ec/
EL SAGRARIO www.elsagrario.com/
GUARANDA www.guarandaltda.fin.ec/
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA www.coopjep.fin.ec/
LA DOLOROSA www.ladolorosa.fin.ec/
MANUEL ESTABAN GODOY ORTEGA www.coopmego.com/
NACIONAL www.coopnacional.com/
OSCUS www.oscus.fin.ec/
PABLO MUÑOZ VEGA www.cpmv.fin.ec/
PADRE JULIAN LORENTE www.lorente.fin.ec/
PASTAZA www.cacpepas.fin.ec/
RIOBAMBA www.cooprio.fin.ec/

8 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
SAN FRANCISCO www.coac-sanfra.com/
SAN FRANCISCO DE ASIS www.csfasis.fin.ec/
SAN JOSE www.coopsanjose.fin.ec/
SANTA ANA www.coopsantana.fin.ec/
SANTA ROSA www.coopacs.fin.ec/
TULCAN www.cooptulcan.com/
JARDIN AZUAYO www.jardinazuayo.fin.ec/
CACPE DE LOJA No Disponible
CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO No Disponible
CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION,
No Disponible
COOPCCP
MUSHUC RUNA No Disponible
SAN PEDRO DE TABOADA No Disponible
VICENTINA “MANUEL No Disponible

- Aseguradoras Nacionales
ENTIDAD PAGINA WEB
ACE SEGUROS S.A. www.acelatinamerica.com
AIG METROPOLITANA COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS www.aig.com.ec
ALIANZA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.segurosalianza.com
ASEGURADORA DEL SUR C.A. www.aseguradoradelsur.com.ec
ATLAS COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. www.mapfreatlas.com.ec
BALBOA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. (Gye) www.segurosbalboa.com.ec
BMI DEL ECUADOR COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. www.bmi.com.ec
BOLIVAR,COMPANIA DE SEGUROS S.A www.seguros-bolivar.com
BUPA ECUADOR S.A. (antes Amedex) www.tuugo.ec
CAUCIONES S.A. www.cauciones.com
CERVANTES S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS www.seguroscervantes.com
COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEG. CENTRO SEGUROS
www.segurities.com
CENSEG S.A.
SEGUROS COLON S.A. www.seguroscolon.com
QBE SEGUROS COLONIAL S.A. www.qbe.com.ec
COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA COLVIDA S.A. www.colvida.com
COMPAÑÍA DE SEGUROS CONDOR S.A. www.seguroscondor.com
COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES PRODUSEGUROS S.A. www.produbanco.com
CONFIANZA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.confianza.com.ec
CONSTITUCION C.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS www.segurosconstitucion.com
COOPSEGUROS DEL ECUADOR S.A. CIA. DE SEGUROS Y
www.copseguros.com
REASEGUROS
SEGUROS DEL PICHINCHA S.A. CIA. DE SEGUROS Y
www.seg_pichincha.com
REASEGUROS
COMPAÑIA DE SEGUROS ECUATORIANO SUIZA S.A www.ecuasuiza.com
COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES EQUINOCCIAL S.A. www.segurosequinoccial.com
EQUIVIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.equivida.com
HISPANA DE SEGUROS S.A. www.hispanadeseguros.com
INTEROCEANICA COMPAÑÍA ANÓNIMA DE SEGUROS Y
www.segurosinteroceanica.com
REASEGUROS
GENERALI ECUADOR COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. www.generali.com.ec
LA UNION COMPAÑIA NACIONAL DE SEGUROS S.A. www.seguroslaunion.com

9 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
LATINA SEGUROS Y REASEGUROS C.A. www.latinaseguros.com.ec
LATINA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS C.A. www.latinaseguros.com.ec
LONG LIFE SEGUROS LLS EMPRESA DE SEGUROS S.A. www.llsseguros.com
MAPFRE ATLAS COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. www.mapfreatlas.com.ec
COMPAÑÍA DE SEGUROS ORIENTE S.A. www.segurosoriente.com
CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS PANAMERICANA DEL
www.panamericana.com.ec
ECUADOR S.A.
PRIMMA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.primma.com.ec
PORVENIR CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.
www.segurosporvenir.com
PORVESEGUROS
RIO GUAYAS COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.segurosrioguayas.com
ROCAFUERTE SEGUROS S.A. www.gye_satnet.net
SEGUROS SUCRE S.A. www.segurossucre.fin.ec
SEGUROS UNIDOS S.A. www.segurosunidos.ec
SWEADEN COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.sweadenseguros.com
TOPSEG COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.topseg.com.ec
VAZ SEGUROS S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS www.vazseguros.com
PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY www.panamericanlife.com
COMPAÑÍA FRANCIESA DE SEGUROS PARA COM. EXT. COFACE
www.coface.com.ec
S.A.
COMPAÑIA REASEGURADORA DEL ECUADOR S.A. www.ecuare.ec
UNIVERSAL CIA. DE REASEGUROS S.A www.assecuranz.com

¿Cuáles son los entes Reguladores del Sistema Financiero?

Los Bancos, Mutualistas, Cooperativas de Ahorro y Crédito y las

Sociedades Financieras están regulados de acuerdo a las leyes de cada
país, mediante un exigente sistema de supervisión. En el Ecuador, el
Banco Central define la política financiera a la que se regirá el país.

La autoridad encargada de dictar las normas a las que deberán regirse

los Bancos es la Junta Bancaria. Mientras que la supervisión y control
de los mismos, la realiza la Superintendencia de Bancos y
Seguros.

Las cooperativas de ahorro y crédito, en cambio, son supervisadas por

la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, de
acuerdo con la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria y del
Sector Financiero Popular y Solidario.

Superintendencia de bancos y seguros

10 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
La Superintendencia de Bancos y Seguros SBS es el organismo que se
encarga de controlar los múltiples temas relacionados con el desarrollo
de las actividades de intermediación financiera del Ecuador. El Estado
provee de leyes y reglamentos especiales para que esta entidad
realice sus operaciones. Los objetivos de la SBS como ente regulador
del sistema financiero ecuatoriano son:

Perspectiva de Usuarios
 Contribuir a la estabilidad y transparencia de los sectores
controlados
 Precautelar y promover los derechos e intereses de los actores
sociales.

Perspectiva Financiera
 Asegurar el financiamiento de las operaciones de la SBS para un
eficiente y efectivo control de las entidades supervisadas.
 Identificar nuevos desafíos para el diseño de políticas públicas
que beneficien, fortalezcan y consoliden al sector económico
popular y solidario.
 Fortalecer la gestión de las organizaciones en beneficio de sus
integrantes y la comunidad.

Superintendencia de economía
popular y solidaria

Es una entidad técnica de supervisión y control de las organizaciones

de la economía popular y solidaria, con personalidad jurídica de
derecho público y autonomía administrativa y financiera. Busca el
desarrollo, estabilidad, solidez y correcto funcionamiento del sector
económico popular y solidario. La SEPS inició su gestión el 5 de junio
de 2012 .

La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria tiene las

siguientes atribuciones dentro del sector económico popular y
solidario:
 Reconocer a las organizaciones de la economía popular y
solidaria como motor del desarrollo del país
11 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –
CONTAB. ESPECIAL
 Promover los principios de la cooperación, democracia,
reciprocidad y solidaridad en las actividades económicas que
realizan las organizaciones de la EPS
 Velar por la estabilidad, solidez y correcto funcionamiento de las
organizaciones de la EPS
 Establecer mecanismos de rendición de cuentas de los directivos
hacia los socios y miembros de las organizaciones de la
economía popular y solidaria
 Impulsar la participación activa de los socios y miembros en el
control y toma de decisiones dentro de sus organizaciones, a
diferencia de las actividades económicas privadas

12 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
13 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –
CONTAB. ESPECIAL
¿Cuál es la importancia del sistema financiero?

Una situación de estabilidad financiera podría definirse como aquella

en que el sistema financiero opera de manera eficiente y constante.
En una economía desarrollada, las entidades financieras se encargan
de distribuir los fondos que reciben de los ahorradores entre las
personas necesitadas de créditos. De esta manera se mantiene una
economía saludable, pero sobre todo se genera un clima de confianza
entre la población para seguir generando riqueza.

Como principio de su funcionamiento, los integrantes del sistema

financiero ecuatoriano deben garantizar la liquidez, la rentabilidad y
la solvencia. La liquidez, refiriéndose a que deben ser capaces de
convertir los depósitos de sus clientes en dinero cuando éstos se los
pidan. La rentabilidad, exigida por los propietarios accionistas, ya
que la remuneración o dividendos que éstos reciben dependen de los
beneficios. Por último, la solvencia, es decir que han de procurar
tener siempre un conjunto de bienes y derechos superiores a sus
deudas.

¿Qué es una institución financiera?

La expresión "institución financiera" es genérica y comprende a toda

empresa que se dedica a prestar fondos o a conceder créditos, con
sus propios fondos o con fondos recibidos de terceros, esto último
cuando está facultada por la ley para ello.

¿Qué es el Banco Central?

Es un organismo público autónomo, que tiene por finalidad promover

el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen
funcionamiento de los sistemas de pagos.

¿Cómo se integra un grupo financiero?

Están integrados por una sociedad controladora y por algunas de las

siguientes entidades financieras: almacenes generales de depósito,
casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros,
casas de bolsa, sociedades operadoras de sociedades de inversión,
distribuidoras de acciones de sociedades de inversión.

¿Puedo contratar un seguro en un banco?

Sí, los bancos pueden intervenir en la contratación de seguros con la

aseguradora que promuevan.

¿Qué es un Sistema de Seguro de Depósitos?

14 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
Es un mecanismo creado como una medida de contingencia para
evitar problemas de pago los depositantes de una institución
financiera si esta cae en una situación de iliquidez o insolvencia
que le lleve al cierre o quiebra.

A los clientes que tienen hasta $ 31.230 depositado en la institución

financiera que ha quebrado, se les garantiza la devolución total de su
dinero hasta 10 días después del cierre de la entidad.

Este valor se actualiza de manera anual. Para los que tienen más de
$31.230 se efectúa un cálculo proporcional para la devolución de su
dinero. Por ejemplo, si alguien tiene depositado $100.000 sólo se
devuelve hasta $31.230 en los 10 días posteriores al cierre de la
institución y el saldo restante ($68.770) se devuelve cuando la
institución haya sido liquidada completamente. Este proceso podría
durar de 12 a 18 meses.

¿Qué es un riesgo financiero?

Riesgo se define como la probabilidad que ocurra un hecho adverso,

con eso en mente se puede definir un riesgo financiero como a la
probabilidad de ocurrencia de un evento inesperado que tenga
consecuencias financieras negativas para una organización o una
persona.

¿Qué es Central de Riesgos?

Es un sistema de registro de información que mantiene los datos

sobre los créditos que una persona o empresa (titular y/o codeudor)
haya contratado con las instituciones reguladas y controladas por la
Superintendencia de Bancos. Incluye entidades bancarias, sociedades
financieras, tarjetas de crédito, mutualistas, cooperativas o un banco
extranjero (offshore) cuya matriz se encuentra en el país, entre otras.
La finalidad de la Central de Riesgos es proteger los dineros
depositados en las entidades controladas por la Superintendencia de
Bancos y Seguros. Adicionalmente, otro de los objetivos es garantizar
el retorno de los valores prestados, minimizando el riesgo de quien ha
recibido el préstamo.
Mientras más conozco al deudor hay menor riesgo de que no cumpla
con su obligación. Además, con los datos que presenta la Central de
Riesgos se puede establecer el análisis de una persona que solicita un
préstamo o tarjeta de crédito, tanto en las entidades financieras como
en las casas comerciales. Se puede determinar si la persona tiene un
buen historial crediticio como cumplidor de sus obligaciones, o lo
contrario.

¿Qué relación existe entre riesgo y rentabilidad?

15 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
A mayor riesgo que se expone el dinero, mayor es la rentabilidad que
se exige ya que la probabilidad de que ocurra un hecho que afecte el
dinero del cliente es mucho mayor.

¿Qué tipos de riesgos existen?

Riesgo de Mercado: El riesgo que se asocia a variaciones dentro de

los mercados financieros (acciones, certificados de depósitos, etc.), es
decir, constituye un riesgo externo a la entidad financiera, entre los
cuales se distinguen:
 Riesgo cambiario: Consecuencia de que existan cambios en los
tipos de cambios de monedas diferentes a la moneda local del
país.
 Riesgo de interés: Sucede cuando existen variaciones tanto
positivas como negativas en las tasas de interés de algún
producto financiero
 Riesgo de precio: Riesgo de que el valor de un portafolio o un
activo de inversión se reduzca en el futuro.

Riesgo de Crédito: Probabilidad que una de las partes obligadas a

pagar un crédito no lo haga. Es decir es la probabilidad de
incumplimiento de pago.

Riesgo de liquidez: Se refiere al hecho de que una de las partes de

un contrato financiero no pueda obtener la liquidez necesaria para
asumir sus obligaciones a pesar de disponer de los activos (que no
puede vender con la suficiente rapidez y al precio adecuado) y la
voluntad de hacerlo.

Riesgo Legal: Riesgo de pérdida debido a la no exigibilidad de

acuerdos contractuales, procesos legales o sentencias adversas.
También es derivado de cambios en la normativa fiscal, se produce
por la posibilidad de que desaparezcan determinadas ventajas
fiscales que gozan algunos activos.

Riesgo Sistémico: Riesgo común para todo el mercado y que afecta

a todos los participantes.

16 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
 ANÁLISIS DEL CRECIMIENTO DEL SISTEMA FINANCIERO DEL
ECUADOR

El crecimiento económico reportado por la economía ecuatoriana en

2011, permitió que el sistema financiero registre un incremento en su
actividad de intermediación... Lo que implicó un crecimiento de la
cartera de crédito que se financia a través del incremento de los
depósitos. Lo positivo del crecimiento de las entidades bancarias es
que la mayor colocación no afecta los niveles de solvencia
patrimonial, los cuales se mantienen alrededor del 11%, niveles
similares a los observados durante 2010.

El incremento de la intermediación le permite a las instituciones

financieras generar mejores niveles de utilidad (44,2%) pese a la
reducción observada en las tasas de interés activas en los últimos
años. Por su parte, los niveles de costos y eficiencia no han variado
significativamente en el último año (6,3%), lo que implica que la
rentabilidad depende del volumen de operaciones -no se ha mejorado
el margen operativo en las instituciones financieras-.

Las utilidades incluso podrían ser mayores siempre y cuando el

sistema no hubiera mantenido niveles elevados de provisiones sobre
su cartera vencida, las cuales fueron del 234,5%. Si bien este hecho
permite cubrir riesgos potenciales, como efecto también impacta en
los gastos totales.

Dentro del desempeño observado durante el año pasado también hay

que considerar que parte del incremento de las utilidades reportadas

17 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
se generan por la venta de empresas conexas, las cuales fueron
prohibidas por la Ley ecuatoriana vigente.
La venta de las participaciones en otras empresas estimula el
incremento de los ingresos no operacionales, ello significa que parte
de las utilidades reportadas obedecen a ingresos que no forman parte
de la actividad normal de una institución financiera. Un claro ejemplo
son los USD 45 millones de ingreso por la venta de la compañía de
seguros Río Guayas, antes perteneciente a Banco de Guayaquil.

Bajo este escenario es importante analizar detalladamente la

estructura de depósitos, crédito y rentabilidad del sistema financiero
privado ecuatoriano, diferenciado por los diversos tipos de institución
que lo componen (bancos privados, cooperativas, mutualistas y
sociedades financieras) y comparando sus tasas de crecimiento con
respecto a 2010.

Sobre los Activos

Los activos del sistema financiero privado suman USD 29 mil millones,
lo que representa un crecimiento del 17,3% respecto a los niveles
observados durante 2010. Estos niveles de activos representan
alrededor del 42% del total del PIB, lo que demuestra la importante
participación del sistema financiero dentro de la economía
ecuatoriana.

Sin embargo, en línea con el desarrollo económico nacional, la

elevada concentración es la tónica del sistema financiero. Es así que
los siete bancos privados más grandes acumulan USD 19 600
millones en activos, lo que corresponde al 82% del sistema de bancos
y el 67% del total del sistema financiero.
La alta concentración también se puede evidenciar a nivel macro, así
los Bancos Privados acumularon el 82% de los activos de todo el
sistema mientras que las cooperativas se llevaron el 11%; las
Sociedades Financieras el 5%; y, las Mutualistas el 2%.

Otras características importantes por mencionar es que un 89%

corresponde a activos productivos que devengan intereses, la cartera
de crédito es el principal activo productivo al sumar USD 17 800
millones, lo que representa el 61% del total del activo. Este es un
dato importante pues indica que la rentabilidad que generan las
instituciones financieras en Ecuador proviene básicamente de los
ingresos devengados de la cartera de crédito.

Al comparar el total de los activos de la banca ecuatoriana con el

sistema de bancos de otros países de la región se observa que los
USD 23 000 millones de las instituciones privadas de Ecuador, solo
superan a Paraguay (USD 12 000 millones) y Bolivia (USD 10 000
millones), pero se encuentra por debajo de los activos de la banca de
países como Uruguay (USD 27 000 millones), Perú (USD 70 000

18 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
millones) o Colombia (USD 150 000 millones), lo que muestra el
tamaño del sistema bancario ecuatoriano.

Cartera de Crédito

La tasa de crecimiento de crédito pasó del 21,4% en 2010 al 22,9%

en 2011, lo que evidencia un crecimiento sostenido y notable ya que
por dos años seguidos, su crecimiento fue superior al de la economía.
Además, se ha convertido en un dinamizador del mercado al
promover el consumo y la inversión en el país.

Al igual que en 2010, el segmentos de mayor crecimiento es el de

consumo con una variación de 33,8% y muy cerca se encuentran las
microfinanzas que reportan un crecimiento del 27,3%. En ambos
casos la expansión es superior a la evidenciada en 2010.

La otra cara de la moneda es la mostrada por la cartera de vivienda la

cual presenta una desaceleración, con respecto a 2010, ya que
apenas mostró un crecimiento del 4%. Este comportamiento se
explica por la necesidad de las instituciones financieras de acortar el
plazo de colocación de la cartera de vivienda, puesto que al tener
altos niveles de depósitos a corto plazo, es necesario colocar créditos
también a corto plazo. De esa manera se evita descalces de liquidez
(por ejemplo, otorgar un crédito a 20 años con un depósito a 90 días).

La cartera vencida y que no devenga intereses suma USD 441,3

millones, lo que refleja un crecimiento del 21% frente a los USD 364
millones de 2010. El nivel de morosidad, sin embargo, se mantiene en
el 2,5%, lo que implica que el crecimiento de la cartera y de los
activos no ha deteriorado la calidad de la misma.

Los bancos generan 77,2% del total de créditos del sistema, lo que
muestra una ligera disminución frente al 78,8% de 2010. Lo contrario
ocurre con las cooperativas que muestran un crecimiento del 2% en la
composición de la cartera, al cerrar 2011 con una participación del
14,4%. Las sociedades financieras mantienen el 6,4% del total de la
cartera, mientras que las mutualistas abarcan el 2%.

Depósitos y Liquidez

En este aspecto, el año 2011 mostró una desaceleración en la tasa de

crecimiento de los depósitos, la cual, si bien mantiene variaciones
altas, cerró 2011 con un incremento del 24%, un 4,5% menos que lo
registrado en 2010.

El hecho de que los depósitos se hayan desacelerado y que los

créditos hayan aumentado su tasa de crecimiento implica una

19 GRUPO DE ESTUDIO N° 2 – SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO –

CONTAB. ESPECIAL
reducción en los niveles de liquidez del sistema financiero, los cuales
se reducen del 27% al 22,6%. Así se apreció que pese a que el
sistema mantiene USD 5 300 millones como liquidez inmediata, estos
generan una menor cobertura ya que los depósitos pasaron de USD
19,4 mil millones a USD 22,6 mil millones.

Aunque la reducción de la liquidez puede considerarse como mayor

riesgo, se debe considerar que la ‘sobre provisión’ realizada por las
entidades del sistema reduce el riesgo de créditos incobrables, por lo
que se compensa en cierta medida el riesgo de los depositantes.

De los USD 22 600 millones, el 84,1% se encuentra en Bancos; el

10,7% en Cooperativas; el 3,2% lo conservan las Sociedades
Financieras; y, el 2% las Mutualistas. Al comparar esta distribución
con la cartera de crédito se puede ver que mientras las cooperativas
incrementan su participación crediticia, no generan la confianza
necesaria para incrementar sus captaciones del público.

De esta manera se aprecia que la costumbre de ahorrar en un banco

(debido a varios factores como seguridad, confianza y/o cobertura) se
mantiene fuerte en la sociedad ecuatoriana.

Este hecho incrementa los costos de captación de las entidades no

bancarias las cuales tienen que conseguir fondos a mayores tasas de
interés y a menores plazos. Como resultado hay una afectación a su
rentabilidad y liquidez.

Al comparar el nivel de depósitos con el PIB, se observa que la

producción de la economía ecuatoriana para 2011 alcanza USD 66 mil
millones, lo que es 2,8 veces la cantidad registrada de depósitos, una
proporción muy similar al observado en 2010.

Esto demuestra que el aumento de los depósitos no ha cambiado,

tampoco la velocidad ni la demanda de dinero; así se aprecia un
aumento del ahorro en la economía, lo cual es positivo para el
crecimiento de largo plazo.

Otra característica positiva evidenciada durante el año pasado es que

el incremento de los depósitos ocurrió principalmente en los
depósitos a plazo (27,6% de crecimiento frente al 22,6% observado
en los depósitos a la vista). Este comportamiento deja por sentado un
cambio en la tendencia de ahorro observada en 2010 en la que la
mayor parte del crecimiento de las captaciones fueron a la vista.

Un aumento en los depósitos a plazos también muestra que los

agentes económicos mantienen mejores expectativas respecto al
funcionamiento de la economía y deciden ahorrar a un mayor plazo
en busca de una mejor rentabilidad por su ahorro.

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CONTAB. ESPECIAL
Si bien en los depósitos a plazo el mayor porcentaje se concentra
entre uno y 90 días, el hecho que mejore la estructura de captaciones
a plazo reduce los requerimientos de liquidez, lo que explica la
reducción de los índices de liquidez del sistema financiero.

Al analizar la estructura de depósitos con otras economías se observa

que el nivel de captaciones, al igual que los activos, es muy inferior al
observado en otros países de la región. Así se entiende que de
los USD 17 000 millones que capta el sistema bancario en Ecuador
apenas se compara con las captaciones de Costa Rica y solo superan
las captaciones del sistema bancario de Paraguay y Bolivia.

Por su parte se encuentran por debajo de los captados por Uruguay

(USD 22 000 millones), Perú (USD 46 000 millones) y Colombia (USD
95 0000 millones).

Esta situación se debe a que estas economías reciben un flujo

importante de recursos del extranjero que se registra dentro de sus
captaciones. El incremento de depósitos permite mejorar los niveles
de intermediación, además ayuda a la reducción de los costos de
captaciones y, por lo tanto, estimula de mejor forma la inversión
privada.

Sobre la Rentabilidad

Las utilidades del sistema financiero ecuatoriano aumentaron de USD

341,1 millones en diciembre de 2010 a USD 491 millones en 2011. La
mayor variación de las utilidades (44%) supera al crecimiento
observado en activos, cartera de crédito y depósitos, lo que muestra
que el incremento en las utilidades no solo se debe al incremento de
la intermediación financiera sino a ingresos no operativos. Éstos
últimos son fruto de las ventas de cartera y las ventas de
participaciones realizadas por las entidades financieras a lo largo del
último año.

Los niveles de utilidad presentados corresponden a una rentabilidad

sobre el activo (ROA) de 1,7%, superior al 1,4% de 2010.
Al analizar la concentración, se observa que de los USD 491 millones,
cerca del 70% corresponde a los siete bancos más grandes (USD 341
millones). Este análisis es todavía más sorprendente si se considera
que solo Banco de Guayaquil y Banco Pichincha registran USD 194,6
millones, es decir, el 40% del total del sistema financiero.

Así se puede concluir que si bien la rentabilidad del sistema puede

sonar abundante, la realidad es que son pocas las entidades
verdaderamente rentables al interior del sistema financiero.

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CONTAB. ESPECIAL
Bibliografía:

 Biblioteca legal de la Superintendencia de Bancos

 www.educacionfinanciera.com.ec
 Página web Banco del Pacífico
 Videos Tutoriales del Banco del Amazonas.
 Breve Historia Económica del Ecuador – Autor : Alberto
Acosta
 Análisis del crecimiento del sistema financiero del
Ecuador – Revista Ekos 2012

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