TEMA 3

DOCUMENTOS MERCANTILES NEGOCIABLES _ LETRA DE CAMBIO

1. INTRODUCCION
La letra de cambio es un documento que recoge el derecho de una persona a cobrar
una cantidad de dinero a otra en una fecha determinada. Es, junto con el cheque,
uno de los efectos comerciales más populares, siendo su uso muy habitual en los
pagos entre empresas.

Es un documento que en el mundo empresarial sustituye al dinero en efectivo y que

también se usa como fórmula para obtener crédito.

La letra de cambio es una orden incondicional por escrito hecha por una persona
natural, jurídica a otra exigiendo para que ésta efectúe el pago de vista, a una fecha
futura fija o determinable, de una determinada cantidad de dinero en pago de un
valor que el girado ha recibido del girador.

La suma de dinero debe ser determinada; la Ley prohíbe que en la letra de cambio
figure estipulación de intereses o clausula penal (lo que sí es posible en el pagaré).

En resumen, Una letra de cambio es un documento de cobro en donde se ordena el

pago de una determinada suma de dinero en la fecha de vencimiento. Se utiliza
como medio de pago y garantía financiera.

La letra de cambio es un documento mercantil que generalmente es utilizado por un

vendedor para garantizar el pago de la venta realizada. A través de la letra de cambio

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el vendedor puede dar financiación a sus clientes con la garantía de que cobrará el
dinero en la fecha de su vencimiento.

2. HISTORIA
El origen de la letra de cambio hay quien dice que se remonta a la época de los
fenicios; otros afirman que se remonta a la época de la Italia medieval. En ambos
casos, la letra de cambio era un instrumento que servía para efectuar pagos en las
transacciones comerciales de la época. En el caso de Italia, los comerciantes que se
movían entre diferentes localidades usaban la letra de cambio para evitar el riesgo
de que les robaran por el camino el dinero que necesitaban para comprar
mercancías.

Antes de viajar, los comerciantes acudían a un banco para entregar una cantidad de
dinero y éste les entregaba un documento, la letra de cambio, en el que recogían la
deuda del banco con el cliente. Cuando llegaban a su destino, presentaban este
documento en el banco local, con el que el banco de la ciudad de origen mantenía
relaciones financieras, para que les entregara el dinero.

Con el paso de los años, la letra de cambio ha ido evolucionando y hoy en día es un
instrumento de pago reconocido y muy común entre personas físicas y jurídicas.

El Banco de España define la letra de cambio de la siguiente manera:

Mandato de pago por el que la persona que emite el documento, librador, ordena al
librado el pago de una cantidad de dinero en una fecha determinada (vencimiento)
a favor un tercero, cuyo nombre ha de figurar en la letra. Es negociable y se puede
endosar.

3. APLICACION
La letra de cambio sirve, por tanto, para sustituir al dinero en efectivo, recogiendo
un compromiso de pago de una cantidad de dinero entre dos partes y en una fecha
determinada. La letra de cambio también sirve para obtener crédito, cuando la
persona que dispone de una letra de cambio acude a descontarla al banco.

El descuento de letras de cambio es una práctica muy común en las empresas. Tiene
lugar cuando una empresa posee una letra de cambio y acude a una entidad
financiera para que le anticipe parte o la cantidad total que está fijada en una letra
de cambio en la que figura como beneficiaria. En función del riesgo de la operación,

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el banco cobra una pequeña cantidad en forma de intereses y procede a anticipar la
cantidad solicitada. Cuando la letra de cambio vence, el banco gestiona el cobro con
el librado.

Si la letra no es de la confianza del banco, por ejemplo, si el librado es una persona

física o jurídica con un historial de impagos, el banco podría negarse a admitir esa
letra al descuento. De ahí la importancia de ser riguroso a la hora de emitir y aceptar
letras de cambio.

4. PARTICIPANTES EN LA LETRA DE CAMBIO

Pueden llegar a intervenir a cinco (5) personas, estas son:
Librador: persona que emite la letra de cambio y, por tanto, que ordena la realización
del pago. Normalmente coincide con el vendedor

Librado: Es la persona que ha de pagar la letra de cambio. Cuando el librado acepta

la letra se le denomina “aceptante”.

Beneficiario (también llamado tomador o tenedor de la letra de cambio): Persona a

quien se ha de hacer el pago o a cuya orden se ha de efectuar. El tomador es un
elemento esencial de la letra de cambio, en la medida en que su inexistencia
determina que el documento no pueda ser considerado una “letra de cambio”.

Endoso; Es la operación por la que el tenedor de una letra otorga el poder de cobro
a otro, firmando al dorso del efecto bajo la fórmula “páguese a la orden de ...”. Aquí
se ve como la letra puede servir de medio de pago, sustituyendo al dinero.

Endosante; Es la persona que efectúa el endoso, dejando, por tanto, de ser tenedor.

Endosatario; Es la persona que recibe el poder de cobro mediante el endoso,

convirtiéndose en tenedor o tomador.

Aval; Es una forma de garantizar o asegurar el cumplimiento de alguna obligación

económica. Quien avala (el avalista) se declara dispuesto mediante este acto a hacer
frente a los compromisos del avalado frente a una tercera persona o empresa en
caso de que el avalado no lo haga.

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5. DIAGRAMA DE LA LETRA DE CAMBIO

6. MODALIDADES DE GIRO
De acuerdo al Art.544° del Código de Comercio, las letras de cambio pueden ser
giradas bajo las siguientes modalidades:

➢ A la vista: no necesita ser previamente aceptada; basta presentar el mismo dia

de su giro o cualquier otro día para exigir su pago.

➢ A días o meses vista: las letras giradas bajo esta modalidad, tienen la
característica de que el plazo de vencimiento se computa a partir de la fecha de
aceptación de la letra, o sea, la fecha en que “ha visto” el aceptante y firmado
el compromiso de pagarla.

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➢ A días o meses fecha: el plazo de vencimiento se computa desde la fecha en
que la letra fue girada. En este caso se cuentan los días conforme al año civil o
sea computando los días que tiene cada mes.
➢ A fecha fija: Cuando en forma expresa se especifica la fecha de pago en la
letra de cambio.

7. PLAZOS Y OBLIGACIONES
La letra de cambio deberá presentarse para ser pagada el día de su vencimiento o
dentro de los ocho días comunes siguientes.

La presentación para el pago de la letra a la vista, (letra de cambio que no tiene

fecha de vencimiento) deberá hacerse dentro del año que siga a la fecha del título.

Cualquiera de los obligados podrá reducir ese plazo, si lo consigna así en la letra. El
girador o deudor podrá, en la misma forma ampliarlo y prohibir la presentación antes
de determinada época.

El tenedor (acreedor) no puede negarse a recibir un pago parcial de la letra de

cambio pero tampoco puede ser obligado a recibir el pago antes del vencimiento de
la letra.

El girado (la persona que acepta la letra de cambio) que paga antes del vencimiento
será responsable de la validez del pago.

Si vencida la letra ésta no se presenta para su cobro dentro de los términos legales,
cualquier obligado (acreedor o deudor) podrá depositar el importe de la misma en
un banco autorizado legalmente para recibir depósitos judiciales, que funcione en el
lugar donde debe hacerse el pago, a expensas y riesgo del tenedor y sin obligación
de dar aviso a éste. Este depósito producirá efectos de pago.

8. ACEPTACION
Es la declaración mediante la cual una persona natural o jurídica se compromete al
pago de una letra de cambio por el importe en ella señalado y en fecha de su
vencimiento.

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9. ACEPTAR
Es obligarse a pagar efectos comerciales mediante firma estampada en propio
documento. Por lo que el aceptante (girado) es la persona que suscribe, con su
firma debajo de la palabra “ACEPTO”, quedando formalmente comprometido a
pagarlo el valor nominal de la letra de cambio, el formato de la aceptación es como
sigue:

ACEPTO
Cochabamba, 24 de Marzo de 200X
Salvador Rodriguez

9.1. EFECTOS DE ACEPTACION

Por el hecho de la aceptación, el girado se convierte en principal obligado y debe
pagar la letra a su vencimiento sin necesidad de previo aviso, aun cuando el girador
hubiera fallecido, quebrado o declarado interdicto, y carecerá de acción cambiaria
contra éste y los demás firmantes de la letra. Las letras expedidas a la vista no
necesitan de aceptación.

10. AVAL
Mediante el aval se puede garantizar el todo o en parte el pago de una letra de
cambio. Esta garantía puede otorgarla un tercero o cualquier endosante de la letra,
excepto el girador.

Forma de hacer constar el aval, el aval debe constar en el anverso de la letra,

misma o en hoja adherida a ella y se expresará escribiendo “por aval” u otra
expresión equivalente, con la firma del avalista. La sola firma puesta en la letra,
cuando no se le pueda atribuir otro significado, se entiende por aval.

Obligación del avalista, es siempre solidario y el avalista queda obligado en los

términos que corresponderían formalmente al avalado, y su obligación es válida aun
cuando la dé este último sea nulo por cualquier causa.

11. ENDOSAR
La letra de cambio por ser un documento de crédito tiene la característica de ser
negociable por este hecho puede ser endosada.

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Endosar, es el acto de ceder a favor de otro una letra de cambio u otro documento
de crédito expedido a la orden.
Por tanto, una letra de cambio se endosa en el reverso del documento con la frese:
“Páguese a la orden de _________ “, a continuación la fecha y la firma del
endosante.

12. PROTESTO
El protesto tiene por objeto establecer, fehacientemente, que una letra fue
presentada en tiempo oportuno y que el obligado dejó total o parcialmente de
aceptarla o pagarla. Salvo disposición legal expresada, ningún otro acto puede suplir
el protesto. El protesto se practicará con la intervención de un notario de fe pública
y por su omisión, no hay lugar a la acción ejecutiva, salvo que en la letra se hubiera
expresado “sin protesto” o “retorno sin gastos”.

12.1. PLAZO PARA EL PROTESTO

El protesto por falta de aceptación de una letra deberá efectuarse en los plazos
fijados para su presentación o antes de la fecha de vencimiento. El protesto por falta
de pago de una letra pagadera fecha fija o a días o meses, fecha o vista, se efectuará
en el curso del tercer día hábil siguiente a la fecha de su vencimiento.

13. CORRECTO LLENADO DE UNA LETRA DE CAMBIO

A continuación, se presenta una letra de cambio, incluidos los campos que deben
ser llenados de manera correcta.

El llenado de una letra de cambio se realiza de la siguiente manera:

1. Número de impresión y serie del timbrado fiscal.

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2. Número de control interno del librador o girador.
3. Importe de la obligación, en números.
4. Lugar en que se gira la letra, más fecha (día, mes y año).
5. Vencimiento o plazo en que el aceptante o girado debe pagar la letra.
6. Mención de que se trata de una “letra” (insertando el vocablo: Letra)
7. A la orden de quien debe pagarse.
8. Cantidad de obligación de la letra.
9. Expresión de valor “recibido” (insertando el vocablo recibido).
10. Nombre y Apellidos del aceptante o girado.
11. Dirección domiciliaria (Ciudad, calle y número) del aceptante - girado (que es el
lugar donde el beneficiario debe cobrar, y el girado pagar).
12. Nombre, firma y rubrica, y dirección domiciliaria del girador.
13. Declaración de “acepto”, la fecha y la firma y rúbrica del aceptante o girado.
14. En caso de que la letra fuera avalada, la frase compromisoria: “Aval general
solidario e indivisible”, más la firma y rubrica, y la dirección del avalista. (siendo
la aceptación y el aval un acto conjunto, una sola fecha los vincula: la
aceptación).

Posteriormente del correcto llenado, la letra de cambio queda así:

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