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Setiembre 2022
FIBRA Prime
Ciudad de Lima, Perú – setiembre 2022 – FIBRA Prime (BVL: FIBPRIME), el primer Fideicomiso de
Titulización para Inversión en Renta de Bienes Raíces registrado en Perú, constituido por
Administradora Prime S.A. (la “Empresa Administradora”), con el mandato de administrar inmuebles
destinados al arrendamiento principalmente en los segmentos industrial, comercial y de oficinas,
informa sus resultados correspondientes al tercer trimestre del año 2022 (3T2022). Las cifras
presentadas en este reporte han sido preparadas en conformidad con las Normas Internacionales de
Información Financiera (“NIIF”, o “IFRS” por su acrónimo en inglés) y están expresadas en millones de
dólares de los Estados Unidos de América (“Dólares” o “US$”), salvo que se indique lo contrario.
Este documento puede incluir declaraciones a futuro que pueden implicar riesgos e incertidumbres; en
esta línea, se precisa que todos los indicadores y resultados presentados a continuación,
correspondientes al tercer trimestre de 2022, incluyen el impacto de la incertidumbre en la recuperación
económica. Por lo tanto, los resultados financieros presentados en el presente documento se
circunscriben específicamente al actual contexto económico; y no representan la generación de valor
sostenible de nuestros contratos de arrendamiento de los activos inmobiliarios en cartera.
Los términos como "estimación", "proyecto", "expectativa" y otras expresiones similares podrían
interpretarse como previsiones o estimaciones. FIBRA Prime advierte a los lectores que las
declaraciones y estimaciones mencionadas en este documento, o realizadas por la administración de
FIBRA Prime, implican riesgos e incertidumbres que podrían cambiar en función de varios factores que
están fuera del control de FIBRA Prime. Las expectativas reflejan el juicio de FIBRA Prime en la fecha
de este documento. El desempeño pasado o presente no es un indicador para anticipar el
desempeño a futuro.
1
Activo Estabilizado: Activo en operación, que presenta niveles de vacancia actual dentro del intervalo de referencia a nivel
del mercado inmobiliario.
a. Durante el tercer trimestre del año 2022, el ingreso por arrendamiento fue de
US$ 1.89Mn. Comparado con el mismo periodo del año pasado (US$ 1.11Mn), este
representa un incremento del 70% debido a que (i) en el periodo anterior se redujeron
los alquileres producto de medidas sanitarias como consecuencia de la pandemia del
COVID-19, (ii) en el presente periodo se consideran alquileres de los arrendatarios de
los nuevos inmuebles “Oficinas Regal”, “Cloudkitchen” y “Alese”, los mismos que
contribuyeron en US$ 0.37Mn y (iii) la recuperación y aumento por comercialización
intensiva de ocupabilidad de oficinas y centros comerciales que viene generando
rentas de alquiler adicionales.
b. Durante el tercer trimestre del año 2022, el Net Operating Income (NOI)2 fue de
US$ 1.72Mn, el cual representa un margen NOI de 91%. Comparado con el mismo
periodo del año pasado (US$ 0.95Mn), este representa un incremento del 81% debido
a las mismas razones del punto anterior.
c. Durante el tercer trimestre del año 2022, el EBITDA fue de US$ 1.28Mn, el cual
representa un margen EBITDA de 68%. Comparado con el mismo periodo del año
pasado (US$ 0.75Mn), este representa un incremento del 70%. debido a las mismas
razones del primer punto.
2
Net Operating Income (NOI): definido como el resultado operativo proveniente de las rentas de alquiler periódicas netas de
los gastos de prediales, seguros y property management correspondientes al período de evaluación.
Estimados Inversionistas,
Nos encontramos en un contexto marcado por el alza de precios internacionales de energía y alimentos,
en medio de un conflicto geopolítico que viene generando incrementos en máximos históricos de las
tasas de inflación en economías avanzados como de la región; según lo indicado en el último Reporte
de Inflación del Banco Central de Reserva (BCRP), la tasa de inflación a doce meses se ubicó en 8,4%
en agosto de 2022, manteniéndose por encima del rango meta y el crecimiento de la actividad
económica en el segundo trimestre del año fue de 3.3% con un crecimiento semestral interanual de
3.5%.
Entre julio y setiembre de 2022, el BCRP continuó con el retiro del estímulo monetario, elevando la tasa
de interés de referencia en 125 puntos básicos adicionales; de esta manera, la tasa de interés de
referencia pasó a 6.75% al cierre del tercer trimestre desde un mínimo histórico de 0.25% en julio de
2021.
A nivel de gestión, al cierre del tercer trimestre del presente año, se anunciaron las adquisiciones de
tres nuevos inmuebles que se suman a los activos administrados, superando los US$ 106Mn de activos
bajo gestión (si bien la formalización del cierre de cada nueva inversión se realizó a inicios de octubre
de 2022):
1. Se trata de dos inmuebles de oficinas ocupados por distintos inquilinos, como la SUNAT, la
Clínica Internacional y tiendas Tambo, de una extensión conjunta que supera los 4,600 m2.
Además, un tercer inmueble comercial dado en usufructo a Maxi Ahorro por 15 años que tiene
una extensión de 2,565 m2. Entre los 3 activos anteriores, se proyecta una renta anual
adicional de más de US$ 770m.
2. Al cierre de las nuevas adquisiciones mencionadas, el capital del FIBRA Prime respaldado en
emisión de Certificados de Participación supera los US$ 80Mn, manteniendo niveles de
apalancamiento financiero por debajo del límite establecido en los Documentos Marco.
3. Al cierre del tercer trimestre de 2022, se mantiene una ocupación del 99% del área bruta
arrendable (ABL – 173,188 m2) y con mayor participación de activos industriales-logísticos
(48.8% del valor de activos, 44.5% de la renta anual original y 83.7% del ABL). (*)
4. En línea con los principios de transparencia de nuestra gestión, se cumplió con llevar a cabo
un webinar vía Zoom el día 17 de agosto pasado, sobre las actividades y resultados del FIBRA
Prime correspondientes al segundo trimestre del 2022, y la visión para los siguientes meses.
Si bien nos mantenemos en un contexto local que limita la confianza empresarial y la obtención de
capital de inversión, aunado a una marcada tendencia al alza de tasas de interés para financiamiento
bancario; tenemos plena confianza en que la ejecución de nuevas inversiones a partir de una estrategia
de aporte de activos a cambio de certificados de participación, tal cual se anunció al cierre del trimestre,
permita sostener nuestra tendencia alcista a nivel de resultados e incentivando la bursatilidad en el
mercado secundario, conllevando a un retorno total acorde a las expectativas de nuestros
inversionistas.
(*) No incluye las adquisiciones de los nuevos activos, formalizado en octubre de 2022, por lo que formarán parte del portafolio
a reportarse al cierre del cuarto trimestre de 2022.
3.1. 26 de julio de 2022: Se cumplió con informar en calidad de hecho de importancia, las
siguientes aprobaciones del Comité Técnico:
b. Aprobar la versión final del Contrato de Locación de Servicios a ser celebrado con JCR
(el “Contrato”) e instruir a BBVA Sociedad Titulizadora S.A., actuando en calidad de
fiduciario del del Patrimonio en Fideicomiso - D. LEG. N° 861, Título XI – Fideicomiso
de Titulización para Inversión en Renta de Bienes Raíces - Fibra - PRIME, para que, a
través de sus representantes, proceda a suscribir (a) el Contrato, así como cualquier
adenda y/o modificación al mismo; y (b) cualquier otro contrato, adenda, convenio,
declaración, documento, público y/o privado, que fuese necesario ejecutar en relación
con los documentos indicados en el literal (a).
3.2. 27 de julio de 2022: Se cumplió con informar en calidad de hecho de importancia que la
empresa Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo retira la clasificación de riesgo
asignada al Fideicomiso de Titulización para Inversión en Renta de Bienes Raíces – FIBRA
PRIME, como parte del proceso de integración con Moody’s Local PE Clasificadora de Riesgo
S.A., previamente anunciado en abril de 2022.
3.3. 01 de agosto de 2022: Se cumplió con informar en calidad de hecho de importancia, las
siguientes aprobaciones del Comité Técnico:
b. El informe trimestral a que se refiere el literal g) del artículo 75 del Reglamento de los
Procesos de Titulización de Activos, aprobado mediante Resolución CONASEV
No. 001-97-EF/94.10 (el “Reglamento”), el cual forma parte del informe trimestral a
que se refiere el literal d) del artículo 53 del Reglamento.
Asimismo, los miembros del Comité Técnico establecieron que dicho pago a cuenta
se encontraba sujeto a lo siguiente:
3.6. 08 de agosto de 2022: Se cumplió con precisar en calidad de hecho de importancia, sobre el
pago a cuenta de las Distribuciones correspondientes al segundo trimestre del ejercicio 2022
por un monto ascendente a USD 979,513.00, lo siguiente:
3.9. 01 de setiembre de 2022: Se cumplió con informar en calidad de hecho de importancia, que
el BBVA SOCIEDAD TITULIZADORA S.A., en calidad de Fiduciario del Patrimonio en
Fideicomiso – D. LEG. N° 861, Título XI – Fideicomiso de Titulización para Inversión en Renta
de Bienes Raíces – Fibra - PRIME, ha designado a las personas que se indican a continuación
como miembros del Comité de Riesgo y Control Interno y del Comité Técnico del FIBRA Prime;
de acuerdo a la propuesta recibida de la Empresa Administradora; de conformidad con la
cláusula cuadragésima sexta del Acto Constitutivo del “Patrimonio en Fideicomiso – D. Leg.
N° 861, Título XI – Fideicomiso de Titulización para Inversión en Renta de Bienes Raíces –
FIBRA – PRIME” y Contrato Marco de Emisión, de fecha 6 de diciembre de 2018 y sus
modificaciones – el “Acto Constitutivo”):
3.10. 19 de setiembre de 2022: Se cumplió con informar en calidad de hecho de importancia, las
siguientes aprobaciones del Comité Técnico:
d. Aprobar todos los términos, condiciones y cada una de las obligaciones asumidas por
FIBRA Prime en la Segunda Adenda y en cualquier otro documento, público y/o privado
que sea necesario suscribir con los Bancos y/o el Agente y/o cualquier tercero para
perfeccionar la Segunda Adenda.
d. Autorizar e instruir al Fiduciario para que, en representación del FIBRA Prime, (a)
suscriba el Contrato de Compraventa Micoli, así como todo acto necesario y/o
conveniente al efecto, incluyendo la escritura pública que se genere por dicho contrato,
y cualquier documento, solicitud, o aclaración, o ante los Registros Públicos, dejándose
constancia de que la versión final del mismo fue aprobada en la presente sesión
conforme se indica en el punto siguiente; (b) realice el pago del precio de compra por
la adquisición del Inmueble Micoli, conforme a lo previsto en el mencionado Contrato
de Compraventa Micoli; y (c) suscriba cualquier otro documento público o privado
necesario para llevar a cabo la adquisición del Inmueble Micoli y los arrendamientos
del mismo, incluyendo, pero no limitado a, cualquier solicitud o aclaración, o ante los
Registros Públicos.
3.12. 27 de setiembre de 2022: Se cumplió con informar en calidad de hecho de importancia, las
siguientes aprobaciones del Comité Técnico:
1. Aprobar y aceptar el aporte al FIBRA Prime del cincuenta por ciento (50%) de los
derechos y acciones sobre el inmueble denominado registralmente como “Jirón de la
Unión N° 10361038-1040, distrito de Cercado de Lima, provincia y departamento de
Lima”, inscrito en la Partida Registral N° 49068716 del Registro de Propiedad Inmueble
de la Oficina Registral de Lima, y signado municipalmente como “Jr. De la Unión N°
1040, Cercado de Lima” (el “Inmueble Jirón de la Unión”), por parte de Jirón de la Unión
1040 S.A.C. (“Jirón de la Unión”) (el “Aporte”), por el valor de S/ 5’835,000.00 (cinco
millones ochocientos treinta y cinco mil y 00/100 Soles); el cual, aplicando el tipo de
cambio compra publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (“SBS”)
al cierre del 26 de septiembre de 2022, es decir S/ 3.928 por cada US$ 1.00, equivale
a US$ 1’485,488.80 (Un millón cuatrocientos ochenta y cinco mil cuatrocientos ochenta
y ocho y 80/100 Dólares); cuya transferencia al FIBRA Prime se hará efectiva una vez
que se suscriba la escritura pública que el contrato de aporte y compraventa de
derechos y acciones del Inmueble Jirón de la Unión (el “Contrato de Aporte y
Compraventa Jirón de la Unión”) origine; y, como consecuencia de ello, crear y emitir
en la fecha de suscripción de la escritura pública que contenga el Contrato de Aporte
y Compraventa Jirón de la Unión, un total de 182,492 (ciento ochenta y dos mil
cuatrocientos noventa y dos) Certificados de Participación a favor de Jirón de la Unión,
valorizados en US$ 8.14 (ocho y 14/100 Dólares) cada uno, conforme a la metodología
contenida en el numeral (iv) de la Cláusula Décima de la Primera Modificación Integral
del Acto Constitutivo del Patrimonio en Fideicomiso – D. Leg. N° 861, Título XI –
Fideicomiso de Titulización para Inversión en Renta de Bienes Raíces – FIBRA –
PRIME y Contrato Marco de Emisión, de fecha 6 de diciembre de 2018, y sus
modificaciones (el “Acto Constitutivo”), fecha en la cual se producirá el aumento del
capital del FIBRA Prime.
2. Dejar constancia que el referido Aporte se encuentra exceptuado del ejercicio del
derecho de suscripción preferente y la realización de una oferta pública primaria, de
conformidad con lo establecido en los artículos 83 y 84 del Reglamento de los
Procesos de Titulización de Activos, aprobado por Resolución CONASEV N° 001-97-
EF/94.10.
6. Autorizar e instruir a BBVA Sociedad Titulizadora S.A. (el “Fiduciario”) para que, en
representación del FIBRA Prime, (i) suscriba el Contrato de Aporte y Compraventa
Jirón de la Unión con Jirón de la Unión, así como todo acto necesario y/o conveniente
al efecto, incluyendo las escrituras públicas que se generen por dicho contrato, y
cualquier documento, solicitud, o aclaración, o ante los Registros Públicos, dejándose
constancia de que la versión final del mismo fue aprobada en la misma sesión
conforme se indica en el punto 7 siguiente; (ii) realice la emisión de 182,492 (ciento
ochenta y dos mil cuatrocientos noventa y dos) certificados de participación a favor de
los titulares de las alícuotas objeto del Aporte, valorizados en US$ 8.14 (ocho y 14/100
Dólares) cada uno, como contraprestación por dicho Aporte, conforme se señala en el
numeral 1 precedente, para lo cual deberá suscribir la instrucción respectiva a CAVALI
S.A. ICLV; (iii) realice el pago del precio de compra por la adquisición del Inmueble
Jirón de la Unión, conforme a lo previsto en el Contrato de Aporte y Compraventa Jirón
de la Unión; y (iv) suscriba cualquier otro documento público o privado necesario para
llevar a cabo la adquisición del Inmueble Jirón de la Unión y el arrendamiento del
mismo, incluyendo, pero no limitado a, cualquier solicitud o aclaración, o ante los
Registros Públicos.
3.14. 28 de setiembre de 2022: Se cumplió con informar en calidad de hecho de importancia, las
siguientes aprobaciones del Comité Técnico:
b) 23.08.2022 Firma de contrato de arrendamiento con arrendatario Scala Perú S.A.C. por la
oficina 601 – Piso 6 del edificio.
c) 23.08.2022 Firma de contrato de arrendamiento con arrendatario ONPE por el Piso 12 del
edificio.
Los Estados Financieros del FIBRA Prime fueron preparados conforme a políticas contables, las
cuales cumplen con las Normas Contables que comprende el Plan de Cuentas e Información
Financiera de los Patrimonios de Propósito Exclusivo establecido por la SMV y las Normas
Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés), emitidas por la Dirección
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés).
Al 30 de Al 31 de Al 30 de Al 31 de
Setiembre Diciembre Setiembre Diciembre
ACTIVO 2022 2021 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2022 2021
Contingencias
PATRIMONIO NETO
Titulos de participación 275172 232341
Aportes adicionales 681 681
Titulos cp de perdida por colocacion -10894 -2345
Resultados acumulados -5792 -8565
Resultados del ejercicio 9,092 987
TOTAL PATRIMONIO NETO 268,259 223,099
TOTAL ACTIVO 410,282 336,059 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 410,282 336,059
Marcela de Romaña A
Contador
• Al cierre de setiembre de 2022, las cuentas del efectivo y equivalente de efectivo están
conformadas por las diferentes cuentas del FIBRA Prime, las cuales tienen funciones
específicas de recepción de fondos, pago de inversiones, desembolso de
financiamientos, recaudación y pagos de la operación.
• Al cierre de setiembre de 2022, se registra el crédito fiscal que corresponde únicamente
al atribuido por IGV (Impuesto General a las Ventas), debido a que el FIBRA Prime no
grava con el impuesto a la renta de tercera categoría, sino que cada inversionista grava
de acuerdo con su condición tributaria.
• Al cierre de setiembre de 2022, las cuentas del activo no corriente corresponden a los
activos en inversión, los cuales se componen por (i) valor razonable de mercado
determinado por el valorizador oficial para aquellos inmuebles que se encuentran en el
portafolio desde periodos anteriores; (ii) el valor pagado por los inmuebles adquiridos,
así como impuestos de las adquisiciones y gastos exclusivamente necesarios para la
generación de las adquisiciones; (iii) derechos a servicios pagados por adelantado;
(iv) crédito fiscal y (v) implementaciones de obra.
• El patrimonio al cierre del tercer trimestre de 2022 aún no incluye el ajuste contable
correspondiente a la diferencia entre la distribución correspondiente al ejercicio 2021
(incluye la utilidad neta distribuible y el excedente de caja) y la utilidad contable
reportada en el mismo periodo, el mismo que fue aprobado por el Comité Técnico
haciendo uso de las facultades delegadas por la Asamblea General el 02 de marzo de
2021.
COSTOS OPERACIONALES
Costo de servicio Gastos P&M Prediales, Administrac -2602 -1622 -7232 -4465
Intereses de obligaciones emitidas por titulización
Costo neto de venta de activos titulizados
Otros costos operacionales
TOTAL COSTOS OPERACIONALES -2602 -1622 -7232 -4465
RESULTADO OPERACIONAL 5093 3112 14282 7631
Impuesto a la renta
RESULTADO ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS -966 -2496 9092 -3761
Ingresos extraordinarios
Gastos extraordinarios
RESULTADO DEL EJERCICIO -966 -2496 9092 -3761
Marcela de Romaña A
Contador
• El resultado al cierre de setiembre de 2022 refleja unos ingresos por rentas de alquiler de
S/ 20.95Mn, comparado con el mismo periodo del año pasado (S/ 11.77Mn) representa un
aumento de 78%; sin perjuicio de que los ingresos por rentas de alquiler del periodo anterior
fueron disminuidos por efectos de medidas sanitarias, así como en el presente año se
incorporaron nuevos alquileres de los arrendatarios “inmueble Regal”, “Cloudkitchen” y
“Alese”.
• El resultado al cierre de setiembre de 2022 refleja una utilidad operativa de S/ 14.28Mn
correspondiente a los ingresos devengados por la actividad de arrendamiento. Comparado
con el mismo periodo del año pasado (S/ 7.63Mn), este representa un incremento del 87%.
• El resultado al cierre de setiembre de 2022 refleja una utilidad contable de S/ 9.09Mn
correspondiente a los ingresos devengados por la actividad de arrendamiento. Se debe
considerar que el resultado tiene un impacto contable por variación del tipo de cambio
(pérdida contable de -S/ 1.03Mn).
• No se incluye una cuenta de depreciación y/o amortización de los activos fijos debido a que
dichos activos corresponden a propiedades en inversión, valor que será actualizado,
consignando en los estados financieros anuales auditados, la ganancia/pérdida originada
por el valor razonable de los activos, con relación a sus costos y gastos de adquisición.
Al cierre del tercer trimestre de 2022, todas las inversiones inmobiliarias representan el 92.05% del
activo total; asimismo, las inversiones inmobiliarias tienen un valor de US$ 94.87Mn (valor contable
expresado en dólares), de las cuales US$ 8.8Mn (9.28%) provienen de transferencia fiduciaria de
activos inmobiliarios vía aporte a cambio de certificados de participación. El saldo de las inversiones
corresponde a adquisiciones por desembolso dinerario, fondos obtenidos en nuestras cuatro
primeras colocaciones y los financiamientos bancarios otorgados.
Farmacias Peruanas
1. Características Comerciales
Ubicación Chorrillos
Tipo de Activo Industrial-Logístico
Valor de Adquisición US$ 20’500,000
Área Construida 22,542 m2
Área Bruta Locable (Arrendable) (“ABL”) 59,943 m2
Nivel de Propiedad Control al 100%
2. Información Operativa
Nivel de Ocupación (actual) 100%
Número de Arrendatarios (actual) 1 inquilino
Fondos - 62% de colocación por oferta
Adquisición
pública / 38% de financiamiento bancario
Cloud Kitchen
1. Características Comerciales
Ubicación Surquillo
Tipo de Activo Logístico
Valor de Adquisición US$ 1’800,000
Área Construida 1,134.08 m2
Área Bruta Locable (Arrendable) (“ABL”) 1,134.08 m2
Nivel de Propiedad Control al 100%
2. Información Operativa
Nivel de Ocupación (actual) 100%
Número de Arrendatarios (actual) 1 inquilino
Adquisición Fondos - 100% financiamiento bancario
A continuación, se presenta el detalle de los saldos en cuentas bancarias; asimismo, cabe precisar
que al cierre del tercer trimestre del ejercicio 2022 no se mantienen inversiones temporales en
instrumentos representativos de deuda emitidos por entidades financieras, el Banco Central de
Reserva del Perú ni el Gobierno Central:
SOLES(*) Porcentaje
TOTAL EN CUENTAS BANCARIAS 12,739,074 100.0%
Banco de la Nación 355,284 2.8%
CTA DETRACCIONES -221854 355,284 2.8%
BBVA 5,067,850 39.8%
GARANTIA CLIENTES - 3703 MN 1,055,525 8.3%
RECAUDADORA 3665 MN 1,079,314 8.5%
APORTES DE MANTENIMIENTO 3673 MN 10 0.0%
APORTES DE MANTENIMIENTO 5773 MNN 89,373 0.7%
COLOCACION - 3592 ME 112 0.0%
INVERSION - 3622 ME 840,803 6.6%
DISTRIBUCIONES - 3630 ME 62 0.0%
RECAUDADORA - 3649 ME 957,892 7.5%
GARANTIA CLIENTES - 3657 ME 374,094 2.9%
DESEMBOLSO 5277 ME 290 0.0%
SERVICIO DE DEUDA 5285 ME 670,374 5.3%
SCOTIABANK 7,315,940 57.4%
CTA AHORROS SCOTIA DOLARES 5935259 2,125 0.0%
CTA AHORROS SCOTIA DOLARES 5035261 7,313,815 57.4%
* Todos los montos expresados en Soles de acuerdo con el cierre contable de
setiembre de 2022.
* "MN" corresponde a "Moneda Nacional".
* "ME" corresponde a "Moneda Extranjera" expresados en Soles de acuerdo
con el cierre contable de setiembre de 2022.
A continuación, se presenta un análisis comparativo de los inmuebles que actualmente forman parte del Portafolio:
A continuación, se presenta, a modo referencial, indicadores del Portafolio Acumulado con los activos inmobiliarios adquiridos con las adjudicaciones
de las colocaciones de certificados de participación realizadas (por oferta pública y aporte de inmuebles), así como del financiamiento bancario recibido:
(1) Para todos los casos corresponde al valor de adquisición y el valor de las implementaciones en CAPEX una vez finalizadas. Adicionalmente, el valor de los activos registrado en los EEFF
no necesariamente es el mismo que se indica aquí, toda vez que las implementaciones en CAPEX aún se encuentran en proceso.
Anexos