1. Un banco le concede un crédito de tesorería por valor de $100 MM al 24% E.A.

¿Cuánto deberá pagar si los

cancela a los:
a. 3 meses
b. 45 días

Valor de credito $ 100,000,000,000 n (meses) 3

ia 24% n (meses) 1.5
im 1.81%

a $105,525,014,691.59
b $102,725,369,160.49

3. Usted compra en el mercado secundario el día 20 de marzo de 2.014 un CDT de valor nominal de $50.000.000
emitido el día 18 de febrero de 2.014 a un plazo de un año una tasa del 4,75% anual., a una tasa del 5% E.A.
a. Dibuje la línea de tiempo de la operación.
b. ¿Cuánto debe girar para comprar el título?

20/03/2014

18/02/2014
18 febrero 2015

Valor nominal $ 50,000,000 b $50,193,734.25

ia 4.75%
im 0.3875%
n (días) 30
n (meses) 1.000

5. Le ofrecen colocar $100 MM a 90 días en un CDT que renta el 5% anual.

a. Suponiendo una retención en la fuente del 4%, ¿cuánto recibirá el día 90?
b. Antes de impuestos, ¿a qué tasa E.A. mantuvo su invertido su dinero?
c. Suponga que usted realiza la inversión anterior, pero el día 45 tiene problemas de liquidez y
debe vender el CDT. Le ofrecen comprárselo al 6% E.A. ¿Cuánto recibirá?
d. ¿Cuál fue la tasa a la que mantuvo su inversión hasta el día 45?
NOTA: haga los cálculos sin considerar la retención en la fuente.

A
Rentabilidad 5% it 1.47%
Valor Presente $ 100,000,000
A
a Cuanto recibe $ 101,178,135
it 1.227% B 1.18%
n (meses) 1 C. $102,088,101.79
VF $101,227,223.44 D. Tasa trimestral 1.227%

7. Usted compró un TES principal en $112.827.000, 72 días antes de su vencimiento, y le

cancelaron $115.000.000. ¿A qué tasa mantuvo su inversión en ese periodo?

VP $ 112,827,000
n(días) 72
VF $ 115,000,000

i 0.02650%

9. Usted solicita a su banco un crédito para adquirir un vehículo que cuesta $60.000.000 de contado; el banco le
ofrece financiar el 80% del mismo a 5 años, con cuotas mensuales iguales, a una tasa del 1,2% mensual.
a. Construya el plan de amortización.
b. Si usted desea pagar el total de la obligación el mes 24, después de haber cancelado la cuota #24, ¿cuánto
deberá cancelar?
c. Después de cancelar la cuota #32 otro banco le ofrece refinanciarle la deuda, a un plazo de 48 meses a una
tasa del 1% mensual. ¿A cuánto ascenderá la nueva cuota?

VP $ 60,000,000 B $ 32,783,879.74
Valor a financiar $ 48,000,000 C $702,161.43
n (años) 5
im 1.20%

Periodo Saldo inicial Cuota Intereses Amortización Saldo final

0 $ 48,000,000
1 $ 48,000,000 $1,126,855 $ 576,000.00 $ 550,854.98 $ 47,449,145.02
2 $ 47,449,145 $1,126,855 $ 569,389.74 $ 557,465.23 $ 46,891,679.79
3 $ 46,891,680 $1,126,855 $ 562,700.16 $ 564,154.82 $ 46,327,524.97
4 $ 46,327,525 $1,126,855 $ 555,930.30 $ 570,924.68 $ 45,756,600.30
5 $ 45,756,600 $1,126,855 $ 549,079.20 $ 577,775.77 $ 45,178,824.52
6 $ 45,178,825 $1,126,855 $ 542,145.89 $ 584,709.08 $ 44,594,115.44
7 $ 44,594,115 $1,126,855 $ 535,129.39 $ 591,725.59 $ 44,002,389.85
8 $ 44,002,390 $1,126,855 $ 528,028.68 $ 598,826.30 $ 43,403,563.56
9 $ 43,403,564 $1,126,855 $ 520,842.76 $ 606,012.21 $ 42,797,551.34
10 $ 42,797,551 $1,126,855 $ 513,570.62 $ 613,284.36 $ 42,184,266.98
11 $ 42,184,267 $1,126,855 $ 506,211.20 $ 620,643.77 $ 41,563,623.21
12 $ 41,563,623 $1,126,855 $ 498,763.48 $ 628,091.50 $ 40,935,531.72
13 $ 40,935,532 $1,126,855 $ 491,226.38 $ 635,628.59 $ 40,299,903.12
14 $ 40,299,903 $1,126,855 $ 483,598.84 $ 643,256.14 $ 39,656,646.98
15 $ 39,656,647 $1,126,855 $ 475,879.76 $ 650,975.21 $ 39,005,671.77
16 $ 39,005,672 $1,126,855 $ 468,068.06 $ 658,786.91 $ 38,346,884.86
17 $ 38,346,885 $1,126,855 $ 460,162.62 $ 666,692.36 $ 37,680,192.50
18 $ 37,680,193 $1,126,855 $ 452,162.31 $ 674,692.67 $ 37,005,499.84
19 $ 37,005,500 $1,126,855 $ 444,066.00 $ 682,788.98 $ 36,322,710.86
20 $ 36,322,711 $1,126,855 $ 435,872.53 $ 690,982.44 $ 35,631,728.41
21 $ 35,631,728 $1,126,855 $ 427,580.74 $ 699,274.23 $ 34,932,454.18
22 $ 34,932,454 $1,126,855 $ 419,189.45 $ 707,665.53 $ 34,224,788.65
23 $ 34,224,789 $1,126,855 $ 410,697.46 $ 716,157.51 $ 33,508,631.14
24 $ 33,508,631 $1,126,855 $ 402,103.57 $ 724,751.40 $ 32,783,879.74
25 $ 32,783,880 $1,126,855 $ 393,406.56 $ 733,448.42 $ 32,050,431.32
26 $ 32,050,431 $1,126,855 $ 384,605.18 $ 742,249.80 $ 31,308,181.52
27 $ 31,308,182 $1,126,855 $ 375,698.18 $ 751,156.80 $ 30,557,024.73
28 $ 30,557,025 $1,126,855 $ 366,684.30 $ 760,170.68 $ 29,796,854.05
29 $ 29,796,854 $1,126,855 $ 357,562.25 $ 769,292.73 $ 29,027,561.32
30 $ 29,027,561 $1,126,855 $ 348,330.74 $ 778,524.24 $ 28,249,037.08
31 $ 28,249,037 $1,126,855 $ 338,988.44 $ 787,866.53 $ 27,461,170.55
32 $ 27,461,171 $1,126,855 $ 329,534.05 $ 797,320.93 $ 26,663,849.62
33 $ 26,663,850 $1,126,855 $ 319,966.20 $ 806,888.78 $ 25,856,960.84
34 $ 25,856,961 $1,126,855 $ 310,283.53 $ 816,571.45 $ 25,040,389.40
35 $ 25,040,389 $1,126,855 $ 300,484.67 $ 826,370.30 $ 24,214,019.10
36 $ 24,214,019 $1,126,855 $ 290,568.23 $ 836,286.75 $ 23,377,732.35
37 $ 23,377,732 $1,126,855 $ 280,532.79 $ 846,322.19 $ 22,531,410.16
38 $ 22,531,410 $1,126,855 $ 270,376.92 $ 856,478.05 $ 21,674,932.11
39 $ 21,674,932 $1,126,855 $ 260,099.19 $ 866,755.79 $ 20,808,176.32
40 $ 20,808,176 $1,126,855 $ 249,698.12 $ 877,156.86 $ 19,931,019.46
41 $ 19,931,019 $1,126,855 $ 239,172.23 $ 887,682.74 $ 19,043,336.72
42 $ 19,043,337 $1,126,855 $ 228,520.04 $ 898,334.93 $ 18,145,001.78
43 $ 18,145,002 $1,126,855 $ 217,740.02 $ 909,114.95 $ 17,235,886.83
44 $ 17,235,887 $1,126,855 $ 206,830.64 $ 920,024.33 $ 16,315,862.50
45 $ 16,315,862 $1,126,855 $ 195,790.35 $ 931,064.63 $ 15,384,797.87
46 $ 15,384,798 $1,126,855 $ 184,617.57 $ 942,237.40 $ 14,442,560.47
47 $ 14,442,560 $1,126,855 $ 173,310.73 $ 953,544.25 $ 13,489,016.22
48 $ 13,489,016 $1,126,855 $ 161,868.19 $ 964,986.78 $ 12,524,029.44
49 $ 12,524,029 $1,126,855 $ 150,288.35 $ 976,566.62 $ 11,547,462.82
50 $ 11,547,463 $1,126,855 $ 138,569.55 $ 988,285.42 $ 10,559,177.40
51 $ 10,559,177 $1,126,855 $ 126,710.13 $ 1,000,144.85 $ 9,559,032.55
 52 $ 9,559,033 $1,126,855 $ 114,708.39 $ 1,012,146.58 $ 8,546,885.97
53 $ 8,546,886 $1,126,855 $ 102,562.63 $ 1,024,292.34 $ 7,522,593.62
54 $ 7,522,594 $1,126,855 $ 90,271.12 $ 1,036,583.85 $ 6,486,009.77
55 $ 6,486,010 $1,126,855 $ 77,832.12 $ 1,049,022.86 $ 5,436,986.91
56 $ 5,436,987 $1,126,855 $ 65,243.84 $ 1,061,611.13 $ 4,375,375.78
57 $ 4,375,376 $1,126,855 $ 52,504.51 $ 1,074,350.47 $ 3,301,025.31
58 $ 3,301,025 $1,126,855 $ 39,612.30 $ 1,087,242.67 $ 2,213,782.64
59 $ 2,213,783 $1,126,855 $ 26,565.39 $ 1,100,289.58 $ 1,113,493.06
60 $ 1,113,493 $1,126,855 $ 13,361.92 $ 1,113,493.06 $ 0.00

15. Un grupo de 5 amigos desea contar con un capital importante para acometer un negocio,
sin tener que tomar un monto muy alto de préstamos. Deciden ahorrar durante tres años una
suma mensual de $2.000.000 c/u, sumas que invierten en un fondo de inversión colectiva que
compra facturas y que renta en promedio el 7,5% E.A. ¿De cuánto capital dispondrán al final
del periodo?

Si cada uno ahorra 2.000.000

A $ 10,000,000
ia 7.50%
n (meses) 36
im 0.6045%

VF $400,827,329.57

17. Usted toma en arrendamiento una bodega para su empresa que tiene un canon de
arrendamiento mensual de $4 MM. Dado que cuenta con liquidez suficiente, le ofrece al
dueño cancelarle anticipadamente el valor del arriendo de un año, aplicando una tasa del 7%
E.A. Él dueño acepta el trato. ¿Cuánto deba girarle anticipadamente?

A $ 4,000,000
im 0.5654%
ia 7%
n (meses) 12

VP $46,281,484.66

19. Un banco le presta $40 millones para comprar su vehículo con las
siguientes condiciones:
60 meses
Tasa del 1,4% E.M.
Cuotas extras cada 6 meses de $1.000.000
¿Cuál es el valor de la cuota mensual? R./ 828.878,6
 19. Un banco le presta $40 millones para comprar su vehículo con las
siguientes condiciones:
60 meses
Tasa del 1,4% E.M.
Cuotas extras cada 6 meses de $1.000.000
¿Cuál es el valor de la cuota mensual? R./ 828.878,6

VP $ 40,000,000 is 8.70%
n (mes) 60
im 1.40%
Cuota extra cada
6 meses $ 1,000,000

A $ 828,878.60
2. Usted presta un servicio y emite una factura por valor de $15.000.000 pagadera en 60 días. Dada sus neces
caja, la vende a una mesa de dinero, quien le ofrece descontarla al 29,5% E.A. ¿Cuál será el valor por usted re

Valor de credito $ 15,000,000 n (meses)

ia 29.50%
im 2.18%

a $15,660,401.31

4. Usted mantiene una cuenta de ahorros que rinde el 2%E.A. El día 10 de enero realiza su primera consigna
valor de $400.000; el 15 de febrero consigna $650.000; el 20 de marzo retira $180.000. ¿Cuál será su saldo fin
30 de junio si no realiza más operaciones?

ia 2%
im 0.1652% 10-Jan
meses 15-Feb
10-Jan 30-Jun 20-Mar
5.67 30-Jun
15-Feb 30-Jun
4.5
20-Mar 30-Jun
3.33

6. Usted compra una factura cambiaria de compra – venta, al 93,5% de su valor nominal, que es de
$10MM, faltándole 80 días a su vencimiento.
a. ¿Cuánto deberá girar?
b. ¿Qué rentabilidad efectiva anual obtuvo?

A
$ 9,350,000 n (días) 80
n(años) 0.222
B
35.32%
8. Le ofrecen en alquiler una bodega con un canon anual anticipado de $12MM, o con un pago al final del
año de $15MM. ¿Qué tasa efectiva le están cobrando? R./ 25% E.A.

VP $ 120,000,000
VF $ 150,000,000
TASA 25.00%

10. Un concesionario ofrece 2 alternativas para venderle un vehículo: cancelar en dos pagos, el 50% al día
y el 50% dentro de un año o realizar la compra de contado con un descuento del 6%. Si usted puede
invertir su dinero al 4% efectivo anual, ¿cuál de las dos alternativas es más conveniente? Explique su
respuesta.

Alternativa 1 Alternativa 1
50% de contado 6%
50% a 1 año

Tasa de inversión 4%

Supogamos que el vehiculo tiene una valor de 10000000

VP $ 10,000,000

alternativa 1 Alternativa 2
Inviertes 50% del valor Pago
VF $ 5,200,000 Capital a invertir
Intereses ganados $ 200,000 VF
Intereses ganados

En la opción 1 ganas más intereses, pero sale más caro comprar el carro y los intereses ganados no son
capaces de superar el capital ahorrado más los intereses que son en el total de 624.000
 En la opción 1 ganas más intereses, pero sale más caro comprar el carro y los intereses ganados no son
capaces de superar el capital ahorrado más los intereses que son en el total de 624.000
En conclusión se toma la alternativa 2

11. En el banco le conceden un crédito de $100 MM a un plazo de 3 años, a una tasa del 18%, pagadero en
cuotas mensuales y una cuota extra al final del mes 18, ésta por valor de $30 MM. ¿Cuál será el valor de la
cuota mensual?

VP $ 100,000,000
n (años) 3
Tasa 18%
Couta extra mes 18 $ 30,000,000
im 1.389%
A $ 2,718,129.85

12. Usted solicita en su empresa un crédito por valor de $30 MM, a un plazo de tres años, para pagarlo mensu
Lo aprueban con una tasa del 1% mensual, con 6 cuotas extras semestrales de $2 MM, aprovechando su pr
servicios.
¿A cuánto ascenderá la cuota mensual?

VP $ 30,000,000 is
n (años) 3
im 1%
Coutas extras $ 2,000,000

A $ 2,474,925

13. Un empresario solicita un crédito a un banco. Para pagar el préstamo, el banco le pide pagar $1.000.
trimestrales vencidos durante tres años, y la tasa de interés que le cobra es del 25% E.A. Sin embargo, el empr
desea pagar la deuda de la forma sugerida por el banco. Él prefiere pagar en cuotas mensuales vencidas
mantenemos el mismo plazo (tres años) y la misma tasa de interés, ¿cuál sería el valor de la cuota mensu

n (años) 3 VP
ia 25% A (trimestral)
im 1.88%
it 5.74%
 A (mensuañ) $327,154.47

14. Usted adquiere un plan de ahorro programado a 60 meses, por valor de $500.000
mensuales, a una tasa del 7% E.A. ¿Cuál será el valor final de su inversión?

n (meses) 60
A $ 500,000
ia 7%
im 0.5654%
VF $35,597,928.88

16. Dado que el capital obtenido en el punto anterior no lo consideran suficiente,

deciden ahorrar $2.5 MM mensuales el segundo año y $3 MM mensuales el tercero.
¿A cuánto ascenderá el capital al cabo de los tres años?

VF $496,207,019.14

18. Un banco origina un crédito de una tractomula por valor de $400MM a 72 meses de plazo, con
cuotas mensuales y una tasa de interés del 1,6% M.V. Inmediatamente se lo vende a otro banco, a
una tasa del 1,4% M.V. ¿Qué utilidad obtiene el primer banco en este negocio? R./ $24.517.051,48

VP $ 400,000,000 Otro banco

n (meses) 72 im 1.40%
im 1.60% A $8,853,872.17

A $9,396,549.27
Utilidad $39,072,751.17

20.

VP $ 50,000,000 ia2 20.00%

n (año) 4 it 4.66%
ia 21% A $2,316,357.61
 im 1.60% Saldo al finalizar el periodo 16

Periodo Saldo inicial Cuota Intereses Amortización

0
1 $ 50,000,000 $ 1,500,664 $ 800,593.39 $ 700,071.02
2 $ 49,299,929 $ 1,500,664 $ 789,383.94 $ 711,280.47

3 $ 48,588,649 $ 1,500,664 $ 777,995.02 $ 722,669.40

4 $ 47,865,979 $ 1,500,664 $ 766,423.73 $ 734,240.68
5 $ 47,131,738 $ 1,500,664 $ 754,667.16 $ 745,997.25
6 $ 46,385,741 $ 1,500,664 $ 742,722.35 $ 757,942.06
7 $ 45,627,799 $ 1,500,664 $ 730,586.29 $ 770,078.13
8 $ 44,857,721 $ 1,500,664 $ 718,255.90 $ 782,408.51
9 $ 44,075,312 $ 1,500,664 $ 705,728.08 $ 794,936.34
10 $ 43,280,376 $ 1,500,664 $ 692,999.66 $ 807,664.75
11 $ 42,472,711 $ 1,500,664 $ 680,067.44 $ 820,596.97
12 $ 41,652,114 $ 1,500,664 $ 666,928.15 $ 833,736.26
13 $ 40,818,378 $ 1,500,664 $ 653,578.47 $ 847,085.94
14 $ 39,971,292 $ 1,500,664 $ 640,015.05 $ 860,649.37
15 $ 39,110,643 $ 1,500,664 $ 626,234.44 $ 874,429.97
16 $ 38,236,213 $ 1,500,664 $ 612,233.18 $ 888,431.23
17 $ 37,347,782 $ 1,500,664 $ 598,007.74 $ 902,656.67
18 $ 36,445,125 $ 1,500,664 $ 583,554.52 $ 917,109.89
19 $ 35,528,015 $ 1,500,664 $ 568,869.88 $ 931,794.53
20 $ 34,596,221 $ 1,500,664 $ 553,950.11 $ 946,714.30
21 $ 33,649,506 $ 1,500,664 $ 538,791.44 $ 961,872.97
22 $ 32,687,633 $ 1,500,664 $ 523,390.06 $ 977,274.35
23 $ 31,710,359 $ 1,500,664 $ 507,742.07 $ 992,922.34
24 $ 30,717,437 $ 1,500,664 $ 491,843.53 $ 1,008,820.88
25 $ 29,708,616 $ 1,500,664 $ 475,690.43 $ 1,024,973.99
26 $ 28,683,642 $ 1,500,664 $ 459,278.68 $ 1,041,385.73
27 $ 27,642,256 $ 1,500,664 $ 442,604.15 $ 1,058,060.26
28 $ 26,584,196 $ 1,500,664 $ 425,662.63 $ 1,075,001.79
29 $ 25,509,194 $ 1,500,664 $ 408,449.84 $ 1,092,214.57
30 $ 24,416,979 $ 1,500,664 $ 390,961.45 $ 1,109,702.97
31 $ 23,307,276 $ 1,500,664 $ 373,193.03 $ 1,127,471.38
32 $ 22,179,805 $ 1,500,664 $ 355,140.11 $ 1,145,524.31
33 $ 21,034,281 $ 1,500,664 $ 336,798.12 $ 1,163,866.29
34 $ 19,870,414 $ 1,500,664 $ 318,162.45 $ 1,182,501.96
35 $ 18,687,912 $ 1,500,664 $ 299,228.38 $ 1,201,436.03
36 $ 17,486,476 $ 1,500,664 $ 279,991.15 $ 1,220,673.26
37 $ 16,265,803 $ 1,500,664 $ 260,445.89 $ 1,240,218.52
38 $ 15,025,585 $ 1,500,664 $ 240,587.67 $ 1,260,076.74
39 $ 13,765,508 $ 1,500,664 $ 220,411.49 $ 1,280,252.92
40 $ 12,485,255 $ 1,500,664 $ 199,912.25 $ 1,300,752.16
41 $ 11,184,503 $ 1,500,664 $ 179,084.78 $ 1,321,579.63
42 $ 9,862,923 $ 1,500,664 $ 157,923.82 $ 1,342,740.59
43 $ 8,520,183 $ 1,500,664 $ 136,424.04 $ 1,364,240.37
44 $ 7,155,942 $ 1,500,664 $ 114,580.00 $ 1,386,084.41
45 $ 5,769,858 $ 1,500,664 $ 92,386.20 $ 1,408,278.21
46 $ 4,361,580 $ 1,500,664 $ 69,837.04 $ 1,430,827.38
47 $ 2,930,752 $ 1,500,664 $ 46,926.82 $ 1,453,737.59
48 $ 1,477,015 $ 1,500,664 $ 23,649.76 $ 1,477,014.65
agadera en 60 días. Dada sus necesidades de
E.A. ¿Cuál será el valor por usted recibido?

e enero realiza su primera consignación por

tira $180.000. ¿Cuál será su saldo final el día
ones?

$ 400,000
$ 650,000
$ 180,000
$ 877,610.0375

su valor nominal, que es de

.
2MM, o con un pago al final del
R./ 25% E.A.

elar en dos pagos, el 50% al día

uento del 6%. Si usted puede
ás conveniente? Explique su

Descuento de contado

$ 9,400,000
$ 600,000
$ 624,000
$ 24,000

y los intereses ganados no son

en el total de 624.000
 una tasa del 18%, pagadero en
30 MM. ¿Cuál será el valor de la

o de tres años, para pagarlo mensualmente.

les de $2 MM, aprovechando su prima de

sual?

6.15%

amo, el banco le pide pagar $1.000.000

s del 25% E.A. Sin embargo, el empresario no
agar en cuotas mensuales vencidas. Si
cuál sería el valor de la cuota mensual?

$8,506,000.58
$ 1,000,000
 $8,278,298.43

Saldo final
$ 50,000,000
$ 49,299,928.98
$ 48,588,648.51

$ 47,865,979.11
$ 47,131,738.43
$ 46,385,741.18
$ 45,627,799.12
$ 44,857,721.00
$ 44,075,312.48
$ 43,280,376.14
$ 42,472,711.39
$ 41,652,114.42
$ 40,818,378.15
$ 39,971,292.22
$ 39,110,642.85
$ 38,236,212.88
$ 37,347,781.65
$ 36,445,124.98
$ 35,528,015.09
$ 34,596,220.56
$ 33,649,506.26
$ 32,687,633.29
$ 31,710,358.94
$ 30,717,436.60
$ 29,708,615.72
$ 28,683,641.74
$ 27,642,256.00
$ 26,584,195.74
$ 25,509,193.95
$ 24,416,979.38
$ 23,307,276.42
$ 22,179,805.03
$ 21,034,280.72
$ 19,870,414.43
$ 18,687,912.47
$ 17,486,476.44
$ 16,265,803.18
$ 15,025,584.66
$ 13,765,507.92
$ 12,485,255.00
$ 11,184,502.84
$ 9,862,923.21
$ 8,520,182.62
$ 7,155,942.24
$ 5,769,857.83
$ 4,361,579.62
$ 2,930,752.24
$ 1,477,014.65
$ 0.00