ANALISIS FINANCIERO DE NETFLIX

BALANCE GENERAL – ANALISIS VERTICAL 2020

IN T E R P R E T A C IO N D E L A N A L IS IS V E R T IC A L

IN F O R M E
N e tflix a d ic ie m b re 2 0 2 0 , tie n e lo s s ig u ie n te s p rin c ip a le s a c tivo s :

A c tivo s d e c o n te n id o , re d 65% $ 2 5.3 8 3 .9 5 0 ,0 0

E fe c t ivo y e q u iva le n te s d e e fe c tivo 21% $ 8 .2 05 .5 5 0 ,0 0
O t ro s a c tivo s n o c o rrie n t e s 8% $ 3 .1 74 .6 4 6 ,0 0
94%

N e tflix a d ic ie m b re 2 0 2 0 , tie n e lo s s ig u ie n te e s tru c tu ra d e fin a n c ia m ie n to :

F in a n . E x te rn o 7 2 % $ 28 .2 1 5 .1 1 9 ,0 0
F in a n . In te rn o 2 8 % $ 11 .0 6 5 .2 4 0 ,0 0

100%

Principales Activos:

 Activos de Contenido, red

El 65% representa el activo más importante lo que estaría correcto ya que es la actividad de
Netflix.

 Efectivo Equivalente de efectivo

Se encuentra mucho efectivo Inmovilizado en un 21%, no está teniendo inversiones no está

teniendo réditos.

 Otros Activos no corrientes

El 8% se ve explicado por las inversiones a largo plazo para generar un rendimiento (Doc. x Cobrar
a LP) (Inv. En Acciones, Bonos a LP).

Estructura de Financiamiento:

Funciona con Fin. Externo por que el pasivo 72% supera totalmente a su patrimonio 28%, sería
algo causal el por qué tengo tanto efectivo.

Situación ideal financiera, jugar con el dinero de terceros siempre y cuando tengamos el flujo y
garantía para soportar la deuda a mayor endeudamiento mayor riesgo de solvencia, los bancos
tienen o manejan filtro de endeudamiento.

Comentario:

Es una situación financiera buena porque el activo corriente de 9.764.580$ supera y cubre al
pasivo corriente o pasivo a corto plazo de 7.805.785$.
BALANCE GENERAL – ANALISIS VERTICAL 2021
IN T E R P R E T A C IO N D E L A N A L IS IS V E R T IC A L

IN F O R M E
N e tflix a d ic ie m b re 2 0 2 0 , tie n e lo s s ig u ie n te s p rin c ip a le s a c tivo s :

A c tivo s d e c o n te n id o , re d 69% $ 3 0.9 1 9 .5 3 9 ,0 0

E fe c t ivo y e q u iva le n te s d e e fe c tivo 14% $ 6 .0 27 .8 0 4 ,0 0
O t ro s a c tivo s n o c o rrie n t e s 10% $ 4 .2 71 .8 4 6 ,0 0
92%

N e tflix a d ic ie m b re 2 0 2 0 , tie n e lo s s ig u ie n te e s tru c tu ra d e fin a n c ia m ie n to :

F in a n . E x te rn o 6 4 % $ 28 .7 3 5 .4 1 5 ,0 0
F in a n . In te rn o 3 6 % $ 15 .8 4 9 .2 4 8 ,0 0

100%

Principales Activos:

 Activos de Contenido, red

El 69% representa el activo más importante lo que estaría correcto ya que es la actividad de
Netflix.

 Efectivo Equivalente de efectivo

Se encuentra efectivo Inmovilizado en un 14%, no está teniendo inversiones no está teniendo

réditos.

 Otros Activos no corrientes

El 10% se ve explicado por las inversiones a largo plazo para generar un rendimiento (Doc. x
Cobrar a LP) (Inv. En Acciones, Bonos a LP).

Estructura de Financiamiento:

Funciona con Fin. Externo porque el pasivo 64% supera totalmente a su patrimonio 36%, sería algo
causal el por qué tengo tanto efectivo.

Situación ideal financiera, jugar con el dinero de terceros siempre y cuando tengamos el flujo y
garantía para soportar la deuda a mayor endeudamiento mayor riesgo de solvencia, los bancos
tienen o manejan filtro de endeudamiento.

Comentario:

Si bien la estructura se mantiene es preocupante por que el activo corriente de 8.069.825$ ya no

cubre a los 8.488.966$ del pasivo corriente debido esto a un aumento en la compra de activo de
contenido.
BALANCE GENERAL – ANALISIS HORIZONTAL 2020 -2021

IN T E R P R E T A C IO N D E L A N A L IS I H O R IZO N T A L

IN F O R M E
¿ P o r q u e a u m e n ta ro n m is a c tivo s to ta le s ?
M is a c tivo s to t a le s a u m e n ta ro n p o r u n in c re m e n to e n m is
A c tivo s d e c o n te n id o , re d $ 5 .5 35 .5 8 9
E fe c tivo y e q u iva le n te s d e e fe c t $ivo (2 . 1 7 7 . 7 4 6 )
O tro s a c t ivo s n o c o rrie n te s $ 1 .0 97 .2 0 0
$ 4 .4 55 .0 4 3

¿ P o r q u e a u m e n ta ro n m is p a s ivo s t o ta le s ?
G a n a n c ia s re te n id a s $ 5 .1 1 6 .2 2 8
D e u d a a la rg o p la z o $ (1 . 1 1 6 . 0 2 3 )
S to c k d e te s o re ría e n e l c o s t o $ (8 2 4 . 1 9 0 )
$ 3 .1 7 6 .0 1 5

¿Por qué aumentaron mis activos totales?

 Activos de Contenido, red

Se dio un incremento en la compra de activos de 22% equivalentes a 5.116.228$ cada vez sacan
más contenido (series, películas).

 Efectivo y Equivalentes de Efectivo

La disminución del efectivo se da por el aumento en la compra o adquisición de nuevo contenido

lo que refleja un mayor ingreso en el EE RR de 19% equivalente a 4.701.788 $ (invertimos para
obtener rendimientos).

 Otros activos no corrientes

El 35% equivalentes a 1.097200$ se ve explicado por las inversiones a largo plazo para generar un
rendimiento (Doc. x Cobrar a LP) (Inv. En Acciones, Bonos a LP).

¿Por qué aumentaron mis pasivos totales?

 Ganancias Retenidas

El capital no se distribuyó en dividendos (utilidades) si no que se está reinvirtiendo en la propia

empresa ya que aumento en un 68% equivalentes a 5.116.228$.

 Deuda a Largo plazo

La disminución del efectivo y equivalentes de efectivo se ve asociado con una disminución en la

deuda a largo plazo en un -7% equivalente a 1.116.023$.

 Stock de Tesorería en el costo

Producto financiero que estamos castigando como una cartera de clientes que ya no van a pagar.
ESTADO DE RESULTADO – ANALISIS VERTICAL 2020
IN T E R P R E T A C IO N D E L A N A L IS IS V E R T IC A L

IN F O R M E
Lo s p rin c ip a le s c o s to s y g a s t o s d e
N e x t flix a l 3 1 d e d ic ie m b re s o n :

C o s t o d e lo s in g re s o s 61%
M á rk e tin g 9%
Te c n o lo g ía y D e s a rro llo 7%
77%
M a rg e n n e to d e l 1 1 %
S e h a d e s c o n ta d o d e la s ve n ta s to d o s lo s c o s to s y g a s to s
y n o s h e m o s q u e d a d o c o n u n 1 1 % d e la s ve n ta s d e U t ilid a d
N e ta

M a rg e n B ru to 3 9 %
S e h a d e s c o n ta d o d e la s ve n ta s e l c o s t o d e ve n ta y n o s
q u e d a m o s c o n u n 3 9 % d e la s ve n ta s d e u tilid a d b ru t a
¿ C o m o a u m e n to l a u ti lid a d d e l a e m p re s a ?
a u m e n t a m o s la s ve n ta s y m a n te n e m o s la c a lid a d

ESTADO DE RESULTADO – ANALISIS VERTICAL 2021

IN T E R P R E T A C IO N D E L A N A L IS IS V E R T IC A L

IN F O R M E
Lo s p rin c ip a le s c o s to s y g a s t o s d e
N e x t flix a l 3 1 d e d ic ie m b re s o n :

C o s t o d e lo s in g re s o s 58%
M á rk e tin g 9%
Te c n o lo g ía y D e s a rro llo 8%
75%
M a rg e n n e to d e l 1 7 %
S e h a d e s c o n ta d o d e la s ve n ta s to d o s lo s c o s to s y g a s to s
y n o s h e m o s q u e d a d o c o n u n 1 7 % d e la s ve n ta s d e U t ilid a d
N e ta

M a rg e n B ru to 4 2 %
S e h a d e s c o n ta d o d e la s ve n ta s e l c o s t o d e ve n ta y n o s
q u e d a m o s c o n u n 4 2 % d e la s ve n ta s d e u tilid a d b ru t a
¿ C o m o a u m e n to l a u ti lid a d d e l a e m p re s a ?
a u m e n t a m o s la s ve n ta s y m a n te n e m o s la c a lid a d
ESTADO DE RESULTADO - ANALISIS HORIZONTAL 2020 – 2021
IN T E R P R E T A C IO N D E L A N A L IS I H O R IZO N T A L

IN F O R M E
¿ P o r q u e in c re m e n t o m i u tilid a d B ru ta ?

E n tre e l a ñ o 2 0 1 0 y 2 0 1 1 la s ve n ta s tu vie ro n u n
c re c im ie n t o d e l 1 9 % e s d e c ir d e 4 7 0 1 7 8 8 $
$ 4 . 7 0 1 .7 8 8 ,0 0
E n tre e l a ñ o 2 0 1 0 y 2 0 1 1 lo s c o s t o s d e ve n ta s tu vie ro n
u n a u m e n to d e l 1 3 % e q u iva le n te a 2 0 5 6 3 6 4 $
$ 2 . 0 5 6 .3 6 4 ,0 0

¿ P o r q u e d is m in u y o o a u m e n to n u e s tro b e n e fic io a n te s d e In te re s e s e Im p u e s t o ?

E n tre e l a ñ o 2 0 1 0 y 2 0 1 1 lo s in te re s e s y o tro s in g re s o s (g a s to s )
t u vie ro n u n a u m e n t o d e 1 6 6 % e q u iva le n te s 1 0 2 9 6 5 5 $
$ 1 . 0 2 9 .6 5 5 ,0 0
$ 7 . 7 8 7 .8 0 7 ,0 0

¿Porque incremento mi utilidad Bruta?

 Ingresos

El aumento en los ingresos de 19% equivalente a 4.701.788$ va casado con el aumento en la

adquisición de contenido y red.

 Costo de Venta

El aumento en los costó de venta de 13% equivalente a 2.056.364$ se da por un aumento en los
ingresos por un aumento en la adquisición de nuevos contenido y red.

 Interese y otros ingresos

Los Intereses y otros ingresos aumentaron en 1.029655 $ por las inversiones a largo plazo, por
dinero guardado en el banco.