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La Regulación Del Mercado - Lecciones para Alumnos Díscolos 2011
La Regulación Del Mercado - Lecciones para Alumnos Díscolos 2011
LECCIONESPARA ALUMNOSD~SCOLOS(~'
SUMARIO:
l. EL MERCADO NO ES PERFECTO, PERO SUELE SER MEJORQUE EL MO-
NOPOLIO
II. LOS FALLOS DEL MERCADO, CON FRECUENCIA, SONTAMBIÉN FALLOS
DE LA REGULACIÓN
111. ALGUNAS EXIGENCIASDE LA R E G U L A C I ~ SECTORIAL
N
IV. LA RESBALADIZA MISIÓN DE LA REGULACIÓN D E P R O M O V E R Y DE-
- FENDER LA C O M P E T E N C I A
V. LO QUE ES Y LO QUE NO DEBE SER EL D E R E C H O DE LA C O M P E T E N -
CIA
VI. ELTRAJE DEL E M P E R A D O R : LOS LLAMADOS REGULADORES, A LOS QUE
SIEMPRE SE CONOCIÓCOMO A D M I N I S T R A C I O N E S I N D E P E N D I E N T E S
(1) í*) Mi dedicación al Derecho Administrativo se debe a que hace ya no pocos años tuve
la fortuna de ser alumno del profesor ARINO, en las aulas del viejo edificio de la Facultad
de Derecho de Valladolid, impenetrables a las nieblas del Pisuerga y del Esgueva. Entre
otras muchas, le rebosa una de las más preciosas cualidades que requiere el docente:
la capacidad para transmitir entusiasmo por el objeto estudiado. A ello se añade -por
destacar solo otra de sus virtudes- su capacidad de hacerse las preguntas pertinentes,
que disparan directamente al núcleo del problema, y una dialéctica a la que no es fácil
oponerse. Desde entonces, su magisterio no ha dejado de acompañarme. D e ahí que la
redacción de estas páginas sea para m í un momento de profunda emoción
O LA LEY 11 79
La regulación del mercado. Lecciones para alumnos díscolos
(2) WHISH,R., Competition Law, 6Ihedit., LexisNexis, 2009, págs. 6 y SS.; JONES, A,, SUFRIN, B.,
EC Competition Law, 2nd. Edition, Oxford University Press, Oxford, 2004, págs. 6 y 5s.
(3) «No hay acuerdo, en absoluto, entre los expertos, sobre el número indispensable para
hacer posible el mercado en un sector determinadon. LÓPEZ DECASTRO GARC~A-MORATO,
L., ARINOORTIZ,C., Derecho de la competencia en sectores regulados. Fusiones y adqui-
siciones, control de empresas y poder político, Comares, Granada, 2001, pág. 273.
(4) LACUNA DEPAZ,J. C., Servicios de Interés Económico General, Civitas, Madrid, 2009.
1 1 80 @ LA LEY
obstáculos gubernamentales para la adquisición del control de empresas
nacionales, etc.). Además, hay que aceptar que -en la mayor parte de los
casos-, la concurrencia será siempre limitada, incluso a nivel europeo.
Con todo, no pueden también dejar de reconocerse los progresos que se
han alcanzado en este campo. En las dos últimas décadas, se han des-
mantelado la mayor parte de las barreras legales que dejaban extramuros
del mercado interior a las grandes actividades económicas, encerradas en
monopolios nacionales. Las autoridades estatales actúan de forma más co-
ordinada, tienen más experiencia y mayor cualificación técnica, mientras
que los operadores dominantes no han dejado de verse inquietados por
una competencia que les ha forzado a mejorar sus prestaciones. En algunos
casos, se ha transformado por completo el sector (telecomunicaciones~5~,
transporte aéreo), con beneficios claros, en términos de eficiencia y satis-
facción del consumidor.
(5) LAGUNADE PAZ, J. C., Telecomunicaciones: Regulación y Mercado, 3" edic., Aranzadi,
201 o.
(6) Frente a lo que a veces se ha dicho, en general, la aregulación económica» no nos descu-
I ~ r enuevas técnicas, ni desde luego nos sitúa ante un rtnuevo» Derecho Administrativo.
Se trata sim~lementede la a ~ l i c a c i ó nde los tradicionales instrumentos de intervención,
adaptados a las nuevas circunstancias tecnológicas, económicas y sociales en que se
encuentran los sectores liberalizados. La sregulación económica», sobre todo, se traduce
en medidas de ordenación y supervisión, completadas con otras de carácter ablatorio,
sujetas todas ellas al universal control de la jurisdicción contencioso-administrativa. Esta
apreciación no tiene un simple valor teórico: permite la aplicación de todo el arsenal
de principios y reglas que durante decenios la doctrina, jurisprudencia y legislación han
generado en relación con estas técnicas. En el Derecho, nada más difícil -ni más inse-
guro- que la novedad. Vid. BETANCOR, A,, Regulación: mito y Derecho. Desmontando
e l niito para controlar l a intervención de los reguladores económicos, Civitas, Madrid,
201 o.
La regulación del mercado. Lecciones para alumnos díscolos
Sin embargo, la experiencia enseña que, con frecuencia, los fallos del
mercado son también fallos de la regulación. La crisis financiera internacio-
nal de 2007, precisamente, ha destapado serias carencias en la n ~ r r n a t i v a ~ ~ ~ :
desde la ingeniería financiera que permitía construir castillos en el aire de
los derivados [«Finally, the banks got directly involved in garnbling (...)))]'lO)
hasta el débil régimen hipotecario estadounidense (mortgage), en el que a
la limitación de la responsabilidad patrimonial se unen las inseguridades
que provoca la falta de un Registro de la Propiedad. Los boquetes abiertos
por los fallos de la regulación están siendo apresuradamente taponados. El
grupo internacional de reguladores (Basilea 111) acaba de acordar un endu-
recimiento de la normativa en materia de capital, solvencia y transparencia
de las entidades financieras.
(7) MART~NEZ LOPEZ-MUNIZ, J. L., aEn torno a la nueva regulación de los servicios esenciales
económicos en red. ( A propósito de la nueva Ley General de Telecomunicaciones y su
sistema conceptual)*, Libro Honlenaje alprofesor R. Martín Mateo, 1998, pág. 15.
(8) ARIÑOORTIZ, C., «Sobre el significado actual de la noción de servicio público y su régi-
men jurídico. (Hacia un nuevo modelo de regulación)», en ARIÑO O R T I ZC.,
, DE LA CuE-
TARA MART[NEZ, J. M., MART~NEZ LÓPEZ-MUNIZ, J. L., El nuevo Servicio público, ~ a r c i a PonS,
l
Madrid, 1997, pág. 25.
(9) «Forme key elements of new regulation must involve greater transparency and bettersu-
pervision. Self-regulation didn't workn (KROES,N.,<<Competition policy and tlie crisis. The
Commission's approach to banking and b e ~ o n d nCompetition
, Policy Newsletter, núm.
1 , 201 O, pág. G.
(10) STICLITZ, J., Freefall. America, free markets, and tlie sinking o i t h e World economy, Norton,
New York, 201 0, pág. 6.
(1 1 ) s (... j whatever system we design, there will be those who will figure out how to circum-
vent the regulations and rules put in place to protect us. The World, too, cvill change, and
regulat~onsdesigned for today iwill work Nnperfectly in the economy of the mid-tiwenty-
first Century. But the aftermath of the Great Depression, we did succeed in creating a
regulatory structure that served us well for a half Century, promoting growth and stability
(. ..I in the Iiope that w e can d o so again),. STICLITZ,J., Freefall ..., cit., pág. XXV.
Derecho Administrativo y regulación económica
(1 2 ) ciBut the mortgage companies could not have done their mischief without being aided
and abetted by the banks and rating agencies (...). The rating agencies, which should
have checked the growth of these toxic instruments, instead gave them a sea1 of approval,
which encourage others (...) to buy them (...). In short, America's iinancial markets had
failed to perform their essential societal iunctions o i managing risk, allocating capital,
and mobilizing savings while keeping transaction costs loiw. Instead, they had created
risk, misallocated capital, and encouraged excessive indebtedness while imposing high
transaction costsx. STIGLITZ, J.,Freefall ..., cit., pág. 7.
(1 3 ) , LAMPERT,S., Finanzmarktregulierung. Welche Regelungen empfehlen sich für
W E N D TR.,
den deutschen und europaischen Finanzsektor? Stand und Perspektiven der MaPnahmen
zur Stabilisierung des Finanzsystems, DVBI, 16, 201 0, págs. 1007-1 008.
(14) Reglamento (CE) núm. 106012009, del Parlamento Europeo y del Consejo, sobre las
agencias de calificación crediticia, de 16.9.2009 ( D O L 302, de 17.1 1.2009).
(1 5 ) http://ec.europa.eu/internal~markeVconsultations/docs/201 Olcralcpaper-en.doc.
(1 6) LAGUNA DE PAZ, J .C., Telecomunicaciones..., 3" edic., cit., págs. 157 y SS. e ({Internet en
un cruce de caminos: jneutralidad o gestión razonable de las infraestructuras!., REDA,
núm. 141, 2009, págs. 43 y 5s. Vid. la reciente FCC, Open lnternet Order, de21.12.2010
O LA LEY 1183
La regulación del mercado. Lecciones para alumnos díscolos
O/db1223/FCC-10-201Al.
[http://transition.fcc.gov/DaiIy~Releases/Daily~Business/201
pdil.
11 7 ) Así por ejemplo: en los servicios vinculados a grandes iniraestructuras, los costes fijos
son muv altos, mientras que los costes variables son muy bajos (a veces, incluso próxi-
mos a cero); la mayor parte de las empresas son multiproducto, lo que hace que la
producción (infraestructura) tenga costes comunes, resultando muy difícil su asignación
individualizada; el cambio tecnológico comporta una dificultad añadida para contabili-
zar los costes de las empresas.
(18) STPl de 30.1.2007, T-340103, France Télécom (antes Wanadoo) v. Comisión, marginales
129 y SS.
1184 O LA LEY
Derecho Administrativo y regulación económica
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%,. 111. ALGUNAS EXIGENCIAS D E LA REGULACIÓN
SECTORIAL
1. En una economía de mercado, la regla debe ser la libertad económi-
ca. Las restricciones a la libertad de empresa (art. 38 CE) -aunque posi-
bles-, deben ser necesarias, adecuadas y proporcionadas. En otro caso,
la regulación no solo resultará lesiva para los derechos y libertades de los
ciudadanos, sino que representará también un obstáculo para la actividad
económica(1g).Este principio tiene múltiples manifestaciones, entre las
que pueden destacarse las siguientes:
(19) Así, por ejemplo +n el sector financiero-, la Comisión Europea advierte de la necesi-
dad de cooperar activamente con los Estados miembros para garantizar una aplicación
correcta de la normativa comunitaria y evitar la adopción de disposiciones superfluas
((~sobrerregulación~)). Libro Blanco sobre la «Política de los servicios financieros 2003-
2010a, pág. 6.
(20) L~PEZ-JURADO, F. B., «Técnicas específicas de los servicios en red)), en M u c ~ o zMACHADO,
S., ESTEVE PARDO,J. (Dirs.), Derecho de la regulación económica, vol. I (Fundamentos e
instituciones de la regulación), lustel, Madrid, 2009, págs. 824-825.
(21 MART~NEZ L~PEZ-MUNIZ, J. L., «La regulación económica en España», en ARINOORTIZ, C., D E
LA CVÉTARA MAKT~NEZ, J.M., MART~NEZ LÓPEZ-MUÑIZ,J. L., El nuevo servicio público, Marcial
Pons, Madrid, 1997, págs. 227-228.
122) FERNANDO PABLO,M. M., Derecho General de las Telecomunicaciones, Colex, Madrid,
1998, pág. 154.
La regulación del mercado. Lecciones para alumnos díscolos
(23) Así, por ejemplo, en algunos casos, el legislador parece aceptar el carácter de cuasirno-
nopolio de las redes de distribución de electricidad. La Administración denegará la auto-
rización para las instalaciones de energía eléctrica cuando no se cumplan los requisitos
previstos legalmente o la empresa no garantice la capacidad legal, técnica y económica
necesarias para acometer la actividad propuesta, o cuando tenga una incidencia negativa
en e l funcionamiento del sistema (art. 40.1, párrafo 3", LSElect). Además, «la autoriza-
ción, que no concederá derechos exclusivos de uso, se otorgará atendiendo tanto al ca-
rácter del sistema de red única y monopolio natural, propio de la distribución eléctrica,
como al criterio de menor coste posible, propio de toda actividad con retribución regu-
lada, y evitando e l perjuicio a los titulares de redes ya establecidas obligadas a atender
/OSnuevos suministros que se soliciten)) (art. 40.2 LSElect). Se ha hablado en este sentido
de la condición de cuasi-exclusividad de las redes de distribución. VILLARROIAS, F. J., "El
acceso de terceros a las redes de transporte y distribución de electricidad», en AA.W.,
Tratado de regulación del sector eléctrico, tomo 1, Thomson-Aranzadi, Pamplona, 200%
pág. 565.
(24) La Autoridad Portuaria puede limitar e l número de prestadores de cada servicio básico
por razones objetivas derivadas de la disponibilidad de espacios, de la capacidad de
las instalaciones, de la seguridad o de normas ambientales (art. 64.5 L. 4812003) No
obstante, la determinación del número de prestadores deberá realizarse considerando
el mayor número posible de prestadores que permitan las circunstancias. Las licencias
se otorgarán por concurso, fijando un plazo más breve que el que correspondería si se
prestase e l servicio en régimen de libre concurrencia. En la medida en que se alteren las
causas que la motivaron, esta limitación será revisable por la Autoridad Portuaria.
(25) Como excepción -cuando sea necesario por razones de deontología profesional o Pa-
ra garantizar su independencia e imparcialidad-, podrán verse sujetos a restricciones:
Derecho Administrativo y regulación económica
(i) las profesiones reguladas; íii) y los servicios de certificación, acreditación, control
técnico, pruebas o ensayos. En todo caso, en los supuestos de ejercicio simultáneo de
distintas actividades, los Estados deben (art. 25.2 DServicios): (i) prevenir conflictos de
intereses e incompatibilidades entre actividades; (ii) asegurar la independencia e impar-
cialidad que requieren determinadas actividades; (iii) garantizar que los requisitos deon-
tológicos de las distintas actividades son compatibles entre sí, en especial, en l o que se
refiere al secreto profesional.
Como puede verse, la desregulación debe tener también sus límites. Así -por ejem-
plo-, con buen criterio, la normativa española tradicionalmente impedía que las enti-
dades de crédito ofertasen seguros a sus clientes, bien consciente de que la presión que
se ejerce desde el negocio principal (crédito), en la práctica, priva al consumidor de toda
capacidad de elección respecto del negocio secundario (seguro), que acaba teniendo
que suscribir también con la misma entidad financiera. En determinados casos, la mejor
solución para el consumidor, sencillamente, es la separación de actividades.
(26) Así-por ejemplo-, el sistema de transportes forma una unidad, cuyas modalidades, en
parte, resultan complementarias y, en parte, compiten con las demás. A este respecto, es
preciso mantener un difícil equilibrio entre las legítimas opciones que en cada momento
pueden inspirar la política de transportes y la no distorsión de la competencia entre sus
distintas modalidades.
La regulación del mercado. Lecciones para alumnos díscolos
1188 O LA LEY
vg;,,
, S, Derecho Administrativo y regulación económica
IS,e
$.
127) GUILLLNCARAMES, J . (Dir.), El régimen jurídico del sector ferroviario. Comentarios a la Ley
39/2003, de 17 de noviembre, del Sector Ferroviario, Thomson-Aranzadi, 2007.
(281 LAGUNA DE PAZ, J. C., Telecomunicaciones..., 3." edic., cit., págs. 31 3 y SS.
O LA LEY 1189
La regulación del mercado. Lecciones para alumnos díscolos
Por otra parte -en sectores caracterizados por una fuerte innovación
tecnológica-, la intervención pública puede conducir a un modelo de
negocio que se vea superado antes de que haya podido dar los resultados
esperados. En el sector de las telecomunicaciones, esto es lo que sucede
con las redes de acceso de nueva generación (NGA), que -en algunos
casos- pueden significar la implantación de una arquitectura de red local
que no permita ya la continuidad de la desagregación del bucle de abona-
d ~ ' ~A ~SU) vez,
. esto sitúa a la Administración ante la incómoda tesitura de
tener que arbitrar soluciones transitorias, de mantenimiento de la red de par
de cobre, que eviten la brusca interrupción de la actividad y, con ello, la
pérdida de inversiones por parte de los operadores alternativos.
(29) LAGUNADEPAZ,J. C., Telecomunicaciones ..., 3" edic., cit., págs. 313 y SS.
(30) BANEGA~ NÚNEL, J., Telecomunicaciones rnóviles; rectificar es de sabios, Redeti, núm. IV
extraordinario (móviles), 2001, pág. 29.
(31) ATKINSON,R. D., {(Framinga national broadband policy., CommLaw Conspectus, vol. 16,
2007, págs. 145 y SS. (http://commlaw.cua.edu//articles/vl6/16.l/Atkinson.pdf).
(32) SEC(2007)1483 final, marginal 3.3, págs. 16-17.
(33) €M DAcceso, núm. 19.
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i4. Derecho Administrativo y regulación económica
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(34) Allí donde sea pensable y posible la competencia en infraestructuras, no puede man-
tenerse sine die un generoso régimen de acceso, sino que los nuevos entrantes deben
asumir obligaciones de inversión en infraestructuras al cabo de un tiempo razonable (4 a
5 años). ARIÑOORTIZ, G., L ~ P EDE
Z CASTROGARC~A-MORATO, L., Derecho de la competencia
en sectores regulados. Fusiones y adquisiciones, control de empresas y poder político,
Comares, Granada, 2001, págs. 30-31.
(35) ERG, Revised ERG Common Position on the Approach to Appropriate remedies i n the
ECNS regulatory framework (May 2006), ERG (06)33, pág. 18.
(36) <El mercado no se fortalece con la entrada de operadores parasitarios, con peajes por
debajo de costes y orientados exclusivamente al descreme del mercado)). ARIÑOORT~Z,
C., Prólogo al libro de QUINTO ROMERO, J., En busca de un mercado competitivo de gas
natural en España, Comares, Granada, 2001, págs. XVIII-XIX.
(37) La posible introducción de la separación funcional en el sector de las telecomunicacio-
nes podría manifestar que, en realidad, ((se ha perdido confianza en que la competencia
en redes sea posible y que se prefiere preparar un modelo en la práctica de una sola red
con precios que tendrían que ser fijados administrativamente (...). Podría ser llamativo
que al final del proceso volvamos, de facto, al monopolio en las redes y a la competencia
en los servicios)). DELAQUADRA-SALCEDO,T., alntroduccióni>,en la obra por él dirigida De-
O LA LEY 1191
La regulación del mercado. Lecciones para alumnos díscolos
11 92 O LA LEY
Derecho Administrativo y regulación económica
2. En materia organizativa, las soluciones hay que juzgarlas por sus re-
s u l t a d o ~ ( ~ES~ )indudable
. que estas entidades comportan algunas ventajas:
(i)en uno u otro grado, consiguen una mayor distancia (que no completa
desvinculación) de la influencia gubernamental (((arrn'slength bodiesp); (ii)
sus órganos directivos se nutren de expertos en la materia; (iii)su mayor au-
tonomía organizativa les permite reclutar a un personal cualificado, acorde
con la capacitación técnica que requiere la mayor parte de sus decisiones.
(45) SALA ARQUER, J.M., ((El Estado neutral: contribución al estudio de las Administraciones in-
dependientes,), REDA, núm. 42, 1984, págs. 401 y SS.;BETANCOH, A,, Las Adniinistraciones
independientes, Tecnos, Madrid, 1994; MAG~OE HERRERO, M., Líniites constitucionaies de
las Adniinistraciones independientes, INAP, Madrid, 2000.
(46) LAGUNAD E PAZ,J. C., «Autoridades sectoriales (independientes) en telecomunicaciones:
experiencia española y comunitaria europea», en ROOR~GUEZ-ARANA, BENAVIDES, SHEFFER,
SENOIN, Derecho Administrativo Iberoamericano. Discrecionalidad, lusticia Administrativa
y Entes reguladores, vol. 1, 2009, págs. 451 y SS.
(47) LAGUNA D E PAZ, J.C., Televisión y Competencia, La Ley, Madrid, 2000, págs. 145 y 5s.
(48) No debe olvidarse que -en el Reino Unido- la conveniencia de este tipo de enti-
dades no ha sido pacífica desde su creación. Para empezar, no existe una definición
comúnmente admitida de estas entidades. El acrónimo quango (aquasi-autononious
non-governmental organisations))) no ha sido utilizado tradicionalmente por el Gobier-
1194 O LA LEY
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0 LA LEY
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