Inversiones Tema III-A

Contabilidad
Intermedia II
Nadia Ugalde Binda II Semestre 2022
Mercado financiero
Inversionistas: oferentes con excedentes de efectivo.

Emisores: emiten títulos valores

Intermediarios: asesores o puestos de bolsa que

contribuyen con el inversionista para que se haga la
mejor inversión.
Clasificación general
Título de deuda: representa la relación de un acreedor
con otra entidad, como bonos. Certificados de depósito a
plazo, etc.
Título de participación representa un interés de
propiedad en otra empresa. Comprenden acciones
comunes o preferentes.
Clasificación general

Inversionista
Emisor
Inversión en acciones o
Deuda o accionistas
títulos de deuda
Pasivo o Patrimonio
Activo
Clasificación general

NIC 39: activos financieros

NIIF 9 activos financieros
Activos financieros con cambio a (derecho contractual):
resultados
Al costo amortizado
Inversiones mantenidas hasta el
Al valor razonable
vencimiento
Con cambios al ORI
Préstamos y partidas por cobrar
Con cambios a RI
Activos disponibles para la venta
 Modelo de negocio

• El modelo de negocio es la forma en que se

gestionan los activos financieros para generar
flujos de efectivo.
• La clasificación se basará en
• las características de los flujos de efectivo
contractuales de los activos y
• el modelo de negocio que haya establecido la
entidad.
Activos financieros al costo amortizado

(a) el activo financiero se conserva dentro de un

modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los
activos financieros para obtener los flujos de
efectivo contractuales y
(b) las condiciones contractuales del activo
financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son únicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente.
Activos financieros al valor razonable

Con cambios en otro resultado integral:

A. el activo financiero se mantiene dentro de un modelo
de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos
de efectivo contractuales y vendiendo activos
financieros y
B. las condiciones contractuales del activo financiero
dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo
que son únicamente pagos del principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente.
Con cambios en resultados: si no se pudiera aplicar las
condiciones indicadas en los puntos a. y b.
Clasificación de activos financieros
Modelo de negocios
1 mantener los activos financieros para obtener los flujos de efectivo contractuales
2 obtener los flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros
Elección irrevocable de presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro
3 resultado integral para inversiones en acciones.
4 Otro

Flujos de efectivo
Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas,
a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el
1 importe del principal pendiente.
2 Otro (tasa no corresponde con el pago del valor del dinero en el tiempo ni el riesgo)

Clasificación
1 Costo amortizado
2 Valor razonable con cambios en el ORI
3 Valor razonable con cambios en resultados
Ejercicio 15 pág. 107
a. Se adquiere un certificado de depósito a plazo que vence dentro
de nueve meses, el cual paga intereses del 3% anual, una vez que
venza el certificado. El inversionista no prevé su venta de previo a
su vencimiento.

Los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos del principal

e intereses sobre el importe del principal pendiente; la tasa del 3% es
Análisis flujos de efectivo congruente con un acuerdo básico de préstamo, ya que representa
únicamente la contraprestación por el valor temporal del dinero y el
riesgo crediticio de la operación

Análisis modelo de negocio Obtener los flujos de efectivo contractuales

Clasificación Al costo amortizado

Ejercicio 15 pág. 108
e. El 14 de marzo del 20X1 se adquieren 1.000 bonos en
mercado secundario, emitidos el 01 de diciembre del 20X0 por la
empresa Obras S.A., cada bonos paga un interés de 5% anual cada
tres meses a partir de su emisión, el plazo de esta emisión es de siete
años. El inversionista prevé ventas eventuales de algunos bonos, sin
llegar a vender la totalidad de sus títulos.

Los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos del principal

Análisis flujos de efectivo
Análisis modelo de negocio
e intereses sobre el importe del principal pendiente; la tasa del 5% es
congruente con un acuerdo básico de préstamo, ya que representa
únicamente la contraprestación por el valor temporal del dinero y el
riesgo crediticio de la operación
Obtener los flujos de efectivo contractuales así como los
correspondientes a ventas de los activos financieros

Clasificación Al valor razonable con en Otro resultado integral (ORI)

Ejercicio 15 pág. 108
h. El 04 de enero del 20X1 se adquieren 100 bonos cuya tasa de
interés es igual al 4% anual, más el cambio porcentual que tuvo el
índice accionario S&P 5005 en el período de enero a noviembre del
año en se pague el cupón, el cual se cancela el 30 de diciembre de
cada año. El inversionista no prevé su venta de previo a su
vencimiento.
Los flujos de efectivo contractuales no son únicamente pagos del
principal e intereses sobre el importe del principal pendiente; la tasa de
interés tiene un componente que se deriva del cambio porcentual que se
Análisis flujos de efectivo
presente en un índice accionario, siendo así que no representa
únicamente la contraprestación por el valor temporal del dinero y el
riesgo crediticio de la operación

Análisis modelo de negocio Obtener los flujos de efectivo contractuales

Clasificación Al valor razonable con cambios en resultados

Hacer
1. Ejercicio 15, pág. 108
incisos b, c, d, f, g, i
Registro de los activos financieros
al costo amortizado
 La ganancia por intereses que se reconoce en cada
periodo se basa en la tasa de interés efectiva.
 Cualquier precio con prima o descuento se amortiza
durante el resto de la vida de las obligaciones.
 Se incluyen los costos de la transacción en el costo
inicial.
Registro de los activos financieros al valor
razonable

 NIIF 9 opción irrevocable de valuación al valor

razonable con cambios a resultados
 NIIF 12: los costos de transacción son llevados a
gastos del periodo.
 NIIF 12: valor razonable es el precio que se recibiría
si el activo se vende en una transacción realizada en
un mercado principal o ventajoso en la fecha de
medición, en condiciones del mercado
 Las valuaciones se hacen por cartera de inversiones
 16

Transacciones con instrumentos de patrimonio

 Con compras y ventas activas frecuentes: se

registra al valor razonable con cambios a
resultados.
 Los que NO son mantenidos para negociar: al
valor razonable con cambios en otro
resultado integral.
 Con influencia significativa: NIC 28
 Con control: NIIF 10 y NIC 27.
Hacer
1. Ejercicio 16, pág. 109
Fecha Pago Interés Amortización Saldo
30/06/2020 4.656.302
31/12/2020 125.000 162.971 37.971 4.694.273
30/06/2021 125.000 164.300 39.300 4.733.572
31/12/2021 125.000 165.675 40.675 4.774.247
30/06/2022 125.000 167.099 42.099 4.816.346
31/12/2022 125.000 168.572 43.572 4.859.918
30/06/2023 125.000 170.097 45.097 4.905.015
31/12/2023 125.000 171.676 46.676 4.951.691
30/06/2024 125.000 173.309 48.309 5.000.000
Hacer
1. Ejercicio 18, pág. 110
Fecha Pago Interés Amortización Saldo
31/12/2020 ₡9.774.247,38
30/06/2021 300.000 342.099 42.099 9.816.346
31/12/2021 300.000 343.572 43.572 9.859.918
30/06/2022 300.000 345.097 45.097 9.905.015
31/12/2022 300.000 346.676 46.676 9.951.691
30/06/2023 300.000 348.309 48.309 10.000.000

Fecha Pago Interés Amortización Saldo

31/12/2020 ₡9.774.247,38
28/02/2021 100.000 114.033 14.033 9.788.280
30/06/2021 200.000 228.066 28.066 9.816.346
 Transferencia de inversiones entre
categorías

Categoría Registro

Desde o hacia Negociable No se permite a menos que

cambie el modelo de negocios
para gestionar los activos
financieros

Del costo amortizado al Se registra la ganancia o pérdida

Valor razonable con cambio en reclasificación de inversiones.
A resultados Utiliza el valor razonable en la
fecha de la reclasificación.
 Si una entidad reclasifica un activo financiero desde la
categoría
Costo amortizado => VR con
cambios en resultados
• su valor razonable se medirá en
la fecha de reclasificación.
• Cualquier ganancia o pérdida
que surja, por diferencias entre
el costo amortizado previo del
activo financiero y el valor
razonable, se reconocerá en el
resultado del periodo.
VR con cambios en resultados =>
costo amortizado
• su valor razonable en la fecha de
reclasificación pasa a ser su
nuevo importe en libros bruto.
(Véase el párrafo B5.6.2 sobre
guías para la determinación de
una tasa de interés efectiva y
una corrección de valor por
pérdidas en la fecha de
reclasificación.)
 Si una entidad reclasifica un activo financiero desde la
categoría
Costo amortizado => VR con cambios en
ORI
• su valor razonable se medirá en la
fecha de reclasificación.
• Cualquier ganancia o pérdida que
surja, por diferencias entre el costo
amortizado previo del activo
financiero y el valor razonable, se
reconocerá en otro resultado
integral. La tasa de interés efectiva y
la medición de las pérdidas
crediticias esperadas no se ajustarán
como resultado de la reclasificación.
(Véase el párrafo B5.6.1.)
VR con cambios en otro resultado integral => costo
amortizado
• el activo financiero se reclasificará a su valor razonable
en la fecha de reclasificación.
• Las ganancias o pérdidas acumuladas anteriormente
reconocidas en otro resultado integral se eliminarán
del patrimonio y ajustarán contra el valor razonable
del activo financiero en la fecha de reclasificación.
• Como resultado, el activo financiero se medirá en la
fecha de reclasificación como si siempre se hubiera
medido al costo amortizado. Este ajuste afecta al otro
resultado integral pero no al resultado del periodo y,
por ello, no es un ajuste por reclasificación (véase la
NIC 1 Presentación de Estados Financieros).
• La tasa de interés efectiva y la medición de las
pérdidas crediticias esperadas no se ajustarán.
 Si una entidad reclasifica un activo financiero desde la
categoría
• VR con cambios en resultados =>
VR con cambios en ORI
• el activo financiero se continúa
midiendo a valor razonable.
(Véase el párrafo B5.6.2 sobre
guías para la determinación de
una tasa de interés efectiva y
una corrección de valor por
pérdidas en la fecha de
reclasificación.)
• VR con cambios en ORI => VR
con cambios en resultados
• el activo financiero se continúa
midiendo a valor razonable. La
ganancia o pérdida acumulada
anteriormente reconocida en
otro resultado integral se
reclasificará desde patrimonio al
resultado del periodo como un
ajuste de reclasificación en la
fecha de reclasificación.
Transferencia de inversiones entre categorías

Valor en la
Desde la categoría de
a la del fecha de Ganancias y pérdidas
medición
reclasificación

del costo amortizado VR con cambios en resultados valor razonable resultado del periodo

VR con cambios en resultados costo amortizado valor razonable No hay, se recalcula la tasa efectiva

del costo amortizado VR con cambios en ORI valor razonable ORI

VR con cambios en resultados VR con cambios en ORI valor razonable No hay, se recalcula la tasa efectiva

VR con cambios en ORI VR con cambios en resultados valor razonable Ajuste por reclasificación

Eliminar las ganancias o pérdidas

como si siempre se hubiera medido al

VR con cambios en ORI del costo amortizado valor razonable costo amortizado.

no es un ajuste por
reclasificación
Hacer
1. Ejercicio 20, pág. 111
Fecha Pago Interés Amortización Saldo VR
31/12/2021 7.320.580
31/12/2022 280.000 219.617 60.383 7.260.197 10.450
31/12/2023 280.000 217.806 62.194 7.198.003 10.250
31/12/2024 280.000 215.940 64.060 7.133.943 10.200
31/12/2025 280.000 214.018 65.982 7.067.961
31/12/2026 280.000 212.039 67.961 7.000.000

Fecha Pago Interés Amortización Saldo

31/12/2021 7.320.580
90 01/04/2020 70.000 54.904 15.096 7.305.484
270 31/12/2022 210.000 164.713 45.287 7.260.197
360
Hacer
1. Ejercicio 21, pág. 112

Valor
Fecha Pago Interés Amortización Saldo razonable
31/12/2021 921.368
30/06/2022 25.000 36.855 11.855 933.223
31/12/2022 25.000 37.329 12.329 945.552 965.000
30/06/2023 25.000 37.822 12.822 958.374
31/12/2023 25.000 38.335 13.335 971.709 1.020.000
30/06/2024 25.000 38.868 13.868 985.577
31/12/2024 25.000 39.423 14.423 1.000.000
Hacer
1. Ejercicio 22, pág. 112
Fecha Pago Interés Amortización Saldo VR
31/12/2020 920.072
30/06/2021 20.000 32.202 12.202 932.274
31/12/2021 20.000 32.630 12.630 944.904 38.300
30/06/2022 20.000 33.072 13.072 957.976
31/12/2022 20.000 33.529 13.529 971.505 38.100
30/06/2023 20.000 34.003 14.003 985.507
31/12/2023 20.000 34.493 14.493 1.000.000