INSTRUMENTOS DE CAPTACIN Y COLOCACIN DE RECURSOS QUE
OFRECEN LAS ENTIDADES FINANCIERAS.
La evolucin de todo sistema financiero, est ntimamente atado al
desarrollo de la actividad productiva en economas caracterizadas por un cierto
predominio de las fuerzas del mercado, como principales determinantes de la
asignacin de recursos. El objetivo fundamental del sistema financiero, siempre se
ha considerado, el de estimular la actividad productiva a travs del crdito,
mediante la canalizacin de recursos generado por el ahorro de algunos sectores,
utilizando diferentes mecanismos de captacin. Dicho objetivo, no siempre se
logra y en especial a nivel regional, cuando las entidades operantes en ella,
dependen de decisiones tomadas en sus casas matrices o principales, que no
tienen en cuenta las necesidades de crdito en la regin, convirtindose en
instrumentos de captacin de recursos que se destinan a financiar otras regiones.
En el sistema financiero se realizan operaciones pasivas que son aquellos
fondos depositados directamente por la clientela, de los cuales el banco puede
disponer para la realizacin de sus operaciones de activo. Estn registrados en el
lado derecho del balance de situacin; siendo el caso inverso de las cuentas de
activo, ya que los saldos de estas cuentas, aumentan con transacciones de
Crdito y disminuyen con las de Dbito.
La captacin de pasivos, es de gran importancia para todo banco, ya que
supone las actividades que realiza una institucin bancaria para allegarse dinero,
esencialmente del pblico en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es
necesario que adquiera depsito, pues sin estos es imposible crear una reserva
suficiente que le ayude a colocar estos fondos en prstamos e inversiones que le
generen dividendos, y que le permitan hacer frente a las demandas de retiro de
dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.
CAPTACIN:
Proceso mediante el cual el sistema financiero recoge recursos del pblico
ahorrador y los utiliza como fuente del mercado financiero. En el caso de la
captacin bancaria son todos los recursos que la banca obtiene a travs de sus
instrumentos de captacin (cuenta de cheques, cuenta de ahorros, depsitos a
plazo fijo, etc.), que conforman los pasivos del sistema bancario e incluyen
recursos en moneda nacional y extranjera.
Las principales fuentes de captacin de recursos son: Los Depsitos en cuenta
corriente, depsitos de ahorro y los depsitos a trmino.
DEPSITOS EN CUENTA CORRIENTE
Como es de todos conocidos, estos depsitos gozan de una liquidez del ciento por
ciento, por lo cual son considerados medios de pago transferibles a travs de
cheque. Se diferencia de un depsito de ahorro en el sentido de que no recibe
ninguna remuneracin y por lo tanto junto con el efectivo son considerados como
la definicin ms cercana al dinero utilizado para fines puramente transaccionales.
La captacin de estos depsitos no tiene un costo financiero para los bancos, por
lo tanto les permite conceder crditos o prestamos a tasas de inters
relativamente ms bajas a corto plazo.
DEPSITOS DE AHORRO Y A TRMINO
Estos depsitos incluyen los captados por los bancos comerciales, corporaciones
financieras y las corporaciones de ahorro y vivienda, constituyendo los llamados
cuasi dineros que por no poseer una liquidez del ciento por ciento (100 %), su
captacin implica un costo financiero expresado por la tasa de inters pagada al
ahorrador. Dicho costo financiero es trasladado al usuario del crdito mediante
tasas de inters necesariamente superiores a las de captacin. Esta diferencia de
tasas de inters constituye el margen de utilidad de la entidad financiera.
Los depsitos de ahorro se caracterizan por una baja elasticidad, frente a las
variaciones en las tasas de inters, lo cual no sucede con los depsitos a trmino,
por cuanto en esta clase de usuarios suele haber amplia informacin sobre las
posibilidades que se le ofrecen a su dinero. Es as, como los certificados de
depsito a trmino tuvieron una mayor captacin, los cuales presentaron elevadas
tasas de inters, convirtindose dicho ttulo en una buena opcin, ya que su
rendimiento es uno de los ms altos dentro de los papeles financieros de la regin.
DEPSITOS EN CUENTA DE AHORROS
Es un tipo particular de depsito bancario en el que los fondos depositados son
remunerados por el banco mediante el pago de unos intereses peridicos. Las
condiciones de remuneracin varan en funcin del producto concreto. As, pueden
existir cuentas de ahorro que abonen los intereses por ejemplo mensual, trimestral
o anualmente. Igualmente, la remuneracin puede ser lineal (mismo inters para
cualquier saldo), por tramos de saldo o incluso en especie. Este tipo de cuentas
tambin puede estar sujeto al pago de comisiones, aunque desde la
popularizacin de la banca online la tendencia es a suprimir el pago de comisiones
en los productos de ahorro. Los servicios asociados a una cuenta de ahorro
tambin varan segn la entidad. Pueden ir desde los ms bsicos, como ingresos
y pagos de cheques o transferencias, hasta otros ms complejos, como tarjetas de
dbito o crdito asociadas a la cuenta.
DEPOSITOS A PLAZO FIJO
Son depsitos que se formalizan entre el cliente y el banco por medio de un
documento o certificado; se pactan por un monto y plazo determinado y de los
mismos no pueden hacerse retiros ni incrementarse ante del vencimiento del plazo
pactado.
Tambin de dicen que son depsitos que se formalizan entre el cliente y el banco
por medio de un documento o certificado; se pactan por un monto y plazo
determinado y de los mismos no pueden hacerse retiros ni incrementarse antes
del vencimiento del plazo pactado. Los intereses que se pagan por estos
depsitos quedan a criterio y poltica de cada banco.
Estos depsitos son lneas de captacin de recursos que, por ser negociados a
plazos, no son exigibles a la vista y su entrega al cliente, slo es exigible a la
fecha en que se vence el trmino de plazo o mediante notificacin escrita y
previamente entregada al banco. Los recursos obtenidos, el banco los puede usar
como activos productivos para prstamos a mediano y largo plazo, inversiones y
otros tipos de crditos, que a la vez que conforman el pasivo bancario,
condicionan en forma determinante la capacidad productiva de la empresa
bancaria.
DEPSITOS A LA VISTA
Entrega de dinero, ttulos o valores a una institucin bancaria con el objeto de que
se guarden y se regresen mediante la presentacin de un documento "a la vista"
que ampare dichos bienes. Un ejemplo de depsito a la vista es la cuenta de
cheques, en la que el depositante puede girar cheques y retirar fondos sin
notificacin por adelantado.
CERTIFICADOS DE DEPSITO A TRMINO (CDT)
Instrumento de captacin de ahorro nominal, de libre negociacin. Los CDT
pueden ser emitidos por las Compaas de Financiamiento Comercial y por las
Corporaciones Financieras y su plazo de vencimiento puede ir desde 30 das
hasta ms de 360 das.
CERTIFICADOS
Son instrumentos de captacin de recursos a un plazo determinado, no menor a
30 das.
CERTIFICADOS DE DEPSITOS FLEXIBLES.
Son instrumentos de captacin de recursos a corto plazo es decir de 1 a 29 das.
COLOCACIN
Operacin por medio de la cual el emisor obtiene efectivo contra la entrega de
documentos que representan sus obligaciones. Al hablar de colocacin se concibe
inicialmente un mercado primario, al que concurren las casas de bolsa y los
bancos para adquirir una emisin de ttulos o valores a un precio y tasa de inters
inicial o de garanta. Posteriormente los intermediarios financieros ofertan al
pblico en general dichos valores conformndose as el denominado mercado
secundario en el que el precio y la tasa de inters de los documentos, se rige por
la llamada tasa de descuento.
CREDITO
Contrato por el cual una entidad financiera pone a disposicin del cliente cierta
cantidad de dinero, que este deber de devolver con intereses y segn los plazos
pactados. A diferencia del prstamo, ese capital no ha de tener necesariamente
una finalidad prefijada (como la compra de un inmueble en el caso de un prstamo
hipotecario).
Pueden ser recursos financieros o referirse a bienes y servicios.
El crdito es fundamental en una economa moderna y reviste diversas formas
entre las que destacan el crdito de consumo extendido a los individuos para
financiar su consumo de bienes; el crdito comercial extendido por los oferentes
de materias primas a las empresas o por stas a los vendedores mayoristas; y el
crdito bancario que consiste en prstamos a diversos agentes econmicos.
CRDITO BANCARIO
Prstamos otorgados por la banca como parte de sus operaciones pasivas;
incluye las carteras vigentes, vencida y descontada; los saldos comprenden
moneda nacional y extranjera, esta ltima valorizada al tipo de cambio de fin de
mes autorizado por los bancos.
MESA DE DINERO
Las Mesas de Dinero constituyen mecanismos de intermediacin financiera que
tienen por objetivo principal la captacin de fondos de personas naturales o
jurdicas que tengan exceso de liquidez a corto plazo para colocarlos en empresas
que requieran de dichos recursos en el mismo lapso. En otros trminos las Mesas
de Dinero reciben recursos de instituciones con excedentes transitorios de liquidez
para ofrecerlos a quienes tengan insuficiencias momentneas de fondos.
Una Mesa de Dinero simplemente, es un centro de intermediacin de fondos. Se
llama as, porque generalmente quienes trabajan all lo hacen con varios telfonos,
para contactar y recibir llamadas de clientes.
Las Mesas de Dinero le ofrecen a entidades jurdicas y personas naturales la
oportunidad de invertir, por plazos cortos, en un instrumento cuyo rendimiento
dependiendo de las necesidades del cliente puede ser exento del ISLR o gravable
a empresas con necesidades de fondos a corto plazo la posibilidad de adquirirlos.
BONOS
Son ttulos que representan una parte de un crdito constituido a cargo de una
entidad emisora. Su plazo mnimo es de un ao; en retorno de su inversin
recibir una tasa de inters que fija el emisor de acuerdo con las condiciones de
mercado, al momento de realizar la colocacin de los ttulos. Por sus
caractersticas estos ttulos son considerados de renta fija. Adems de los bonos
ordinarios, existen en el mercado bonos de prenda y bonos de garanta general y
especfica y bonos convertibles en acciones.
LOS TTULOS VALORES.
Un Ttulo Valor es un documento mercantil en el que est incorporado un derecho
privado patrimonial, por lo que el ejercicio del derecho est vinculado
jurdicamente a la posesin del documento.
En las compraventas que se realizan dentro del trfico mercantil est muy
extendida la utilizacin de algunos ttulos valores como medio de pago y, en
ocasiones, como instrumento de crdito.
Los ttulos valores ms usuales son:
* Las Letras de Cambio. Son documentos negociables que representan una orden
incondicional de pago, de una persona llamada "girador", a otra llamada "girado",
para que pague a la orden de un tercero o beneficiario, cierta cantidad de dinero
en la fecha y lugar indicados en el propio documento. Puede tambin definirse
como un ttulo librado por una entidad crediticia, a la orden de s misma y que se
negocia en Bolsa.
* Los Cheques. Son documentos bancarios escritos, por los que se puede
disponer de dinero de una cuenta, por parte del propio titular, o por otra persona a
la que mediante el cheque se le autoriza para retirar una determinada cantidad de
dinero de una cuenta sin que sea necesaria la presencia del titular.
* Los pagars. Son documentos por los que una persona se compromete a pagar
una cantidad de dinero en una fecha establecida, a otra persona a favor de la que
se ha expedido dicho pagar, o a una tercera persona, a quien la segunda ha
endosado el documento.
ACCIONES
Las acciones son inversiones de capital social, lo cual significa que al comprar
acciones de una corporacin usted se convierte en accionista y realmente es
propietario de una parte de dicha corporacin. Por supuesto, su participacin en el
valor lquido, o propiedad, en una corporacin que puede emitir millones de
acciones es mucho ms pequea que el valor lquido, o valor real, que posee en
un bien raz que compr. Lo que es parecido es que usted es propietario de algo
que puede vender o retener, segn lo que desee.
Hay dos razones principales para comprar acciones:
1. Usted espera que el precio por accin aumente de manera que al vender sus
acciones en el futuro logre obtener una ganancia.
2. Usted espera que las acciones generen ingresos en la forma de dividendos.
Algunas acciones tienden a hacer uno o lo otro, mientras que otras hacen ambas
cosas.
La razn por la cual las acciones son inversiones populares a pesar del hecho de
que pueden ser voltiles, es decir, cambiar de valor rpidamente en el corto plazo,
es debido a que histricamente las acciones en general han proporcionado un
mayor rendimiento que otros valores.
Diferencia con los bonos y obligaciones
La diferencia entre una accin y un bono u obligacin radica en que con la accin
se es dueo de los activos de la empresa, mientras que en el caso de poseer un
bono u obligacin solamente se adquiere o compra parte de la deuda de la
empresa o entidad emisora.
En el caso de los bonos u obligacin, se es un acreedor de esa empresa, y se
tiene derecho a la devolucin de la deuda con sus intereses. Son inversiones en
renta fija. Sin embargo, en la accin se es propietario de dicha empresa, con
mayor riesgo de prdida de la inversin si el negocio va mal, as como mayor
margen de ganancia si va bien.
Las acciones son ttulos valores y, como tales, deben estar representados de
forma que puedan ser objeto de compraventa o de otros negocios jurdicos con
facilidad.
Las formas de representacin de las acciones son:
* Ttulos al portador: Puede ejercer los derechos inherentes a la accin quien
posee el ttulo.
* Ttulos nominativos: Para su transmisin es necesario realizar una cesin formal.
* Escritura pblica: Muy usado en empresas pequeas o familiares, pero con poca
flexibilidad para el trfico de las acciones.
* Anotacin en cuenta: Muy importante en la actualidad para acelerar las
transacciones. Es indispensable en sociedades que cotizan en bolsa.
PAPEL COMERCIAL
Los papeles comerciales son instrumentos de deuda emitidos en masa por
sociedades annimas cuyo vencimiento es a corto plazo.
Activos financieros a corto plazo emitidos por empresas privadas para hacer frente
a sus dficits estacionales de tesorera o inversiones a muy corto plazo.
Instrumento negociable de deuda a corto plazo, emitido por empresas o bancos.
Pagars a corto plazo emitidos por compaas financieras o grandes grupos
comerciales o industriales; stos pueden venderse bien directamente o a travs de
intermediarios. Al ser un pagar no posee ninguna garanta, por lo cual ofrece
rendimientos mayores y menor liquidez.
El papel comercial constituye un novedoso instrumento de captacin de recursos a
corto plazo que viene a llenar el vaci existente en el mercado nacional de
capitales en lo referente a alternativas distintas de las tradicionalmente ofrecidas
por el sistema bancario.
Con la promulgacin de dichas normas, se posibilita a las sociedades annimas el
acceso a una fuente de financiamiento a corto plazo y al pblico inversionista, la
opcin de colocar sus recursos disponibles en un novedoso instrumento de ahorro.
Los papeles comerciales vienen, as, a ampliar el espectro de alternativas de
colocacin en el mercado.
El Pago de Intereses es En general, es la accin y efecto de abonar intereses.
Tambin el pacto en un contrato de prstamo, crdito o depsito de dinero para el
pago de intereses. En la actividad bancaria, el pago de intereses a favor del cliente
en una operacin en la que ste hubiera transferido fondos a la entidad de crdito
bien en cuentas a la vista, en depsitos a plazo o cualquier otra forma de deuda.
La capitalizacin sobre saldo mnimo mensual son cuentas del activo y son las q
controlan los bienes y derechos de la empresa. Los intereses capitalizados
pueden aplicarse a ciertos prstamos a largo plazo que, cuando son prestados,
estn programados para tener un retraso en el pago por una razn especfica. El
prestamista y el prestatario generalmente acuerdan las razones aprobadas para el
retraso del pago en el momento del prstamo. Durante el tiempo en que los pagos
son diferidos, la cantidad de inters que se habra pagado durante el perodo de
aplazamiento, si el prstamo hubiera estado en amortizacin, se suman. La
cantidad se aade al saldo del capital del prstamo. Debido a que los intereses se
cobran con base en el saldo del capital, un prestatario paga intereses sobre
intereses capitalizados cuando el prstamo vuelve al pago. Hay varios escenarios
comunes que reconocen los intereses capitalizados. Contabilizacin de intereses
capitalizados Los contadores deben tener en cuenta los intereses capitalizados de
manera diferente que los gastos por intereses normales. Debido a que los
intereses capitalizados no se vencen ni son pagaderos inmediatamente, como los
intereses ordinarios en los prstamos convencionales, los contadores deben
agregar los intereses capitalizados al costo o valor de los activos para los que los
fondos fueron prestados. El valor total del activo aparece como un activo de la
empresa. Los gastos de los intereses capitalizados luego son representados con
el tiempo a travs de la depreciacin. Evitar la capitalizacin Los intereses
capitalizados pueden ser un gasto desfavorable para muchos prestatarios ya que
genera costos adicionales a lo largo del tiempo. Algunos prestamistas pueden dar
a los prestatarios la oportunidad de pagar los intereses devengados antes de que
se capitalicen y sean agregados al saldo del capital del prstamo. Si tomas un
prstamo que permite la acumulacin de intereses capitalizados y puedes darte el
lujo de pagar los intereses devengados antes de que tus pagos de prstamos
regulares comiencen, ahorrars dinero durante la vida del reembolso mediante el
pago de los intereses antes de que se capitalice
