Actividad 2.3.

CÁLCULO DE BETA Y TASA DE RENDIMIENTO REQUERIDA

Administración
Nombre del alumno:
Mendoza Osorio Rosario Judit
Morales González Lissette Guadalupe
Morales Torres Ulises Irving
Fecha:
27 de septiembre de
2022

Estratégica
Nombre de la asignatura: Economía Financiera II Semestre: 5

Resuelve correctamente el siguiente problema

1. Las acciones de Apple Inc. y Nike Inc. que cotizan en el Dow Jones Industrial Average han tenido los siguientes precios durante los meses
de Enero-Septiembre del 2022

Dow Jones
Precios de Apple Precios de Nike
Mes Industrial Averaje
(AAPL) (NKE)
(DJI)
Enero 166.53 67.66 24149.39
Febrero 176.1 68.48 25029.2
Marzo 165.55 70.54 25103.11
Abril 164.05 68.03 24163.15
Mayo 185.5 71.42 24415.84
Junio 184.46 79.26 24271.41
Julio 189.62 76.72 25415.19
Agosto 226.83 82 25964.82
Septiembre 235.74 84.72 26458.31
 Actividad 2.3.1

Se le pide calcular lo siguiente:

a) Los rendimientos del precio de ambas acciones y del DJI

b) La tasa de rendimiento promedio correspondiente a cada acción durante el periodo Ene-Sep. 2022
c) Suponga que un inversionista dispone de $5,000,000 y decide formar un portafolio consistente en 50% de acciones de Apple y 50% de
Administración
acciones de Nike. ¿Cuál es la tasa de rendimiento esperada del portafolio? ¿Y la tasa de rendimiento promedio?
d) La desviación estándar de los rendimientos para cada acción y para el portafolio. ¿El riesgo diversificable se reduce con la formación del
portafolio?
Estratégica
e) El coeficiente de correlación entre ambas acciones
f) La beta de cada empresa
g) El rendimiento del mercado
h) El rendimiento requerido de cada empresa tomando en cuenta una tasa libre de riesgo de 4%
i) La beta del portafolio
j) El rendimiento requerido del portafolio
k) Dibuje la Línea de Mercado de un Activo Financiero
l) Haga una conclusión acerca de la formación del portafolio

REND DOW
MES REND APPLE REND NIKE PORTAFOLIO
JONES

FEBRERO 5.75 1.212 3.64 3.48

MARZO -5.99 3.01 0.295 -1.49

ABRIL -0.91 -3.56 -3.744 2.23

MAYO 13.07 4.98 1.046 9.03

JUNIO -0.56 10.98 -0.592 5.21

JULIO 2.797 -3.20 4.71 -0.20

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AGOSTO 19.62 6.88 2.16 13.25

SEPTIEMBRE 3.93 3.32 1.901 3.62

PROMEDIO 4.715 2.95 1.1780 3.83

Administración
Coeficiente de Correlación 0.28098

APPLE 8.208%

Estratégica
Desviación Estándar NIKE 4.891%

PORTAFOLIO 5.335%

APPLE 1.15
Coeficiente Beta
NIKE -0.091

Rendimiento del Mercado 13%

Coeficiente Beta del Portafolio 0.5995

APPLE 14.35%

Tasa de Rendimiento Requerida NIKE 3.181%

PORTAFOLIO 8.7655%

Conclusiones

En el presente ejercicio se analizaron los rendimientos del precio de acciones de Apple y Nike en el periodo
de enero a septiembre del 2022, se obtuvo que, el rendimiento promedio de Apple es mayor al de Nike, lo
mismo ocurre con la desviación estándar, por lo cual Apple es más riesgos, al formar el portafolio el riesgo se
reduce poco ya que, la desviación estándar del portafolio es de 5.33% y el promedio ponderado de la
desviación estándar es de 6.54%. Es bueno formar el portafolio y que el coeficiente de correlación es de
 Actividad 2.3.1

0.2809, está lejos de -1, es decir es pequeño y se aleja de 1, por lo que tiene correlación positiva (baja).

Por otra parte, las betas al calcular el riesgo de mercado, en Apple es grande, mayor a 1, es decir, más
volátil que el mercado, la de Nike es menos grande, menor a 1 (menos volatilidad), por lo tanto, la tasa de
rendimiento requerida de Apple es mayor a la de Nike (un poco más de cuatro veces).
Administración
El portafolio tiene una beta aceptable ya que es menor a 1, por lo tanto, es menos volátil que el mercado, lo

Estratégica
que hace que la tasa de rendimiento requerida sea menor a la tasa de rendimiento del mercado.

Por último, Apple tiene un alto grado de riesgo de mercado, mientras que, en cuanto a las acciones de Nike
existe un mayor riesgo diversificable.
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