FLUJOS DE ENTRADA DE EFECTIVO

Junio Julio
ventas $ 35,000.00 $ 36,750.00
20% Efectivo $ 7,000.00 $ 7,350.00
ctas x cobrar (30) $ 17,500.00
ctas x cobrar (60)
Dividendos
$ 7,000.00 $ 24,850.00

FLUJOS DE SALIDA DE EFECTI

Junio Julio
60% Compras $ 21,000.00 $ 22,050.00
10% Efectivo $ 2,100.00 $ 2,205.00
Ctas x pagar (30) $ 14,700.00
Ctas x pagar (60)
Renta $ 1,666.67 $ 1,666.67
sueldos y salarios $ 2,000.00 $ 2,000.00
Impuestos
Intereses
Dividendos
Amortizacion
$ 5,766.67 $ 20,571.67

PRESUPUESTO DE
Junio
TOTAL ENTRADA DE EFECTIVO $ 7,000.00
TOTAL SALIDA DE EFECTIVO $ 5,766.67
FLUJO NETO DE EFECTIVO $ 1,233.33
SALDO INICIAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA $ 18,000.00
 INGRESO X VENTAS 600000
menos CF 26000
menos CV 320000
UTILIDAD BRUTA 254000
menos INTERESES 6500
UAI 247500
menos IMPUESTO 40% 99000
UTILIDAD NETA 148500
menos DIVIDENDOS 2000
146500

GPA 48.83

DISMINUYE
UNIDADES 200000
INGRESO X VENTA 300000
menos CF 26000
menos CV 160000
UTILIDAD BRUTA 114000

menos INTERÉS 6500

UAI 107500
menos IMPUESTO 40% 43000
UTILIDAD NETA 64500
menos DIVIDENDOS 2000
62500

GPA 20.83333333333
 FLUJOS DE ENTRADA DE EFECTIVO
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
$ 38,587.50 $ 40,516.88 $ 42,542.72 $ 44,669.86 $ 46,903.35
$ 7,717.50 $ 8,103.38 $ 8,508.54 $ 8,933.97 $ 9,380.67
$ 18,375.00 $ 19,293.75 $ 20,258.44 $ 21,271.36 $ 22,334.93
$ 10,500.00 $ 11,025.00 $ 11,576.25 $ 12,155.06 $ 12,762.82
$ 30,000.00
$ 36,592.50 $ 38,422.13 $ 40,343.23 $ 42,360.39 $ 74,478.42

UJOS DE SALIDA DE EFECTIVO

Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
$ 23,152.50 $ 24,310.13 $ 25,525.63 $ 26,801.92 $ 28,142.01
$ 2,315.25 $ 2,431.01 $ 2,552.56 $ 2,680.19 $ 2,814.20
$ 15,435.00 $ 16,206.75 $ 17,017.09 $ 17,867.94 $ 18,761.34
$ 4,200.00 $ 4,410.00 $ 4,630.50 $ 4,862.03 $ 5,105.13
$ 1,666.67 $ 1,666.67 $ 1,666.67 $ 1,666.67 $ 1,666.67
$ 2,000.00 $ 2,000.00 $ 2,000.00 $ 2,000.00 $ 2,000.00
$ 35,000.00
$ 1,000.00
$ 20,000.00
$ 20,000.00
$ 25,616.92 $ 26,714.43 $ 47,866.82 $ 29,076.83 $ 86,347.34

PRESUPUESTO DE CAJA
Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre
 $ 24,850.00 $ 36,592.50 $ 38,422.13 $ 40,343.23 $ 42,360.39
$ 20,571.67 $ 25,616.92 $ 26,714.43 $ 47,866.82 $ 29,076.83
$ 4,278.33 $ 10,975.58 $ 11,707.70 -$ 7,523.59 $ 13,283.56
$ 18,000.00 $ 22,278.33 $ 33,253.91 $ 44,961.61 $ 37,438.02
$ 22,278.33 $ 33,253.91 $ 44,961.61 $ 37,438.02 $ 50,721.58

Fuente de
Financiamiento
Deuda 20000
Acciones 3000 Deudas
Precio de accion 20 Acciones
tasa de interes 5%
beta 1.5
Tasa tributaria 40%
Prima de rendimiento(Km-Rf) 8.50% CAMP = Klr+(Km-Klr)B
tasa libre de riesgo Rf 1%
Rendimiento de mercado (Km) 9.50%

A) El Beta que es mayor a 1 hace que la compañía Karite sea más rentable
B)
C) CAMP 13.75%

EJERCICIO 3

Unidades 400000
costo fijo 26000
costo variable 0.8
precio 1.5 Punto de equilibrio
intereses 6500 Ingresos de equilibrio
dividendos 2000
Impuesto 40%
acciones comunes 3000
 UAII 346500

0.5 0.5
BASE AUMENTA
400000 600000
600000 900000
26000 26000
320000 480000
254000 394000
-0.55 0.55
6500 6500
247500 387500
99000 155000
148500 232500
2000 2000
146500 230500

48.83333333333 76.83333333333
-0.57 0.57
Diciembre
 $ 74,478.42
$ 86,347.34
-$ 11,868.92
$ 50,721.58
$ 38,852.66

Valor Ponderacion Costos WACC

20000 25% 3% 1%
60000 75% 13.75% 10.31%
80000 100% 11.06%

lr+(Km-Klr)B

ea más rentable

37142.86
55714.29

GAO 1.1023622
 GAF 1.02514672

GAT= GAO*GAF 1.130083

GAO 1.10236220472

GAF 1.04027303754

GAT 1.14675767918