INICIO

EMPRESA INDUSTRIAL EQUIPOS INFANTILES CORP

Balance General
(En miles de dólares)
AÑOS
2018 2019
USD $ USD $
ACTIVOS
Efectivo y sus equivalentes 12,715.00 13,268.00
Cuentas por Cobrar 89,546.00 97,912.00
Provisión de Cartera 1,021.00 2,032.00
Inventario de Productos Terminados 3,624.00 3,033.00
Inventario de Materia Prima 36,413.00 59,033.00
Inventarios de Materia Prima en Tránsito 6,625.00 8,033.00
Otros Activos Corrientes 4,989.00 13,236.00
Subtotal Activo Corriente 152,891.00 192,483.00

Maquinaria 4,647.00 4,647.00

Edificios y Equipos 13,753.00 20,091.00
Depreciación Acumulada 4,003.00 5,170.00
Subtotal Activo Fijo Neto 14,397.00 19,568.00

Inversiones Permanentes 72.00 2,851.00

Patentes 20,592.00 14,844.00
Anticipo Proveedores 0.00 19,617.00
Subtotal Otros Activos 20,664.00 37,312.00
TOTAL ACTIVO 187,952.00 249,363.00

PASIVO
Obligaciones Bancarias 103,211.00 133,912.00
Proveedores Nacionales 23,242.00 50,480.00
Impuesto a la Renta por Pagar 1,391.00 252.00
Anticipos Clientes 12,995.00 21,832.00
Subtotal Pasivo Corriente 140,839.00 206,476.00

Obligaciones Bancarias Largo Plazo 21,109.00 2,034.00

Arrendamiento Financiero 3,677.00 3,959.00
Obligaciones Emitidas 7,293.00 600.00
Subtotal Pasivo Largo Plazo 32,079.00 6,593.00
TOTAL PASIVO 172,918.00 213,069.00

Capital Pagado 8,000.00 8,000.00

Reservas 3,378.00 4,856.00
Utilidades Retenidas 3,656.00 5,002.00
Aporte Futura Capitalizacion 0.00 18,436.00
TOTAL PATRIMONIO NETO 15,034.00 36,294.00

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 187,952.00 249,363.00

INICIO

687,949.00
24,961.00
23,130.00
1,126.00
 EMPRESA INDUSTRIAL EQUIPOS INFANTILES CORP
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
(En miles de dólares)
AÑOS
2018 2019
USD $ USD $
VENTAS NETAS 490,622.00 741,168.00
COSTOS DE VENTAS 453,367.00 687,949.00
Utilidad Bruta 37,255.00 53,219.00

GASTOS DE OPERACIÓN 21,867.00 24,961.00

Utilidad de Operación 15,388.00 28,258.00

Gastos Financieros 17,791.00 23,130.00

Otros Egresos 0.00 0.00
Otros Ingresos 7,450.00 1,000.00 UNE AÑO 1
5,047.00
Utilidad antes de Impuestos 5,047.00 6,128.00 6,128.00

IMPUESTO A LA RENTA 1,391.00 1,126.00

UTILIDAD NETA 3,656.00 5,002.00 1,052.00

8,658.00 52 74.00
7,312.00
2,310.00
IR(-) SALDO
1,391.00 3,656.00
1,126.00 5,002.00

-74
INICIO
EMPRESA INDUSTRIAL EQUIPOS INFANTILES CORP
Balance General
(En miles de dólares)

AÑOS
Año 1 Año 2
$ $ Variación
ACTIVOS
Efectivo y sus equivalentes 12,715.00 13,268.00 553.00
Cuentas por Cobrar 89,546.00 97,912.00 8,366.00
Provisión de Cartera (1,021.00) (2,032.00) 1,011.00
Inventario de Productos Terminados 3,624.00 3,033.00 591.00
Inventario de Materia Prima 36,413.00 59,033.00 22,620.00
Inventarios de Materia Prima en Tránsito 6,625.00 8,033.00 1,408.00
Otros Activos Corrientes 4,989.00 13,236.00 8,247.00
Subtotal Activo Corriente 152,891.00 192,483.00 39,592.00

Maquinaria 4,647.00 4,647.00 -

Edificios y Equipos 13,753.00 20,091.00 6,338.00
Depreciación Acumulada (4,003.00) (5,170.00) 1,167.00
Subtotal Activo Fijo Neto 14,397.00 19,568.00 5,171.00

Inversiones Permanentes 72 2,851.00 2,779.00

Patentes 20,592.00 14,844.00 5,748.00
Anticipos Proveedores 0 19,617.00 19,617.00
Subtotal Otros Activos 20,664.00 37,312.00 16,648.00
TOTAL ACTIVO 187,952.00 249,363.00 61,411.00

PASIVO
Obligaciones Bancarias 103,211.00 133,912.00 30,701.00
Proveedores Nacionales 23,242.00 50,480.00 27,238.00
Impuesto a la Renta por Pagar 1,391.00 252 1,139.00
Anticipos de Clientes 12,995.00 21,832.00 8,837.00
Subtotal Pasivo Corriente 140,839.00 204,491.00 63,652.00

Obligaciones Bancarias Largo Plazo 21,109.00 2,034.00 19,075.00

Arrendamiento Financiero 3,677.00 3,959.00 282.00
Obligaciones Emitidas 7,293.00 600 6,693.00
Subtotal Pasivo Largo Plazo 32,079.00 6,593.00 25,486.00
TOTAL PASIVO 172,918.00 211,084.00 38,166.00

Capital Pagado 8,000.00 8,000.00 0.00

Reservas 3,378.00 4,856.00 1,478.00
Utilidades del Ejercicio 3,656.00 5,002.00 1,346.00
Aporte Futura Capitalización 0 18,436.00 18,436.00
TOTAL CAPITAL CONTABLE 15,034.00 38,279.00 23,245.00

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 187,952.00 249,363.00 61,411.00

Con fecha 31-12 del año 2, se anticipa el pago del Impuesto a l Renta año 2016
El manejo y control de los inventarios deberan ser tomados en cuenta en el metodo Directo
Para la determinacion de la medicion de la tasa de crecimiento sostenible , tome en cuenta estos supuestos:
* Se pagaron los dividendos de año 2, el 15%;
* Activos que aumentan espontáneamente debido al incr.de las ventas representa el 34%
* Pasivo que aumentan espontáneamente debido al incr.de las ventas 18%
* Se proyecta un incremento de ventas a $ 830.108 para el año 3, con la aplicación del mètodo de los mìnimos

USOS NEGATIVOS
FUENTES POSITIVOS
Uso Fuente Actividad

553.00
8,366.00 Operación -8,366.00
1,011.00
591.00 Operación 591.00
22,620.00 Operación -22,620.00
1,408.00 Operación -1,408.00
8,247.00 Operación -8,247.00

6,338.00 Inversión -6,338.00

1,167.00

2,779.00 Inversión -2,779.00

5,748.00 Inversión 5,748.00
19,617.00 Operación -19,617.00

30,701.00 Financiamiento 30,701.00

27,238.00 Operación 27,238.00
1,139.00 Operación -1,139.00
8,837.00 Operación 8,837.00

19,075.00 Financiamiento -19,075.00

282.00 Financiamiento 282.00
6,693.00 Financiamiento -6,693.00

0.00 Financiamiento
 1,478.00 Financiamiento
1,346.00 Financiamiento
18,436.00 Financiamiento 18,436.00

96,835.00 96,835.00 -4449

VTAS 742168
CV -687949
GASTOS -24961
-23130
metodo Directo -1126
, tome en cuenta estos supuestos: 553.00 1,985.00

esenta el 34%

icación del mètodo de los mìnimos cuadrados

-13,268.00
-16611
 EMPRESA INDUSTRIAL EQUIPOS INFANTILES CORP
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
31-Dec-19

INGRESOS 742,639.00
VENTAS 742,168.00
Cuentas por Cobrar (8,366.00)
Anticipo Clientes 8,837.00

SALIDAS (762,368.00)
PROVEEDORES
COSTO DE VENTAS (687,949.00)

Inventario de Productos Terminados 591.00

Inventario de Materia Prima (22,620.00)
Inventario de Materia Prima en Tránsito (1,408.00)
Otros Activos Corrientes (8,247.00)
Proveedores Nacionales 27,238.00
IMPUESTO A LA RENTA (1,139.00)
ANTICIPO PROVEEDORES (19,617.00)
OTROS ACTIVOS CORRIENTES

GASTOS Y OTROS EGRESOS

OPERACIONALES (24,961.00)
FINANCIEROS (23,130.00)
IMP. RENTA AÑO 2016 (1,126.00)
FLUJO ACTIVIDADES OPERACIONALES (19,729.00)

ACTIVIDADES DE INVERSION
Edificios y Equipos -6,338.00
Inversiones Permanentes -2,779.00
Patentes 5,748.00

Flujo neto de Actividades de Inversion (3,369.00)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obligaciones Bancarias 30,701.00
Obligaciones Bancarias a Largo Plazo -19,075.00
Arrendamiento Financiero 282.00
Obligaciones Emitidas -6,693.00
Aporte futura capitalización 18,436.00
Flujo neto de Actividades de Financiamiento 23,651.00

FLUJO NETO ACTIVIDADES 553.00

+ Efectivo al inicio del periodo 12,715.00

EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES AL 31 DIC DEL AÑO 2 13,268.00

UNE 5002
Provisión de Cartera 1,011.00
Depreciación Acumulada 1,167.00
(-) OTROS INGRESOS -1,000.00
6180
FUENTES
Inventario de Productos Ter 591.00
Patentes 5,748.00
Obligaciones Bancarias 30,701.00
Proveedores Nacionales 27,238.00
Anticipos de Clientes 8,837.00
Arrendamiento Financiero 282.00
Aporte Futura Capitalización 18,436.00
Reservas 1,478.00
IMPUESTO A LA RENTA -1,126.00

98,365.00 1,530.00
METODO INDIRECTO
CONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO
Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 5,002.00
Más Ajustes a la Utilidad (o pérdida) del Ejercicio
Depreciación y Deterioro de Valor del Ejercicio 1,167.00
Provisiones 1,011.00
Amortización de Otros Activos
Pérdida en Venta de Inversiones Financieras -
Pérdida en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo -
Pérdida en Venta de Activos Intangibles -
Otros
Menos:
Ajustes a la Utilidad (o perdida) del Ejercicio
Utilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo -
Utilidad en Venta de Inversiones Financieras -
Utilidad en Venta de Activos Intangibles -
Otros -1,000.00
Cargos y Abonos por Cambios Netos en el Activo y Pasivo
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar Comerciales -8,366.00
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 8,837.00
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar ITRSO ACTIVOS -8,247.00
(Aumento) Disminución en Existencias -23,437.00
(Aumento) Disminución en Gastos Diferidos
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales 27,238.00
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar OTRAS -19,617.00
Aumento (Disminución) SRI -2,265.00
AUM(DISM)DEL EFECTIVO Y EQUIV.DE EFECTIVO PROV.
DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN -19,677.00
ACT FINAN 23,651.00
ACT INVERS (3,369.00)
FLUJO DE ACT VAR. 605.00
FLUJO 2014 12,715.00
FLUJO NETO EE 2015 13,320.00

52.00
(19,729.00) -52.00
2. MEDICIÓN DE LA TASA DE CRECIMIENTO SOSTENIBLE 2015
PATRIMONIO DIVIDENDOS UTILIDADES
ACTIVO TOTAL VENTAS UNE
RAZÓN Fórmula NETO PAGADOS RETENIDAS
Rotación del activo = (T) Ventas/activo total 2.97 249,363.00 741,168.00 5,002.00 36,294.00 750.30 3,656.00
Margen sobre ventas = (m) Utilidad neta/ventas 0.67%
Apalancamiento = (L) Total activo/patrimonio neto 6.87
Tasa de retención de utilidades = (b) 1- (Dividendos pagados/Utilid.retenidas) 0.79
Tasa de crecimiento sostenible = TxmxLxb= 10.95%

PATRIMONIO
UNE
OTRO MÉTODO NETO
Tasa de retención de utilidades =b 0.79 5,002.00 36,294.00
Rentabilidad sobre el patrimonio = ROE UNE/PTR 0.14
Tasa de crecimiento sostenible = b x ROE 10.95%

3. MEDICIÓN DE LOS FONDOS EXTERNOS NECESARIOS 2015

Fórmula
Fondos externos necesarios = ((A/TR )( Increm.TR)) -(( L/TR) (Increm.TR)) - bc(TR2)
Donde: 34.00 18.00 16.00 741,168.00 88,940.16
A/TR = Activos que aumentan espontáneamente debido al incr.de las ventas 34.00%
L/TR = Pasivo que aumentan espontáneamente debido al incr.de las ventas 18.00%
TR2 = Ingresos totales proyectados para el año siguiente = 830,108 Ventas del año presente con un incremento del 12%
Increm. TR = Cambio de las ventas totales 88,940 Dif vtas año 2 - vtas año 1
c = Margen de utilidad neta sobre ventas 0.67%
b = Razón de retención de utilidades 0.79
Fondos externos necesarios = 9,778 88940*34% 88940*18% 0.67%*0.79 830108*la mult de margen utilixrazon de ret util
COMPROBACIÓN
Necesidad total de fondos (Part.Espont A-Part.Espont P)* Increm ventas 14,230 (34%-18%) * 88940
Utilidades proyectadas 830,108 x 0.67% 5602 830108 *0.67%
Tasa de retención de utilidades, fondos internos generados 5,602 x 0.79 4453 5602 * 0.79
Fondos externos necesarios para el año siguiente = 9778
INICIO
 EMPRESA INDUSTRIAL EQUIPOS INFANTILES CORP
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
(En miles de dólares)
AÑOS
2018 2019
USD $ USD $
VENTAS NETAS 490,622.00 741,168.00
COSTOS DE VENTAS 453,367.00 687,949.00 53,219.00
Utilidad Bruta 37,255.00 53,219.00 28,258.00
5,128.00
GASTOS DE OPERACIÓN 21,867.00 24,961.00 5,228.00
Gasto Administrativo 16,780.00 14,511.00 784.2
Gastos Ventas 5,087.00 10,450.00 4,503.80
1125.95
Utilidad de Operación 15,388.00 28,258.00

Gastos Financieros 17,791.00 23,130.00

Otros Egresos 0.00 902.00
Otros Ingresos 7,450.00 1,000.00

Utilidad antes de Impuestos 5,047.00 5,226.00 5,047.00

(-)Participacion Empleados 757.05 783.90
(+)Gastos Deducibles 1,274.05 60.00
BASE IMPUESTO RENTA 5,564.00 4,502.10 5,047.00
(-)Impuesto Renta 1,391.00 1,125.53 4,289.95

IMPUESTO A LA RENTA 1,391.00 1,126.00

UTILIDAD NETA 3,656.00 4,100.00

3656 5002