Informe Final Quinua APRA CHACALA

INFORME DE EVALUACIÓN
Informe de Evaluación Final
PLAN DE ALIANZA
APRA CHACALA – REAL ANDINA
UYU-1530-014-09
Tabla de Contenido
1
Objetivo.............................................................................................................................4
Aspectos generales............................................................................................................4
Acuerdo de negocios de la Alianza....................................................................................5
Situación jurídica..............................................................................................................6
Evaluación del Proveedor.................................................................................................6
Actividad Productiva.............................................................................................................6
Localización............................................................................................................................6
Logística..................................................................................................................................6
Disponibilidad.......................................................................................................................................6
Cantidad................................................................................................................................................6
Precio/Costo..........................................................................................................................................7
Capacidad de Producción......................................................................................................................7
Capital disponible.................................................................................................................................7
Experiencia...........................................................................................................................................7
Adecuación tecnológica........................................................................................................................7
Capacidad de Alianza...........................................................................................................................7
Análisis del Producto.............................................................................................................8
Condiciones de producción...................................................................................................................8
Condiciones de almacenamiento y transporte.......................................................................................8
Caducidad.............................................................................................................................................8
Estacionalidad.......................................................................................................................................8
Consecuencias del análisis.....................................................................................................8
Evaluación del Agente de Mercado...................................................................................8
Localización............................................................................................................................8
Situación Legal.......................................................................................................................9
Demanda.................................................................................................................................9
La oferta..................................................................................................................................9
Oferta actual..........................................................................................................................................9
Otros actores del mercado.....................................................................................................................9
Estándares de calidad y precio..............................................................................................................9
Experiencia en comercialización..........................................................................................................9
Consecuencias del Análisis.....................................................................................................9
Evaluación Financiera....................................................................................................10
Desagregación de costos.......................................................................................................10
Estructura de costos.............................................................................................................10
Inversiones..........................................................................................................................................12
Capital de trabajo................................................................................................................................12
Consecuencias del Análisis...................................................................................................13
Evaluación Privada..............................................................................................................13
Punto de equilibrio..............................................................................................................................13
Ventaja Privada del Proyecto..............................................................................................................14
Valor Actual Neto Privado..................................................................................................................15
Razón costo beneficio.........................................................................................................................16
2
Leverage Operativo.............................................................................................................................16
Evaluación de Desarrollo Rural..........................................................................................17
Punto de equilibrio..............................................................................................................................19
Ventaja del Proyecto Para el Productor..............................................................................................19
Valor Actual Neto Privado..................................................................................................................20
Razón costo beneficio.........................................................................................................................20
Leverage Operativo.............................................................................................................................21
Consecuencias del análisis...................................................................................................21
Rentabilidad de la inversión total.......................................................................................21
Flujo de Fondos sin Financiamiento...................................................................................................21
Valor Actual Neto...............................................................................................................................22
Flujo de Fondos con Financiamiento..................................................................................................22
Análisis del financiamiento..................................................................................................23
Análisis de sensibilidad...................................................................................................23
Sensibilidad respecto a costos fijos......................................................................................23
Sensibilidad respecto a costos variables..............................................................................23
Sensibilidad al precio...........................................................................................................23
Sensibilidad respecto a la cantidad.....................................................................................24
Sensibilidad respecto a la tasa de interés............................................................................24
Conclusiones....................................................................................................................24
3
Informe de Evaluación Final
PLAN DE ALIANZA
APRA CHACALA – REAL ANDINA
UYU-1530-014-09
Objetivo
El objetivo de este proyecto es incrementar los rendimientos en la producción de quinua
orgánica en forma sostenible, implementando capacitación y asistencia técnica en producción
orgánica incidiendo en temas de: manejo y conservación de suelos, manejo integrado de plagas.
Así mismo mejorar la calidad del grano y la eficiencia del proceso de cosecha y post cosecha,
reduciendo de esta forma las pérdidas.
Aspectos generales
SIN PAR
SECTOR VARIABLE Unidad Año 0 Documento Página
AGRICOLA
Producción año regular
Ha 1394 Plan de alianza apra-real andina 8
1. Superficie de tierra disponible
2. Superficie cultivada para la producción Ha 287 Plan de alianza apra-real andina 8
3. Rendimiento promedio de Qq/ha 10,003 Plan de alianza apra-real andina 8
4. Producción total de la OPP Qq 2870,86 Plan de alianza apra-real andina 8
5. Producción destinada a comercialización Qq 2342,91 Plan de alianza apra-real andina 8
6. Producción para autoconsumo y pérdidas Qq 527,95 Plan de alianza apra-real andina 8
Precios año regular
7. Precio promedio de venta Bs/qq 600 Plan de alianza apra-real andina 8
8. Ingreso promedio por la venta del producto Bs. 1405746 Plan de alianza apra-real andina 8
9. Ingreso familiar por otras actividades rurales Bs. 1654,50 Plan de alianza apra-real andina 8
10. Ingreso familiar por otras actividades no rurales. Bs. 1472,70 Plan de alianza apra-real andina 8
Social
11. Nº de miembros de la OPP Socios 55 Plan de alianza apra-real andina 8
12. Nº promedio de miembros de una familia Persona 4,24 Plan de alianza apra-real andina 8
4
13. Nº promedio de miembros de la familia Persona 2,60 Plan de alianza apra-real andina 8
14. Nº promedio de jornaleros contratados por familia en Jornalero Plan de alianza apra-real andina
10,10 8
un año regular. s
Costos
15. Costo promedio de un jornalero Bs. 70 Plan de alianza apra-real andina 8
16. Costo de producción por hectárea Bs. 3.360 Plan de alianza apra-real andina 8
CON PAR
Unidad
SECTOR – VARIABLE de Año 1 Documento Página
medida
Producción Año regular
1. Superficie de tierra disponible ha. 1394 Plan de alianza apra-real andina 14
2. Superficie cultivada para la producción ha. 287 Plan de alianza apra-real andina 14
3. Rendimiento promedio de la producción qq/ha 13 Plan de alianza apra-real andina 14
4. Producción total de la OPP qq 3731 Plan de alianza apra-real andina 14
5. Promedio de la producción destinada a la
% 90 Plan de alianza apra-real andina 14
comercialización o venta
6. Promedio de la producción destinada al autoconsumo % 6 Plan de alianza apra-real andina 14
7. Pérdidas en cosecha y post-cosecha % 4 Plan de alianza apra-real andina 14
Precios Año regular
8. Precio promedio de venta Bs./qq 650 Plan de alianza apra-real andina 14
9. Ingreso promedio por la venta Bs. 2182635 Plan de alianza apra-real andina 14
10. Ingreso familiar promedio por la venta. Bs. 39684 Plan de alianza apra-real andina 14
11. Ingreso familiar promedio. Bs. 1654,50 Plan de alianza apra-real andina 14
12. Ingreso promedio por hectárea Bs. 7605 Plan de alianza apra-real andina 14
Social
13. Número de miembros de la O.P.P Socios 55 Plan de alianza apra-real andina 14
14. Número de miembros de una familia Persona 4,24 Plan de alianza apra-real andina 14
15. Número promedio de miembros de una familia que
Personas 2,60 Plan de alianza apra-real andina 14
trabajan en la producción
16. Número promedio de jornaleros contratados Jornalero 10,10 Plan de alianza apra-real andina 14
Costos
17. Costo promedio de un jornalero que trabaja en la
Bs. 70 Plan de alianza apra-real andina 14
producción.
18. Costo estimado de producción de 1 hectárea. Bs. 3469 Plan de alianza apra-real andina 14
5
Acuerdo de negocios de la Alianza

El acuerdo del negocio entre los productores y el agente de mercado se establecerá bajo un
objetivo común, ambas partes ganan con la alianza, los productores mejoraran la calidad de su
producción y el agente de mercado otorga un precio justo por comercializar su producción.
Situación jurídica
La Asociación de Productores Agropecuarios de Chacala (APRA CHACALA), es una
organización de productores de quinua con personalidad jurídica en trámite. El domicilio legal
de la asociación es la Comunidad de Chacala, Municipio de Uyuni, de la Provincia Antonio
Quijarro, Departamento de Potosí.
Evaluación del Proveedor

Logística
Disponibilidad
La Asociación de Productores Agropecuarios de Cachala cuenta con suficiente cantidad de
tierras en propiedad común de 1400 Ha. por sucesión hereditaria, aproximadamente el 70% del
total de la superficie es utilizada en la producción de quinua, haciendo rotación del terreno por 5
años.
Cantidad
Actualmente la agrupación cuenta con una capacidad de siembra de 280 hectareas
aproximadamente, con un promedio de 3700 quintales por año.
Precio/Costo
El precio actual del quintal de quinua es de 680 Bs/QQ aproximadamente, precio de la quinua
real orgánica.
Capacidad de Producción
Capital disponible
La Asociación de Productores Agropecuarios de Cachala, cuenta con un capital invertido en
tierras y herramientas agrícolas necesarias para la producción de quinua, siendo esta la principal
fuente de ingreso.
Experiencia
Los productores de la Asociación cuentan con una experiencia tradicional de en la producción
de quinua y como asociación cuentan con una experiencia de 5 años.
Adecuación tecnológica
La asociación maneja su producto de una manera tradicional, aunque existe el compromiso
conjunto de la adecuación a la innovación tecnológica propuesta en el plan de negocios.
6
Capacidad de Alianza
Los productores conforman sindicatos agrarios desde hace varios años, mostrando organización
y disciplina para el cumplimiento de los acuerdos emergentes de la alianza, contando con
experiencia en ventas mancomunadas con el agente de mercado.
Análisis del Producto

Condiciones de producción
Se pudo observar que las condiciones de producción son mayormente mecanizadas desde la
preparación del terreno hasta la cosecha y la post cosecha y la post cosecha.
Condiciones de almacenamiento
Actualmente el productor almacena el producto en sacos en los domicilios de los socios, ya que
no existe la infraestructura especifica.
Condiciones de embalaje y transporte

Actualmente el producto es entregado individualmente en las casas de los productores centro de
acopio (trojes).
Caducidad
La quinua es almacenada en buenas condiciones tiene una vida útil de 3 a 6 meses.
Estacionalidad
La producción de quinua es anual, se debe mencionar que los productores practican el periodo
de descanso del terreno.
Consecuencias del análisis

La Asociación de Productores Agropecuarios de Cachala, cuenta con los suministros, las
condiciones productivas y capacidad organizacional para cumplir los acuerdos de la alianza.
En la actualidad las condiciones de producción son tradicionales, con la ejecución del proyecto
se pretende mejorar las actuales condiciones de producción. Se debe mencionar que la
asociación tiene la disponibilidad inmediata de aumentar la superficie cultivada y de esta
manera encarar la demanda de la alianza.
Evaluación del Agente de Mercado

Localización
La Sociedad Industrial Real Andina desarrolla su actividad productiva y comerciales en el país,
atendiendo volúmenes comercializados en los mercados nacionales ,e internacionales como
son varios países de Europa, además de Estados Unidos.
7
Demanda Potencial
La demanda potencial de quinua y sus derivados son los países de europeos, y a Estados
Unidos, siendo que el 99% de la comercialización está destinada a la exportación a los
mencionados destinos.
La oferta
Oferta actual
Los mayores productores de quínoa son las regiones altiplánicas de Potosí, Oruro y La Paz de
las cuales Sociedad Industrial Real Andina se abastece de quinua con certificación orgánica.
Otros actores del mercado

El agente de mercado reconoce a diferentes empresas que realizan el mismo proceso de acopio y
comercialización del producto.
Estándares de calidad y precio

El agente de marcado maneja los estándares nacionales e internacionales de los productos
orgánicos en la actualidad esta empresa trabaja bajo la certificación orgánica.
Experiencia en comercialización
El agente de mercado tiene una vasta experiencia en la comercialización y acopio y
transformación de grano de quinua y otros productos orgánicos.
Además cuenta con nichos de mercado garantizados, que le permitirán alcanzar los objetivos
esperados dentro de su actividad productiva.
Consecuencias del Análisis

La Sociedad Industrial Real Andina es una empresa que cuenta con todas las condiciones y la
experiencia necesaria para realizar esta actividad, tomando en cuenta las características de la
quinua orgánica y su aceptación en los mercados internacionales.
Evaluación Financiera
Desagregación de costos
Los costos han sido presentados de manera adecuada para su evaluación.
Estructura de costos
Es posible construir la tabla de costos diferenciales y eventualmente proyectar los costos
futuros. A continuación se presentan los costos con proyecto.
Cuadro 1. Costos de Producción CON PAR (en Bs.)
8
CON PAR
Nº Costo total
Item Unidad Unidades Costo Unitario Ha.
Actividades culturales: 0
Preparación de repelentes
caseros Jornal 2 70 140
Pisnado Jornal 2 70 140
Deshierbe/raleo Jornal 1 70 70
Aplicación del repelente casero Jornal 2 70 140
Aplicación del estiércol Jornal 1 70 70
Cercado/Alambrado Jornal 2 70 140
Cuidado del daño de los
animales Jornal 7 70 490
Corte con segadora Jornal 2 70 140
Emparve Jornal 2 70 140
Embolsado y Almacenamiento Jornal 1 70 70
Traslado quinua a deposito Bolsas 13 8 104
Semilla kg 8 15 120
Estiércol tn 4 200 800
Bolsas Pza. 13 5 65
Alquiler de tractor para barbecho ha 1 350 350
Siembra mecanizada ha 1 200 200
Uso segadora a motor ha 1 30 30
Trilla mecanizada qq 13 8 104
Venteo con máquina qq 13 8 104
Uso seleccionadora a motor qq 13 4 52
0
TOTAL Ha. 3469,00
TOTAL Producción 995603,00
Cuadro 2. Costos de Administración CON PAR (en Bs.)

CON PAR
Precio
Item Unidades Cantidad Unitario Ingreso
Resp. de Administración y
Comercialización mes 12 900,00 10.800,00
Responsable de Producción y Acopio mes 12,00 800,00 9.600,00
Material de escritorio mes 12,00 60,00 720,00
Comunicación mes 12,00 50,00 600,00
Gastos generales, comisiones viáticos mes 12,00 150,00 1.800,00
Servicio de agua mes 12,00 12,00 144,00
Energía eléctrica mes 12,00 30,00 360,00
Limpieza del depósito mes 12,00 60,00 720,00
Mantenimiento infraestructura y equipos mes 12,00 150,00 1.800,00

Total Costos Administrativos 26.544,00

Cuadro 3. Costo de Acopio (en Bs.)
9
CON PAR
Nº Costo
Item Unidad Unidades Unitario Costo total
Embolsado qq 13 1 13,00
Carguío qq 13,00 0,50 6,50
Transporte de acopio qq 13,00 4,00 52,00
Pesado qq 13,00 0,25 3,25

TOTAL 74,75
TOTAL Año 21.453,25

Cuadro 4. Costo de Financiamiento (en Bs.)

Años Interés Capital Cuota Saldo
10,00
Financiamiento 687.437,50 687.437,50
1,00 68.743,75 68.743,75 137.487,50 618.693,75
2,00 61.869,38 68.743,75 130.613,13 549.950,00
3,00 54.995,00 68.743,75 123.738,75 481.206,25
4,00 48.120,63 68.743,75 116.864,38 412.462,50
5,00 41.246,25 68.743,75 109.990,00 343.718,75
6,00 34.371,88 68.743,75 103.115,63 274.975,00
7,00 27.497,50 68.743,75 96.241,25 206.231,25
8,00 20.623,13 68.743,75 89.366,88 137.487,50
9,00 13.748,75 68.743,75 82.492,50 68.743,75
10,00 6.874,38 68.743,75 75.618,13 0,00

Inversiones
Las inversiones esperadas para el futuro no tienen respaldo de ser adquiridas a precios de
mercado.
Capital de trabajo
El proyecto no estipula la totalidad del capital de trabajo, mismo que debería ser calculado
dependiendo del tiempo de repago por ventas.
Medido por el método de desfase, el capital de trabajo será:
CTa
KT  *1.1N d
365
Donde:
Kt: es el capital de trabajo
CTa: es el costo total anual
Nd: es el número de días del ciclo del producto: desde que inicia su producción hasta que se
produce la cobranza por su venta.
10
1 .112 . 344,00
KT : ∗1,1∗365=1. 223 .578,40
365
Dado que el ciclo de producción de la quinua es anual.

Dentro de la evaluación Financiera, se observaron distintos indicadores que son importantes
para el análisis del proyecto.
Se observaron en el mismo algunos costos que mostraron datos que serán presentados a
continuación.
1. Costos Producción, se presentaron para el mismo básicamente costos de producción
variables que hacen referencia a las actividades para la producción y el mantenimiento
de las hectáreas productivas. Para el primer año los costos de producción totales
expresan un monto de 995.603 Bs, tomando en cuenta las 287 Ha. en producción.
Además se presentan datos acerca de costos de administración, costos de acopio, costos
de comercialización y costos financieros o de financiamiento, para cada caso.
2. Se produce en el año 1 un promedio de 3731 quintales de quinua a un precio promedio
de 650 Bs/QQ..
3. Se obtendrá el primer año un ingreso total promedio por la venta de quinua de
2.182.635 Bs, tomando en cuenta que el ciclo del producto es anual.
4. El capital de trabajo que se establece en el proyecto es de 1.223.578,40 cada 365 días.
Evaluación Privada
Punto de equilibrio
El proyecto plantea generar productos y servicios por sobre el punto de equilibrio calculado por
el método costo volumen utilidad:
CF
Q=
P−V
Donde:
Q: es la cantidad
CF: es el costo fijo total que resulta de sumar la depreciación, los costos de administración,
y todos aquellos pagos que se hacen por una sola vez, o de manera recurrente que sean
independientes de la cantidad de producto, tales como alquileres, intereses, etc.
P: es el precio de venta por unidad
V: es el costo variable por unidad, que resulta de sumar los costos totales de mano de obra
en todas sus formas, materias primas, suministros, y materiales; dividido entre el número
de unidades.
11
186 . 097,75
Q: =493,10
Punto de equilibrio: 650,00−272,60
La cantidad de producción para el primer año es de 3731 quintales, cantidad que es mayor que
el punto de equilibrio obtenido.
Ventaja Privada del Proyecto

La utilidad promedio anual del proyecto se calcula de la siguiente manera:
A este resultado se le denomina “ingresos incrementales”.
ΔY =Y cp −Y cp
Donde:
∆Y = Ingreso Incremental
Ycp= es el ingreso proyectado con el proyecto
Ysp = es el ingreso existente sin la ejecución del proyecto.
ΔY =7. 768.892,03
En el mismo sentido se considerarán los egresos adicionados por el proyecto a los egresos
actuales de la siguiente manera:
ΔE=E cp−E sp
Donde:
∆E = Egreso Incremental
Ecp= es el egreso proyectado con el proyecto
Esp = es el egreso existente sin la ejecución del proyecto.
ΔE=1.913.968,13
La utilidad anual resulta de restar los egresos proyectados anuales de los ingresos proyectados
anuales. La utilidad promedio anual resulta de la aplicación de la siguiente fórmula:
N
∑ ( ΔY t − ΔEt )
t =1
Ū=
N
Donde:
Ū = es la utilidad promedio anual
∆YT = son los ingresos proyectados para el año t
∆Et = son los egresos proyectados para el año t
N el número de años del proyecto
12
5 . 854 .923,90
Ū= =585. 492,39
10
La utilidad promedio anual es de 585492,39 bolivianos por toda la asociación compuesta por 55
miembros.
Por su parte la ventaja privada del proyecto, que se presenta a continuación debe ser siempre
positiva.
La ventaja privada del proyecto debe ser positiva.
585 . 492,39
VPP: =2,39
244 . 563
La ventaja privada del proyecto es positiva, lo que muestra que el incremento marginal de la
inversión genera una utilidad marginal promedio positiva.
Valor Actual Neto Privado

Desde el punto del productor como un inversor privado, que incorporaría su capital en el
proyecto, el valor actual neto a una tasa de descuento del 10% es de 3.205.894,23 y la tasa
interna de retorno privada es de 237%. Por lo que es un proyecto viable desde el punto de vista
del inversionista privado. Se debe mencionar que el rendimiento obtenido se debe al efecto que
tiene el financiamiento del PAR sobre el proyecto.
Cuadro 5. Flujo de Caja para el inversionista privado

FLUJO DE CAJA INCREMENTAL
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total
Ingresos
Producto 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 7.768.892

TOTAL Ingresos 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 776.889 7.768.892
Costos
Costos de Producción
Producto 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 312.830

Tot Costo de Producción 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 31.283 312.830
Costos de Administración
Producto 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 265.440

Tot Costos de Adm 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 265.440
Costos de Acopio
Producto 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 49.508

Tot Costos de Acopio 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 4.951 49.508
Costos de Comercialización
Producto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tot Costos de Comerc. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costos de Financieros
13
Producto 68.744 61.869 54.995 48.121 41.246 34.372 27.498 20.623 13.749 6.874 378.091

Tot Costos de Financieros 68.744 61.869 54.995 48.121 41.246 34.372 27.498 20.623 13.749 6.874 378.091
Depreciaciones
Producto 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 908.100

Tot Costos de Depreciación 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 908.100
TOTAL COSTOS 222.332 215.457 208.583 201.708 194.834 187.960 181.085 174.211 167.337 160.462 1.913.968
Ingresos - Costos 554.558 561.432 568.306 575.181 582.055 588.930 595.804 602.678 609.553 616.427 5.854.924
Inversión 244.563 54.250 511.100 809.913
Financiamiento 0
Amortización 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 687.438
Depreciaciones -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -908.100
Valor de rescate -2.388 -51.110 0 -53.498
Total Inversiones 244.563 -22.066 -22.066 -22.066 29.796 -22.066 -22.066 -22.066 437.924 -22.066 -22.066 291.190
Saldo de Caja -244.563 576.624 583.498 590.373 545.385 604.121 610.996 617.870 164.755 631.619 638.493 5.563.734
van 10% 3.205.894,23
TIR 237%
Razón costo beneficio

La razón costo beneficio que corresponde a la relación:
n
ΔY
∑ ( 1+i)t t
t=0
RBC= n
ΔE
∑ ( 1+tt)t + I 0
t =0
Dicha relación debe ser mayor a 1,1 y se calcula para el proyecto de la siguiente manera:
4 . 773 .647,84
RBC : =3,28
1 .208 . 767,15+244 .562,50
Actualizado al 10%
La razón costo beneficio descontada es mayor a 1,1, por lo que se demuestra que el proyecto
genera un conjunto de resultados satisfactorios.
Leverage Operativo
El productor debe beneficiarse mediante el incremento de su producción. Para verificar esto se
considera que sus beneficios se incrementen mientras se incrementa su producción.
El cálculo del Leverage Operativo debe ser positivo, lo que muestra economías de escala:
ΔY j− ΔQ∗CV
LO=
( ΔY j −ΔQ∗CV )−CF
Donde:
∆Y = Es la variación del ingreso.
14
LO = es el Leverage Operativo cuyo resultado deberá ser en todo los casos positivo.
∆Q= es la variación en la cantidad producida medida en unidades lo más desagregadas
posible
P= es el precio asociado a cada una de estas unidades
CV= es el costo variable, es decir aquella parte de los costos que dependen de la
cantidad producida
CF= es el costo fijo, es decir aquella parte del costo que no depende de la cantidad.
776 . 889,20−860,139×272,60
LO: =1,52
776 . 889,20−860,139×272,60−186. 097,75
Se observa en el resultado del Leverage Operativo que existe una relación directa entre el
incremento de la producción y el incremento del beneficio del productor, por lo que no se
demuestra la existencia de rendimientos crecientes a escala.

Tanto el VAN, la razón Beneficio – Costo, la ventaja privada muestran resultados satisfactorios
desde el punto de vista privado.
El leverage operativo, a su vez, muestra que un incremento de la producción genera
rendimientos marginales crecientes para el productor en el primer año.
La inversión total a realizarse es de 932.000,00 Bs. de los cuales 687.437,50 Bs. son
solicitados al PAR y el restante es el aporte propio, el cual tiene un retorno significativo como
resultado del proyecto.
Evaluación de Desarrollo Rural

El cálculo de los indicadores de Desarrollo Rural incorpora al proyecto en el contexto de la
producción actual, mediante los datos totales de la producción sin proyecto más la contribución
a ella por parte del proyecto.
Por lo demás las expresiones algebraicas son las mismas que en la evaluación privada.
En este contexto, el flujo de caja con y sin proyecto son los siguientes:
Cuadro 6: Flujo de Caja de Desarrollo Rural con proyecto
FLUJO DE CAJA Con
Proyecto
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total
Ingresos
Producto 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 21.826.350

TOTAL Ingresos 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 21.826.350
Costos
Producto 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 9.956.030

Tot Costo de Producción 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 9.956.030
Producto 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 265.440

15
Tot Costos de Adm 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 265.440
Costos de Acopio
Producto 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 214.533

Producto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Producto 68.744 61.869 54.995 48.121 41.246 34.372 27.498 20.623 13.749 6.874 378.091

Depreciaciones
Producto 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 908.100

TOTAL COSTOS 1.203.154 1.196.280 1.189.405 1.182.531 1.175.657 1.168.782 1.161.908 1.155.033 1.148.159 1.141.285 11.722.193
Ingresos - Costos 979.481 986.355 993.230 1.000.104 1.006.979 1.013.853 1.020.727 1.027.602 1.034.476 1.041.350 10.104.157
Inversión 244.563 54.250 511.100 809.913
Financiamiento 0
Amortización 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 687.438
Depreciaciones -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -908.100
Valor de rescate -2.388 -51.110 0 -53.498
Saldo de Caja -244.563 1.001.547 1.008.422 1.015.296 970.308 1.029.045 1.035.919 1.042.794 589.678 1.056.542 1.063.417 9.812.967
van 10% 5.816.863,94
TIR 410%
Cuadro 7: Flujo de Caja de Desarrollo Rural sin proyecto

FLUJO DE CAJA Sin Proyecto
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total
Ingresos
Producto 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 14.057.458

TOTAL Ingresos 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 1.405.746 14.057.458
Costos
Producto 964.320 964.320 964.320 964.320 964.320 964.320 964.320 964.320 964.320 964.320 9.643.200

Producto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tot Costos de Adm 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costos de Acopio
Producto 16.503 16.503 16.503 16.503 16.503 16.503 16.503 16.503 16.503 16.503 165.025

16
Producto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Producto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tot Costos de Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Depreciaciones
Producto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tot Costos de Depreciación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL COSTOS 980.823 980.823 980.823 980.823 980.823 980.823 980.823 980.823 980.823 980.823 9.808.225
Ingresos - Costos 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 4.249.233
Inversión 0 0 0 0
Financiamiento 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Amortización 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Depreciaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor de rescate 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Inversiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Saldo de Caja 0 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 424.923 4.249.233
Punto de equilibrio
La producción del proyecto para el primer año es mayor al punto de equilibrio presentado y
mencionado anteriormente.
186 . 097,75
Q: =493,10
650,00−272,60
Punto de equilibrio:
Ventaja del Proyecto Para el Productor

La Ventaja del Proyecto para el Productor refleja cuanto es el retorno promedio por productor
con la ejecución del proyecto.
Este indicador será calculado de la siguiente manera:
N
∑ (Y t −Et )
t =1
U CP=
N
Donde:
U CP = es la utilidad promedio anual (con proyecto)
Y = ingresos (con proyecto)
E = egresos (con proyecto)
N = el número de años del proyecto
17
La utilidad con proyecto se presenta de la siguiente forma:
10 . 104 .156,88
U CP = =1 .010 . 415,69
10
Se observa que la utilidad con proyecto presenta un monto de 1010415,69 Bs. para los diez años
que se proyecto el mismo.
N
∑ ( Y t −E t )
t=1
U SP =
N
Donde:
U SP = es la utilidad promedio anual (con proyecto)
Y = ingresos (con proyecto)
E = egresos (con proyecto)
N = el número de años del proyecto
La utilidad con proyecto se presenta de la siguiente forma:
4 . 249 .233
U SP = =424923,30
10
Ahora bien, se calcula la ventaja del proyecto para el productor:

U CP −U SP
VPPP=
n
Donde:
VPPP = es la ventaja del proyecto para el productor
U CP = es la utilidad promedio anual (con proyecto)
U SP = es la utilidad promedio anual (sin proyecto)
n = es el numero de productores de la asociación
Es en ese sentido, que se calcula el indicador para el proyecto.
585 . 492,39
VPPP : =10645,32
55
Este indicador muestra que cada productor se beneficiará en promedio con 10645,32 bolivianos
anuales con la ejecución del proyecto.
18
Valor Actual Neto Privado

Desde el punto de vista del desarrollo rural, la tasa interna de retorno sería del 410% y su valor
actual neto descontado al 10% de 5.816.863,94.
Razón costo beneficio

13 . 411 .347,22
RBC: =1,79
7 . 235. 496,82+244 . 562,50 Actualizado al 10%
La razón costo beneficio descontada que se presenta es igual a 1,79 mayor a 1,1, por lo que el
resultado se considera satisfactorio tomando en cuenta el horizonte previsto para el proyecto.
Leverage Operativo
El Leverage Operativo es positivo, el dato presentado es idéntico a su valor en cálculo de
evaluación privada, por lo que la explicación es exactamente igual.
776 . 889,20−860,139×272,60
LO: =1,52
776 . 889,20−860,139×272,60−186. 097,75
Consecuencias del análisis
Tanto el VAN actualizado al 10%, que presenta un dato de 5.816.863,94, la ventaja del
Proyecto para el Productor que es 10645,32 y la razón beneficio costo que es 1,79, todos
muestran resultados satisfactorios desde el punto de vista de desarrollo rural.
Rentabilidad de la inversión total

Flujo de Fondos sin Financiamiento
Cuadro 8. Flujo de Caja con Inversión Total
FLUJO DE CAJA Con Proyecto
sin/amort
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total
Ingresos
Producto 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 21.826.350

TOTAL Ingresos 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 21.826.350
Costos
Producto 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 9.956.030

Producto 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 265.440

Tot Costos de Adm 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 265.440
Costos de Acopio
Producto 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 214.533

19
Producto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Producto 68.744 61.869 54.995 48.121 41.246 34.372 27.498 20.623 13.749 6.874 378.091

Depreciaciones
Producto 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810

TOTAL COSTOS 1.203.154 1.196.280 1.189.405 1.182.531 1.175.657 1.168.782 1.161.908 1.155.033 1.148.159 1.141.285 11.722.193
Ingresos - Costos 979.481 986.355 993.230 1.000.104 1.006.979 1.013.853 1.020.727 1.027.602 1.034.476 1.041.350 10.104.157
Inversión 932.000 54.250 511.100 1.497.350
Financiamiento 0
Amortización 0
Depreciaciones -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -908.100
Valor de rescate -2.388 -51.110 0 -53.498
Total Inversiones 932.000 -90.810 -90.810 -90.810 -38.948 -90.810 -90.810 -90.810 369.180 -90.810 -90.810 -396.248
Saldo de Caja -932.000 1.070.291 1.077.165 1.084.040 1.039.052 1.097.789 1.104.663 1.111.537 658.422 1.125.286 1.132.160 10.500.404
5.551.827,0
van 10% 3
TIR 115%
Valor Actual Neto

La rentabilidad a la inversión total sin financiamiento muestra que el proyecto es rentable, dado
que el valor actual neto es de 5.551.827,03 y la tasa interna de retorno es igual a 115%. Este
flujo de caja muestra la capacidad del proyecto para generar rentabilidad.
Flujo de Fondos con Financiamiento

Cuadro 9. Flujo de Caja con Inversión Total
FLUJO DE CAJA Con Proyecto
con/amort
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total
Ingresos
Producto 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 21.826.350

TOTAL Ingresos 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 2.182.635 21.826.350
Costos
Producto 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 995.603 9.956.030

Producto 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 265.440

Tot Costos de Adm 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 26.544 265.440
20
Costos de Acopio
Producto 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 21.453 214.533

Producto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Producto 68.744 61.869 54.995 48.121 41.246 34.372 27.498 20.623 13.749 6.874 378.091

Depreciaciones
Producto 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810 90.810

TOTAL COSTOS 1.203.154 1.196.280 1.189.405 1.182.531 1.175.657 1.168.782 1.161.908 1.155.033 1.148.159 1.141.285 11.722.193
Ingresos - Costos 979.481 986.355 993.230 1.000.104 1.006.979 1.013.853 1.020.727 1.027.602 1.034.476 1.041.350 10.104.157
Inversión 932.000 54.250 511.100 1.497.350
Financiamiento 0
Amortización 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 68.744 687.438
Depreciaciones -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -90.810 -908.100
Valor de rescate -2.388 -51.110 0 -53.498
Saldo de Caja -932.000 1.001.547 1.008.422 1.015.296 970.308 1.029.045 1.035.919 1.042.794 589.678 1.056.542 1.063.417 9.812.967
5.129.426,4
van 10% 4
TIR 108%
Análisis del financiamiento

El efecto del financiamiento en el proyecto resulta del siguiente análisis del “Efecto Leverage”,
donde el evaluador realizará la siguiente operación.
EL=TIR−(1− p)∗i p
Donde:
EL= Es el Efecto Leverage que deberá ser en todos los casos mayor a 0
P = Es la proporción del capital propio, es decir aquella parte de la inversión que no proviene
del financiamiento
ip = es la tasa de interés que paga el crédito.
EL:236,55−(1−0,26 )∗10=229,17
El efecto leverage es del 229,17%, por lo tanto el endeudamiento genera retorno positivo para el
proyecto.
21

El retorno privado del proyecto es lo suficientemente alto como para absorber el costo
financiero del endeudamiento comprometido.
Análisis de sensibilidad
Sensibilidad respecto a costos fijos
A nivel privado, se observa que el proyecto resiste un incremento en el costo fijo en un 15% en
cuanto que su valor actual neto se reduce a 3.141.673,48 a una tasa de actualización del 10%; y
la tasa interna de retorno se reduce a 231%.
Sensibilidad respecto a costos variables

A nivel privado, el proyecto se muestra resistente a un incremento del costo variable en un 15%,
en cuanto que su valor actual neto se reduce a 174,25% a una tasa de actualización del 10%.
Sensibilidad al precio
A nivel privado, se observa que el proyecto se muestra resistente ante una caída del precio en un
15%, en cuanto que su valor actual neto se reduce a 2.489.847,05 a una tasa de actualización del
10%; y la tasa interna de retorno se reduce a 188,96%.
Sensibilidad respecto a la cantidad

A nivel privado, el proyecto se muestra resistente a una caída de la cantidad en un 15%, en
cuanto que su valor actual neto se reduce a 2.523.243,16 a una tasa de actualización del 10%; y
la tasa interna de retorno se reduce a 191,18%.
Sensibilidad respecto a la tasa de interés

Un incremento en la tasa de financiamiento del 15% produce una reducción en la tasa privada
de proyecto a 228,06 % por efecto leverage.
EL:236,55−(1−0,26 )∗11, 5=228,06
No obstante, con un incremento de 15% en la tasa de interés, el rendimiento del proyecto
continúa positivo.

El proyecto se muestra bastante resistente ante incrementos en el costo fijo y costo variable,
además se muestra resistente a disminuciones en el precio y en la cantidad.
Además de lo observado, se evidencia que el proyecto se muestra resistente a incrementos en la
tasa de interés del 15%, mostrados en el efecto leverage.
22
Conclusiones
El objetivo de este proyecto es incrementar los rendimientos en la producción de quinua
orgánica en forma sostenible, implementando capacitación y asistencia técnica en producción
orgánica incidiendo en temas de: manejo y conservación de suelos, manejo integrado de plagas.
Así mismo mejorar la calidad del grano y la eficiencia del proceso de cosecha y post cosecha,
reduciendo de esta forma las pérdidas.
El estudio de campo determino que tanto la Asociación de Productores Agropecuarios de
Cachala como la Sociedad Industrial Real Andina, se muestran en condiciones óptimas para
cumplir con el acuerdo establecido en la Alianza.
Dentro del Análisis Financiero, se observa que el proyecto es rentable tanto desde el punto de
vista privado, como desde el punto de vista del productor, ya que se presentan resultados finales
bastante alentadores tomando en cuenta los indicadores más importantes, dentro de un horizonte
de diez años para el proyecto.
Tomando en cuenta el Análisis de Sensibilidad, dentro de un margen del 15% para todos los
casos, el proyecto se muestra bastante resistente a incrementos tanto en el costo fijo como en el
costo variable, también resiste disminuciones en el precio y en la cantidad.
Por último el mencionado proyecto es resiste a incrementos en la tasa de interés en el mismo
margen en el que fueron testeados los parámetros.
23

Informe Final Quinua APRA CHACALA

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Informe Final Quinua APRA CHACALA

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

INFORME DE EVALUACIÓN

Informe de Evaluación Final

Informe de Evaluación Final

SECTOR VARIABLE Unidad Año 0 Documento Página

Acuerdo de negocios de la Alianza

Evaluación del Proveedor

Análisis del Producto

Condiciones de embalaje y transporte

Consecuencias del análisis

Evaluación del Agente de Mercado

Otros actores del mercado

Estándares de calidad y precio

Consecuencias del Análisis

Cuadro 1. Costos de Producción CON PAR (en Bs.)

Cuadro 2. Costos de Administración CON PAR (en Bs.)

Cuadro 3. Costo de Acopio (en Bs.)

Cuadro 4. Costo de Financiamiento (en Bs.)

Consecuencias del Análisis

Ventaja Privada del Proyecto

Valor Actual Neto Privado

Cuadro 5. Flujo de Caja para el inversionista privado

Tot Costos de Comerc. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Inversión 244.563 54.250 511.100 809.913

Valor de rescate -2.388 -51.110 0 -53.498

van 10% 3.205.894,23

Razón costo beneficio

Consecuencias del Análisis

Evaluación de Desarrollo Rural

Tot Costos de Comerc. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Inversión 244.563 54.250 511.100 809.913

Valor de rescate -2.388 -51.110 0 -53.498

van 10% 5.816.863,94

Cuadro 7: Flujo de Caja de Desarrollo Rural sin proyecto

Tot Costos de Adm 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tot Costos de Comerc. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tot Costos de Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tot Costos de Depreciación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ventaja del Proyecto Para el Productor

La utilidad con proyecto se presenta de la siguiente forma:

Ahora bien, se calcula la ventaja del proyecto para el productor:

Valor Actual Neto Privado

Razón costo beneficio

Rentabilidad de la inversión total

Tot Costos de Comerc. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Inversión 932.000 54.250 511.100 1.497.350

Valor de rescate -2.388 -51.110 0 -53.498

Valor Actual Neto

Flujo de Fondos con Financiamiento

Tot Costos de Comerc. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Inversión 932.000 54.250 511.100 1.497.350

Valor de rescate -2.388 -51.110 0 -53.498

Análisis del financiamiento

Consecuencias del Análisis

Sensibilidad respecto a costos variables

Sensibilidad respecto a la cantidad

Sensibilidad respecto a la tasa de interés

Consecuencias del Análisis

También podría gustarte