Catedrático

Dr. Raymundo Lozano Rosales

Materia

Derivados Financieros

Actividad 4

Análisis de casos

Alumno

Kevin Noel Rangel Olivares

27 de Septiembre de 2022

Derivados financieros 1
 Análisis de caso

El siguiente caso (planteamiento) está diseñado para valorar los aprendizajes adquiridos, verificar que se hayan
asimilado correctamente y, en caso de no ser así, brindar una asesoría y una guía al estudiante.

Instrucciones:
1. Revisa el material sugerido
2. Lee detenidamente el caso (planteamiento) que a continuación se presenta;
resuelve y responde indicando lo que se te solicita
3. Elabora la actividad en el procesador de textos
4. Incorpora al inicio del documento una portada que incluya el nombre de la
Universidad, asignatura, título del trabajo, fecha de entrega y tu nombre

OBJETIVO Analizar los casos (planteamientos) y determinar la viabilidad de aplicación de los tipos de
contratos de forwards y futuros existentes, con la finalidad de disminuir los riesgos
financieros empresariales.
Unidad 3. Futuros y forwards

3.1 Tasas de interés

TEMA 3.2 Tipos de cambio
3.3 Commodities

Derivados financieros 2
Caso 1. Compañía: “Cable. S.A. de C.V.,”

Una compañía que fabrica cables prevé que necesitará 100 toneladas de cobre en diciembre de 2014 (situándonos el
1 de diciembre de 2013) y que el precio de los cables que venderá con dicho cobre ya está fijado con el cliente final.
Dicha compañía está expuesta a que, desde el momento actual hasta diciembre de 2014, el precio del cobre haya
subido y, por tanto, el margen de sus operaciones se vea perjudicado. Ante este panorama, analiza la información
que se presenta y responde los siguiente:

1. ¿Cuál es la forma de gestionar el riesgo de la empresa y evitar pérdidas financieras?

Pactar o contratar un derivado con el proveedor, done garantizara al proveedor la venta de su producto y a la empresa
un precio conveninte donde su margen de ganancias no se vea muy afectado por los esenarios a los que se puedan
enfrentar duran el año estupulado.
2. ¿Qué tipo de contrato (derivado financiero) tendría que firmar la empresa y en qué consistiría? Explica con tus
propias palabras:
Seria un forward el cual abrazaria las intenciones que son comprar 100 toneladas de cobre siendo 1 de diciembre del
2013 la compra se estipula para diciembre 2014, a el precio fijado por ambas partes.
3. Con base en la respuesta anterior, argumenta el porqué de tu elección (tipo de contrato) en función de las
características de los derivados financieros:
• Que su valor dependa de un subyacente: cumple las caracterisricas del NIC39 (el precio del cobre).

Derivados financieros 3
 • Que tenga una inversión inicial nula : al tener la proyección de venta y esta siendo supuesta no se desembosara
efectivo hasta que al llegar la fecha estipulada ambas partes sigan confromes con la transacción.
• Se liquide en una fecha futura : como se menciona la fecha supuesta para la liquidez del contrato seria en diciembre
del 2014, fecha tentativa para realizar la transacción tanto recepción de materia como liquidez de la misma.

Caso 2. “Importadora El Botín Dorado S.A. de C.V.,”

La importadora nacional, El Botín Dorado, es un distribuidor de artículos deportivos de una marca de reconocido
prestigio internacional, Books, que mensualmente hace una importación por 1 millón USD, los que deben ser
cancelados 30 días después de realizada la operación. Los pagos mensuales se realizan en dólares, lo que obliga a la
importadora a acudir al mercado de divisas. Ante este panorama, analiza la información que se presenta y responde
a lo siguiente:

1. Explica cómo la empresa importadora podría utilizar el mercado spot para facilitar sus operaciones con monedas
extranjeras:
De esta forma se protege contra la volatilidad de las divisas, puesto a que al realizar intercambios, moviminetos o
transacciones al memento de pactarse solo tiene un lapso de 48 horas para realizarse lo que apasigua los cambios
radicales de las divisas, ademas al ser practicas recurentes les da la opción de elegir o cambiar los pactos mensualmente
lo que reduse más las posibles perdidas al momento del cambio de divisas.

Derivados financieros 4
2. Analiza e indica si la empresa está o no expuesta al riesgo de cambio y si esto es cierto, explica cómo podría usar
el mercado forward para cubrir su riesgo. Argumenta tu respuesta con base en las características de los contratos
tipo forward:
Claro todas las empresas chicas, medianas o grandes estan expuestas ya sea directa indirectamente a el riesgo de
cambio puesto a que muchas materias primas se imporntan y exportan con la finalidad de abaratar costos de
producción, ahora solucionandolo con un forward es bueno en el sentido de que se pacta la cantidad del procuto, la
fecha de la transacción y se fija en base a las especulaciones de ambas partes el precio de las divisas en este caso en
USD con la finalidad de llegar a un punto medio donde si sube el comprador no pague todo lo que subio y si baja el
vendedor no pierda todo lo que se devaluo, de esta forma garantiza el vendedor la venta fija con ese comprador y el
comprador su stock necesario para cubrir su preducción.

Referencias
Pérez, J. (2014). Finanzas internacionales: cómo gestionar los riesgos financieros internacionales (pp. 156-167). Chile:
Editorial Universidad de Santiago de Chile.

Colección Site - Ebrary Pórtico UVM

🥇
¿Qué es el tipo de cambio spot y para qué sirve? (2022, 1 septiembre). Mundi. Recuperado 27 de septiembre de
2022, de https://mundi.io/finanzas/tipo-cambio-
spot/#:%7E:text=El%20mercado%20spot%20es%20el,ser%20liquidado%20de%20manera%20inmediata.

Derivados financieros 5
Ucha, A. P. (2021, 22 febrero). Diferencia entre forward y futuro. Economipedia. Recuperado 27 de septiembre de
2022, de https://economipedia.com/definiciones/diferencia-entre-forward-y-
futuro.html#:%7E:text=A%20pesar%20de%20que%20los,se%20conoce%20como%20mercado%20OTC).

Sitios de interés
• Biblioteca digital Universidad del Valle de México: http://www.bibliotecas.uvmnet.edu/

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