INTERES

ADELANTADO
TEA 10%

1000.00
0 10.00%
100.00

900.00

11.11%
 INTERESES
100.00
1

INTERES
VENCIDO
 𝐢 =(𝟏+𝐓𝐄)^(𝐟⁄𝐇) −𝟏
d: tasa adelantada d = 1 - (1 + TE ) -f / H
i: tasa vencida
f: Número de días de la operación 𝐝= 𝐢/(𝟏+𝐢)
H: Número de días de la Tasa Efectiva (TE) En Excel:

i= 15.00% TEA = 1 - (1 + TE )^ (- f / H )
d= 13.04% anual

i= 20.00% TEA i= 5.00%

d= 4.46% trimestral d= 44.32%

i= 5.00% TEM i= 20.00%

d= 13.62% trimestral d= 1.26%

SOLUCION:

i= 15.00% TEA
d= 13.04% anual

i= 20.00% TEA
i= 5.00% TEM
d= 4.46% trimestral
d= 44.32% anual

i= 5.00% TEM
i= 20.00% TEA
d= 13.62% trimestral
d= 1.26% 25 días
d = 1 - (1 + TE ) -f / H

1 - (1 + TE )^ (- f / H )

TEM

anual

TEA

25 días

5.00% TEM
44.32% anual

20.00% TEA

1.26% 25 días
EL DESCUENTO
Una operación de descuento consiste en obtener el pago anticipado de Títulos-Valores: letra de Cambio, pagaré, u otros
documentos, mediante la cesión o endoso del derecho del poseedor a otra persona, generalmente una institución de crédito, la cual
paga el importe del documento deduciendo los intereses anticipadamente, por el tiempo que falta para el vencimiento de la
obligación. El descuento constituye la diferencia entre el monto de una deuda a su vencimiento y el importe recibido en el presente

𝐃=𝐕𝐍 ×𝐝 𝐃=𝐕𝐍× [𝟏−(𝟏+𝐓𝐄)^((−𝐟)⁄𝐇) ]

En Excel:
= VN * ( 1 - ( 1 + TE ) ^ ( - f / H ) )
Caso 1: Caso2:
VN : 15000.00 VN : 25000.00
F. VCTO. 12/15/2016 días anticip: 68
F. ACTUAL. 10/15/2016 TEA: 15.00%
TEA: 12.00%

días anticip: 61.00 DSCTO…. 651.35

DSCTO…. 285.30 V.A……… 24348.65
V.A……… 14714.70

SOLUCION:

Caso 1: Caso2:
VN : 15000.00 VN : 25000.00
F. VCTO. 15/12/2016 días anticip: 68
F. ACTUAL. 15/10/2016 TEA: 15.00%
TEA: 12.00%
días anticip: 61 DSCTO…. 651.35
DSCTO…. 285.30 V.A……… 24348.65
V.A……… 14714.70
a de Cambio, pagaré, u otros
e una institución de crédito, la cual
e falta para el vencimiento de la
y el importe recibido en el presente.

)^((−𝐟)⁄𝐇) ]

TE ) ^ ( - f / H ) )
DESCUENTO DE PAGARES CON INTERÉS AD
Un pagaré de S/.70000 a un periodo de 90 días, cuanto nos descontaran por interés adelantados, a la TEA
Gastos administrativos S/.10. CALCULAR EL IMPORTE A RECIBIR.

TEA: 33.28%

0
VN: 70000.00
- Dscto: 4851.14
- G. adm.: 10.00
TCEA:
a Recibir: 65138.86 33.36%

SOLUCION:

70000.00
TEA: 33.28%

0 90 días
VN: 70000.00
Dscto: 4851.14
G. adm.: 10.00

a Recibir: 65138.86
INTERÉS ADELANTADO
por interés adelantados, a la TEA de 33.28%.

70000.00

90 días

70000.00

90 días
DESCUENTO DE LETRAS
Se descuenta una letra de S/.25500 con 60 días de anticipación, a una TEM de 2.5%, portes S/.5.00. ¿Cuant
el descuento de la letra?.

TEM: 2.50%

0
VN: 25500.00
- Dscto: 1228.73
- Portes: 5.00

a Recibir: 24266.27

SOLUCION:

25500.00
TEM: 2.50%

0 60 días
VN: 25500.00
Dscto: 1228.73
Portes: 5.00

a Recibir: 24266.27
M de 2.5%, portes S/.5.00. ¿Cuanto se recibirá por

25500.00

60 días

25500.00

60 días
FACTORING
La empresa de embutidos “El Buen Sabor S.A.” solicita un financiamiento de factoring electrónico al BBBB Banco C
cobrar sus facturas por adelantado el día 06.10.2016 que le debe cancelar la cadena de cines “Inka Global Cine”, de
proveedora, el día 30.11.2016; con la finali­dad de obtener liquidez en caja para realizar sus operaciones de compra
mos para elaborar sus productos. Luego de que la empresa deudora acepta la modalidad de pago y mediante una
meticu­losa se aprueba la calificación crediticia, se realiza dicho financiamiento. El dueño de la empresa de embuti
¿Cuál es el interés que cobra la entidad ban­caria por este tipo de financiamiento y el importe a deembolsar, si el
factura es S/. 7,500? DATO: TEA (Tasa Efectiva Anual) del banco: 29%

TEA: 29.00%

10/6/2016 55 días
VN: 7500.00
- Dscto: 286.17

a Recibir: 7213.83

SOLUCION:

7500.00
TEA: 29.00%

06/10/2016 55 días 30/11/2016

VN: 7500.00
Dscto: 286.17

a Recibir: 7213.83
 oring electrónico al BBBB Banco Continente para
ena de cines “Inka Global Cine”, de la cual es
realizar sus operaciones de compra y venta de insu­
odalidad de pago y mediante una evaluación
El dueño de la empresa de embutidos desea saber
y el importe a deembolsar, si el im­porte de la

7500.00

11/30/2016

7500.00

30/11/2016
TCEA: Tasa de Costo Efectivo Anual
TEA = ( VF / VA ) ^ (360 / días ) - 1
=(𝐕𝐅/𝐕𝐀)^(𝟑𝟔𝟎⁄𝐝í𝐚𝐬
)−𝟏
Nos descuentan un pagaré de S/.45000 a un
periodo de 72 días, nos abonan en la cuenta VF: 45000.00
corriente la suma de S/.43800. Calcular la
tasa de interés anual de la operación. VA: 43800.00
días anticip. 72

TCEA: 14.47%

Nos descuentan una letra de S/.45000 a un

periodo de 90 días, nos abonan en la VF: 45000.00
cuenta corriente la suma de S/.42500. VA: 42500.00
Calcular la tasa de interés anual de la
operación. días anticip. 90

TCEA: 25.69%
Anual

SOLUCION:

VF: 45000.00
VA: 43800.00
días anticip. 72

TCEA: 14.47%

VF: 45000.00
VA: 42500.00
días anticip. 90

TCEA: 25.69%
CALCULO DEL COSTO EFECTIVO ANUAL (
ADELANTADO, COMISIONES Y PORTES
Determinar el Valor Líquido que el banco BCP prestaría el 12 Marzo del 2016 al descontarse una letra de S/. 180
vencimiento el 25 de Julio del 2016 si se cobra con una TEA de 24%, además el banco cobra una comisión de c
de 0.30% y por portes S/. 10.00. Además se pide calcular el costo efectivo periódico y TCEA

Valor Nominal de la Letra (VF) 18000.00

TEA. 24.00%
Fecha de Desembolso 3/12/2016 Tasa de Costo Periódico:
Fecha de Vencimiento 7/25/2016
Días anticipados 135.00 Tasa Costo Efectivo Anual:
Interés Adelantado 1394.98
Portes 10.00
Comisión de Cobranza 54.00
Total Descuento 1458.98
Valor Liquido (VA) 16541.02

SOLUCION:

Valor Nominal de la Letra (VF) 18000.00

TEA. 24.00%
Fecha de Desembolso 12/03/2016 Tasa de Costo Periódico: 8.82%
Fecha de Vencimiento 25/07/2016
Días anticipados 135 Tasa Costo Efectivo Anual: 25.28%
Interés Adelantado 1394.98
Portes 10.00
Comisión de Cobranza 54.00
Total Descuento 1458.98
Valor Liquido (VA) 16541.02
 ANUAL (INTERES
TES
ontarse una letra de S/. 18000 con
cobra una comisión de cobranza
TCEA

8.82%

25.28%

riódico: 8.82%

vo Anual: 25.28%
PLANILLA DE LETRAS
TEA 18.00%
FECHA DE DESEMBOLSO 5/1/2016
COMISION DEC COBRANZA 0.75%

FECHA DE IMPORTE INTERÉSES COMISION TOTAL

DIAS PORTES
VCTO. DE LA LETRA ADELANT. COBRANZA DSCTO.

5/31/2016 30.00 18000.00 246.57 5.00 135.00 386.57

6/30/2016 60.00 11254.00 306.21 5.00 84.41 395.61
7/30/2016 90.00 12560.00 509.11 5.00 94.20 608.31
TOTALES 41814.00 1061.88 15.00 313.61 1390.49

SOLUCION:

FECHA DE IMPORTE INTERÉSES COMISION TOTAL MONTO

DIAS PORTES
VCTO. DE LA LETRA ADELANT. COBRANZA DSCTO. ABONADO
31/05/2016 30 18000.00 246.57 5.00 135.00 386.57 17613.43
30/06/2016 60 11254.00 306.21 5.00 84.41 395.61 10858.39
30/07/2016 90 12560.00 509.11 5.00 94.20 608.31 11951.69
TOTALES 41814.00 1061.88 15.00 313.61 1390.49 40423.51
 MONTO
ABONADO

17613.43
10858.39
11951.69
40423.51

TOTAL MONTO
DSCTO. ABONADO
386.57 17613.43
395.61 10858.39
608.31 11951.69
1390.49 40423.51
CALCULO DE INTERESES DESCONTADOS DE L
Monto de Planilla 5000.00 Nuevos Soles
Tasa de Interes: 18.00% TEA
Fecha de Desembolso: 9/29/2009
N° Documentos: 2 Letras
Transferencia 0.50%
Comisión: 3.50

Detalle de Importe Fecha de dias de Comisión

Interes por
Documentos Nominal Vencimiento adelanto
Generacion
Letra #1 2000.00 10/21/2009 22 20.13 3.50
Letra #2 3000.00 10/15/2009 16 21.99 3.50

SOLUCION:

Comisión Comisión por

Detalle de Importe Fecha de dias de Total
Interes por Transferencia
Documentos Nominal Vencimiento adelanto Descuento
Generacion de Fondos
Letra #1 2000.00 21/10/2009 22 20.13 3.50 10 33.63
Letra #2 3000.00 15/10/2009 16 21.99 3.50 15 40.49
CONTADOS DE LETRAS

Comisión por Total Valor

Transferencia
Descuento efectivo
de Fondos
10 33.63 1966.37
15 40.49 2959.51

Comisión Comisión por

Total Valor
por Transferencia
Descuento efectivo
eneracion de Fondos
3.50 10 33.63 1966.37
3.50 15 40.49 2959.51
 Hallar el total de descuento de una letra cuyo valor nominal es de S/.9000 y vence dentro de 50 días. La tasa
efectiva mensual es del 2.70%.El banco cobra 0.35% como comisión de cobranza y S/.5.00 por portes. Efectuar
la liquidación. Respuesta: total dscto: 427.39 y Valor liquido: 8572.21

9000
TEM: 2.70%

50 días
Valor Nominal de la Letra (VF) 9000
TEA. 2.70%
Fecha de Desembolso
Fecha de Vencimiento
Días anticipados 50
Interés Adelantado 390.89
Portes 5
Comisión de Cobranza 31.5
Total Descuento 427.39
Valor Liquido (VA) 8,572.61
50 días. La tasa
r portes. Efectuar
El día 6 de abril la empresa mayorista S.A.C distribuidora de abarrotes, vende productos a comercial DDDD por un to
S/ 13357.85 emitiéndose y aceptándose en la fecha una letra con vencimiento a 100 días y con una tasa de interés d
4.30% mensuales. Sí el 26 de junio se procede a descontar dicha letra el banco exterior, ¿calcular la cantidad que te
que cobrar mayoristas SAC.? Efectula liquidación y calcular la TCEA. Respuesta: Valor liquido:13006.38 y TCEA: 65.7
comercial DDDD por un total de
con una tasa de interés del
alcular la cantidad que tendrá
do:13006.38 y TCEA: 65.73%
Determinar el importe que se abonara en la cuenta corriente de una empresa que se presenta una letra en la sección
descuento de una entidad financiera por S/.14500 y que vence en 90 días .la TEA es de 19.00%, la comisión es 1.25%
los portes asciende a S/6.00. Efectuar la liquidacion y calcular la TCEA. Respuesta: Valor liquido. 13695.68 y TCEA:
25.64%
 se presenta una letra en la sección
es de 19.00%, la comisión es 1.25% y
Valor liquido. 13695.68 y TCEA:
Un letra de S/20000 con vencimiento dentro de 60 días, se descuenta hoy a un a TEM de 4.00%.
Efectuar la liquidación si el banco nos cobra S/5.00 de portes y 2.00% de comisiones sobre el valor de
la letra. Respuesta: Valor liquido: 18086.12
a TEM de 4.00%.
ones sobre el valor de
Determinar el valor liquidado de una entidad financiera prestaría en 16/04/16 al descontarse una letra por S/16
con el vencimiento al día 23/05/16.si cobra una TEA del 18.00%. Además el banco cobra una comisión de 0.20%
importe de la letra y S/3.00 por portes. Adicionalmente se pide calcular el costo efectivo periódico y el costo
efectivo anual (CEA) Respuesta: Valor liquido: 16185.69; TCEP: 1.94% y TCEA: 20.58%
l descontarse una letra por S/16500,
co cobra una comisión de 0.20% del
efectivo periódico y el costo
.58%
El banco americano tiene una letra para descuento por el importe de US$20000,cuya fecha de vencimiento es e
26/09/2016. La letra se va a pagar el 27/08/2016,descontando a una tasa efectiva de 18.00% TEA. Si se sabe que
banco cobra como portes US$ 5,00 y una comisión del 0.25% sobre el importe de la letra, se pide calcular el imp
de descuento y el valor a pagar. Respuesta: Total Descuento: 328.96 y Valor liquido: 19671.04
cuya fecha de vencimiento es el
a de 18.00% TEA. Si se sabe que el
e la letra, se pide calcular el importe
ido: 19671.04
calcule el importe disponible que se obtendría hoy por el descuento de un pagare con valor nominal des/.7500 y
vencimiento dentro de 65 días. El banco cobra una TEM del 3,00%, 0,32% de comisión de cobranza y s/.4,00 de
portes. EFECTUAR LA LIQUIDACIÓN. Respuesta: Valor liquido: S/.7006.73
 e con valor nominal des/.7500 y
misión de cobranza y s/.4,00 de
Una letra ,cuyo valor nominal es de s/.7500 y la fecha de vencimiento es el 19 de diciembre, fue descontada
faltando 120 días para su vencimiento, aplicando una TEA del 20%. Calcular el importe del descuento y el valor
liquido. Respuesta: descuento: 442.23 y valor liquido: 7057.77
e diciembre, fue descontada
mporte del descuento y el valor