Cuaderno de Trabajo Mat. Fin. y Tec.

COLEGIO SAN VICENTE DE PAUL
Cuaderno de Trabajo Matemática Financiera y

Tecnología
Maestro:
Héctor Antonio Santana Tobal
Año Escolar 2021 - 2022
San Francisco de Macorís, Provincia Duarte

República Dominicana
ÍNDICE
Pág.
Origen y Evolución de la Matemática Financiera …………………………..….… 1
Unidad # 1
Progresiones y sus tipos. Porcentajes. Aumentos y disminuciones ….…...….... 3
Unidad # 2
Interés Simple y Compuesto ……………………………………………….. 15
Unidad # 3
Interés sobre Saldos Insolutos ....................................................................… 24
Unidad # 4
Los Préstamos …………………………………………………………..….. 32
Unidad # 5
Las Tarjetas de Crédito ...………………………………………….……..… 47
Unidad # 6
Anualidades y Gradientes ……………...………………………………...… 52
Bibliografía………………………………...…………….………………….62
MATEMÁTICA FINANCIERA Y TECNOLOGÍA
Matemática Financiera
La Matemática Financiera es una rama dentro de la ciencia matemática que se ocupa del
estudio del valor del dinero a través del tiempo y de las operaciones financieras. Es la
aplicación de las matemáticas en el ámbito de las finanzas
Básicamente, las Matemáticas Financieras estudian las tasas de interés. Implícitamente

están incluidos los estudios de créditos, inversiones, capitalizaciones y, en general, el
desarrollo de las operaciones financieras. La tasa de interés es la relación que existe entre la
cantidad de dinero pagado o recibido y la cantidad de dinero utilizado, es decir, la relación
existente entre la utilidad y la inversión, mostrada en términos de porcentaje.
RESEÑA HISTÓRICA Y EVOLUCIÓN DE LA MATEMÁTICA FINANCIERA
Las matemáticas han sido aplicadas a muchas áreas de las finanzas a través de los años. No
hay mucha información acerca de la historia de las matemáticas financieras, ni de cuál era
el problema que se intentaba solucionar con ellas, lo que se cree es que se dieron como un
desarrollo involuntario, pero necesario, que complementaba algunas transacciones
comerciales o determinados pagos, por ejemplo los que habían de realizar los aldeanos a
sus señores feudales en la época del feudalismo en Europa. Las matemáticas financieras
aparecieron inicialmente con los intereses, se cree que "alguien" se dio cuenta que si otro le
debía dinero o vacas o cabras o lo que fuera, él debía recibir una compensación por el
tiempo que esta persona tardara en cancelar la deuda.
En la segunda mitad del siglo XX hemos asistido a una notable evolución de la economía
financiera, que sólo ha sido posible mediante la aplicación sistemática y con intensidad
creciente del pensamiento matemático. Una vez más, las matemáticas han permitido
formular con rigor los principios de otra ciencia, y han proporcionado un método de
análisis que conduce al establecimiento de propiedades y relaciones que, lejos de ser
triviales, incorporan un alto nivel de complejidad, son fáciles de contrastar desde el punto
de vista empírico y tienen aplicación práctica inmediata.
La prueba más clara de lo anterior se encuentra en la teoría de los mercados financieros, los
planteamientos de Markowitz, Sharpe, Fama, Black, Scholes y Merton, entre otros muchos,
cambiaron radicalmente los análisis que se hacían hasta entonces. Este nuevo enfoque, que
coincide con el nacimiento de la teoría de los mercados eficientes, permite que disciplinas
como la teoría de la optimización, el cálculo de probabilidades, el cálculo estocástico, la
teoría de ecuaciones diferenciales y en derivadas parciales, etc., pasen a ser de vital
importancia en el estudio de problemas de valoración de activos financieros, selección de
inversiones o equilibrio en los mercados de capitales.
Otro paso importante se da cuando Ross introduce el concepto de arbitraje, verdadera

piedra angular en el estudio de la valoración de activos y el equilibrio de mercados. Fueron
numerosos economistas y matemáticos los que consiguieron extender este concepto y
caracterizar la ausencia de arbitraje a través de la existencia de funciones lineales de
1
valoración neutral al riesgo o la teoría de la martingala. Vemos que disciplinas como el

análisis funcional o la teoría de la medida pasan a jugar un papel esencial para probar
resultados fundamentales de la economía financiera.
Un mundo como el financiero, en constante crecimiento y evolución, está generando

problemas que tienen cada vez mayor complejidad. Hoy nos encontramos ante cuestiones
que tienen un gran contenido matemático y del máximo interés para las instituciones
financieras, quienes se encuentran ante una competitividad muy intensa, un mercado con
márgenes cada vez menores y un mundo sin fronteras. Temas como la gestión y medición
de riesgos, el riesgo de crédito, la valoración de nuevos activos o la valoración de nuevos
derivados con subyacente no negociable (temperaturas, catástrofes naturales, sequías), no
almacenable (electricidad) o al menos no financiero(mercancías) presenta cada vez más
dificultades matemáticas.
Finalmente, la teoría de mercados financieros está motivando el desarrollo de otras partes

de la economía financiera (finanzas empresariales, gestión de tesorería, mercados
emergentes etc.) en las que también hay un alto contenido en formulación y razonamiento
matemático. Por consiguiente, desde el análisis funcional hasta el cálculo de
probabilidades, todas las ramas que constituyen la matemática han jugado un papel esencial
en el proceso de desarrollo de la economía financiera.
LA IMPORTANCIA DE LA MATEMÁTICA FINANCIERA
La importancia de la matemática financiera radica en su aplicación a las operaciones

bancarias y bursátiles, en temas económicos y en muchas áreas de las finanzas, ya que le
permite al administrador financiero tomar decisiones de forma rápida y acertada.
Asimismo, es la base de casi todo análisis de proyectos de inversión, ya que siempre es
necesario considerar el efecto del interés que opera en las cantidades de efectivo con el
paso del tiempo.
En la actualidad, el uso de las Matemáticas Financieras es de vital importancia en el mundo

de las entidades, ya sean públicas o privadas.
Cualquier tipo de transacción se hace sobre la base de comparaciones de intereses,

capitales, tasas, tiempos, montos, saldos. Debido a que a través de eso se toman las
decisiones más trascendentales a la hora de realizar el manejo de los recursos financieros.
La Matemática Financiera ha demostrado ser una disciplina fundamental en el mundo de la
empresa y la banca. Como consecuencia de ello, ocupa un lugar preeminente en los planes
de estudios de las facultades de Ciencias Económicas y Empresariales, situándose dentro de
las materias troncales y obligatorias. Además de la tradicional aplicación en el campo de
los seguros, se ha constatado la importancia de la Matemática Financiera en la Contabilidad
en lo referente a la valoración de activos y pasivos.
La matemática financiera es una herramienta fundamental para la comprensión de ciertos

problemas financieros comerciales, ayudando a desarrollar las decisiones de los negocios y
a tomar decisiones importantes en el campo financiero, por tanto los egresados de muchos
campos tendrán que tener elementos básicos de matemática financiera.
2
UNIDAD # 1 PROGRESIONES
Las progresiones son sucesiones de números que se deducen unos de otros según cierta ley.
TIPOS DE PROGRESIONES
PROGRESIÓN ARITMÉTICA: Una progresión aritmética es una sucesión en que

cada término (menos el primero) se obtiene sumando al anterior una cantidad fija, d,
llamada diferencia de la progresión.
 Si d > 0 los números cada vez son mayores, se dice que la progresión es creciente.
Ejemplos:
a) 1, 3, 5, 7, 9,… b) 7, 12, 17, 22, 27,… c) 3, 6, 9, 12, 15, 18,…
 Si d < 0 los números cada vez son menores, se dice que la progresión es decreciente.
Ejemplos:
1 1 1 1 1
a) 32, 28, 24, 20, 16,… b) – 2, – 4, – 6, – 8, – 10,… c) 5, , , , ,…
10 15 20 25
TÉRMINO GENERAL
El término general de una progresión aritmética es:
an = a1 + (n – 1) d a1 es el primer término y d la diferencia.
Ejemplo: Calcule el término del lugar diez de la progresión 4, 6, 8, 10,…
a1 = 4 d=2 n = 10
a10 = 4 + (10 – 1) (2) a10 = 22

a10 = 4 + (9) (2)
a10 = 4 + 18 = 22
SUMA DE N TÉRMINOS EN UNA PROGRESIÓN ARITMÉTICA
La expresión para el cálculo de la suma de una cantidad de términos de la progresión está

dada por:
Ejemplo: Halle la suma de los ochos primeros términos de la
𝑛
S = [2a + (n – 1) d] progresión 1, 4, 7, 10,…
n 1
2
a1 = 1 d=3 n=8 S8 = 4 [2 + (7) (3)]
8 S8 = 4 [2 + 21]
S8 = [2 (1) + (8 – 1) (3)]
2
S8 = 4 [23] = 92 S8 = 92
3
PROGRESIÓN GEOMÉTRICA: Una Progresión Geométrica es una sucesión en que

cada término (menos el primero), se obtiene multiplicando el anterior por una cantidad
fija r, llamada razón de la progresión.
TÉRMINO GENERAL
El término general de una progresión geométrica es:
an = a1 · rn – 1 a1 es el primer término y r la razón.
Ejemplo: Calcule el termino del lugar ocho de la progresión 3, 6, 12, 24,…
a1 = 3 r=2 n=8
a8 = (3) · (2)8 – 1 a8 = 384
a8 = (3) · (2)7
a8 = (3) · (128) = 384
SUMA DE LOS N TÉRMINOS DE UNA PROGRESIÓN GEOMÉTRICA
La expresión para la suma (Sn) de los primeros términos de una progresión geométrica está
dada por:
𝒂𝒏 𝒓 − 𝒂𝟏
Sn = , donde r ≠ 1
𝒓−𝟏
Ejemplo: Del ejemplo anterior halle la suma de los primeros ocho términos
an = 384 r=2 a1 = 3
(384) · (2) − 3
S8 = S8 = 765
2−1
768 − 3
S8 = = 765
1
PRODUCTO DE N TÉRMINOS DE UNA PROGRESIÓN GEOMÉTRICA
En una progresión geométrica el producto de los términos equidistantes de los extremos es

igual al producto de ellos: a1 · an = a2 · an – 1= a3 · an – 2 =…
A partir de esta propiedad se obtiene que el producto de los n primeros términos de una
progresión geométrica es: Ejemplo: Halle el producto de los primeros seis términos de
la progresión 1, 2, 4, 8, 16,…
P = √(𝒂𝟏 ∙ 𝒂𝒏 )𝒏
an = a6 = 32 P = √[(1) ∙ (32)]6
a1 = 1 P = √230 = 215
n=6 P = 215
4
ACTIVIDADES
I- Completa los cuatro números que continúan en estas secuencias.
a) 8, 10, 12, _____, _____, _____, _____

b) 15, 18, 21, _____, _____, _____, _____
c) 40, 42, 44, _____, _____, _____, _____
d) 30, 33, 36, _____, _____, _____, _____
e) 32, 30, 28, _____, _____, _____, _____
II- Escribe los términos que faltan en cada una de las sucesiones siguientes
a) 1, 9, 17, _____, _____, 41,…
b) 5, 9, 13, _____, _____, _____,…
c) ½, ¾, _____, 7/8, _____, _____,…
d) _____, 20, _____, _____, _____, - 20,..
e) 2, 3/2, 4/3, _____, _____, _____,…
f) _____, _____, - 2, 2, 6, 10.
3 4 7
g) 4 , 5 , _____, _____, 8 , _____.
h) _____, 1, 2, _____, 8, _____.
3 4
i) 2, 2, 3, _____, _____, _____.
j) 1, 5, 9, _____, _____, 21.
III- ¿Cuáles números corresponden en los vértices del cuarto triángulo?
5
IV- Dados las siguientes sucesiones, ¿cuál es progresión aritmética? Contesta Si o No.
______ a) 3, 6, 9, 12,… ______ f) 2, 4, 8, 16, 32,…
______ b) 1, 1/5, 1/25, 1/125, 1/1625,… ______ g) 1, 4, 7, 10,…
______ c) 4, 2, 1,1/2, 1/4, 1/8,… ______ h) 1, 7/4, 10/4, 13/4,…
______ d) 3, 6, 12, 24,… ______ i) 2, 4, 6, 8, 10,…
______ e) 4, 8, 16, 32, 64,… ______ j) 5, 3, 9/5, 27/25, 81/125,…
V- Dados las siguientes sucesiones, ¿cuál es progresión geométrica? Contesta Si o No.

______ a) 3, 7, 11, 15,… ______ f) 12, 14, 16, 18,…
______ b) 5, 25, 125, 625,… ______ g) 2, 4, 8, 16,…
______ b) 4, 2, 1,1/2, 1/4, 1/8,… ______ h) 7, 14, 21, 28,…
______ c) 3, 6, 12, 24,… ______ i) 1/3, 1/9, 1/27, 1/54,…
______ d) 4, 8, 16, 32, 64,… ______ j) 5, 3, 1, – 1, – 3,…
VI- Dadas las siguientes sucesiones, clasifíquela en progresión aritmética o geométrica
____________________ a) 3, 6, 9, 12,…
____________________ b) 2, 4, 8, 16, 32,…
____________________ c) 1/5, 1/25, 1/125, 1/625,…
____________________ d) 1, 4, 7, 10,…
____________________ e) 2, 7, 12, 17, 22,…
____________________ f) 1, 7/4, 10/4, 13/4,…
____________________ h) 3, 6, 12, 24,…
____________________ i) 2, 4, 6, 8, 10,…
____________________ j) 4, 8, 16, 32, 64,…
VII- Encuentra el término especificado de las siguientes progresiones.

a) a8 = 4, 9, 14, 19,… ________
b) a15 = 1, 13, 25, 27,… ________
1 1 1 1 1
c) a16 = , , , , ,… ________
3 5 7 9 11
d) a20 = 2, 6, 18, 54,… ________

VIII- En las siguientes progresiones aritméticas, halle el término pedido.
a) 7, 10, 13,… el décimo término ________
b) 11, 6, 1,… el séptimo término ________
6
c) 9, 12, 15,… el undécimo término ________

d) 3, – 1, – 5,… el décimo quinto término ________
e) 8, 0, – 8,… el noveno término ________
IX- Halle la suma en las siguientes progresiones aritméticas de los

a) 8 primeros términos en 15, 19, 23,…
b) 14 primeros términos en 31, 38, 45,…
c) 10 primeros términos en – 10, – 6, – 2,…
X- En las siguientes progresiones geométricas, halle el término pedido.

a) 3, 6, 12,… el séptimo término _________
b) 4, 8, 16,… el noveno término _________
c) 5, 25, 625,… el sexto término _________
XI- Calcula la diferencia de una progresión aritmética si se conocen:
a) a10 = 30 y a1 = − 6 b) a30 = 95 y a20 = 45
XII- Calcula la razón de una progresión geométrica si se conocen:

a) a9 = 80 y a8 = 16 b) a10 = 40 y a7 = 5
7
XIII- Calcula el primer término de una progresión aritmética si se conoce:

a) a20 = 34 y d = 7 b) 31 a = 13 y d = 3
XIV- Calcula el primer término de una progresión geométrica si se conoce:

a) a7 = 320 y r = 2 b) a6 = 972 y r = 3
XV- Calcula la suma de los primeros 8 términos de la progresión: 1, 2, 4, 8, 16,....
XVI- Calcula el producto de los primeros 10 términos de la progresión 16, 8, 4, 2, 1,....
XVII- Resuelva las siguiente situaciones
a) Las edades de 5 hermanos forman una progresión aritmética, cuya suma es 35 años. El
mayor tiene 12 años más que el menor. ¿Cuáles son las edades de los 5 hermanos?
8
b) Halla los tres ángulos de un triángulo cuyos valores forman una progresión aritmética. El
menor es de 20º
c) Un colegio privado de Santo Domingo de clase media cobraba RD$ 2000 anuales en
1980 a un alumno del nivel medio. Si cada año dicha institución acostumbraba aumentar
350 al pago anual. ¿Cuánto cobró ese colegio a los alumnos en el año 2013?
d) Una joven fue contratada como niñera por una familia. El salario por el primer año fue
de RD$60,000 y el mismo fue aumentando en progresión aritmética. Si el séptimo año su
salario fue de RD$ 110,000. ¿Cuánto le aumentaban cada año? ¿Cuál fue su salario en los
años anteriores?
e) Un gameto o célula de reproducción masculina se une con un ovulo o célula de

reproducción de una mujer y las dos células llegan a ser una sola. Si esta célula se divide en
dos cada 30 horas, cuando una mujer tenga exactamente dos meses de embarazo ¿Cuántas
células hay?
9
AUTOEVALUACIÓN
1. Sucesión de números que se deducen unos de otros según cierta ley:
A) Progresión B) Progresión aritmética C) Progresión geométrica D) Medios aritméticos
2. Es una sucesión de números cada uno de los cuales a partir del 1ero se obtiene
sumando el anterior, un número fijo, llamado diferencia.
A) Progresión geométrica B) Razón C) Progresión aritmética D) Progresión.
3. Sucesión de números cada uno de los cuales a partir del 1ero se obtiene
multiplicando el número anterior, un número fijo, llamado razón:
A) Progresión B) Progresión aritmética C) Progresión geométrica D) Término
4. La fórmula an = a1 + (n – 1) d es una
A) Progresión Aritmética B) Progresión Geométrica C) Sucesión D) Derivada
1 1 1 1
5. La progresión 1, , , , , es :
5 25 125 625
A) Aritmética B) Amónica C) Geométrica D) Constante
6. El décimo séptimo término de la progresión 3, 7, 11,… es
A) 64 B) 67 C) 68 D) 71
7. La suma de los primeros ochos términos de la progresión 4, 7, 10,… es
A) 116 B) 117 C) 115 D) 110
8. Si en una progresión geométrica el primer término es 1 y la razón es igual a – 2,

entonces el 64 ocupa el lugar del término número:
A) 6 B) 7 C) 8 D) 9
9. El 7mo término de la progresión aritmética 34, 31, 28,… es:
A) 16 B) 0 C) 19 D) 12
10. De las siguientes progresiones, ¿Cuál es geométrica?
A) – 1, 1, 3,… B) – 2, 10, - 50,… C) 2, 2.25, 2.5, 2.75,… D) 2, 5, 8,…
10
11. De acuerdo a la formula Tn = arn – 1 de una progresión geométrica, ¿Cuál es el

décimo término de la progresión 2, - 2, 2, - 2,..?
A) 2 B) 1 C) – 1 D) – 2
12. Si an = a1 + (n – 1) d, ¿Cuál es el vigésimo término de la progresión aritmética 2, 5,

8…?
A) 65 B) 62 C) 59 D) 56
13. Si Tn = arn – 1, ¿Cuál es el décimo término de la progresión 0.2, 0.4, 0.8, 1.6…?
A) 819. 2 B) 204. 8 C) 102. 4 D) 64. 2
14. ¿Cuál de las siguientes es una progresión geométrica?
A) – 5, - 10, - 15,… B) 1/2, 1, 2,… C) 0. 5, 0. 3, 0. 1,… D) – 3/5, - 1/5, 1/5,…
15. El cuarto término de la progresión geométrica 2, 6, 18,… es:
A) 162 B) 486 C) 1, 458 D) 54
16. El noveno término de la progresión 2, 8, 32,… es
A) 1024 B) 2048 C) 65, 536 D) 131, 072
17. ¿Cuál es el décimo segundo término de la progresión geométrica ½, 1, 2, …?
A) 512 B) 1,124 C) 1,024 D) 2,048
18. La suma de los nueves primeros términos de la progresión –2, 1, 4,… es:
A) 90 B) 94 C) 153 D) 180
19. ¿Cuál es el término que se debe colocar en la raya de la secuencia 2, 4, _____, …

Para que sea una progresión aritmética?
A) 6 B) 8 C) 9 D) 12
20. En la progresión geométrica 81, 27, 9, 3, 1, … la razón es igual a:

1 2
A) B) C) 1 D) 3
3 3
11
PORCENTAJES. AUMENTOS Y DISMINUCIONES
Un tanto por ciento o porcentajes es una razón cuyo término consecuente es 100, la cual
representa una parte de un total de 100 unidades y se expresa mediante el símbolo %.
Ejemplo 1. Al decir que el 32% de los alumnos de un centro educativo estudian francés, se
está indicando que, de cada 100 alumnos matriculados en ese centro, 32 estudian esa
lengua.
4
Ejemplo 2. El 4% de 12, 600 es 12, 600 · = 504
100
𝑥
Para calcular el porcentaje (x%) de una cantidad C, se realiza la operación: C · 100
AUMENTOS Y DISMINUCIONES PORCENTUALES
 Para aumentar una cantidad C en un x%, se suma a dicha cantidad el resultado del
porcentaje.
 Para disminuir una cantidad C en un x%, se resta a dicha cantidad el resultado del
porcentaje.
En la práctica, si una cantidad aumenta en un 32%, se multiplica por 1 + 0.32 = 1.32.

Mientras que, si una cantidad disminuye en un 24%, se multiplica por 1 – 0.24 = 0.76.
ACTIVIDAD RESUELTA
1) Calcula el 2.5% de 3, 700

2.5
3, 700 · = 92.5
100
2) Aumenta en un 6% la cantidad de 12, 125

6
1 + 100 = 1.06 (12, 125) · (1.06) = 12, 852.5
3) Disminuye en un 42% la cantidad de 2, 100

42
1– = 0.58 (2, 100) · (0.58) = 1, 218
100
4) El 5.6% de una cantidad es 70. ¿De qué cantidad se trata?
Si se llama x a la cantidad inicial, se cumple:
5.6 70
= 0.056 · x = 70 x= = 1, 218
100 0.056
12
5) Al aumentar una cantidad en un 12.5%, resulta 100. ¿Cuál era la cantidad inicial?
12.5 100
1+ = 1.125 Se cumplirá: x · 1.125 = 100 x = 1.125 = 88.89
100
Ejemplos:
1) En las rebajas del año, una tienda de ropa hace un descuento del 20 %. ¿Cuántos
descontaran por una corbata que antes de las rebajas costaba $300?
Solución:
Para calcular el descuento que se hace se puede proceder del siguiente modo:
𝟐𝟎 𝒙 𝟑𝟎𝟎
20 % de $300 = 𝟏𝟎𝟎 = $60, Respuesta le descontaran $60.
2) Al adquirir un vehículo cuyo precio es de $340, 000, nos hacen un descuento del 7 %.
¿Cuánto hay que pagar por el vehículo?
Solución:
𝟕 𝒙 𝟑𝟒𝟎,𝟎𝟎𝟎
7 % de $340, 000 = = $23, 800, entonces como el precio actual era de 340, 000
𝟏𝟎𝟎
menos un descuento de 23, 800 es igual a 316, 200. Respuesta $316, 200.
ACTIVIDADES
I- Completa la siguiente tabla (Fíjate del ejemplo)
Porcentajes Fracción Decimal Se lee
20
20 % 0.2 20 por Ciento
100
15%
10 por Ciento
40
100
8%
25
0.25
100
II- Determina el precio con descuento de cada uno de los siguientes artículos.
Artículos Descuento Precio con descuento

Televisión $15, 200 25%
Tableta $1, 500 20%
Balón de futbol $400 50%
Ipod $5, 500 10%
13
III- Encuentre el porciento de cada cantidad dada
a) 15% de 1, 250
b) 7% de 3, 210
c) 16% de 8, 735
d) 33% de 100, 125
e) 50% de 1, 000, 000
IV- Completa la siguiente tabla (Fíjate del ejemplo)
Cantidad Porcentajes Descuento Cantidad con descuento

5, 000 10% 500 4, 500
8, 754 12%
10, 600 25%
111, 555 9%
9, 222 17%
75, 363 30%
V- Si la Empresa Santana S.A. vende lavadora de 20 libras a RD$14, 500 Pesos, pero por
motivo del día de las madres ha puesto una oferta de un 15% de descuento en la compra por
unidad, ¿Cuál será el precio de adquisición de la lavadora luego de aplicarle el descuento?
14
UNIDAD #2 INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO
INTERÉS SIMPLE
INTERÉS SIMPLE: Es el que proporciona un capital sin agregar rédito vencido, dicho de
otra manera, es el que devenga un capital sin tener en cuenta los intereses anteriores. El
interés simple se calcula mediante la siguiente ecuación:
I=C·i·t
Donde:
I = Es el interés
C = el capital
i = tasa de interés
t = tiempo
Ejemplos:
1. Calcular a cuánto asciende el interés simple producido por un capital de 25, 000 pesos
invertidos durante 4 años a una tasa del 6 % anual.
Datos:
C = 25, 000 pesos

i = 6 % = 0. 06 (Se ha de expresar el 6 % en tanto por uno, y se obtiene 0. 06).
t = 4 años
I=?
Resolución: Respuesta: El interés es de 6, 000 pesos
Fórmula: I = C x i x t
I = 25, 000 x 0. 06 x 4 = 6, 000
2. Calcular el interés simple producido por 30, 000 pesos durante 90 días a una tasa de
interés anual del 5 %.
Datos:
C = 30, 000 pesos

i = 5 % = 0. 05 (Se ha de expresar el 5 % en tanto por uno, y se obtiene 0. 05).
90
t = 90 días = = 0. 25
360
I=?
Resolución: Respuesta: El interés es de 375 pesos

I = 30, 000 x 0. 05 x 0. 25 = 375
15
3. ¿Cuál es el interés simple en un préstamo a tres meses de $18,000.00 al 26.8% anual?
Datos:
C = 18, 000 pesos

i = 26. 8 % = 0. 268
90
t = 3 meses = 360 = 0. 25
I=?
Resolución: Respuesta: El interés es de 1, 206. 00 pesos

I = 18, 000 x 0. 268 x 0. 25 = 1, 206. 00
4. ¿Cuál es el monto que deberá pagar una persona que recibe un préstamo de $15,000.00
con una tasa de interés del 22.4% anual a un plazo de dos meses?
Datos:
C = 15, 000 pesos

i = 22. 4 % = 0. 224
60
t = 2 meses = 360 = 0. 166
I=?
Resolución:
I = 15, 000 x 0. 224 x 0. 166 = 557. 76, entonces la suma del interés más el capital es igual:
S=C+I
S = 15, 000 + 557. 76 = 15, 557. 76 Respuesta: El monto es de 15, 557. 76 pesos
5. Se coloca un capital de 2, 000 pesos a una tasa de interés simple anual del 5% durante
cuatro años. ¿Qué intereses se generarán? ¿Cuál será el monto?
Datos:
C = 2, 000 pesos
i = 5 % = 0. 05
t = 4 años
I=?
Resolución: Respuesta: El monto es de 2, 400 pesos
Fórmula: I = C x i x t
I = 2, 000 x 0. 05 x 4 = 400
Monto: Cf = Ci + I = 2, 000 + 400 = 2, 400
16
ACTIVIDADES
I. Determine el interés que genera un capital de $ 105,000.00 en 5 meses con una tasa
nominal del 3%.
II. Determine el interés que genera un capital de $ 310,000.00 en 7 meses con una tasa
nominal del 8%.
III. Determine el interés que genera un capital de $13,500.00, con una tasa nominal de
7.5%, en un lapso de 2 años.
IV. Calcula los intereses que generarán $4, 500 depositados a una tasa de interés
simple del 6% durante cada tiempo indicado.
a) Un año b) Dos años
c) Tres años d) Seis meses
17
INTERÉS COMPUESTO
INTERÉS COMPUESTO: Se le conoce como interés sobre interés, se define como la

capitalización de los intereses al término de su vencimiento.
En inversiones a interés compuesto, el capital final (Cf ), que se obtiene a partir de

un capital inicial (C) , a una tasa de interés (i) , en un tiempo (t) , está dado por la
fórmula:
Recordemos que i se expresa en forma decimal ya que corresponde a
Ejemplo:
1. Averiguar en qué se convierte un capital de 1.200.000 pesos al cabo de 5 años, y a una

tasa de interés compuesto anual del 8 %.
Datos:
C = 1, 200, 000 pesos
i = 8 % = 0. 08
t = 5 años
Cf = ?
Resolución:
Aplicando la fórmula
Reemplazamos con los valores conocidos:
En tasa de interés compuesto
Capital inicial
Tiempo en años (t) = 5
Respuesta:
El capital final es de 1,763.194 pesos.
18
PERIODO DE CAPITALIZACIÓN DIFERENTE DEL AÑO

El capital final generado por un capital inicial Ci colocado a un i por uno de interés
compuesto con capitalización k veces al año durante t años viene dado por:
𝐢
Cf = C (1 + )k · t
𝒌
Ejemplo:
1. Se depositan $7, 500 a un interés compuesto del 4% anual durante 3 años. Calcula el
capital final si el periodo de capitalización es de un año, un trimestre y un mes.
Datos:
C = $7, 500
i k·t
i = 4% = 0.04 Cf = C (1 + )
𝑘
t = 3 años
a) Un año:
Cf = 7, 500 (1 + 0.04)3
Cf = 7, 500 (1.04)3
Cf = 7, 500 (1.124864) = $8, 436.46
Cf = $8, 436.46
b) Un trimestre
0.04 4 · 3
Cf = 7, 500 ( 1 + )
4
Cf = 7, 500 (1.01)12 = $8, 451.19
Cf = $8, 451.19
c) Un mes
0.04 12 · 3
Cf = 7, 500 ( 1 + )
12
Cf = 7, 500 (1.003)36 = $8, 454.54
Cf = $8, 454.54
19
ACTIVIDADES
1. Andrés y Silvana acaban de tener a su primer hijo. Es una niña llamada Luciana.
Andrés ese mismo día abre una cuenta para Luciana con la cantidad de $3, 000,
000.00. ¿Qué cantidad habrá acumulado Luciana para la edad de 8 años, si el banco
les ofrece un interés del 6%?
2. Manuelito de 8 años recibió un cheque de su abuelo por $3,000.00 el día que ganó
un concurso de natación. Pasó el tiempo y Manuelito olvido que había depositado ese
dinero. A sus 26 años decide retirar lo acumulado. ¿Cuánto habrá acumulado en su
cuenta Manuelito, si inicialmente le dieron una tasa del 12% con capitalización
mensual y así continuo hasta el final?
20
ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS
I- Coloca una V si es verdadero o una F si es falso en cada enunciado

____ a) El monto es igual a la suma del capital, más los intereses producidos.
____ b) El año comercial tiene 365 días mientras en año ordinario tiene 360.
____ c) El 20% de 500 es igual a 100.
____ d) Capitalizar un interés es convertirlo en capital.
____ e) Cobrar una tasa de interés muy elevada se llama usura.
____ f) La expresión por ciento o porcentaje significa una cantidad determinada por cada
diez unidades.
____ g) El interés es la cantidad de dinero que se paga por el uso del dinero invertido o
tomado en préstamo.
____ h) Cuando el plazo viene expresado en días se calculan dos tipos de interés, el
ordinario y el exacto.
II. Selecciona la respuesta correcta en cada caso.
1. Concepto de interés:
a) Es el crédito que se adquiere en un banco
b) Es el crédito que se paga por el uso del dinero ajeno
c) Es el redito que se paga por el uso del dinero ajeno
d) Es el crédito que se paga por el préstamo del dinero.
2. El interés ordinario se calcula expresando el plazo T de la manera:
a) T= números de días /360 b) T= números de días /365
c) T= número de días *365 d) T=número de días*360
3. Sinónimo de monto:
a) Valor Actual b) Valor Nominal c) Valor Presente d) Principal
4. Es el tiempo que hay entre dos fechas sucesivas en las que los intereses son
agregados al capital:
a) Plazo b) Tiempo de Inversión c) Renta Fija d) Periodo de Capitalización
5. El dinero invertido o tomado en préstamos se llama:
a) Capital secundario S b) Capital principal C c) Capital d) Interés
6. Es la cantidad de dinero que se paga por el uso del dinero invertido o tomado
prestado.
a) Capital b) Interés c) Tasa d) Cambio
21
7. Para calcular el interés simple I, la fórmula que utilizas es:

a) I = C * r * t b) I = c * r c) I = c *r *i d) I =i / t
8. Es la suma del capital principal invertido y el interés generado.
a) Interés b) Capital c) Tasa d) Monto
9. ¿Qué cantidad debe invertir hoy al 1.8% de interés simple mensual para tener
$20,000 dentro de dos meses?
a) 20,720.00
b) 14,705.88
c) 19,305.02
d) 4,347.83
10. El 12% de 150:
a)18 b) 20 c) 12 d) 24
III- Calcula
a. Determina el por ciento equivalente a 2/5 de 120.
b. Hallar el 45% de 320.
c. ¿De qué cantidad es 75 el 25%?
d. ¿De qué cantidad es 18 un 50%?
IV- Resuelva las siguientes situaciones

1. En un club la directiva ganadora obtuvo el 56% de los votos en unas elecciones. Si la
cantidad de votantes fue 250, ¿cuántos votos obtuvo la directiva ganadora?
2. Juan compró una nevera por RD$8,000.00. Si obtuvo una rebaja de un 20%, ¿cuál era el
precio original de la nevera?
22
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Valor Actual o Presente: Se define como el capital depositado a una cierta tasa de
interés para conseguir el monto futuro al final de un cierto período de tiempo.
Fórmula del Valor Actual o Presente: Vp = Vf (1 + r) – n
Vp = Valor Presente Vf = Valor Futuro r = Tasa de Interés n = Período de Capitalización
Ejemplo: ¿Cuánto debe depositar una persona en su cuenta de ahorros, si quiere comprar
un televisor que cuesta $63,000.00 en un plazo de 2 años y a una tasa de interés de 16%
anual?
Datos: Fórmula: Solución:
Vf = 63,000
r = 16% = 0.16 Vp = Vf (1 + r) – n Vp = (63,000) (1 + 0.16) – 2
n = 2 años
Vp = ? Vp = (63,000) (0.743) = 46,809
Valor Futuro: Se define como el capital obtenido a una cierta tasa de interés a partir de
un monto depositado a un cierto período de tiempo.
Fórmula del Valor Actual o Presente: Vf = Vp (1 + r) n

Ejemplo: Mario realiza un depósito de $42,000.00 en el banco Popular a una tasa de
interés de un 12% anual, ¿Cuántos recibirá en un plazo de 5 años?
Datos:
Vp = 42,000 Fórmula: Solución:
r = 12% = 0.12
n = 5 años Vf = Vp (1 + r) n Vf = (42,000) (1 + 0.12) 5
Vf = ?
Vf = (42,000) (1.762) = 74,004
ACTIVIDADES
Completa las Siguientes Tablas
Encontrando un Vp a partir de Vf Encontrando un Vf a partir de Vp
Vf $100,000.00 Vp $245,000
Tasa (r) 10% Tasa (r) 8%
Periodo (n) 3 años Periodo (n) 10 años
Vp Vf
23
UNIDAD #3 INTERESES SOBRE SALDOS INSOLUTOS
Al contratar un préstamo de cualquier tipo adquirimos una deuda que debemos liquidar,
normalmente en mensualidades.
A la cantidad de dinero que devolvemos se le suma la ganancia que la institución financiera

gana por prestarte, es decir, el interés.
Es así que los pagos que realizas se van a cubrir estos dos conceptos.
Primero hay que aclarar que la cantidad que solicitaste es tu deuda original. Cada vez que
cubre una mensualidad, la deuda original va disminuyendo poco a poco.
Es la cantidad restante, que aun no abonas de tu deuda, lo que se conoce como saldo
insoluto.
El saldo insoluto, en definitiva, es el monto que todavía no se ha pagado de la deuda

original. Si una persona solicita un préstamo de 100, 000 pesos y ha devuelto 75, 000
pesos, el saldo insoluto es de 25, 000 pesos.
Fórmula para Calculo de Interese sobre Saldos Insolutos
𝐧𝐢
I = 𝟐 (p + a)
P = capital
a = abono periódico
n = número de abonos
i = intereses a pagar
EJEMPLO SOBRE INTERÉS SOBRE SALDOS INSOLUTOS
En este ejemplo se tiene una deuda de $60,000 con un interés sobre saldo insoluto del
5%, el cual amortiza $10,000 a un plazo de 6 meses.
Periodo Saldo Inicial Intereses sobre Saldo con Amortización Pago Total Saldo Final
saldo insoluto 5% interés
0 0 0 0 0 0 60,000
1 60,000 3,000 63,000 3,000 13,000 50,000
2 50,000 2,5000 57,500 3,000 12,500 40,000
3 40,000 2,000 42,000 3,000 12,000 30,000
4 30,000 1,500 31,500 3,000 11,500 20,000
5 20,000 1,000 21,000 3,000 11,000 10,000
6 10,000 500 10,500 3,000 10,500 0
Total $10,500
24
ACTIVIDADES
1) Una persona obtiene un préstamo de $12,000 que será pagado en 6 cuotas con un
interés del 5% mensual. Completa el cuadro de amortización
Periodo Saldo Inicial Intereses sobre Saldo con Amortización Pago Total Saldo Final
saldo insoluto 5% interés
0
1
2
3
4
5
6
2)
Capital Total 12,000
Numero de Periodos 12
Tipo de Interés 5%
Suponemos una amortización constante en todos los periodos
Periodo Intereses Amortización del Capital Cuota Capital Pendiente

0 0 0 0 12,000
1 600 1,000 1,600 11,000
2 550 1,000 1550 10,000
3 500 1,000 1,500 9,000
4 450 1,000 1,450 8,000
5 400 1,000 1,400 7,000
6 350 1,000 1,350 6,000
7 300 1,000 1,300 5,000
8 250 1,000 1,250 4,000
9 200 1,000 1,200 3,000
10 150 1,000 1,150 2,000
11 100 1,000 1,100 1,000
12 50 1,000 1,050 0
25
AUTOEVALUACIÓN
DESARROLLA Y SELECCIONA LA RESPUESTA CORRECTA EN CADA CASO.
1. Si pagaste $3, 800. 00 por una nevera que compraste con un 30 % de descuento.
Aproximadamente, ¿Cuál era el precio original?
A) $5, 429. 00
B) $5, 000. 00
C) $4, 940. 00
D) $2, 660. 00
2. Una tienda oferta televisores a $8, 895. 00 con un 15 % de inicial y 8 meses para
pagar, ¿aproximadamente, a cuantos ascienden los pagos mensuales?
A) $948. 00
B) $945. 09
C) $1, 234. 25
D) $1, 334. 25
3. Al papá de Rosa le hicieron un aumento de un 12 %. Si ganaba 32, 000 pesos, ¿de

cuánto será su nuevo sueldo?
A) RD$32, 012. 00
B) RD$32, 384. 00
C) RD$33, 200. 00
D) RD$35, 840. 00
4. Si un intermediario recibe una comisión de RD$176, 800. 00 por la venta de un

terreno y dicha comisión equivale al 8. 5 %, ¿en cuanto se vendió el terreno?
A) RD$1, 152, 800. 00
B) RD$2, 080, 000. 00
C) RD$2, 082, 080. 00
D) RD$2, 256, 800. 00
26
Analiza la información de la tabla y úsala para contestar los ítemes 5, 6 y 7
Artículos Precio Por ciento Descuento Precio final de

Marcado de descuento comercial venta
Crema de manos RD$175. 00 12 %
Jabón liquido RD$15. 00 RD$125. 00
Acondicionador de pelo 10 % RD$105. 00
5. El descuento comercial de la crema de mano es de:

A) RD$21. 00
B) RD$17. 50
C) RD$14. 58
D) RD$12. 00
6. El por ciento de descuento de jabón líquido es:

A) 10. 71
B) 12. 5
C) 14
D) 15
7. El precio marcado del acondicionador de pelo es de:

A) RD$100. 00
B) RD$105. 00
C) RD$115. 00
D) RD$116. 67
8. El descuento utilizado en el comercio para recuperar el dinero otorgado en crédito

antes de la fecha de vencimiento se llama descuento:
A) Único
B) Simple
C) Sucesivo
D) Por pronto pago
27
9. Un vendedor de bienes raíces vende una casa por tres millones de pesos y recibe una
comisión de un 5 %, ¿Cuántos pesos recibe el vendedor por concepto de comisión?
A) RD$100, 00. 00
B) RD$150, 000. 00
C) RD$300, 000. 00
D) RD$500, 000. 00
10. Si una casa es vendida por tres millones y medio de pesos, ¿Cuántos pesos recibirá
el propietario por la venta del inmueble después de rebajar el 5 % de la comisión?
A) RD$2, 850, 000. 00
B) RD$3, 000, 000. 00
C) RD$3, 325, 000. 00
D) RD$3, 500, 000. 00
11. Si José tomo un prestado RD$125, 000 al 4% de interés simple anual por un
periodo de tiempo de 6 meses, ¿Cuánto debe pagar de interés al final de dicho periodo
de tiempo?
A) RD$2, 500
B) RD$8, 750
C) RD$8, 928
D) RD$10, 417
Con la información siguiente contesta las preguntas 12 y 13.
Carmen toma prestado la suma de RD$20, 000 por 90 días al 18 % de interés simple
anual.
12. Si se aplica interés exacto. ¿Cuánto debe pagar por el préstamo?

A) RD$900
B) RD$887. 67
C) RD$360
D) RD$270
28
13. ¿Cuánto debe pagar por el préstamo, si se aplica interés ordinario?

A) RD$270
B) RD$360
C) RD$887. 67
D) RD$900
14. De una deuda de $25, 000 se pago un 20 %, ¿qué cantidad de dinero se adeuda?
A) $2, 000
B) $2, 500
C) $5, 000
D) $20, 000
15. Si de los 60 libros de una estantería se vendieron 36, ¿Qué % queda sin vender?
A) 6
B) 10
C) 40
D) 60
Lee el texto del cuadro. Luego contesta las preguntas 16, 17 y 18.
A don Pedro le deben $1, 000, 000. Su abogado logra recuperar el 70 % de la deuda y
cobra por sus servicios el 15 % de lo recuperado.
16. ¿Qué cantidad de dinero se recuperó?
A) $30, 000
B) $70, 000
C) $300, 000
D) $700, 000
17. ¿Cuánto recibe el abogado?

A) $15, 000
B) $105, 000
C) $150, 000
D) $595, 000
29
18. ¿Cuánto le queda a don Pedro?

A) $695, 000
B) $685, 00
C) $595, 000
D) $550, 000
19. Un comerciante vende sus artículos con un beneficio de un 30 % sobre el precio de

costo. Si compro lavadoras a $6, 5000, ¿a como las venderá?
A) $8, 450
B) $6, 530
C) $4, 570
D) $1, 950
20. El señor Santana compro una nevera que costaba $23, 200. Si al pagar solo le
cobraron $21, 600, aproximadamente, ¿Qué % de descuento le aplicaron?
A) 7
B) 10
C) 12
D) 15
21. Un negocio de gomas usadas está rematando toda su mercancía con un 30 % de

descuento, ¿Cuánto se pagará por la compra de cuatro gomas de $550 cada una?
A) $660
B) $1, 540
C) $2, 170
D) $2, 200
22. Si de una factura de $725 te rebajan un 30 % y pagas con un cheque de $1, 000.
¿Cuánto es el cambio?
A) $57. 50
B) $212. 50
C) $492. 50
D) $507. 50
30
23. Para una fiesta fueron invitados 640 personas. Si asistió el 95 %, la cantidad que
NO asistió es igual a:
A) 32
B) 545
C) 608
D) 672
24. ¿Cuál de los siguientes documentos No es comercial?

A) Factura
B) Tarjeta de crédito
C) Acta de nacimiento
D) Tarjeta de débito
25. Una oferta presenta que una lavadora tiene un descuento de un 18%. ¿Cuánto
cuesta dicha lavadora si su precio original es de 24, 900 pesos?
A) $20, 418
B) $4, 482
C) $29, 382
D) $18, 000
26. Un determinado artículo tiene un precio inicial de 5, 980 pesos, se le aplica un

aumento de un 4%, luego se le aplica un descuento de 5% y posteriormente otro
descuento de un 8%. ¿Cuál es el precio final del artículo?
A) $5, 382
B) 5, 435. 58
C) 6, 219. 20
D) 5, 908. 24
27. Se colocan 4, 500 pesos en el banco a una tasa del 7% de interés simple. ¿Cuál es el
monto transcurrido 5 años?
A) $1, 575
B) $2, 925
C) $ 4, 815
D) $6, 075
31
UNIDAD # 4 LOS PRÉSTAMOS

Un Préstamo es una operación financiera por la cual una persona (prestamista) otorga
mediante un contrato o acuerdo entre las partes, un activo (normalmente una cantidad de
dinero) a otra persona (prestatario), a cambio de la obtención de un interés (precio del
dinero).
ELEMENTOS QUE CONFORMAN UN PRÉSTAMO

Capital Principal: Es la cantidad de dinero que se ha prestado y sobre la cual se pagara un
interés en función de la duración del préstamo y riesgo del adquiriente del préstamo.
Interés: Es el coste financiero del préstamo, es decir, el precio del dinero. Es el cargo que
se cobra por la utilización de dinero o capital ajeno durante un tiempo, y viene representado
en porcentaje sobre el principal.
Cuota: Cada uno de los pagos de devolución donde vengan repartidos el principal y el
interés.
Plazo: Es el tiempo durante el cual se va a utilizar el préstamo. El plazo contará desde que
se inicia el contrato hasta que se abone la última cuota, devolviendo así la totalidad del
principal y sus intereses.
Prestamista: Es el agente que presta el dinero, y al cual debe devolverse junto a unos
intereses.
Prestatario: Persona que recibe el capital y debe devolverlo conforme a lo pactado, junto a
unos intereses.
Tanto el prestamista como el prestatario pueden ser personas físicas o personas jurídicas.
PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE UN CRÉDITO Y UN PRÉSTAMO
En materia de financiera, un préstamo y un crédito, aunque son similares, tienen

diferencias. En el “crédito”, el banco le proporciona al cliente una cuenta, donde el cliente
accederá a la cantidad de dinero que necesite y éste suele ir pagando el crédito solicitado
periódicamente, con los gastos e intereses añadidos por la entidad.
Por su parte, en un “préstamo”, el banco pone a disposición del deudor una cantidad fija
de dinero, que debe de ser devuelta, junto a los intereses, en un tiempo predeterminado.
Suele ser una operación a medio o largo plazo, que se amortiza en cuotas regulares, a
medida que el cliente lo va pagando. Sin embargo, en ambos casos, se trata de la institución
bancaria que presta dinero para que en un determinado plazo le sea devuelto junto con unos
intereses (principal + intereses).
32
TIPOS DE PRÉSTAMOS
Préstamos con Cuotas de Amortización Constante (Método Francés): durante el plazo

establecido de pago del préstamo se tendrán cuotas de amortización constante
correspondientes a la aplicación de un tipo de interés fijo.
El valor actual de las cuotas de amortización tiene la estructura de un crédito constante,

pagadero en un período limitado.
Para resolver problemas relacionados con cuotas constantes de la amortización se emplean

las siguientes fórmulas:
[𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 ]
𝑨𝟎 = 𝑪𝟎 = M · 𝑨𝟎
𝒊
𝑴 [𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 ] 𝑪𝟎
𝑪𝟎 = M=
𝒊 𝑨𝟎
En las expresiones anteriores:
𝑪𝟎 = Es el monto del préstamo 𝑨𝟎 = Es el valor actual de crédito constante
M = Es la cuota de amortización constante
Ejemplo: Calcula la cuota de amortización mensual de un préstamo por un monto de

$25,000 con un interés del 12% anual a un plazo de 3 años.
Datos: Solución:
𝑪𝟎 = $25,000 [1 − (1 + 𝑖)−𝑛 ] [1 − (1 + 0.12)−3 ] 0.28821975

𝑨𝟎 = = = = 2.40183125
𝑖 0.12 0.12
𝐶0 25000
i = 12% = 0.12 M= = 2.40183125 = 10,408.72
𝐴0
La cuota de amortización anual es de $10,408.72

n = 3 años
10,408.72
La cuota mensual es de = 867.39
12
ACTIVIDADES
1. Calcula la cuota de amortización mensual de un préstamo por un monto de $100,000 con

un interés del 10% anual a un plazo de 5 años.
2. Determine la cuota de amortización mensual de un préstamo por un monto de $3,000,000

con un interés del 18% anual a un plazo de 10 años.
33
Préstamos con Amortización de Capital Constante: La principal característica de esta

clase de préstamo es que el tipo de amortización de capital es constante en la totalidad de
las cuotas a pagar. El tipo de interés aplicado en el plazo establecido se considera constante
y el monto de la amortización se calcula dividiendo el monto del préstamo por el número de
períodos.
Para esta clase de préstamo se utilizan las fórmulas:
𝑪𝟎
𝑨𝑴𝒔 = (Cuotas de la amortización de monto principal)
𝒏
𝑪𝑨𝒔 = ∑ 𝑨𝑴𝒔 (Monto principal amortizado al momento)
𝑺𝒔 = 𝑪𝟎 − ∑ 𝑨𝑴𝒔 (Monto de saldo al momento)
𝑰𝒔 = (𝑺𝒔 −𝟏 ) 𝒊 𝒕 (Interés aplicados al momento)
𝑴𝒔 = 𝑨𝑴𝒔 + 𝑰𝒔 (Monto de la cuota al momento)
Donde: 𝑪𝟎 es el valor presente del préstamo; n es el número de períodos; 𝑺𝒔 −𝟏 es el monto

del saldo al final del período anterior; i es el tipo de interés aplicado; t es el tiempo de
duración del período
Ejemplo: Un exportador de artesanía desea ampliar su negocio, por lo que toma un

préstamo a un banco por un monto de $10,000,000 por un período de 8 años con un tipo de
interés constante de 8.95%. Durante la operación financiera, la amortización de capital es
contante. Calcula:
a) Cuotas de la amortización de capital constante (en cada período)
𝑪𝟎 10,000,000
𝑨𝑴𝒔 = = = $1,250,000 (Monto de amortización en cada período)
𝒏 8
b) La Evolución del Monto del Saldo y del Capital Amortizado
Período Monto de Saldo ($) Capital Amortizado ($)

0 10 000 000 0
1 8 750 000 1 250 000
2 7 500 000 2 500 000
3 6 250 000 3 750 000
4 5 000 000 5 000 000
5 3 750 000 6 250 000
6 2 500 000 7 500 000
7 1 250 000 8 750 000
8 0 10 000 000
34
c) Los intereses generados d) Las Cuotas Periódicas
Período Monto de Saldo ($) Período Cuota ($)

1 895,000 1 2,145,000
2 783,125 2 2,033,125
3 671,250 3 1,921,250
4 559,375 4 1,809,375
5 447,500 5 1,697,500
6 335,625 6 1,585,625
7 223,750 7 1,473,750
8 111,875 8 1,361,875
i = 8.95% = 0.0895 𝑴𝒔 = 𝑨𝑴𝒔 + 𝑰𝒔

𝐼𝑠1 = (0.0895) (10,000,000) = 895,000 𝑀𝑠1 = 1,250,000 + 895,000 = 2,145,000
𝐼𝑠2 = (0.0895) (8,750,000) = 783,125 𝑀𝑠2 = 1,250,000 + 783,125 = 2,033,125
𝐼𝑠3 = (0.0895) (7,500,000) = 671,250 𝑀𝑠3 = 1,250,000 + 671,250 = 1,921,250
𝐼𝑠4 = (0.0895) (6,250,000) = 559,375 𝑀𝑠4 = 1,250,000 + 559,375 = 1,809,375
𝐼𝑠5 = (0.0895) (5,00,000) = 447,500 𝑀𝑠5 = 1,250,000 + 447,500 = 1,697,500
𝐼𝑠6 = (0.0895) (3,750,000) = 335,625 𝑀𝑠6 = 1,250,000 + 335,625 = 1,585,625
𝐼𝑠7 = (0.0895) (2,500,000) = 223,750 𝑀𝑠7 = 1,250,000 + 223,750 = 1,473,750
𝐼𝑠8 = (0.0895) (1,250,000) = 111,875 𝑀𝑠8 = 1,250,000 + 111,875 = 1,361,875
ACTIVIDADES
Una Estilista desea ampliar su negocio, por lo que toma un préstamo a un banco por un
monto de $500,000 por un período de 5 años con un tipo de interés constante de 10%.
Durante la operación financiera, la amortización de capital es contante. Calcula:
a) Cuotas de la amortización de capital constante (en cada período)

b) La evolución del monto del saldo y del capital amortizado
c) Los intereses generados

d) Las Cuotas Periódicas
35
Préstamos con Amortización Única al Vencimiento (Método Americano Simple)

El método americano o sistema de amortización con fondo se caracteriza por:
Las cuotas periódicas son solo el pago de los intereses al prestador.
El monto principal se devuelve en un único pago al vencimiento del préstamo.
Se aporta a un acumulado con aportaciones periódicas para construir un capital para
pagar el monto principal del préstamo a la fecha de vencimiento.
El interés del préstamo resulta mayor que el interés del acumulado.
Cuotas periódicas se calculan hasta el período (n – 1): Ms = Is.
Interese de cada período se establecen con: Is = (Ss – 1) i t.
Cuota de amortización final: Ms = Co + Is.
Donde: Co es el valor presente del préstamo; Is los intereses del último período; Ss – 1 es el
monto del saldo final del período anterior.
Ejemplo: Una entidad bancaria concede un préstamo de $5,755,000 a un cliente, con un
interés del 14.57% y a un plazo de 6 años, calculando según el método americano:
a) El valor de los intereses y de la cuota periódica
14.57% = 0.1457
Período Intereses ($) Amortización de capital ($) Cuota ($)
1 838, 504 0 838, 504 Is = (5755000) (0.1457)
2 838, 504 0 838, 504
3 838, 504 0 838, 504 Is = 838,504
4 838, 504 0 838, 504
Ms = 5755000 + 838504
5 838, 504 0 838, 504
6 838, 504 5,755,000 6,593,504 Ms = 6,593,504
b) El monto de saldo y el capital amortizado durante la vida del préstamo
Período Monto de Saldo ($) Capital Amortizado ($)

1 5,755,000 0
2 5,755,000 0
3 5,755,000 0
4 5,755,000 0
5 5,755,000 0
6 0 5,755,000
ACTIVIDADES
El banco Santana S.A. concede un préstamo de $2,000,000 a Lucytania Antigua, con un
interés del 18% y a un plazo de 5 años, haciendo uso del método americano, obtenga:
a) El valor de los intereses y de la cuota periódica

b) El monto de saldo y el capital amortizado durante la vida del préstamo
36
Préstamos con Período de Carencia

El Período de Carencia es el plazo en el que no se pagan intereses o no se amortiza el
capital. A través de esto, las cuantías de las cuotas se reducen y en ciertos casos se
eliminan. También en esto, el capital prestado genera ingresos con los que paga la
amortización del mismo. El Período de Carencia se aplica de dos formas:
Carencia en el Amortización de Capital: Es el método más utilizado en las entidades
bancarias y su procedimiento es hacer los pagos de los intereses del préstamo dejando la
amortización del capital para un tiempo después.
Ms = Co · it
Ejemplo: Se toma un préstamo para ampliar un negocio. El monto inicial del préstamo fue
de $250,000 a un interés del 4.02% semestral y las cuotas son semestrales. El plazo para
pagar el préstamo es de 5 años y se le concede una carencia de 2 años, solo de pagos de
intereses. Finalizando el tiempo de carencia, el préstamo se amortiza con cuotas constantes.
Determine:
a) Las cuotas del período de carencia correspondiente a los intereses
Ms = Co · it 4.02% = 0.0402
Ms = (250,000) (0.0402) = 10,050

Durante el periodo de carencia se pagarán unas cuotas semestrales de $10,050 según los
intereses aplicado.
b) Las cuotas semestrales constantes que se pagaran

Después de 2 años se inician las cuotas y se usa la siguiente fórmula:
𝑪
Co = Ms · Ao; despejando Ms = 𝑨𝒐 3 Años = 6 Semestre
𝒐
[𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 ] [1 − (1 + 0.0402) −6 ] [1 − (1.0402) −6 ] [1 –0.79 ] 0.21

Ao = = = = = = 5.22
𝒊 0.0402 0.0402 0.0402 0.0402
𝑪𝒐 𝟐𝟓𝟎,𝟎𝟎𝟎
Ms = = = 47,893
𝑨𝒐 𝟓.𝟐𝟐
La cuota semestral que se tiene que pagar es $47,893 después de la carencia y hasta el
período de finalización.
37
Carencia Total: Las cuotas de abono en este período es cero ya que no se paga ni el
capital ni los interese.
Ejemplo: abordaremos el problema del ejemplo con el supuesto de que haya carencia total.
Solución:
a) Se calcula el monto de capital, después del período de carencia, Cdc, con la siguiente
fórmula: Cdc = Co (1 + icarencia)4 Nota: 2 Años = 4 Semestres
Cdc = (250,000) (1 + 0.0402)4
Cdc = (250,000) (1.0402)2
Cdc = (250,000) (1.17) = 292,500

Finalizando el período de carencia, el monto del préstamo asciende a $292,500
b) Entre el período de carencia y el vencimiento del préstamo transcurren 3 años. En este
plazo se pagarán cuotas semestrales constantes. Aplicando la misma fórmula que en el
problema anterior se obtiene la cuota semestral:
𝑪𝒅𝒄 𝟐𝟗𝟐,𝟓𝟎𝟎
Ms = = = 56,034
𝑨𝒐 𝟓.𝟐𝟐
La cuota semestral que se tiene que pagar es $56,034 después de la carencia y hasta el
período de finalización. Se verifica que esta cuota es mayor que el ejemplo anterior.
ACTIVIDADES
Se toma un préstamo para abrir un negocio de juguete. El monto inicial del préstamo fue de
$500,000 a un interés del 12% semestral y las cuotas son semestrales. El plazo para pagar el
préstamo es de 6 años y se le concede una carencia de 3 años, solo de pagos de intereses.
Finalizando el tiempo de carencia, el préstamo se amortiza con cuotas constantes.
Determine:
a) Las cuotas del período de carencia correspondiente a los intereses
b) Las cuotas semestrales constantes que se pagaran
38
Préstamos con Intereses Mixtos y Cuotas Constantes

En el caso en que se hayan establecido dos períodos con intereses diferentes, i1, aplicando
desde el inicio hasta el período S, e i2, aplicando desde el periodo S + 1 hasta la finalización
del préstamo; el monto inicial del préstamo, Co, se calcula con:
Co = Ms · Ao + Ms (1 + ik) – k · A1
Ejemplo: Se concede un préstamo por $1,000,000 a 6 años, con la aplicación de intereses
como se detalla a continuación: durante los primeros 3 años un 8.75% y los restantes 3 años
11.2%. Calcula la cuota constante periódica
Datos:
Co = $1,000,000
[1 − (1 + 0.0875) −3 ] [1 − (1.0875) −3 ] [1 – 0.78] 0.22
Ao = = = = 0.0875 = 2.51
0.0875 0.0875 0.0875
ik = 0.0875
k = 3 años
[1 − (1 + 0.112)−3 ] [1 − (1.112) −3 ] [1 − 0.73] 0.27
A1 = = = = 0.112 = 2.41
0.112 0.112 0.112
Solución:
1,000,000 = 𝑴𝒔 (2.51) + 𝑴𝒔 (1 + 0.0875) – 3 (2.41)
1,000,000 = 𝑴𝒔 (2.51) + 𝑴𝒔 (1.0875) – 3 (2.41)
1,000,000 = 𝑴𝒔 (2.51) + 𝑴𝒔 (0.78) (2.41)
1,000,000 = 𝑴𝒔 (2.51) + 𝑴𝒔 (1.8798)
1,000,000 = 4.3898 𝑴𝒔 , 𝑒𝑛𝑡𝑜𝑛𝑐𝑒𝑠:

1,000,000
𝑀𝑠 = = 227,800 𝑴𝒔 = $227,800
4.3898
La cuota anual durante los 6 años es $227,800
ACTIVIDADES
Se concede un préstamo por $3,000,000 a 8 años, con la aplicación de intereses como se
detalla a continuación: durante los primeros 4 años un 12% y los restantes 4 años 15%.
Calcula la cuota constante periódica
39
Préstamos con Intereses Mixtos y Amortización del Capital Constante

En el primer período se aplica un interés fijo en un tiempo de dos a cinco años; luego en los
demás períodos se cobra un tipo de interés variable. De esto depende el comportamiento del
monto de la deuda, pudiendo subir o bajar en función de la variabilidad del tipo de interés
acordado en el contrato del préstamo.
𝑪𝒐
El monto constante de la amortización de capital se calcula con: 𝑨𝑴𝒔 = 𝒏
El saldo So es igual al capital inicial menos la sumatoria de la amortizaciones de capital

hasta ese entonces: Ss = Co – ∑ 𝑨𝑴
El capital amortizado: CAs = ∑ 𝑨𝑴𝒔
El monto de los intereses de cada cuota: Is = Ss – 1 · it

Ejemplo: En el período de vigencia de un préstamo de $3,500,000 a 6 años, se aplica un
interés del 9.8% en los primeros 2 años, un 11.5% en el 3º y 4º años y luego un 13.9% en
los dos restantes. Calcula la amortización de capital constante.
Datos:
Co = $3,500,000
[1 − (1 + 0.098)−2 ] [1 − (1.098) −2 ] [1 – 0.83] 0.17
Ao = = = = 0.098 = 1.735
0.098 0.098 0.098
ik1 = 0.098
k = 2 años
[1 − (1 + 0.115)−2 ] [1 − (1.115) −2 ] [1 − 0.80] 0.20
A1 = = = = 0.115 = 1.739
0.115 0.115 0.115
ik2 = 0.115
[1 − (1 + 0.139)−2 ] [1 − (1.139) −2 ] [1 − 0.77] 0.23
A2 = = = = 0.139 = 1.655
0.139 0.139 0.139
Solución:
Co = AMs · Ao + AMs (1 + ik1) – k · A1 + AMs (1 + ik2) – k · A2
3,500,000 = AMs (1.735) + AMs (1 + 0.098) – 2 · (1.739) + AMs (1 + 0.115) – 2 · (1.655)
3,500,000 = AMs (1.735) + AMs (0.829) · (1.739) + AMs (0.804) · (1.655)

3,500,000 = AMs (1.735) + AMs (1.441631) + AMs (1.33062)
3,500,000
3,500,000 = 4.507251 AMs entonces AMs = = 776,527 AMs = $776,527
4.507251
La cuota anual constante durante los 6 años es $776,527
40
PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS
Un Préstamo Hipotecario es una transacción financiera que se realiza con el propósito de
que el prestador conceda una cierta cantidad de dinero acordada con el prestatario para la
compra o restauración de un bien inmobiliario. Las entidades bancarias concesionarias de
estos préstamos exigen como garantía el propio inmueble que se hipoteca. En caso de
producirse el impago, la titularidad del bien que se adquiera con el préstamo pasara a la
entidad financiera. Estos son préstamos con períodos a largo plazo, que oscilan entre 15 y
30 años, con tipo de interés que puede ser fijo, variable o mixto.
Ejemplo: Calcula las cuotas mensuales de un préstamo de $1,000,000 a diferentes tasas de
interés y a 5, 10, 15 y 20 años.
𝑨𝑴𝒔 [𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 ]
El monto del capital mensual se calcula: Co = 𝒊
El tipo de interés que se aplica en esta fórmula es el mensual, ya que se va a calcular el

monto de la cuota mensual.
Intereses 5 Años 10 Años 15 Años 20 Años

5% $19,290 $10,795 $8,028 $6,688
6%
8%
10%
12%
14%
Solución:
𝐴𝑀𝑠 [1 − (1 + 0.05)−5 ] 𝐴𝑀𝑠 [1 − (1 + 0.05)−10 ]

1,000,000 = 1,000,000 =
0.05 0.05
𝐴𝑀𝑠 [1 − (1.05) −5 ] 𝐴𝑀𝑠 [1 − (1.05) −10 ]

1,000,000 = 1,000,000 =
0.05 0.05
𝐴𝑀𝑠 [1 − 0.784] 𝐴𝑀𝑠 [1 − 0.614]
1,000,000 = 1,000,000 =
0.05 0.05
𝐴𝑀𝑠 (0.216) 𝐴𝑀𝑠 (0.386)

1,000,000 = 1,000,000 =
0.05 0.05
1,000,000 = 4.32 𝐴𝑀𝑠 1,000,000 = 7.72 𝐴𝑀𝑠

1,000,000 1,000,000
𝐴𝑀𝑠 = = 231,481 𝐴𝑀𝑠 = = 129,534
4.32 7.72
231,481 129,534
La cuota mensual es = $19,290 La cuota mensual es = $10,795
12 12
41
𝐴𝑀𝑠 [1 − (1 + 0.05)−15 ] 𝐴𝑀𝑠 [1 − (1 + 0.05)−20 ]

1,000,000 = 1,000,000 =
0.05 0.05
𝐴𝑀𝑠 [1 − (1.05) −15 ] 𝐴𝑀𝑠 [1 − (1.05) −20 ]

1,000,000 = 1,000,000 =
0.05 0.05
𝐴𝑀𝑠 [1 − 0.481] 𝐴𝑀𝑠 [1 − 0.377]

1,000,000 = 1,000,000 =
0.05 0.05
𝐴𝑀𝑠 (0.519) 𝐴𝑀𝑠 (0.623)
1,000,000 = 1,000,000 =
0.05 0.05
1,000,000 = 10.38 𝐴𝑀𝑠 1,000,000 = 12.46 𝐴𝑀𝑠

1,000,000 1,000,000
𝐴𝑀𝑠 = = 96,339 𝐴𝑀𝑠 = = 80,257
10.38 12.46
96,339 80,257
La cuota mensual es = $8,028 La cuota mensual es = $6,688
12 12
ACTIVIDADES
Completa la tabla del ejemplo anterior con los datos que faltan por calcular y realiza sus
procedimientos en cada caso
42
PRÉSTAMOS PERSONALES
El Préstamo Personal o Préstamo de Consumo es un producto bancario requerido por un
prestatario para realizar algún tipo de actividad familiar o individual. El prestador concede
el préstamo con la obligación de que el prestatario devuelva el capital y abone, además,
unos intereses pactados y los gastos derivados de la operación. Las entidades bancarias
ofertan infinidad de préstamos personales con distintos nombres comerciales y con planes
de pago e intereses variables.
ACTIVIDADES
Señale las diversas aplicaciones de los préstamos y ejemplos
43
I- Explica los siguientes conceptos:
a) Préstamo:
b) Prestatario:
c) Prestador:
II- Establece la diferencia entre Préstamo Hipotecario y un Préstamo Personal. Pon

ejemplos.
III- Escribe Verdadero (V) o Falso (F) en cada enunciado.

_____ a) Las entidades bancarias nunca solicitan garantías para el respaldo económico de la
operación financiera de préstamo.
_____ b) Toda transacción de préstamo es formalizada bajo contrato con un respaldo
jurídico de un notario que da fe y testimonio de la operación.
_____ c) Una de las ventajas que presentan el acceso a los préstamos es la desconfianza
financiera.
_____ d) Los fiadores son elementos fundamentales en los préstamos hipotecarios.
_____ e) El contrato por adhesión es redactado exclusivamente por el prestatario.
44
IV- Selecciona la respuesta correcta en cada caso

1. Para definir el proceso de amortización se tiene en cuenta los siguientes factores:
A) El monto, el interés y el tiempo B) El monto, la cuota y el tiempo
C) El monto, el interés y la garantía D) El monto, la carencia y el tiempo
2. Es un tiempo establecido donde no se pagan intereses o no se amortiza el capital:

A) La amortización B) La cuota C) La garantía D) La carencia
3. Es un tipo de préstamo caracterizado por cuotas de amortización constante y un

interés fijo:
A) Préstamo con amortización de capital constante.
B) Préstamo con amortización única al vencimiento.
C) Préstamo con cuotas de amortización constante.
D) Préstamo con carencia en la amortización de capital
4. Son los préstamos fundamentales para decidir la entidad para tomar un préstamo
personal:
A) Interés, plazo de amortización, carencia y cuota.
B) Interés, plazo de amortización, comisiones y cuota.
C) Interés, plazo de amortización, vivienda y cuota.
D) Interés, plazo de amortización, fiadores y cuota.
V- Completa las siguientes oraciones correctamente

1. Es el tiempo establecido para hacer los pagos del capital del préstamo _______________
2. Son las partes contratantes de la operación financiera llamada préstamo
___________________ y ____________________.
3. Es un tipo de préstamo donde el prestatario devuelve el capital en un pago único al
vencimiento _______________________________.
4. En la ____________________________ se acumula el capital más el interés del período.
5. Para la toma de decisiones sobre cual institución bancaria es más recomendable para
tomar un préstamo, se consideran los siguientes factores: ___________________________,
____________________________ y _____________________________.
45
VI- Una señora solicita un préstamo de $2,850,000 a un plazo de 4 años, con un interés
flexible del 7.9%. Determine la cuota constante de amortización.
VII- Si se concede un préstamo de $275,000 con una amortización en 4 años, con

pagos anuales y la aplicación de un interés nominal anual del 5%, calcula usando los
métodos francés y americano.
46
UNIDAD # 5 LAS TARJETAS DE CRÉDITO

Una Tarjeta de Crédito es un instrumento financiero mediante el cual un emisor otorga un
documento comercial con características electrónicas para que un titular o usuario obtenga
una línea de crédito bajo contrato y pueda pagar o comprar bienes y servicios en
establecimientos comerciales.
ACTIVIDADES
Elaborar un informe de los siguientes temas:
1. Historia de la Tarjeta de Crédito
2. Estructura de una Tarjeta de Crédito
3. Características de las Tarjetas de Crédito
4. Esquema del uso de una Tarjeta de Crédito
5. Uso correcto de la Tarjeta de Crédito
6. Ventajas y desventajas que ofrecen las Tarjetas de Crédito
7. Clasificación de las Tarjetas de Crédito. Explique cada una
8. Funciones de las Tarjetas de Crédito

9. Los contratos en las operaciones con tarjetas de crédito.
10. Derechos y obligaciones de las partes contractuales
11. Tipos de entidades emisoras de tarjetas.
12. Recomendaciones para seleccionar una Tarjeta de Crédito
47
SITUACIONES QUE SE PUEDEN PRESENTAR CON EL USO DE LAS

TARJETAS DE CRÉDITO
1. Se realizó una compra para ir de playa el mes pasado con una Tarjeta de Crédito.
Se compraron los siguientes artículos para pagarlos como se indica:
 Traje de baño por $5,000, pagadero en tres cuotas.

 Equipo de buceo por $6,000, pagadero en cuatro cuotas.
 Sombrero por $500, sin cuotas.
Determine el pago mensual del primer mes, el saldo a vencer y el saldo de la deuda, si se
paga el monto mínimo correspondiente a un 10%.
Solución:
Productos Comprados Número de Cuotas Monto Mensual ($) Saldo a Vencer ($)
Traje de baño 3 1666.67 3333.33
Equipo de buceo 4 1500.00 4500.00
Sombrero 1 500.00
Total a pagar en el mes 3666.67
Pago mínimo (10%) 366.67
Saldo de deuda 3300.00 7833.33
5,000 6,000
Traje de baño = 3 = 1666.667 Equipo de buceo = 4 = 1500.00
5,000 – 1666.67 = 3333.33 6,000 – 1500.00 = 4500.00
2. Lucianny efectúa una compra con su Tarjeta de Crédito valorada en $125,000 y

quiere pagarla en 12 cuotas, si tiene una tasa efectiva anual para realizar compras de
un 24%. Determine:
a) La Tasa Efectiva Mensual
Solución:
1
TEM = (1 + TEA)12 – 1 TEA = 24% = 0.24
1
TEM = (1 + 0.24)12 – 1
1
TEM = (1.24)12 – 1 = 1.0181 – 1 = 0.0181 TEM = 1.81% = 0.0181
b) El Monto de la Cuota Mensual Solución:
Datos: TEM (1 + TEM)n 0.0181 (1 + 0.0181)12
C = M [ (1 + TEM)n − 1 ] = (125,000) [ ]
(1 + 0.0181)12 − 1
M = $125,000
0.0181 (1.0181)12 0.0181 (1.2402)
TEM = 0.0181 C = (125,000) [ ] = (125,000) [ ]
(1.0181)12 − 1 (1.2402)− 1
n = 12 meses 0.0224
C = (125,000) [0.2402 ] = (125,000) (0.0933) =11,662.50
48
I- Define los siguientes conceptos:
a) Tarjeta de Crédito:
b) Contrato de Emisión:
c) Tarjetahabiente:
d) Interoperabilidad:
e) Entidad Emisora:
II- Responde cuando aparece la Tarjeta de Crédito en nuestro país.
III- Explica cuáles son las ventajas y las desventajas del uso de las Tarjetas de Crédito
VENTAJAS DESVENTAJAS
49
IV- Escribe y Caracteriza los tipos de las Tarjetas de Crédito
V- Escribe Verdadero (V) o Falso (F) en cada enunciado según corresponda

_____ a) La detección del uso no autorizado de una Tarjeta de Crédito es una acción
prioritaria de la entidad emisora.
_____ b) Los comercios presentan a la entidad emisora de la Tarjeta de Crédito los
comprobantes de consumo de los clientes para poder recibir el dinero por concepto de la
compra.
_____ c) La interoperabilidad de las Tarjetas de Crédito establece que el titular de esta

puede utilizarla sin depender a la red bancaria que pertenezca el establecimiento comercial.
VI- Selecciona la respuesta correcta en caso

1. Son Tarjetas que su plástico presentan el logotipo de un negocio y al consumir con
ellas se goza de beneficios adicionales:
A) Tarjetas de Servicios B) Tarjetas Individuales C) Tarjetas de Marca Compartida
D) Tarjetas Conjuntos
2. Las empresas emisoras cuentan con beneficios por el uso de sus Tarjetas, como
reducir los costos de:
A) Sistemas de ventas y gastos de seguridad B) Sistemas contables y gastos de seguridad
C) Sistemas contables y gastos de pérdidas D) Sistemas incontables y gastos de seguridad
3. La utilización de la Tarjeta de Crédito está sujeta a las condiciones del contrato

firmado entre:
A) Emisor y Cliente B) Emisor y Comercio C) Cliente y Comercio
D) Emisor, Cliente y Comercio
50
VII- Completa las siguientes oraciones

1. Las Tarjetas de Crédito se clasifican, según su demarcación geográfica en
_____________________________ y __________________________.
2. Los factores a tomar en cuenta para la selección de una Tarjeta de Crédito son:
______________________, ________________________, ________________________,
_____________________________ y __________________________.
3. En el caso de robo de una Tarjeta de Crédito con la cual se han hecho consumos
fraudulentos, el _________________________ asume la responsabilidad de pago a
petición de los establecimientos afectados con la presentación del comprobante de compra.
VIII- Resuelva las siguientes situaciones

1. Héctor llevó un vehículo a reparar. Héctor no contaba con efectivo al momento de pagar,
por lo que utilizo su Tarjeta de Crédito para realizar el pago. La lista de los artículos
comprados es la siguiente:
 Un motor de arranque por $8,500, en tres cuotas

 Cuatro bujías y un juego de cables por $3,000, en dos cuotas
 Un galón de aceite por $850, sin cuotas
Determine el pago mensual del primer mes, el saldo a vencer y el saldo de la deuda, si se
paga el monto mínimo correspondiente a un 10%.
Productos Comprados Número de Cuotas Monto Mensual ($) Saldo a Vencer ($)
Motor de arranque
Bujías y juego de cables
Galón de aceite
Total a pagar en el mes
Pago mínimo (10%)
Saldo de deuda
2. Lucy efectúa una compra con su Tarjeta de Crédito por $30,000 y quiere pagarla en 12
cuotas, si tiene una tasa efectiva anual para realizar compras de un 20%. Determine:
a) La Tasa Efectiva Mensual
b) El Monto de la Cuota Mensual
51
UNIDAD # 5
ANUALIDADES Y GRADIENTES
Las Anualidades o Gradientes Son operaciones financieras en las cuales, aparte de la tasa
de interés y plazo, se pacta el pago de la obligación en una serie de cuotas periódicas
iguales. La operación se puede definir como una anualidad si cumple con las siguientes
condiciones:
 Los pagos (rentas) son de igual valor.

 Los pagos (rentas) se realizan en intervalos de tiempo iguales
 A todos los pagos (rentas) se les aplica la misma tasa de interés
 El número de pagos y períodos pactados es igual
En la vida cotidiana se encuentran innumerables ejemplos de este tipo de operaciones: el

pago de dividendos, los fondos de amortización, los pagos a plazos, los pagos periódicos a
las compañías de seguros, los sueldos, y en general todo tipo de renta son, entre otros,
ejemplos de anualidades o gradientes.
En este tipo de operaciones se distinguen los siguientes elementos: la renta o pago, el

período, el plazo y la tasa de interés. La renta o pago se define como la cuota o depósito
periódico; el período es el tiempo que se fija entre dos pagos consecutivos; el plazo es el
intervalo de tiempo que sucede entre el inicio y final de la operación; finalmente la tasa de
interés es el tipo de interés que se acuerda en la operación.
Dependiendo de la forma como se pacten los montos y períodos de pago las operaciones se
pueden clasificar en ordinarias, anticipadas, diferidas y perpetuas.
Ejemplos y Casos
1) Determinar si el sistema de pagos mostrado en la gráfica corresponde a una anualidad.
Respuesta: El sistema de pagos no corresponde a una anualidad ya que, no obstante, los

pagos son iguales y se hacen a intervalos de tiempo igual, el número de pagos no es igual al
número de períodos.
52
Respuesta: Si se supone que la tasa de interés que se aplica a cada pago es la misma, se
puede afirmar que el sistema corresponde a una anualidad teniendo en cuenta que los pagos
son iguales, se hacen a intervalos de tiempo igual y los períodos pactados corresponden al
número de pagos. Es la forma general de una anualidad ordinaria o vencida.
Respuesta: El sistema de pagos no corresponde a una anualidad, ya que, no obstante, que

el número de pagos es igual al número de períodos y los intervalos de tiempo son iguales,
los pagos no son iguales.
ESQUEMA DE LAS ANUALIDADES
53
CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES
Ciertas Temporal Vencidas Simples

Perpetua Anticipadas General, Impropia o
Eventuales o Vitalicia Diferidas Variable
Convergentes Temporal
 Anualidades Ciertas: Son aquellas cuyos pagos comienzan y terminan en fechas

determinadas (se establecen previamente, generalmente por contrato entre partes
intervinientes, deudor, acreedor.
Estos pueden ser:
 Temporales: cuando el plazo está determinado en una fecha y plazo especifico.

Ejemplo: LEASING
 Perpetuidades: Son aquellas anualidades en el tiempo no está determinado.

Ejemplo: emisión de bonos que en algunos países pagan (renta perpetua).
 Anualidades Eventuales o Convergentes: Son aquellas cuya fecha inicial o final

depende de algún suceso predecible pero su fecha de realización no puede especificarse
por que están en función de algún acontecimiento externo no previsible exactamente.
Ejemplo: los seguros de vida, en los cuales se conoce la renta, pero no su duración es
incierta.
Estos pueden ser:
 Vitalicia: Es una anualidad que tiene vigencia mientras dure la vida del rentista.
 Temporales: También se puede decir que una vitalicia termina en un determinado

número de pagos aun cuando el rentista continúe con vida.
Las anualidades en general pueden ser a su vez:

 Simples: cuando el periodo de venta coincide con el periodo de capitalización.
 Generales: cuando el periodo de renta no coincide con el periodo de capitalización,

pueden darse varios periodos capitalizables por periodo de renta o varios periodos
de renta por periodos de capitalización.
 Impropia o variable: son anualidades cuyas rentas no son iguales.
En Resumen, las anualidades más usuales son:
 Anualidades vencidas: cada periodo, cada fin de mes, como son los sueldos.
 Anualidades anticipadas: inicio de cada mes, como son los alquileres.
 Anualidades diferidas: después de cierto tiempo inicio de pago.
54
ACTIVIDADES
I- Explica los siguientes conceptos:
a) Anualidad:
b) Período de Pago:
c) Plazo de una Anualidad:
II- Escribe casos de la vida real que involucren operaciones financieras de

anualidades.
III- Describe cuales condiciones deben de cumplirse para que exista una anualidad.
IV- Establece la diferencia entre anualidades vencidas y las anticipadas. Justifica tu

respuesta con ejemplos de la vida diaria.
55
V- Escribe Verdadero (V) o Falso (F) en cada uno de los enunciados.
_____ a) Una anualidad es una cierta cantidad de pagos constantes que se efectúan en
períodos de tiempo iguales.
_____ b) Las anualidades diferidas cumplen con la característica de que el primer pago se
realiza en el próximo período después de la firma de contrato.
_____ c) Todos los pagos generan un monto solamente al final del período de aplicación
con la misma tasa de interés con un valor equivalente.
_____ d) Las jubilaciones de las personas al final de su vida productiva son un buen
ejemplo del uso de las anualidades.
VI- Selecciona la respuesta correcta en cada caso
1. Este tipo de anualidad se caracteriza con que la fecha del primer pago y del último
no se establecen de antemano porque depende de algún acontecimiento fuera de
control:
A) Vencida B) Inmediata C) Contingente D) Simple
2. En las operaciones bancarias de préstamos es el sistema más usado para realizar

cobros:
A) Valor Presente B) Anualidades C) Valor Futuro D) Amortización
3. Es una anualidad fundamentada en que el período de capitalización de los intereses

no tiene la misma fecha del período de pagos de las cuotas:
A) Contingente B) Diferida C) Anticipada D) General
VII- Completa las siguientes oraciones
1. ____________________ cumple con que sus fechas son fijas y se estipulan de antemano.
2. Las anualidades se clasifican atendiendo a _________________________,

_______________________, ______________________ y _________________________.
3. _______________________ y _________________________ son las características

fundamentales de las anualidades.
4. _________________________ es igual al número de pagos.
VIII- Escribe los elementos que intervienen en las anualidades, ¿Por qué estos
elementos son los mismos que intervienen en el monto compuesto?
56
IX- Escribe cual es la importancia de las anualidades en el mundo financiero.
X- Resuelva las siguientes situaciones
1. Se toma a crédito un boleto de avión, pagando un inicial de $40,000 y quedando

pendiente 11 cuotas mensuales de $4,485. La agencia de viajes le aplica un interés de 7.9%
mensual. Calcula el valor del viaje, si se paga de contado.
2. La cuota inicial del aire acondicionado es de $10,000 y el resto a pagar se hará en 10

cuotas de $4,355 con la aplicación de una tasa de interés de 11.4%. Calcula el valor de aire
acondicionado al momento de la compra.
3. Un señor efectúa depósitos mensuales de $13,330 en una entidad financiera que le

devuelve ganancias sobre cada depósito, con un interés aplicado de 6.22% mensual.
Calcula el valor futuro equivalente al final de 6 años de depósito
57
PROBLEMAS. ANUALIDADES SIMPLES ORDINARIAS
Ejemplo 1. (Valor final de una anualidad vencida) Si una persona deposita al final de
cada mes $100 al 2% de interés mensual, durante 5 meses. ¿Cuánto retira al final del quinto
mes?

R = $ 100 S1 = 100 (1 + 0.02)4 = 108. 24
i = 2% = 0.02 Sn = R (1 + i) n S2 = 100 (1 + 0.02)3 = 106. 12
n = 5 meses S3 = 100 (1 + 0.02)2 = 104. 04
S5 = ? S4 = 100 (1 + 0.02)1 = 102. 00
S5 = no gana intereses = 108. 24
Monto Final = 528.64
Ejercicio 1. (Valor final de una anualidad vencida) Si una persona deposita al final de
cada mes $200 al 5% de interés mensual, durante 4 meses. ¿Cuánto retira al final del quinto
mes?

R = $ 200
i = 5% = 0.05 Sn = R (1 + i) n
n = 4 meses
S4 = ?
Ejemplo 2. Una persona deposita $1,000 cada fin de mes durante un año. si la tasa de
interés es 24% capitalizable mensualmente, hallar el monto total que tendrá al final del año

R = $ 1,000 (1 + 0.02)12 − 1
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 S12 = (1,000)
i = 24% = 0.24/12 =0.02 mensual 0.02
Sn = R 𝑖
n = 1 Año = 12 meses (1.02)12 – 1
S12 = ? S12 = (1,000) 0.02
S12 = (1,000) (13.412090) = 13, 412.09
Ejercicio 2. Hallar el monto o valor final de una anualidad de $2,000 que será pagado
mensualmente durante dos años al 24% capitalizable mensualmente.

R = $ 2,000
i = 24% = 0.24/12 =0.02 mensual (1 + 𝑖)𝑛 − 1
Sn = R 𝑖
n = 2 Años = 24 meses
S24 = ?
58
Ejemplo 3. (Valor actual de una anualidad vencida) Se depositan $800 al final de cada
mes, durante dos años en un banco que abona el 18% anual capitalizable mensualmente.
Hallar el valor presente de la anualidad.

R = $ 800 1 − (1 + 0.015)24
𝑖)𝑛 A24 = (800)
i = 18% = 0.18/12 =0.015 mensual An = R 1 − (1 + 0.015
𝑖
n = 2 Años = 24 meses 1 − (1.015)24
S24 = ? A24 = (800) 0.015
A24 = (800) (20.0304405) = 16, 024.32
Ejercicio 3. (Valor actual de una anualidad vencida) Se depositan $1200 al final de cada
mes, durante tres años en un banco que abona el 15% anual capitalizable mensualmente.
Hallar el valor presente de la anualidad.

R = $ 1200
i = 15% = 0.15/12 =0.0125 mensual An = R 1 − (1 + 𝑖)𝑛
𝑖
n = 3 Años = 36 meses
A36 = ?
Ejemplo 4. (Cálculo de la renta de una anualidad) Hallar los depósitos mensuales

necesarios en una cuenta de ahorros que paga el 18% con capitalización mensual, para
obtener en un año capital de $10,000.

i = 18% = 0.18/12 =0.015 mensual (10,000) (0.015)
𝑠𝑛 ∙ 𝑖 R= 12
n = 1 Año = 12 meses R= (1 + 0.015) − 1
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
Sn = 10,000 150
R=? R= = 766,80
0.195618
R = 766, 80
Ejemplo 5. Usted debe pagar hoy $4,000, como no cuenta con esta cantidad disponible
acuerda con su acreedor pagar mediante 6 cuotas de $714.10 al final de cada mes. ¿Qué
tasa de interés se aplica en la operación?

An = 4,000
n = 6 meses 𝐴 4,000
Periodo = 𝑅𝑛 Periodo = 714.10 = 5.60145638 = 6
R = 714.10
i=?
Para hallar la tasa de interés, debemos utilizar la tabla financiera para n = 6 periodos. Por lo
tanto, la tasa de interés, es igual a 2%.
i = 0.02 mensual.
59
Ejemplo 6. (Anualidades diferidas) Si se compromete pagar una deuda adquirida el 1 de

enero con 9 cuotas mensuales R. El primer pago debe efectuar el 1 de mayo. Determinar el
periodo o tiempo diferido
Solución
Tiempo Total = Tiempo diferido + Tiempo de la Anualidad

Tiempo Total = 3 + 9 = 12 meses.
60
ACTIVIDADES FINALES
Resuelve los siguientes problemas.
1. ¿Cuál es el interés generado por un préstamo de RD$60 000.00 pagadero en 5.5 años a
una tasa de interés de un 16%?
2. ¿Cuál es el interés generado por un préstamo de RD$85 000.00 pagadero en 7 años a una
tasa de interés de un 9.5%?
3. ¿Cuál es el interés ganado por un capital de RD$100 000.00 que permanece depositado
por un período de 5 años a una tasa de interés compuesto anual de 8 %?
4. ¿Cuál es el interés ganado por un capital de RD$600 000.00 que permanece depositado
por un período de 3 años a una tasa de interés compuesto anual de 5 %?
5. ¿Cuál es el monto alcanzado por un depósito de capital RD$50 000.00 a un plazo de 5

años y a una tasa de interés simple anual de 7%?

meses y a una tasa de interés simple anual de 4.5%?
7. ¿Cuánto debe depositar un ahorrante para conseguir un monto a interés simple de RD$70
000.00 al cabo de 16 meses y a una tasa de interés anual de un 5.75 %?
8. ¿En qué tiempo RD$24 500.00 producen un monto de RD$30 000.00 a una tasa de
interés simple de un 8 %?

años y a una tasa de interés compuesto anual de 6 %?
años y a una tasa de interés compuesto anual de 5 %?
11. ¿Cuál debe ser el depósito para obtener un monto a interés compuesto de RD$75 000.00
al cabo de 5 años y a una tasa de interés anual de 4 %?
12. ¿Cuál debe ser el depósito para obtener un monto a interés compuesto de RD$150
000.00 al cabo de 4 años y a una tasa de interés anual de 6 %?
61

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COLEGIO SAN VICENTE DE PAUL

Cuaderno de Trabajo Matemática Financiera y

Año Escolar 2021 - 2022

San Francisco de Macorís, Provincia Duarte

Origen y Evolución de la Matemática Financiera …………………………..….… 1

Progresiones y sus tipos. Porcentajes. Aumentos y disminuciones ….…...….... 3

Interés Simple y Compuesto ……………………………………………….. 15

Interés sobre Saldos Insolutos ....................................................................… 24

Los Préstamos …………………………………………………………..….. 32

Las Tarjetas de Crédito ...………………………………………….……..… 47

Anualidades y Gradientes ……………...………………………………...… 52

Básicamente, las Matemáticas Financieras estudian las tasas de interés. Implícitamente

RESEÑA HISTÓRICA Y EVOLUCIÓN DE LA MATEMÁTICA FINANCIERA

Otro paso importante se da cuando Ross introduce el concepto de arbitraje, verdadera

valoración neutral al riesgo o la teoría de la martingala. Vemos que disciplinas como el

Un mundo como el financiero, en constante crecimiento y evolución, está generando

Finalmente, la teoría de mercados financieros está motivando el desarrollo de otras partes

LA IMPORTANCIA DE LA MATEMÁTICA FINANCIERA

La importancia de la matemática financiera radica en su aplicación a las operaciones

En la actualidad, el uso de las Matemáticas Financieras es de vital importancia en el mundo

Cualquier tipo de transacción se hace sobre la base de comparaciones de intereses,

La matemática financiera es una herramienta fundamental para la comprensión de ciertos

PROGRESIÓN ARITMÉTICA: Una progresión aritmética es una sucesión en que

a) 1, 3, 5, 7, 9,… b) 7, 12, 17, 22, 27,… c) 3, 6, 9, 12, 15, 18,…

El término general de una progresión aritmética es:

an = a1 + (n – 1) d a1 es el primer término y d la diferencia.

Ejemplo: Calcule el término del lugar diez de la progresión 4, 6, 8, 10,…

a10 = 4 + (10 – 1) (2) a10 = 22

SUMA DE N TÉRMINOS EN UNA PROGRESIÓN ARITMÉTICA

La expresión para el cálculo de la suma de una cantidad de términos de la progresión está

PROGRESIÓN GEOMÉTRICA: Una Progresión Geométrica es una sucesión en que

El término general de una progresión geométrica es:

an = a1 · rn – 1 a1 es el primer término y r la razón.

Ejemplo: Calcule el termino del lugar ocho de la progresión 3, 6, 12, 24,…

SUMA DE LOS N TÉRMINOS DE UNA PROGRESIÓN GEOMÉTRICA

PRODUCTO DE N TÉRMINOS DE UNA PROGRESIÓN GEOMÉTRICA

En una progresión geométrica el producto de los términos equidistantes de los extremos es

I- Completa los cuatro números que continúan en estas secuencias.

a) 8, 10, 12, _____, _____, _____, _____

a) 1, 9, 17, _____, _____, 41,…

b) 5, 9, 13, _____, _____, _____,…

c) ½, ¾, _____, 7/8, _____, _____,…

d) _____, 20, _____, _____, _____, - 20,..

e) 2, 3/2, 4/3, _____, _____, _____,…

f) _____, _____, - 2, 2, 6, 10.

h) _____, 1, 2, _____, 8, _____.

j) 1, 5, 9, _____, _____, 21.

III- ¿Cuáles números corresponden en los vértices del cuarto triángulo?

V- Dados las siguientes sucesiones, ¿cuál es progresión geométrica? Contesta Si o No.

VI- Dadas las siguientes sucesiones, clasifíquela en progresión aritmética o geométrica

VII- Encuentra el término especificado de las siguientes progresiones.

d) a20 = 2, 6, 18, 54,… ________

c) 9, 12, 15,… el undécimo término ________

IX- Halle la suma en las siguientes progresiones aritméticas de los

b) 14 primeros términos en 31, 38, 45,…

c) 10 primeros términos en – 10, – 6, – 2,…

X- En las siguientes progresiones geométricas, halle el término pedido.

XI- Calcula la diferencia de una progresión aritmética si se conocen:

a) a10 = 30 y a1 = − 6 b) a30 = 95 y a20 = 45

XII- Calcula la razón de una progresión geométrica si se conocen:

XIII- Calcula el primer término de una progresión aritmética si se conoce:

XIV- Calcula el primer término de una progresión geométrica si se conoce:

XV- Calcula la suma de los primeros 8 términos de la progresión: 1, 2, 4, 8, 16,....

XVI- Calcula el producto de los primeros 10 términos de la progresión 16, 8, 4, 2, 1,....

a) 8, 10, 12, ___, _, _, ___

a) 1, 9, 17, _, _, 41,…

b) 5, 9, 13, ___, _, ___,…

c) ½, ¾, ___, 7/8, _, ___,…

d) ___, 20, _, _, ___, - 20,..

e) 2, 3/2, 4/3, ___, _, ___,…

f) _, _, - 2, 2, 6, 10.

h) ___, 1, 2, _, 8, ___.

j) 1, 5, 9, _, _, 21.