“AÑO DEL BICENTENARIO DEL PERÚ: 200 AÑOS DE INDEPENDENCIA”

FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIAS HUMANAS

CARRERA DE DERECHO

TEMA:
EL LEASING MOBILIARIO Y EL LEASING
INMOBILIARIO

INTEGRANTES:

CURSO: Derecho Comercial

PROFESOR: Dr. Alexander Solorzano Palomino

SECCIÓN: 8681

LIMA, PERÚ

OCTUBRE – 2021
 ÍNDICE

1. EL CONCEPTO Y LA NATURALEZA JURÍDICA DEL LEASING.................3

2. LAS CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE LEASING.........................5

3. LAS MODALIDADES DEL CONTRATO DE LEASING.................................6

4. EL CONTRATO DE LEASING MOBILIARIO.................................................9

5. EL CONTRATO DE LEASING INMOBILIARIO.............................................9

6. EL CONTRATO DE LEASE-BACK..............................................................10

7. LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL CONTRATO DE LEASING........11

8. LEGISLACIÓN COMPARADA EN RELACIÓN AL CONTRATO DE

LEASING............................................................................................................15

9. CASO PRÁCTICO.......................................................................................18

10. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS.........................................................22

2
1. EL CONCEPTO Y LA NATURALEZA JURÍDICA DEL LEASING

El leasing o como también se conoce leasing financiero, es un contrato por el

cual se brinda un financiamiento a mediano o largo plazo, permitiendo al
beneficiario adquirir un bien capital que le permita utilizarlo por cierto tiempo y a
cambio este debe pagar por el alquiler y gastos de mantenimiento. Figueroa
(2009), menciona que “el leasing proviene de la expresión “to lease” que significa
alquilar con opción a compra, adquirir el bien que le indique el cliente, para
alquilárselo luego o alquilárselo directamente al fabricante”.

En el Perú, este tipo de contrato no se encuentra regulado por el Código Civil

sino por diferentes leyes y tiene como eje principal el Decreto Legislativo N° 299 y
el cual se ha ido modificando ajustándose a la realidad y la necesidad social.

En este sentido, entendemos que el leasing también llamado contrato de

arrendamiento financiero o contrato de arrendamiento, estima que una entidad
financiera quien adquiere algo para asignar su uso a alguien durante un cierto
período de tiempo, y esa persona tendrá que pagar a la entidad una cantidad
regular.

a) Teoría de la compraventa:

El leasing tiene como naturaleza jurídica en el contrato de alquiler – venta

ya que antes de encontrarse regulada esta modalidad era dificultoso, por ello
se sugirió que sea regulada como una relación mixta, es decir arrendar el bien
y la promesa unilateral de venderlo o comprarlo.

Así mismo, existen autores quienes mencionan que un contrato de

compra venta y el leasing son diferentes ya que en el primero es un
financiamiento que se realiza por una prorrateizacion del precio hecha por el
mismo vendedor; por otro lado, en el leasing intervienen un financiador quien
es diferente al vendedor.

b) Teoría del préstamo:

Esta teoría se fundamenta que el contrato de leasing se financia

mediante un préstamo bancario y se encuentra en un sistema de pago a
plazos.

3
c) Teoría del arrendamiento:

La teoría de arrendamiento que da lugar al contrato leasing surgió en las

leyes francesas y belgas, quienes reconocen al leasing como alquiler con
promesa de lateral de venta; en este sentido el punto de encuentro entre el
leasing y el arrendamiento es cuando las partes pactan en las cláusulas del
contrato la disposición de bienes en calidad de uso pretendiendo que al
utilizarlo existe una posibilidad que este adquiera dicho bien por un precio
residual.

d) Teoría de la gestión de negocios:

La gestión de negocios es una relación extracontractual que surge de la

voluntad de las partes a diferencia del leasing que opera como un agente
donde la empresa arrendataria obtiene el bien que quiera posterior a ello lo
financia. La relación que existe entre ambas es que la gestión de negocios se
regula en un mandato y la gestión sin mandato.

e) Teoría del mandato:

El mandato algunos autores presumen que es un contrato previo al

contrato de leasing ya que de esta manera se justifica que el bien es elegido
por una persona y posterior a ello será adquirido por otra; es decir, una
empresa usuaria es quien realiza los acuerdos y la determinación de precio con
el fabricante, posterior a ello quien adquiere el bien es la empresa de leasing.
Esta teoría tiene algunas observaciones por lo que el mandato es inaplicable al
contrato de leasing.

Partes que intervienen:

 Empresa Arrendadora o Entidad Financiera:

Es la entidad o sociedad financiera de quien el arrendatario adquiere el

bien a cambio de un pago de cuotas periódicas un importe mensual
correspondiente a los pagos por el arrendamiento.

 Arrendatario:

Es el cliente que adquiere el bien y que ejerce el uso de este además de

adquirir el derecho del uso y disfrute del bien hasta que se cumpla la fecha de
vencimiento y decida si ejerce la opción de compra o no.

4
2. LAS CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE LEASING

a) Contrato típico

El contrato de leasing es un contrato típico ya que se encuentra regulado

por el Decreto Legislativo N° 299, al encontrase estipulado en dicho Decreto se
establece los elementos necesarios para que se pueda celebrar el contrato de
leasing. En este sentido, en el artículo 2 del Decreto mencionado se dispone
que:
“Cuando la locadora este domiciliada en el pais deberá necesariamente
ser una empresa bancaria, financiera o cualquier otra empresa autorizada
por la Superintendencia de Bancas y Seguros, para operar de acuerdo a
Ley.”

En este sentido, la ley menciona de manera expresa para que se celebre

el contrato de leasing el arrendador financiero deber ser una empresa
autorizada por la SBS y si esto no se cumple no podrá calificarse como un
contrato de leasing.

b) Principal

El contrato de leasing es un contrato principal ya que no necesita de

ningún otro convenio u obligación para el sustento.

c) Conmutativo

Es conmutativo porque ambas partes entregan prestaciones

equivalentes, es decir; que una de las partes entrega un bien con un valor
determinado y la otra parte paga el precio de manera periódica.

d) Contrato oneroso

Es un contrato oneroso, ya que su objeto es recibir un pago por una de

las partes al utilizar el bien.

5
3. LAS MODALIDADES DEL CONTRATO DE LEASING

El Leasing es una operación de financiación ejecutada por una entidad

financiera, la que adquiere determinados bienes previamente elegidos por su
cliente. Estos bienes son puestos disposición de este último en condición de
arrendamiento por un plazo determinado, al final del cual, se podría dar la
opción de compra por parte del arrendatario.

Bravo (2015) menciona que el contrato de Leasing posee características

peculiares, por lo que puede ser clasificado de la siguiente manera:

A. Por su finalidad: Tenemos al Leasing operativo y el Leasing

financiero.

B. Por la ejecución: Leasing directo y el Leasing indirecto.

C. Por el objeto: Leasing mobiliario y Leasing inmobiliario.

D. Por el ámbito territorial de aplicación: Leasing nacional e

internacional (p. 313).

A continuación, se desarrollará cada una de estas modalidades.

A. Por su finalidad:

a.1. Leasing operativo:

Este contrato se celebra directamente con el fabricante, distribuidor o

importador del bien. El arrendatario se compromete a pagar una cuota
periódica por el uso de dicho bien y podrá resolver el contrato de manera
unilateral. Al finalizar el contrato, el arrendatario no tendrá la opción de adquirir
el bien, solo podrá extender su duración o devolver el bien.

a.2. Leasing financiero:

Este contrato es celebrado con una empresa que, por encargo de su

cliente, adquiere un bien. Dicho bien es cedido en arrendamiento a cambio de
un pago periódico, al final del cual, el arrendatario podrá restituir el bien,
continuar con el uso del mismo o ejercitar la opción de compra.

6
B. Por la ejecución:

b.1. Leasing directo:

En este contrato el usuario elige un bien con características específicas,

el cual, será adquirido por la empresa de Leasing.

b.2. Leasing indirecto:

Es utilizado por los fabricantes de los productos, los que celebran

acuerdos con las empresas de Leasing para la financiación de la compra en
favor de los usuarios.

C. Por el objeto:

c.1. Leasing mobiliario:

Como su nombre lo indica, esta modalidad de Leasing opera sobre los

bienes muebles. La formalidad de este contrato dependerá de la cuantía, es
decir, podría operar mediante documento privado y anexo un pagaré autorizado
por notario; o mediante escritura pública cuando se trate de bienes de mayor
cuantía.

c.2. Leasing inmobiliario:

Los bienes inmuebles se encuentran establecidos en el artículo 885° del

Código Civil peruano. En el leasing inmobiliario, la empresa financiadora cede
el bien inmueble al arrendatario a cambio de una suma pactada entre ambas
partes y con opción de compra al finalizar el contrato.

D. Por el ámbito territorial de aplicación:

d.1. Leasing nacional:

Las partes se encuentran circunscritas a una nación en todos los

extremos del contrato. Por ejemplo: en caso de una controversia acontecida
como consecuencia de la celebración del contrato.

d.2. Leasing internacional:

Es el contrato celebrado entre un proveedor extranjero y un usuario

nacional.

7
 FIGURA: MODALIDADES DEL LEASING

Modalidades
del Leasing

Por el ámbito
Por su Por la
Por el objeto territorial de
finalidad ejecución
aplicación

Leasing Leasing Leasing Leasing Leasing Leasing Leasing Leasing

operativo financiero directo indirecto mobiliario inmobiliario nacional internacional

Es celebrado En este
entre el Una empresa contrato
fabricante, de Leasing El bien que participa la Se da sobre
bienes Es el contrato
distribuidor o adquiere el será cedido empresa Se da sobre
inmuebles, lo Las partes se celebrado
propietario bien en fabricante, bienes
que implica encuentran entre un
del bien; y el solicitado por arrendamient distribuidora muebles de
una mayor circunscritas proveedor
usuario. No el usuario. Se o tiene o propietaria diversa
formalidad a una misma extranjero y
se da la da la opción característica del bien y la cuantía.
empresa de por la cuantía nación. un usuario
opción de de compra s específicas. nacional.
compra del del bien. Leasing, del bien.
bien. además del
usuario.
4. EL CONTRATO DE LEASING MOBILIARIO

En primer lugar, es importante precisar el concepto de bienes muebles.

Al respecto, Torres (2016) menciona que:

Son bienes muebles, por naturaleza, los que pueden trasladarse de un

lugar a otro sin que se vea alterada su integridad o modificados sus
caracteres principales. Por su objeto, son muebles los derechos reales
que recaen sobre bienes muebles. Además de los bienes que la ley
determina que son muebles (p. 232).

Como ya se ha mencionado, esta modalidad de Leasing recae sobre los

bienes muebles. En este tipo de Leasing, los contratos suelen ser diferentes
según la operación o el monto que se hubiera establecido entre las partes.
Podría darse el caso en que, por tratarse de un contrato de poca cuantía, este
sea celebrado en un simple instrumento privado que tendrá anexo un pagaré
autorizado por notario. En otros casos, tratándose de montos mayores, el
contrato también podría constar en escritura pública, con lo que se otorgará
mayor seguridad jurídica al arrendador ante el incumplimiento del arrendatario.

FIGURA: LOS BIENES MUEBLES SEGÚN EL CÓDIGO CIVIL

Los vehículos terrestres

Las fuerzas naturales susceptibles de

apropiación
A R T ÍC U L O 8 8 6 °. - B IE N E S

Las construcciones en terreno ajeno.

Para un fin temporal.
Los materiales de construcción o
provenientes de una demolición.
M U EBLES

Los títulos valores de cualquier clase.

Los derechos patrimoniales de autor, de

inventor, de patentes, nombres, marcas.
Las rentas o pensiones de cualquier
clase.
Las acciones o participaciones de los
socios en sociedades
Los bienes que pueden llevarse de un
lugar a otro.
Los bienes no comprendidos en el
artículo 885° del Código Civil.
5. EL CONTRATO DE LEASING INMOBILIARIO

Esta figura contractual se define de manera general como, la cesión de

derecho de uso de un bien inmueble a cambio de pago de cuotas periódicas.

En el mundo financiero esta figura se define como un arrendamiento

financiero donde diferentes partes acuerdan la cesión de derechos sobre el
bien, el uso y la obligación de ser diligente y un pago por la cesión de ese
derecho con la oportunidad o posibilidad de adquirir el bien inmueble al finalizar
el periodo de pago por el derecho obtenido.

En esta figura intervienen 3 partes. La primera de ellas, es el vendedor

del bien inmueble, el cual solo actuaría en una acción de simple compra y
venta. El segundo es el comprador, el cual es un agente financiero con
capacidad económica de adquirir cualquier bien inmueble. La tercera parte, es
el usuario, aquel que va tener el derecho de uso sobre el bien adquirido por el
comprador.

Ahora nos centraremos en la relación contractual entre el comprador y

el usuario del bien. El usuario es la persona que inicia todo el proceso del
Leasing Inmobiliario ya que es la persona interesada en un bien en específico.
El usuario busca un agente financiero que pueda adquirir el bien que el desea
pero que no lo puede obtener al momento. El usuario le da especificaciones de
que bien desea adquirir al agente financiero para que este lo adquiera. Con el
propósito de que en un futuro el usuario pueda adquirir dicho bien inmueble.

Para poder lograr el acuerdo del Leasing, el usuario se compromete a

pagar cuotas por un periodo de tiempo como si fuera un alquiler y además
amortiza o paga de a pocos el precio del valor del bien inmueble. El agente
financiero le da la posibilidad de compra al Usuario por un monto pactado al
inicio del contrato de Leasing. Si embargo, el agente financiero no solo compra
el bien y espera a finalizar el contrato para poder vendérselo o no al Usuario.
Sino que, dentro del contrato el Agente Financiero se protege en caso se
produzcan inconvenientes o por actos del usuario se afecte el bien.

En ese sentido, los daños o perjuicios ocasionados por el usuario al

bien inmueble serán de su responsabilidad y deberá pagar los daños
ocasionados fuera de las cuotas periódicas de pago. Sin embargo, las
financieras para evitar el cobro al momento o el no pago del usuario, Dejan en
 garantía un bien de cobro en caso se produzcan daños, en su mayoría son
pólizas de seguro.

En este caso, los bienes susceptibles al Leasing Inmobiliario por lo

general, son departamentos, casas y viviendas. Este tipo de Leasing dirigido a
la Vivienda está en un apogeo en Europa y también en nuestro país. Pero, los
bienes inmuebles que pueden ser objeto de esta figura pueden ser otros más
como, por ejemplo, tierras agrícolas, servicios, tierras de producción y demás.

6. EL CONTRATO DE LEASE-BACK

El contrato de LeaseBack es una figura significativa. La cual busca

recuperar activos mediante la venta, pero con la posibilidad de seguir teniendo
el derecho de uso y disfrute, pero ya no tiene el derecho de posesión.

Esta figura contractual no solo es acto de compra y venta nada más. La

idea del vendedor es que se venda su bien pero que tenga el derecho
arrendarlo a su posterior venta. Ya no poseerá el bien puesto que ya se lo
vendió a otro pero seguirá teniendo el derecho del uso por un periodo de
tiempo determinado, que por lo general son plazos muy largos. Por su parte el
comprador, pagara el precio del bien al comprador y además recibirá un pago
por arrendárselo al mismo comprador por el periodo de tiempo determinado,
que ya se mencionó antes que son plazos largos y extensos.

En este caso vemos que, el vendedor busca obtener recursos que

necesita para satisfacer necesidades sin embargo no quiere perder el uso de
dichos bienes. También busca recuperar el valor de sus activos que le
ocasionaron un gasto.

También podemos señalar que los bienes pueden ser muebles o

inmuebles a diferencia de los otros Leasing que son específicos para cada tipo
de bien.

En ese sentido se puede señalar que, esta figura de Leasing le permite

al empresario obtener recursos variados de diferentes bienes que posee en su
patrimonio empresarial o personal. También no busca desprenderse en su
totalidad del bien, sino que, busca y desea seguir teniendo ciertos derechos
sobre el bien, este caso sobre el derecho al uso del bien.

11
 Además, podemos señalar que la recuperación de activos y recursos a
causa de su venta le da un presupuesto económico para poder usarlo en
comprar nuevos bienes que posiblemente reemplaza a los que ha vendido.

Este contrato podría asemejarse al anterior en el aspecto que se ceden

derechos y s paga un arrendamiento. Pero la figura de ambos es totalmente
distinta. Mientras que uno le especifica al agente financiero que es lo que
quiere obtener a futuro con su ayuda. El otro busca recuperar recursos que
utilizo antes en conseguir el bien y que ahora le sirven como propiedad al
nuevo dueño. Pero con la diferencia que no se desprende totalmente del bien.

Uno podría decir, pero, si después de venderlo lo va alquilar a su comprador.

¿Entonces porque lo vende? No sería mejor conservarlo y ver la manera de
obtener recurso de otra manera sin hacer todo este pacto que parece medio
confuso.

Esta figura lo que busca es obtener recursos y sobre todo recuperar los activos
que se invirtieron. Y como se señaló antes, dichos recursos se podrían usar
para obtener otros bienes con as tecnología o que le sirvan d manera óptima al
empresario. Además, se genera todavía una necesidad de usar el bien aun
cuando ya no le posee porque se transfirió el bien.

Esta figura podría enfocarse a que el bien le produce más réditos descontando
el pago por el arrendamiento que, tenerlo en posesión y también usarlo para
sus actividades.

7. LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL CONTRATO DE LEASING

7.1. VENTAJAS DEL LEASING

El leasing ofrece muchas ventajas que hacen atractivo su

empleo.

Entre las principales ventajas que enmarca el leasing tenemos

las siguientes:

a) Nueva técnica de financiación

El leasing permite adquirir una financiación de la totalidad del

valor adquirido, sin reducciones de ninguna naturaleza. El leasing es un
contrato ventajoso al efectuar el parangón con otros medios de
financiación, en los cuales la asistencia se limita a una porción del valor

12
 necesitado, debiendo el deudor sufragar el saldo restante con fondos
propios.

b) Acceso a otras fuentes crediticias

El leasing no afectará en nada las posibilidades de recurrir a

otras fuentes crediticias. Mientras que los prestamos ortodoxos deben
reflejarse en activo y el pasivo del balance de la empresa tomadora, el
leasing no aparece en ninguno de los rubros. Esta neutralidad de orden
contable deja prácticamente intactas las posibilidades de
endeudamiento del tomador.

c) Inexistencia de inversiones iniciales

El tomador no hace desembolsos iniciales de envergadura. Solo

abona la primera cuota pactada y todos aquellos gastos de sellados,
impuestos, seguros, etc., relativos al bien que es facilitado en uso. Por
ello no existen anticipos, saldos compensatorios, ni pagos parciales.

d) Eliminación de los riesgos de obsolescencia

El leasing facilitará el progreso del equipamiento. A través de él,

la empresa puede emprender la renovación de sus equipos de modo
más ventajoso que el emplearía recurriendo a otros sistemas
tradicionales. Por ello del leasing el tomador puede equiparse
procurando el material más adecuado y responda a sus necesidades,
en la medida que prescinda los equipos obsoletos para sustituirlos por
los nuevos surgidos en el campo competitivo.

e) Incremento de la capacidad de producción

El leasing favorece el incremento de los medios de producción

de los medios, especialmente del parque de bienes de equipo y
maquinaria industrial en general. Esto ha de permitir que el
equipamiento o renovación contratada incremente la capacidad de
producción de la empresa.

f) Optimización de la productividad del capital

Uno de los más poderosos factores de la producción del capital

es la innovación y renovación técnica de los equipos originarios. El
leasing coadyuvara en la optimización de la productividad en la colación
constituyendo una eficaz herramienta en contra de la obsolescencia.

13
 g) Simplificación del control de costos

Permite el efectivo control de los costos operativos en relación a

las modalidades de financiación.

h) Flexibilidad operativa

Esta flexibilidad de adaptación puede enmarcar diferentes

aspectos como son:

 Exigencias de producción

 Plazos de financiación

 Sustitución por obsolescencia

 Modalidad de contractuales

 Limitaciones presupuestales (BRAVO, 2013)

7.2. DESVENTAJAS DE LEASING

Entre las principales desventajas encontramos las siguientes:

a. Onerosidad de la financiación

El costo del leasing es superior respecto de los otros sistemas

ortodoxos de financiación.

b. Fluidez de las innovaciones tecnológicas

La fluidez del cambio tecnológico puede incidir

desfavorablemente para el dador como para el tomador, en mérito a las
estipulaciones contractuales convenidas y suscritas.

c. Asunción de los riesgos del bien

El riesgo por depreciación o envejecimiento técnico y económico

del bien contratado es el inconveniente más grave que asumen las
partes contratantes.

d. La duración económica de un bien es insegura.

Ello en virtud de estar constantemente expuesta a los efectos de

las innovaciones tecnológicas. Esta inseguridad se acrecienta en los
casos de equipos de alto costo (Vega, 2010).

14
8. LEGISLACIÓN COMPARADA EN RELACIÓN AL CONTRATO DE LEASING

A. España

En España, el ordenamiento jurídico que dio origen a los contratos de

arrendamiento financiero o leasing se regulo en el Real Decreto – Ley de
ordenación económica de 25 de febrero de 1977 y el Real Decreto de 31 de
Julio de 1980, siendo complementadas con la doctrina sentada por el Tribunal
Supremo en las Sentencias de 10 de abril de 1981 y el de noviembre de 1983.

Actualmente se encuentra regulado en la Ley 28/1998 de 13 de julio en

la cual expresa en sus siguientes artículos:

Artículo 3. Definición del contrato de venta a plazos.

A los efectos de esta Ley, se entenderá por venta a plazos el contrato

mediante el cual una de las partes entrega a la otra una cosa mueble corporal y
ésta se obliga a pagar por ella un precio cierto de forma total o parcialmente
aplazada en tiempo superior a tres meses desde la perfección del mismo.
También se entenderán comprendidos en esta Ley los actos o contratos,
cualquiera que sea su forma jurídica o la denominación que las partes les
asignen, mediante las cuales las partes se propongan conseguir los mismos
fines económicos que con la venta a plazos.

Artículo 4. Contratos de préstamo de financiación para las ventas a

plazos.

1. Los préstamos destinados a facilitar la adquisición, a los que se refiere

el artículo 1, podrán ser de financiación a vendedor o de financiación a
comprador. 2. Tendrán la consideración de contratos de préstamo de
financiación a vendedor:

a) Aquellos en virtud de los cuales éste cede o subroga a un financiador

en su crédito frente al comprador nacido de un contrato de venta a plazos
con o sin reserva de dominio.

b) Aquellos mediante los cuales dicho vendedor y un financiador se

conciertan para proporcionar la adquisición del bien al comprador contra
el pago de su coste de adquisición en plazo superior a tres meses.

15
 3. Tendrán la consideración de contratos de préstamo de financiación a
comprador, aquellos configurados por vendedor y comprador, determinantes de
la venta sujeta a esta Ley y en virtud de los cuales un tercero facilite al
comprador, como máximo, el coste de adquisición del bien a que se refiere
esta Ley, reservándose las garantías que se convengan, quedando obligado el
comprador a devolver el importe del préstamo en uno o varios plazos
superiores a tres meses.

Artículo 5. Exclusiones. Quedan excluidos de la presente Ley:

1. Las compraventas a plazos de bienes muebles que, con o sin ulterior

transformación o manipulación, se destinen a la reventa al público y los
préstamos cuya finalidad sea financiar tales operaciones.

2. Las ventas y préstamos ocasionales efectuados sin finalidad de lucro.

3. Los préstamos y ventas garantizados con hipoteca o prenda sin

desplazamiento sobre los bienes objeto del contrato.

4. Aquellos contratos de venta a plazos o préstamos para su financiación

cuya cuantía sea inferior a la que se determine reglamentariamente.

5. Los contratos de arrendamiento financiero.

B. Chile

En chile tiene una ley denominada Circular Filiales 18: Normas para
Empresas de Leasing Filiales Bancarias Remplaza Instituciones. Ministerio de
Hacienda, Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

En su artículo 2 estipulan el contrato de Leasing que menciona lo

siguiente:

II. CONTRATOS DE LEASING.

1. Conceptos generales.

Las empresas de leasing que operen al amparo del número 11 bis letra

b) de la Ley General de Bancos, podrán celebrar contratos que se enmarquen

en el objetivo de tales sociedades como filiales de un banco, esto es, la
prestación de servicios financieros que generen, para los arrendatarios, el
efecto de un financiamiento a más de un año plazo, destinado a la formación
de capital. Además, podrán financiar la adquisición, por parte de personas

16
naturales o jurídicas, de bienes muebles que también constituyen bienes
durables susceptibles de ser arrendados bajo la modalidad de leasing
financiero, tales como automóviles, computadores personales, equipos de
comunicación y otros bienes similares.

Estos conceptos establecen el marco de referencia para estas empresas filiales

de los bancos, cuya función es la de prestar servicios equivalentes al
financiamiento de la compra de maquinaria, equipo e instalaciones para
desarrollar actividades destinadas a la producción de bienes y servicios, o de la
adquisición de aquellos bienes de uso durable señalados en el párrafo anterior.

Para cumplir con el espíritu de estas normas, las empresas deberán tener
como objetivo específico el efectuar operaciones de leasing que se encuadren
como complementarias a la labor de intermediación financiera de los bancos.
Por consiguiente, y sobre la misma base de las limitaciones que se deben
observar para cumplir con la finalidad que les corresponde como sociedades
filiales de instituciones bancarias, las empresas de leasing no podrán contar
con instalaciones o prestar directamente servicios para la mantención y
reparación de los bienes que arrienden.

2. Características de los contratos.

Con el fin de asegurar el cumplimiento de las características que deben

tener las filiales bancarias, los contratos de arriendo que lleven a cabo las
empresas de leasing, deberán ajustarse a las definiciones generales de lo que
se denomina "leasing financiero", para lo cual deberán contemplar los
siguientes elementos:

a) El contrato deberá efectuarse sobre bienes adquiridos a solicitud del cliente.

b) Los compromisos adquiridos tanto por el arrendatario como por la empresa

de leasing, no podrán ser dejados sin efecto unilateralmente durante la vigencia
del contrato. Tampoco podrá ponérsele término de mutuo acuerdo sin causa
justificada, a menos que se haya cumplido un 50% o más del plazo pactado,
salvo que se ejerza la opción de compra.

c) La responsabilidad de la mantención del bien arrendado podrá ser asumida

por la empresa de leasing, pero no podrá efectuarla directamente.

d) Los contratos deberán tener una duración mínima de un año.

17
 e) Los contratos deberán, en general, contener una opción de compra del bien
arrendado, salvo que las partes justificadamente acuerden lo contrario.

f) La opción de compra deberá ser de un valor significativamente inferior al

valor económico estimado del bien a la fecha en que puede ser ejercida.

Los elementos antes mencionados corresponden a las reglas generales

que deben cumplirse en los contratos, sin perjuicio de las restricciones
especiales que se señalan en esta Circular para operaciones específicas.

Las condiciones señaladas en las letras d) y e) no alcanzan a los

arrendamientos temporales que excepcionalmente puedan efectuarse sobre
bienes que hayan sido recuperados por contratos anteriores mientras no se
recoloquen en una nueva operación de leasing financiero.

9. CASO PRÁCTICO

Supongamos un contrato de alquiler durante 2 años de las oficinas

administrativas de la entidad. El contrato comienza el 1 de enero de 2020, y
abarcará hasta el 31 de diciembre del año 2021. Los pagos mensuales
establecidos en el contrato son 25.000 soles al mes. Obviamente, en este caso,
no es posible determinar el tipo de interés implícito en el contrato por lo tanto
aplicaremos la tasa incremental por préstamos del arrendatario, que
suponemos se establece en el 4,5% anual.

Determinación del valor presente

La NIIF 16 en su párrafo 26 establece que en la fecha de comienzo del

arrendatario se medirá el pasivo por el valor presente de los pagos futuros
comprometidos, y para ello se descontarán usando la tasa de interés implícita
en el arrendamiento, si esa tasa pudiera determinarse fácilmente. Si esto no
fuera así, se utilizará la tasa incremental de los préstamos para la empresa,
que será aquel tipo de interés al que el arrendatario podría financiarse en
mercado para una operación de vencimiento y riesgo similar.

18
 Fecha de Fecha Desembolsos Cuotas Tasa
inicio vencimiento futuros (meses) incremental
mensual

01/01/20× 31/12/20×3 600,000 24 0,375%

1

VP = VF/ (1+i)n

VA = Valor presente                                  VP = 600,000 /(1+0,375%) 24

VP = 573,29

VF = Valor Futuro

i = Tipo de interés

n = plazo de la inversión

De acuerdo con lo establecido en la norma, la Compañía reconocerá el valor

presente de los pagos mínimos por los inmuebles como un derecho de uso por
S/ 573,295 y un pasivo por el mismo importe.

Posteriormente el activo por derecho de uso debe depreciarse de acuerdo a lo

establecido con la NIC 16 y el pasivo debe ser tratado como un pasivo financiero y
debe ser medido al costo amortizado como lo establece la NIIF 9.

Con respecto a la amortización mensual del activo, supongamos que es lineal:

S/573,295/24 = 23,887 soles mensuales.

La determinación del costo amortizado se muestra a continuación:

19
 Capital Interés Cuota Amortización Saldo
1 573,295 2,106.75 25,000 22,893.25 550,402
2 550,402 2,022.62 25,000 22,977.38 527,425
3 527,425 1,938.19 25,000 23,061.81 504,363
4 504,363 1,853.44 25,000 23,146.56 481,216
5 481,216 1,768.38 25,000 23,231.62 457,985
6 457,985 1,683.01 25,000 23,316.99 434,668
7 434,668 1,597.32 25,000 23,402.68 411,265
8 411,265 1,511.32 25,000 23,488.68 387,776
9 387,776 1,425.00 25,000 23,575.00 364,201
10 364,201 1,338.37 25,000 23,661.63 340,540
11 340,540 1,251.42 25,000 23,748.58 316,791
12 316,791 1,164.15 25,000 23,835.85 292,955
13 292,955 1,076.56 25,000 23,923.44 269,032
14 269,032 988.64 25,000 24,011.36 245,021
15 245,021 900.40 25,000 24,099.60 220,921
16 220,921 811.84 25,000 24,188.16 196,733
17 196,733 722.96 25,000 24,277.04 172,456
18 172,456 633.74 25,000 24,366.26 148,089
19 148,089 544.20 25,000 24,455.80 123,634
20 123,634 454.33 25,000 24,545.67 99,088
21 99,088 364.13 25,000 24,635.87 74,452
22 74,452 273.60 25,000 24,726.40 49,726
23 49,726 182.73 25,000 24,817.27 24,908
24 24,908 91.53 25,000 24,908.47 0

20
10.
Reconocimiento inicial Db Cr
Activo por derecho de uso 573,295
Pasivo por arrendamiento 573,295
Por el reconocimiento inicial de los contratos de arrendamiento bajo NIIF
16
Registro de depreciación mensual
Gastos de depreciación activo por derechos de
23,887
uso
Depreciación acumulada activo por derecho de uso 23,887
Por el reconocimiento de la depreciación de del activo por derecho de
uso bajo NIIF 16
Registro del gasto financiero

Gasto Financiero 2,106

Pasivo por arrendamiento 2,106

Por el reconocimiento del gasto financiero por intereses al 31/01/2020

Registro del pago

Pasivo por arrendamiento 25,000
Bancos 25,000
Para registrar el pago del alquiler del inmueble

Asiento contable reconocido por la Compañía

21
 Se sustituirá los gastos por alquileres, que ya no se van a contabilizar,
por la depreciación del activo y los intereses.

Las Entidades con arrendamientos operativos, tendrán aparentemente

más activos, pero a la vez tendrán mayor endeudamiento (Vargas, 2020).

11. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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Chile. https://dialnet.unirioja.es/descarga/articulo/5556739.pdf

Bravo, A. (2015). Contratos modernos empresariales (2ª ed.). Lima: Editora y

distribuidora ediciones legales E.I.R.L.

Bravo, A. (2013). Leasing. En Contratos Modernos Empresariales: Contratos

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Figueroa, H. (2009). Introducción al Derecho Bancario, Financiero y Bursátil.

Editorial San Marcos E.I.R.L.

Ley 28/1998, de 13 de julio, de Venta a Plazos de Bienes Muebles.

https://www.consumoresponde.es/sites/default/files/Ley%2028-
1998%20Venta%20a%20plazos.pdf

22
Vargas, G. &. (6 De Agosto De 2020). Vargas Alencastre, Garcia & Asociados.
Obtenido De Https://Vaglatam.Com/

Soria, A. et al. (2014). Contratos Modernos: Elementos esenciales y reglas

aplicables para acuerdos comerciales. Editorial. Universidad Peruana de
Ciencias Aplicadas S.A.C.

Soria Aguilar, A. (2008). El Contrato de Leasing: Algunos Apuntes Acerca de su

Actual Regulación en el Perú. Recuperado el 27 de octubre del 2021, de
https://dialnet.unirioja.es/descarga/articulo/7792869.pdf

Torres, A. (2016). Código Civil (Octava ed., Vol. V). Lima: Editorial Moreno S.A.

Vega, M. (2010). Apuntes Sobre Los Contratos Atipicos O Innominados. Rev.

De Investigacion De La Fac. De Ciencias Administrativas, Unmsm
(Vo.13 N°25), 53-54.

23