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Análisis de la noticia
A través del tiempo se ha visto cómo grandes cantidades de empresas han creado
diversas sociedades mercantiles con el propósito de cumplir con determinados
objetivos organizacionales, pudiendo ser la obtención de algún tipo de beneficio
económico y/o fiscal, o bien, para finalidades distintas. Y se puede decir que, en su
mayoría, lo han logrado. Algunos ejemplos de ello pueden ser: sociedades para
fines comerciales entre partes relacionadas; sociedades inactivas para mantener
propiedades, entre otras; creadas con el objeto de ser operadas por un mismo
núcleo empresarial, cuyas formas jurídicas son válidas, pero que a menudo se
produce un abuso de ellas (de las formas jurídicas).

Sin embargo, las circunstancias económicas que vienen afectando al país desde
años atrás y que ha cobrado mayor fuerza, ejercen presión sobre las decisiones de
los directivos de este tipo de organizaciones, ya que mencionados esquemas se
ven poco favorecedores ante tales panoramas. Lo cual, mayor relevancia cobró con
los cambios que se produjeron con las reformas fiscales más recientes (que tienen
por finalidad corregir el abuso de las formas jurídicas y dotar con recursos frescos
a las arcas del Estado), especialmente con la introducción de la “Ley de
Fortalecimiento de las Finanzas Públicas” (Ley N°963 –en materia de ganancias de
capital, etc.- y todas las obligaciones que surgieron (con otras reformas) que tienen
injerencia directa sobre estos entes con personalidad jurídica, como la declaración
del Registro de Transparencia y Beneficiarios Finales (RTBF) con la Ley N°9416,
con la que se inició el año anterior, entre otros; factores que tienen efectos fiscales
en las empresas.

Sobre lo anterior, el análisis –por parte de los encargados de este tipo de colectivos-
se ha centrado en: si mantener en operación a las diversas sociedades o si adoptar
una estrategia que mitigue el impacto económico y/o fiscal. Y, sobre esto último es
a lo que principalmente se ha apuntado: implementar una forma de reorganización
que se direccione a la fusión de las entidades jurídicas.

De acuerdo con lo supra citado, el Código de Comercio en su artículo 220 dicta:

“Hay fusión de sociedades cuando dos o más de ellas se integran para formar
una sola”.

Y es que, efectivamente el hecho de simplificar este tipo de estructuras económicas

permite a las empresas reducir costos, derivados principalmente de cargas
impositivas varias (Ramírez, 2019); lo que resulta relevante en tiempos de crisis.
Empero, dicha fusión también tiene la posibilidad de acaecer un impacto económico-
financiero ante la responsabilización de obligaciones de las entidades fusionadas,
a como se relata en la noticia en cuestión. Es decir, que ante cualquier contingencia
fiscal o responsabilidad con alguna institución del Estado, la sociedad prevaleciente
deberá asumirla. Y ante la existencia de algún derecho, podrá ejercerlo (sea
reclamo de saldos a favor al fisco, entre otros), en caso de tenerlo.

En lo referido en el párrafo anterior, se observa que no se trata solamente de tomar

la decisión de fusionar sociedades, sino que se deben tener consideraciones previas
de mucha relevancia; así como, comprender lo que establece la ley (N°3284 en su
artículo 221), al dictar que se deberá preparar, de antemano, un proyecto de
acuerdo que firmarán los representantes legales de las sociedades a fusionar. Y,
como lo describe la señora Silvia González en su nota de La República, de
antemano, tener definida la forma de fusión (si por absorción o por integración) y
demás aspectos de trámite, es relevante; para ejecutar un buen proyecto de fusión.

Del análisis anterior, me permito exponer mi opinión:

En Costa Rica, el gran “hueco fiscal” que se viene arrastrando ya hace varios años
atrás –causado por las malas decisiones en materia de política (del pasado)- y que
ha afectado directamente a la economía de diversos sectores del país; en 2019
pareció que daría un giro paulatino con la entrada en vigencia de la nueva reforma
fiscal y todo lo que trajo consigo, dándose inicio a una aceleración gradual de la
economía nacional. Lo que realmente fue así para la nación; porque, para finales
del 2018 “(…) el país estaba al borde del precipicio. Hoy vemos el precipicio, pero
ya no estamos al borde de él”. (Gutiérrez, 2019).

Sin embargo, tal aceleración económica tuvo un impacto directo negativo como
consecuencia del coronavirus que se encuentra percutiendo a nuestro país desde
el pasado mes de marzo del 2020: las medidas restrictivas que tomó el gobierno
para hacerle frente a tal enfermedad han causado un revuelo en los recursos
económicos de los empresarios y sociedad en general.

En materia empresarial propiamente, a estas fechas existen empresas cuya

situación financiera es precaria y la situación fiscal cada vez más restringe su
economía. Por lo que, en efecto, deberían abrirse a la posibilidad de fusionarse con
otras, ya que “(…) las fusiones son una excelente oportunidad para la reinvención
de los negocios y este entorno de crisis nos obliga a la innovación” (Saborío, 2020).

En Estados Unidos, por ejemplo, el tema de las fusiones cada vez toma mayor auge
en los mercados desarrollados. Para reafirmar esto, la empresa Deloitte encuestó a
1000 ejecutivos a nivel de varios países, y se recopiló que el 76% de los ejecutivos
corporativos con sede en Estados Unidos, indicó que continuaría con sus
estrategias de fusión durante un período de 12 meses, aproximadamente (2020). Y
esto es algo que se debe tener presente los ejecutivos de nuestro país, con el fin de
llevar a cabo una gradual recuperación en el sector empresarial.

Cabe destacar que las fusiones no necesariamente se producen entre entes

relacionados. También ocurren entre aquellos entes ajenos a una misma estructura,
que por razones determinadas, pero de sumo peso, se toma la decisión de
fusionarlos.

Ahora bien, sobre la herencia de obligaciones que se relatan en la noticia, es

importante que los equipos de asesoría de las empresas planifiquen, de manera
eficiente, las condiciones a las que deberán adaptarse a través de la fusión: si
heredarán tributos no pagados de la sociedad fusionada, saber de antemano que
tendrán que cumplir con tal obligación, o, si se trata de alguna otra contingencia,
deberán tenerlo previsto para su respectivo abordaje.
En términos sencillos y en apego a las nuevas normas que introdujo la Ley 9635, la
fusión se trata, nada más y nada menos que, de una reorganización empresarial. Y,
debido a ello, otra de las consideraciones que –en particular- se debe tener muy
presente, consiste propiamente en las ganancias de capital que se puedan generar
al hacer uso de estos mecanismos; por lo que, mirar con lupa lo introducido en la
ley expresada, es vital. A continuación:

“(…) En casos de reorganización empresarial por distintos medios, como la

adquisición de acciones, cuotas o participaciones sociales, aportes no
dinerarios o en activos, fusiones (…), las ganancias de capital que se
puedan generar se considerarán como no realizadas para los efectos del
artículo 27 ter inciso 3) (…)”. Artículo 27 quáter.

En la misma línea, el numeral 30 en el Decreto N°18445-H, se amplía –sobre la

reorganización empresarial- a continuación:

“Los casos de reorganización empresarial mencionados en el artículo

27 quater de la Ley, no se considerarán ganancias o pérdidas de capital. (…)”

De lo supra, cabe destacar que deberán existir motivos válidos para evitar el pago
de tributos por ganancias de capital; hechos apegados a principios como el de
neutralidad fiscal y continuidad del negocio (a como lo dicta la ley). Debido a ello,
se debe tratar meramente de motivos económicos totalmente válidos. Y quien
tendrá a su cargo la validación, será la Administración Tributaria.

En fin, el replanteo de los objetivos organizaciones y el abordaje minucioso de las

fusiones de entes jurídicos, puede salvar a muchas empresas de la quiebra ante los
crecientes efectos de la crisis (es la crisis la que propicia políticas fiscales
restrictivas).
Referencias

Ramírez, N. (2019). Impacto de reforma fiscal en procesos de fusión. La

República.net. Recuperado el 5 de septiembre de 2021 de:
https://www.larepublica.net/noticia/impacto-de-reforma-fiscal-en-procesos-de-
fusion

Gutiérrez, F. (2019). 2020: Perspectivas económicas para costa Rica /

Entrevistado por Emmanuel Agüero. Mercado de Valores de Costa Rica.
Recuperado de: https://www.mvalores.fi.cr/2020-perspectivas-economicas-para-
costa-rica-2/

Saborío, A. (2020). Se asoman las fusiones y compras de empresas. El

Financiero. Recuperado el 5 de septiembre de 2020 de:
https://www.elfinancierocr.com/gerencia/tendencias/se-asoman-las-fusiones-y-
compras-de-empresas/45AD2ZLD5JD4ZDRPXTRQEVNOPE/story/

Deloitte. (2020). Tendencias en fusiones y adquisiciones 2020. Recuperado

el 5 de septiembre de 2021 de:
https://www2.deloitte.com/ve/es/pages/strategy/articles/tendencias-fusiones-
adquisiciones-2020.html