INTRODUCCIÓN

Esta Norma (NIC 39) establece los criterios para, reconocimiento, medición y presentación

de la información sobre activos y pasivos de carácter financiero. Es la primera Norma
completa del IASC sobre esta materia, ya que algunos de los problemas que se abordan en
ella han sido tratados en Normas anteriores. Así, la NIC 25, Contabilización de
las Inversiones, cubrió el reconocimiento y medición de las inversiones de renta fija y renta
variable, así como las inversiones en terrenos, edificios y otros activa, tangible e intangible,
mantenida como inversiones por las empresas. La presente Norma deroga lo establecido en
la NIC 25, excepto lo que se refiere a las inversiones en terrenos, edificios y otros activos
tangibles e intangibles. El Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) se
encuentra desarrollando, en la actualidad, una Norma sobre tales propiedades de inversión.
La NIC 38, Activos Intangibles, derogó la parte relativa a las inversiones intangibles que
contenía la NIC 25. La presente Norma también complementa las disposiciones relativas a
presentación de información financiera contenidas en la NIC 32, Instrumentos Financieros:
Presentación e Información a Revelar.

 I. OBJETIVO

Establecer principios para el reconocimiento y la medición de los pasivos financieros; así

como de algunos contratos de compra o venta de partidas no financieras.

 II. ALCANCE

Aplica a todas las entidades, para todo tipo de Instrumento financiero, excepto:

[a] Participación en Subsidiarias, Asociadas y Ventures conjuntos, a las cuales les aplica

NIIF 10, NIC 27 o NIC 28.

[b] Para los Derechos y obligaciones según NIC 17, es parcialmente aplicable debido a que

algunas disposiciones de esta NIC aplican a:

[i] Las cuentas por cobrar por arrendamiento, reconocidos por el arrendador;

[ii] Cuotas por pagar por arrendamiento financiero reconocidas por el arrendatario; y

[iii] Derivados alojados en contratos de arrendamiento.

[c] Derechos y Obligaciones de planes de beneficios para empleados, según NIC 19.

[d] Instrumento financiero emitidos por una entidad, que reúnen la definición de un
instrumento de patrimonio según NIC 32.

[e] Derechos y Obligaciones resultantes de un contrato de seguros, según se define en la

NIIF 4.

[f] Eliminada

[g] Cualquier contrato de futuro que resultará en una combinación de negocios bajo el

alcance de NIIF 3.
[h] Para los compromisos de prestar que se registran según NIC 37, es parcialmente
aplicable debido a que algunas disposiciones de esta NIC aplican al desreconocimiento.

[i] Instrumento financiero, contratos y obligaciones según transacciones de Pagos Basados

en Acciones, a las cuales les aplica NIIF 2.

[j] Derecho a recibir el reembolso de desembolsos que una entidad está obligada a hacer
para liquidar un pasivo, reconocido según NIC 37.

 III. DEFINICIONES

Definición de las 4 categorías de Instrumentos financieros, son:

 Valor Razonable vía Resultados (VRVR)

Valor razonable vía resultados (VRVR), se refiere a Instrumento financiero que se

valorizan a su Valor razonable, y las variaciones en cada cierre se reconocen en los
Resultados del periodo.

Un Activo financiero o un Pasivo financiero expresado a VRVR es un Activo financiero o

Pasivo financiero que reúne cualquiera de las siguientes condiciones:

 La entidad lo ha clasificado como Mantenido para negociar. Un Activo

financiero o Pasivo financiero se clasifica como Mantenido para negociar,
si:

 1. Se adquiere o se incurre principalmente con el propósito de venderlo o

recomprarlo en un plazo cercano.

 2. Al momento del reconocimiento inicial del Activo financiero o Pasivo

financiero, es parte de un portafolio de Instrumento financiero identificables
que se gestionan juntos y para los cuales hay evidencia de un patrón
reciente de toma de ganancias en plazos cortos, O

 3. Es un Derivado.

Pero un Derivado que no se usa para cobertura riesgos, porque a éstos les aplica
la Contabilidad de Coberturas.

 Al momento de su reconocimiento inicial, la Entidad ha designado el Activo

financiero o Pasivo financiero como VRVR.

Una entidad puede designar un Instrumento financiero como VRVR, si:

· Es compatible con el párrafo 11A (Derivados alojados)

· Porque designándolo como VRVR resulta en una información más relevante, por
cualquiera de estos motivos:

 1. Con una designación a VRVR se elimina o se reduce significativamente

una inconsistencia de registro o una inconsistencia de medición (llamados
mismatch contables), O

 2. Un grupo (de Activo financiero, Pasivo financiero o ambos) se gestiona y

su desempeño se evalúa al Valor razonable (VR), de acuerdo con
una gestión documentada del riesgo o con una estrategia documentada de
inversión. Además, la información de ese grupo al VR, se circula
al personal gerencial clave.

 Inversiones Mantenidas hasta su vencimiento (IMHV)

Las IMHV son Activo financiero no-derivados con pagos fijos o determinables y,
vencimientos fijos, para las que la entidad tiene la intención y capacidad de mantener hasta
su vencimiento (Ver párrafos AG16 a AG25 de Apéndice A). No se consideran IMHV:

 Aquellas que, al momento de su reconocimiento inicial, la entidad las

designa a VRVR,

 Aquellas que la entidad designa como Activos Disponibles para la venta

(ADPV), Y

 Aquellas que reúnen la definición de Préstamos & Cuentas por cobrar

(P&CC)

Como si fuera una "sanción", NIC 39 aclara que una entidad no debe clasificar ningún
Activo financiero como mantenido hasta su vencimiento, si en los 2 años anteriores o en el
año corriente, no mantuvo hasta su vencimiento inversiones que había clasificado como
IMHV, ya sea porque las vendió o las reclasificó a otra categoría de Instrumento financiero,

Estos casos no caen en la "sanción":

 Las ventas o reclasificaciones se hacen cerca de su vencimiento o cerca del

call date del Activo financiero, por ejemplo menos de 3 meses de su
vencimiento.

 Las ventas o reclasificaciones ocurren después que la entidad cobró casi

todo el principal del Activo financiero, O

 Las ventas o reclasificaciones se atribuyen a un evento aislado, fuera

del control de la entidad, no recurrente, que no pudo anticiparse
razonablemente.
  Préstamos & Cuentas por cobrar (P&CC)

P&CC son Activo financiero no-derivados con pagos fijos o determinables, para los que no
existen precios publicados en un mercado activo.

No se consideran P&CC:

 Aquellos Activo financiero que la entidad:

· Tiene la intención de vender inmediatamente o en un plazo cercano. Estos deben

clasificarse como Mantenido para negociar, es decir, se considerarán VRVR.

· Al momento de su reconocimiento inicial, los designa como VRVR

 Aquellos Activo financiero que la entidad, al momento de su reconocimiento

inicial, los designa como ADPV, O

 Aquellos Activo financiero por los que la entidad puede no recuperar lo

invertido, los cuales deben clasificarse como ADPV.

 Activo financiero disponibles para la venta (ADPV)

Los ADPV son (a) Activo financiero que no son derivados que se designan como ADPV, o
(b) no son P&CC, IMHV o Activo financiero a VRVR.

O sea, ADPV es una categoría residual, algo así como los "Otros" del grupo de 4 categorías
definidas en NIC 39.

OTRAS DEFINICIONES

Definición de Contrato de garantía financiera

Un contrato de garantía financiera es un contrato que requiere que el emisor haga pagos
específicos para reembolsar al titular por alguna pérdida, debido a que un deudor
especificado incumplió un pago.

Definiciones relacionadas al Reconocimiento y Medición

Costo amortizado de un Activo financiero o de un Pasivo financiero.

· Es el importe al cual el Activo financiero o el Pasivo financiero se miden al momento del

reconocimiento inicial, aplicando el método del interés efectivo a cualquier diferencia entre
el importe inicial y el importe al vencimiento

· El costo amortizado se reduce por las amortizaciones del principal (lógicamente), así

como también por los deterioros o incobrables,
Método del interés efectivo – Es el método para calcular el Costo amortizado (de un
Activo financiero o de un Pasivo financiero), y que permite asignar el ingreso por interés o
el gasto por interés, en los periodos respectivos,

La tasa de interés efectiva (TIE), es la tasa que descuenta exactamente los pagos o

cobranzas futuros de efectivo, al valor contable neto del Activo financiero o Pasivo
financiero,

Para calcular la TIE, deben estimarse los flujos de efectivo considerando todas las
condiciones contractuales del Instrumento financiero, sin considerar en esas estimaciones
las pérdidas crediticias, p9

Desreconocimiento – Es la remoción del Estado de Situación Financiera de un Activo

financiero o Pasivo financiero previamente reconocido,

Valor razonable – Es el precio (a la fecha de medición) que se recibiría por vender un
activo o se pagaría para transferir un pasivo, en una transacción ordenada entre
Participantes del mercado (ver NIIF 13),

Compra o venta de manera regular –Es una compra o venta de un Activo financiero
según un contrato cuyos términos requieren la entrega del activo dentro del plazo
generalmente establecido por regulaciones o convención del mercado en cuestión,

Costos de transacción – Son los costos incrementales atribuidos directamente a la

adquisición, emisión o disposición de un Activo financiero o Pasivo financiero (ver párrafo
AG13 en Apéndice A),

Costo incremental significa que no se hubiera incurrido, si la entidad no hubiera adquirido,

emitido o dispuesto del Instrumento financiero.

RECONOCIMIENTO Y DESRECONOCIMIENTO
Reconocimiento inicial

Una entidad debe reconocer un Activo financiero o un Pasivo financiero en el Estado de
Situación Financiera, solo cuando, la entidad se convierte en parte de las condiciones
contractuales del instrumento (ver párrafo 38),

Desreconocimiento de un Activo financiero

En la práctica, el desreconocimiento de un Activo financiero puede ser algo sencillo, por

ejemplo, cuando se cobra una factura o cuando se venden acciones, se está desreconociendo
un Activo financiero. Pero este apartado de NIC 39, contempla casos especializados o
complejos, en donde el desreconocimiento puede no ser claro, por eso todas las
precauciones que se resumen a continuación.

Los requerimientos de Desreconocimiento se aplican a nivel de EF consolidados (en el caso

que la entidad prepare EF consolidados),
Antes de evaluar si es apropiado el desreconocimiento y en qué medida, una entidad
determina de la siguiente manera si los párrafos 17 a 23 debieran aplicarse a un Activo
financiero entero o a una parte de un Activo financiero:

[a] Los párrafos 17 a 23 se aplicarán a parte de un Activo financiero (o grupo de Activo

financiero), solamente si reúne 3 condiciones:

[i] La parte bajo evaluación comprende únicamente flujos de efectivo de un Activo

financiero identificados específicamente.

[ii] La parte bajo evaluación comprende únicamente una parte proporcional (tipo prorrata)
del flujo de efectivo de un Activo financiero (o grupo de Activo financiero).

[iii] La parte bajo evaluación comprende únicamente una parte proporcional (tipo prorrata)
de un flujo de efectivo específico de un Activo financiero (o grupo de Activo financiero).

[b] Los párrafos 17 a 23 se aplicarán al Activo financiero entero (o grupos de Activo

financiero), en los demás casos, distintos a los descritos en [a].

Cuándo se desreconoce un Activo financiero

Una entidad debe desreconocer un Activo financiero, solo si:

[a] Expiran los derechos contractuales de recibir el flujo de efectivo del Activo financiero,
O

[b] Transfiere el Activo financiero con las pautas definidas en los párrafos 18 y 19, y la
transferencia califica como desreconocimiento según las pautas del párrafo 20 (Evaluación
de si la entidad retiene los Riesgos & Recompensas)

Cuándo se considera que hay Transferencia de un Activo financiero

Una entidad transfiere un Activo financiero en cualquiera de estos 2 casos:

[a] Transfiere sus derechos contractuales de recibir el flujo de efectivo respectivo, O

[b] Retiene los derechos contractuales de recibir el flujo de efectivo respectivo, PERO
asume una obligación de pagar ese flujo de efectivo a uno o más perceptores, en un acuerdo
que reúne las condiciones.

Cuando una entidad retiene los derechos contractuales de recibir el flujo de efectivo del
Activo financiero (el activo original), pero asume una obligación de pagar ese flujo de
efectivo a uno o más perceptores (los perceptores eventuales), entonces la entidad trata esa
transacción como una transferencia de Activo financiero, solamente si se reúnen las
siguientes 3 condiciones:

[a] La entidad no tiene obligación de pagar a los Perceptores eventuales, excepto si cobra
importes equivalentes del activo original.
[b] El contrato de transferencia prohíbe a la entidad, vender o dar en garantía el Activo
original.

[c] La entidad tiene la obligación de entregar los flujos de efectivo que cobra por cuenta de
los Perceptores eventuales, sin demoras importantes.

Evaluación de si la entidad retiene los Riesgos & Recompensas

Cuando una entidad transfiere un Activo financiero, debe evaluar la medida en la que
retiene los Riesgos & Recompensas de poseer el Activo financiero. Se pueden dar estos
escenarios:

[a] Si la entidad transfiere sustancialmente todos los Riesgos & Recompensas de poseer el
Activo financiero, debe desreconocerlo, y reconocer por separado cualquier activo o pasivo
que surge de la transferencia

[b] Si la entidad retiene sustancialmente todos los Riesgos & Recompensas de poseer el
Activo financiero, debe continuar reconociéndolo

[c] Si la entidad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los Riesgos & Recompensas
de poseer el Activo financiero, entonces la entidad debe determinar si retiene el Control del
Activo financiero. Se pueden dar estos escenarios:

[i] Si la entidad no ha retenido el control, debe desreconocer el Activo financiero y

reconocer por separado cualquier activo o pasivo que surge de la transferencia

[ii] Si la entidad sí ha retenido el control, debe continuar reconociendo el Activo financiero,

en la medida de su involucramiento en el Activo financiero. Ver apartado "Continúa el
Involucramiento en los activos transferidos"

A menudo resultará obvio si una entidad ha transferido o retenido sustancialmente todos los
Riesgos & Recompensas de la posesión y no habrá necesidad de realizar ningún cálculo. En
otros casos, será necesario calcular y comparar la exposición de la entidad a la variabilidad
en el valor presente de los flujos de efectivo netos, antes y después de la transferencia, p22

Transferencias que califican para ser desreconocidas

Cuando la entidad presta un servicio de mantenimiento a un Activo financiero transferido

Si una entidad transfiere un Activo financiero entero, pero retiene el derecho de prestar el
servicio de mantenimiento del activo, por un honorario, debe reconocer (1) un activo por
mantenimiento o un (2) pasivo por ese contrato de mantenimiento,

Si el honorario a recibir no compensará adecuadamente el servicio que prestará la entidad,

debe reconocerse un pasivo por la obligación de prestar el servicio, al Valor razonable,

Si el honorario a recibir compensa más que adecuadamente el servicio que prestará la

entidad, debe reconocerse un activo por el derecho de prestar el servicio, por un importe
determinado en base a la asignación del valor contable del Activo financiero.
Si como resultado de una transferencia, se desreconoce un Activo financiero entero, pero
como consecuencia la entidad obtiene un nuevo Activo financiero o asume un nuevo Pasivo
financiero, o un pasivo por servicio de mantenimiento, entonces la entidad debe reconocer
el nuevo Activo financiero, Pasivo financiero o pasivo por el servicio de mantenimiento, al
Valor razonable,

Tratamiento contable del desreconocimiento de un Activo financiero

Al momento del desreconocimiento de un Activo financiero entero, la diferencia entre los

siguientes importes, debe reconocerse en Resultados:

[a] El valor contable, Y

[b] La suma de:

[i] La contraprestación recibida (incluyendo cualquier nuevo Activo financiero, menos

cualquier nuevo Pasivo financiero asumido), Y

[ii] Cualquier ganancia o pérdida acumulada que había sido reconocida en Otro Resultado
integral (siguiendo las pautas generales del apartado Ganancias y Pérdidas en párrafo 55b).

Tratamiento contable del desreconocimiento de parte de un Activo financiero

Si el activo transferido es parte de una Activo financiero más grande, y la parte transferida
califica para desreconocimiento entero, entonces el valor contable del Activo financiero
más grande, debe asignarse entre: la parte que continúa siendo reconocida y la parte que se
está desreconociendo, basado en sus valores razonables relativos, a la fecha de la
transferencia, p27

Para este fin, cualquier activo por el derecho de prestar el servicio, debe tratarse como la
parte que continúa siendo reconocida,

La diferencia entre los siguientes importes, debe reconocerse en Resultados:

[a] El valor contable asignado a la parte desreconocida, Y

[b] La suma de:

[i] La contraprestación recibida por la parte desreconocida (incluyendo cualquier nuevo

Activo financiero, menos cualquier nuevo Pasivo financiero asumido), Y

[ii] Cualquier ganancia o pérdida acumulada, que había sido reconocida en Otro Resultado
integral.

Transferencias que no califican para ser desreconocidas

Si una transferencia no resulta en desreconocimiento porque la entidad ha retenido

sustancialmente todos los Riesgos & Recompensas de poseer el activo, la entidad debe
continuar reconociendo el activo transferido enteramente, y debe reconocer un Pasivo
financiero por la contraprestación recibida,
En periodos posteriores, la entidad debe reconocer cualquier ingreso por el activo
transferido, y cualquier gasto incurrido por el Pasivo financiero,

Si una entidad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los Riesgos & Recompensas
del activo transferido, y además retiene el Control del activo transferido, entonces la
entidad continúa reconociendo el activo transferido, en la misma medida que continúe su
involucramiento,

Medida en que la entidad continua involucrada en el activo transferido, es aquella en la cual

está expuesta a los cambios en el valor del activo transferido. Por ejemplo, en una garantía
sobre un activo transferido, la medida del involucramiento es el menor entre: (i) el importe
del activo y (ii) la contraprestación recibida, el máximo importe que podrían exigirle a la
entidad que devuelva ("el importe garantizado"),

La entidad debe continuar reconociendo los ingresos del activo transferido en la medida

que continúa su involucramiento, y debe reconocer cualquier gasto incurrido por algún
pasivo asociado,

Para propósitos de mediciones subsecuentes, los cambios reconocidos en el Valor razonable

del activo transferido y algún pasivo asociado, son contabilizados según las pautas
generales del apartado Ganancias y Pérdidas (párrafo 55), y no deben ser neteados,

Si la entidad continúa involucrada en solo una parte del Activo financiero, el valor contable
del Activo financiero, debe asignarse entre: la parte que continúa reconociendo, porque
continúa su involucramiento, Y la parte desreconocida, basado en sus Valores razonables
relativos, a la fecha de la transferencia,

Tratamiento contable

La diferencia entre [a] y [b], debe reconocerse en Resultados:

[a] El valor contable asignado a la parte desreconocida, Y

[b] La suma de:

[i] La contraprestación recibida por la parte desreconocida, Y

[ii] Cualquier ganancia o pérdida acumulada, que había sido reconocida en Otro Resultado
integral, según la pautas generales del apartado Ganancias y Pérdidas,

Aplicable a todas las transferencias de Activo financiero

Neteos

Si un activo transferido continúa siendo reconocido, el activo y el pasivo asociado, no

deben netearse (offset), p36

Del mismo modo, la entidad no debe netear ningún ingreso que surge del activo transferido,
con ningún gasto incurrido por el pasivo asociado (ver NIC 32, párrafo 42)
Colaterales

Si la transferente entrega a la transferida colaterales que no son en efectivo (por

ejemplo, bonos o acciones), la contabilización del colateral para la transferente y la
transferida depende de si (1) la transferida tiene derecho de vender o poder usar el colateral
como garantía, y, si (2) la transferente tiene incumplimientos,

La transferente y la transferida deben contabilizar el colateral de la siguiente manera:

[a] Si la transferida tiene el derecho por contrato o uso, de vender o poder usar el colateral
como garantía, entonces la transferente debe reclasificar ese activo en su estado de
situación financiera en un rubro separado de activo. Por ejemplo, activos prestados,
instrumentos en garantía.

[b] Si la transferida vende el colateral que recibió en garantía, debe reconocer la venta y un
pasivo al Valor razonable, por su obligación de devolver el colateral.

[c] Si la transferente incumple el contrato, y ya no tiene derecho a recuperar el colateral,

debe desreconocer el colateral, y la transferida debe reconocer el colateral como activo
suyo, inicialmente medido a valor razonable, o, si ya vendió el colateral, desreconocer la
obligación de devolverlo.

[d] Excepto por lo señalado en [c], el transferente debe continuar arrastrando el colateral
como activo suyo, y la transferida no debe reconocer el colateral como un activo.

Compra o Venta de manera regular, de un Activo financiero

Una Compra o Venta de manera regular de Activo financieros debe reconocerse y

desreconocerse, usando (1) la Contabilización de la Fecha de negociación o (2) la
Contabilización de la Fecha de liquidación.

Las 2 alternativas mencionadas se explican en la Guía para aplicación, párrafos AG53 a

AG56:

· Fecha de negociación – Es la fecha en que la entidad se compromete a comprar o vender

un activo.

· Fecha de liquidación – Es el día en que el activo es entregado a/por la entidad.

Desreconocimiento de un Pasivo financiero

Una entidad debe remover de su Estado de Situación Financiera un Pasivo financiero (o

parte de un Pasivo financiero), únicamente cuando se ha extinguido, es decir, cuando la
obligación especificada en el contrato se ha pagado, revocado o expirado.

· Un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario,

cambiando sustancialmente las condiciones originales, debe contabilizarse como extinción
del Pasivo financiero original, y el reconocimiento de un nuevo Pasivo financiero,
· Una modificación sustancial de las condiciones de un Pasivo financiero existente, o a una
parte de él, debe contabilizarse como una extinción del Pasivo financiero original y el
reconocimiento de un nuevo Pasivo financiero,

Tratamiento contable

La diferencia entre (1) el valor contable de un Pasivo financiero (o parte de él), extinguido
o transferido a terceros, y (2) la contraprestación pagada, debe reconocerse en Resultados,

Recompra parcial de un Pasivo financiero

Si una entidad recompra parte de un Pasivo financiero, debe asignar el valor contable del
Pasivo financiero existente, entre la parte que continúa siendo reconocida, y la parte que se
desreconoce, basada en el Valor razonable relativo de dichas partes a la fecha de la
recompra,

La diferencia entre los siguientes importes, debe reconocerse en Resultados:

[a] El valor contable asignado a la parte desreconocida, Y

[b] La contraprestación pagada por la parte desreconocida

MEDICIÓN
Medición Inicial de Activos financieros y Pasivo financiero"s

En el reconocimiento inicial, un Activo financiero o un Pasivo financiero deben medirse de

la siguiente manera:

· Los Activo financiero y los Pasivo financiero designados a VRVR (Valor razonable vía
Resultados): Al Valor Razonable

· El resto de Activo financiero y Pasivo financiero: Se miden al Valor Razonable + Costo

de Transacción

Sin embargo, si en el momento del reconocimiento inicial, el Valor razonable del Activo
financiero o del Pasivo financiero es diferente del precio de la transacción, la entidad debe
aplicar la orientación del párrafo.

Si una entidad usa la Fecha de liquidación, para contabilizar un activo que posteriormente
se medirá al Costo o al Costo Amortizado, entonces, el activo se reconoce inicialmente a su
Valor razonable en la Fecha de negociación.

Fecha de Negociación y Fecha de Liquidación se definen en los párrafos AG53-AG56:

Fecha de negociación – Es la fecha en que la entidad se compromete a comprar o vender un

activo.

Fecha de liquidación – Es el día en que el activo es entregado a/por la entidad

Medición posterior de Activos Financieros

Después del reconocimiento inicial, las siguientes 4 categorías se miden como sigue.

La NIC 39 aclara que las siguientes categorías se usan para fines de medición y
reconocimiento en Resultados, pero la entidad puede usar otras descripciones en sus EF.

[a] Activo financiero al VRVR (Valor razonable vía resultados)

Se miden al Valor razonable

Aplica para derivados o No-Derivados

[b] IMHV (Inversiones mantenidas hasta su vencimiento)

Se miden al Costo amortizado, usando el método del interés efectivo

[c] P&CC (Préstamos & Cuentas por cobrar)

Se miden al Costo amortizado, usando el método del interés efectivo

[d] ADPV (Activo financiero disponibles para la venta)

Se miden al Valor razonable

Se miden al Costo en los casos de acciones que no tienen precios publicados en un mercado
activo y su Valor razonable tampoco puede medirse confiablemente, p46(c)

Inversiones en acciones

Las inversiones en acciones, por sus características solo pueden clasificarse como VRVR o
ADPV (lógicamente, no pueden clasificarse como IMHV ni P&CC, porque una acción no
tiene vencimiento ni pagos determinables).

Pero en el caso de acciones que no tienen precios publicados en un mercado activo, y, su

Valor razonable tampoco puede medirse confiablemente, deben medirse al Costo (es decir,
se descarta clasificarlo como VRVR) (ver AG80 y AG81), p46(c).

Activos financieros que se usan para coberturar riesgos

Los Activo financiero que se han designado como Instrumentos de cobertura, se miden con
un juego de reglas especial: Contabilidad de coberturas.

Deterioro

Todos los Activos financieros, excepto a los medidos a VRVR, están sujetos a revisión por
deterioro de acuerdo con los párrafos 58-70 y AG84-AG93.

Medición posterior de Pasivos Financieros

Después del reconocimiento inicial, una entidad debe medir todos los Pasivo financiero"s al
Costo amortizado, usando el método del interés efectivo, excepto en estos casos:
[a] Pasivo financiero a VRVR

Se miden al Valor razonable

Aplica para derivados o No-Derivados

[b] Pasivo financiero que surgen de una transferencia de Activo financiero

Se miden según el apartado de transferencias.

[c] Contratos de garantía financiera

Se miden al mayor entre estos dos valores:

[i] El importe determinado según NIC 37, Y

[ii] El importe reconocido inicialmente (ver párrafo 43), y, de ser aplicable, menos las
amortizaciones acumuladas reconocidas según NIC 18.

[d] Compromisos para proveer un préstamo a una tasa de interés por debajo del mercado

Se miden al mayor entre estos dos valores:

[i] El importe determinado según NIC 37

[ii] El importe reconocido inicialmente (ver párrafo 43), y, de ser aplicable, menos las
amortizaciones acumuladas reconocidas según NIC 18.

Pasivos financieros que son Partidas coberturadas

Los Pasivo financiero designados como Partidas coberturadas, se miden con un juego de
reglas especial: Contabilidad de coberturas (párrafos 89-102).

Reclasificaciones

La normatividad sobre Reclasificaciones de la NIC 39 está más orientada a restringir las

reclasificaciones que a permitirlas. En el texto es frecuente encontrar "una entidad no
debe".

Una entidad:

[a] No debe reclasificar un derivado fuera de la categoría VRVR,

[b] No debe reclasificar ningún instrumento financiero fuera de la categoría VRVR, si en el

momento del reconocimiento inicial fue designado por la entidad como VRVR, Y

[c] Puede reclasificar un Activo financiero fuera de VRVR, si:

· Ya no mantiene ese Activo financiero con la intención de venderlo o recomprarlo en un

plazo cercano, y
· Reúne los requerimientos de lo que se considera raros casos en que se produce una
reclasificación.

Además, una entidad no debe reclasificar ningún instrumento financiero dentro de la

categoría VRVR, después del reconocimiento inicial.

Cambios en circunstancias vs Reclasificaciones

Los siguientes son Cambios en circunstancias, o sea no son Reclasificación de categorías:

[a] Un derivado que previamente fue un Instrumento de Cobertura designado y efectivo (de
Flujo de Efectivo o de Inversión neta en un negocio en el extranjero), pero que deja de
calificar para tal función.

[b] Un derivado se convierte en un Instrumento de Cobertura designado y efectivo (en este

caso lógicamente, empezará a aplicarse la Contabilidad de Coberturas).

[c] En una compañía de seguros, reclasificación de Activos financieros cuando cambia

sus políticas contables, según el párrafo 45 de NIIF 4.

Raros casos en que se produce una reclasificación

Reclasificar un Activo financiero fuera de la categoría VRVR, es una rara circunstancia,

p50B

Pero NIC 39 no da ejemplos de cuáles pueden ser esos casos.

Reclasificación fuera de VRVR

Pero, si se dan esas raras circunstancias en que un Activo financiero sale de la categoría
VRVR, debe observarse lo siguiente:

· El Activo financiero debe reclasificarse al Valor razonable del día de la reclasificación.

· El Valor razonable del día de la reclasificación de ese Activo financiero, se convierte en

su nuevo Costo o Costo amortizado.

· Cualquier ganancia o pérdida que se reconoció en Resultados, no debe reversarse

Reclasificación de VRVR a P&CC

Cuando la reclasificación es porque el Activo financiero reúne la definición de P&CC:

· Puede reclasificarse fuera de VRVR, si la entidad tiene la intención y capacidad de

mantener el Activo financiero en un futuro previsible, o hasta su vencimiento,

· La reclasificación debe hacerse al Valor razonable de la fecha de reclasificación,

· Cualquier ganancia o pérdida que ya fue reconocida en Resultados, no debe reversarse,

· El Valor razonable se convierte en el nuevo Costo amortizado,

Reclasificación de ADPV a P&CC

Un Activo financiero clasificado como ADPV, que haya reunido la definición de P&CC:

· Puede reclasificarse fuera de la categoría ADPV a la categoría P&CC, si la entidad tiene

la intención y capacidad de mantener el Activo financiero en un futuro previsible, o hasta
su vencimiento,

· La reclasificación debe hacerse al Valor razonable de la fecha de reclasificación,

· El Valor razonable se convierte en el nuevo Costo amortizado,

· Cualquier ganancia o pérdida que fue reconocida en Otro Resultado integral (según las
pautas generales del apartado Ganancias y Pérdidas, párrafo 55b), debe contabilizarse
según las reglas.

Párrafos aplicables a IMHV

Si, como resultado de un cambio en la intención o capacidad, ya no es apropiado clasificar

una inversión como IMHV, debe reclasificarse como ADPV, y medida a su Valor
razonable, y la diferencia entre el Valor contable y el Valor razonable debe contabilizarse
según las pautas generales del apartado Ganancias y Pérdidas.

Sanción

Si se incumplen los requerimientos de las IMHV (párrafo 9), debido a ventas o

reclasificaciones, entonces el saldo restante de IMHV debe reclasificarse como ADPV. La
diferencia entre el valor contable y el valor razonable debe contabilizarse según las pautas
generales del apartado Ganancias y Pérdidas.

La Información para medición confiable ya está disponible

Si una medición confiable ya está disponible para un Activo financiero o un Pasivo

financiero, donde previamente no estaba disponible, y se requiere que el Activo o Pasivo se
mida a Valor razonable (ver párrafos 46(c) y 47), el Activo o Pasivo debe entonces volver a
ser medido, esta vez a Valor razonable, y la diferencia entre el Valor contable y ese Valor
razonable, debe contabilizarse según las pautas generales del apartado Ganancias y
Pérdidas.

Casos en que llevar al Costo o Costo amortizado es más apropiado

Si debido a los siguientes casos, resulta más apropiado llevar un Activo financiero o un
Pasivo financiero al Costo o Costo amortizado en reemplazo del Valor razonable, entonces
el Valor razonable se convierte en el nuevo Costo o Costo amortizado del Activo financiero
o del Pasivo financiero:

· Como resultado de un cambio en la intención o capacidad

· En la rara circunstancia que una medición confiable a valor razonable ya no esté
disponible.

· Porque en el caso de una IMHV, han transcurrido los 2 años de "sanción" establecidos en
el párrafo 9.

Cualquier previa ganancia o pérdida en el activo, que se reconoció en Otro Resultado

Integral (según las pautas generales del apartado Ganancias y Pérdidas del párrafo 55b),
deberá contabilizarse según las pautas del párrafo 54 (que no resumimos aquí).

Ganancias y Pérdidas (gains and losses)

Reconocimiento de los cambios en los Valores razonables

Una ganancia o pérdida que surge de cambios en el Valor razonable de un Activo

financiero o de un Pasivo financiero debe reconocerse de la siguiente manera (para
coberturas, aplica Contabilidad de coberturas):

[a] Para los clasificados como VRVR – Las ganancias o pérdidas por cambios en el Valor
razonable, deben reconocerse en Resultados.

[b] Para los clasificados como ADPV –

· Las ganancias o pérdidas por cambios en el Valor razonable, deben reconocerse en Otro
Resultado Integral (hasta que el Activo financiero se desreconozca)

· Las pérdidas por deterioro, en Resultados

· Las diferencias en cambio, en Resultados (ver AG83)

Cuando se desreconoce un ADPV, la ganancia o pérdida acumulada, previamente

reconocida en ORI, debe reclasificarse de Patrimonio a Resultados vía Ajuste reclasificador
(ver explicación de ajustes reclasificadores en párrafo 93 de NIC 1).

Intereses y Dividendos

Los intereses calculados de un ADPV usando el método del interés efectivo, se reconocen
en Resultados (ver NIC 18).

Los dividendos de acciones en ADPV se reconocen en Resultados, cuando el derecho a

recibir el pago se ha establecido (ver NIC 18).

InstFin que se llevan al Costo amortizado

Para los Activo financiero y los Pasivo financiero que se llevan al Costo amortizado (ver
pautas en párrafos 46 y 47), se reconoce en Resultados la ganancia o pérdida cuando el
Activo financiero o Pasivo financiero es desreconocido, o deteriorado, y también a través
del proceso de amortización,
Sin embargo, para los Activo financiero o Pasivo financiero que están en calidad de
Partidas coberturadas, la contabilización de las ganancias o pérdidas se hace usando las
reglas de la Contabilidad de coberturas,

Cambios entre la Fecha de Negociación y Fecha de Contabilización

Para activos que se llevan al Costo o al Costo amortizado

Si una entidad reconoce los Activo financiero usando la contabilización de la Fecha de

liquidación, cualquier cambio en el Valor razonable entre la Fecha de negociación y la
Fecha de liquidación, no se reconoce si se trata de activos que se llevan al Costo o al Costo
amortizado,

Cambios entre la Fecha de Negociación y Fecha de Contabilización

Para activos que se llevan al Valor razonable

En cambio, para activos que se llevan al Valor razonable, el cambio en el Valor razonable
debe reconocerse en Resultados o en Otro Resultado Integral, según las pautas generales
del apartado Ganancias y Pérdidas, del párrafo 55.

Deterioro e Incobrabilidad de Activo financieros

Al final de cada periodo de reporte, una entidad debe evaluar si existe evidencia objetiva de
que algún Activo financiero o un Grupo de Activo financiero, esté deteriorado,

Si esa evidencia existe, para determinar la pérdida por deterioro, la entidad debe aplicar los
siguientes párrafos:

· Para Activo financieros llevados al Costo amortizado, párrafo 63

· Para Activo financieros llevados al Costo, párrafo 66

· Para ADPV, párrafo 67

Existe deterioro en un Activo financiero o en un grupo de Activo financiero, únicamente si:

· Hay evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos

después del reconocimiento inicial, al que NIC 39 llama el "Evento de pérdida", Y

· El impacto de ese Evento (o eventos) puede medirse confiablemente

Ejemplos de Eventos de pérdida:

[a] Dificultades financieras importantes del emisor o deudor

[b] Incumplimiento del contrato, tales como impagos o retrasos, ya sea por intereses o
principal
[c] El prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con las dificultades
económicas del deudor, le otorga facilidades que no hubiera considerado en otras
circunstancias.

[d] Se va haciendo probable que el deudor entrará en bancarrota o en otra reorganización

financiera.

[e] La desaparición de un mercado activo para el Activo financiero, debido a dificultades

económicas, O

[f] Data observable que indica que existe una disminución medible en los flujos de efectivo
estimados, para un grupo de Activo financiero [*], desde el reconocimiento inicial de esos
Activos, a pesar de que la disminución no puede todavía ser identificada con los Activo
financiero individuales de ese grupo. En este concepto se incluye:

[i] Cambios adversos en los pagos de los deudores del grupo de Activo financiero. Por
ejemplo, aumento en la cantidad de pagos atrasados o un aumento en la cantidad
de tarjetas de crédito que han alcanzado su límite de crédito, y por eso están pagando el
mínimo importe mensual, O

[ii] Condiciones económicas locales o nacionales, que se correlacionan con impagos. Por
ejemplo, aumento en la tasa de desempleo, disminución en la venta de propiedades con
hipoteca, disminución en el precio del petróleo (en el caso de préstamos a empresas
de petróleo), o cambios adversos en la industria de los deudores.

[*] Este descripción usualmente se corresponde con las carteras de facturas por cobrar con
gran número de clientes. Por eso se hace mención a los activos individuales.

No son evidencia de deterioro,

· La desaparición de un mercado activo, debido a que losinstrumento financierode una

entidad ya no se negocian públicamente, no es evidencia de deterioro.

· Una degradación en el rating crediticio, no es evidencia de deterioro por sí mismo, pero

podría serlo si se considera con otra información disponible.

· La caída en el Valor razonable por debajo del Costo o Costo amortizado de un Activo
financiero, no es necesariamente evidencia de deterioro. Por ejemplo, el caso del Valor
razonable de un bono, que cae por efecto de un aumento en la tasa libre de riesgo.

Son evidencia de deterioro,

· Se considera evidencia objetiva de deterioro de acciones, la información sobre cambios

importantes con efecto adverso, ocurridos en el entorno tecnológico, de mercado,
económico o legal, en el que opera el emisor, que puedan indicar que el costo de esa
inversión en acciones puede no recuperarse.

· También es evidencia objetiva de deterioro, una caída importante o prolongada en el

Valor razonable, por debajo del Costo de una inversión en acciones.
Uso del juicio,

· En algunos casos puede haber limitaciones en la información observable requerida para

estimar la pérdida por deterioro de un Activo financiero, o la información observable ya no
es relevante para las circunstancias actuales. Por ejemplo, el caso de un deudor con
dificultades financieras, en donde hay poca información histórica disponible de deudores
similares. En tales casos, la estimación de la pérdida por deterioro depende del juicio de la
entidad.

· El uso del juicio también es aplicable cuando la entidad debe ajustar información
observable [*] a un grupo de Activo financiero, para reflejar las circunstancias actuales (ver
párrafo AG89 en la Guía para aplicación del Apéndice A)

[*] Ver NIIF 13, sobre "ajuste de información observable". El juicio que hay que aplicar es
por supuesto el de los expertos de la entidad. En el caso de una cartera con gran cantidad de
clientes, será por ejemplo, el responsable de créditos y cobranzas.

Deterioro e Incobrabilidad de Activo financiero"s

Activo financiero llevados al Costo amortizado

Cálculo del deterioro

Si hay evidencia objetiva que existe una pérdida por deterioro en P&CC o en IMHV, que se
llevan al Costo amortizado, la pérdida se determina como la diferencia entre (1) el valor
contable y (2) el Valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa
efectiva de interés original del Activo financiero,

Registro del deterioro El valor contable del Activo, debe reducirse, ya sea directamente al
saldo o a través de una cuenta de valuación (allowance account), y debe reconocerse en
Resultados,

Evaluación individual vs Evaluación colectiva

Una entidad primero evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro (1) individualmente
para Activo financiero que son importantes individualmente, y (2) individualmente o
colectivamente para Activo financiero que individualmente no son importantesm

Evaluación individual y colectiva

Si una entidad determina que no existe evidencia objetiva de deterioro para un Activo
financiero evaluado individualmente, sea importante o no, incluye ese activo en
un grupo de Activo financiero con características similares de crédito y los evalúa
colectivamente por deterioro,

Solo evaluación individual

Los activos que son evaluados individualmente por deterioro, y para los cuales se reconoce
una pérdida o se continúa reconociendo una pérdida por deterioro, no se incluyen en una
evaluación colectiva de deterioro,

Reversión de deterioros

Si en un periodo posterior, la pérdida disminuye, y la disminución puede relacionarse

objetivamente con un evento que ocurrió después que se reconoció el deterioro (por
ejemplo, una mejora en el rating crediticio del deudor), la pérdida por deterioro reconocida
previamente, debe reversarse,

Esa reversión no debe resultar en un valor contable del Activo financiero por encima del
valor que hubiera tenido a la fecha de la reversión, si no se hubiera reconocido un deterioro,

La reversión debe reconocerse en Resultados,

Deterioro e Incobrabilidad de Activo financieros

Activo financiero llevados al Costo

Cuando exista evidencia objetiva de deterioro:

· En acciones que no tienen precios publicados en un mercado activo, y las acciones no se

llevan a Valor razonable porque no puede estimarse confiablemente, O

· En un Activo derivado que está ligado a esa acción, que además debe liquidarse mediante
la entrega de esa acción,

La pérdida por deterioro es la diferencia entre (1) el Valor contable del Activo financiero y
(2) el Valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de retorno
del mercado para un Activo financiero similar,

No hay reversión de deterioros

Los deterioros de Activo financiero llevados al Costo no deben reversarse.

COBERTURAS
Reconocimiento de los efectos compensatorios. La contabilización de coberturas
(reconocimiento de los efectos compensatorios de los cambios del valor razonable tanto del
instrumento de cobertura como del elemento cubierto en la cuenta de resultados del mismo
periodo) se permite en determinadas circunstancias, siempre que la relación de cobertura
esté claramente definida, sea medible y realmente efectiva.

Tipos. La NIC 39 establece tres tipos de coberturas:

Cobertura de valor razonable: Si una entidad cubre un cambio en el valor razonable de un

activo, pasivo o compromiso en firme reconocido, el cambio en el valor razonable tanto del
instrumento de cobertura como del elemento cubierto se reconoce en la cuenta de
resultados cuando se produce.
Cobertura de flujos de efectivo: Si una entidad cubre los cambios en los flujos de efectivo
futuros relacionados con un activo o pasivo reconocido o una operación considerada
probable, el cambio en el valor razonable del instrumento de cobertura se reconoce
directamente en el patrimonio neto hasta que tengan lugar dichos flujos de efectivo futuros.

Cobertura de la inversión neta en un negocio en el extranjero: Se considera una cobertura

de flujos de efectivo.

Cobertura de riesgo de cambio. Una cobertura del riesgo de cambio en un compromiso en

firme podrá registrarse como cobertura del valor razonable o como cobertura de flujos de
efectivo.

De acuerdo con las modificaciones introducidas en 2005, el riesgo de cambio de una

operación altamente probable entre entidades del mismo grupo puede reflejarse como el
elemento cubierto en una cobertura de flujos de efectivo en los estados
financieros consolidados, siempre y cuando la operación se denomine en una moneda
distinta de la moneda funcional de la entidad que participa en la operación y el riesgo de
cambio afecte a los estados financieros consolidados.

Si la cobertura de una operación prevista entre empresas del mismo grupo cumple los

requisitos para ser registrada según la contabilización de coberturas, cualquier ganancia o
pérdida que sea reconocida directamente en el patrimonio neto, de conformidad con
las normas de cobertura de la NIC 39, debe reclasificarse en la cuenta de resultados en el
mismo periodo o periodos en los cuales el riesgo de cambio de la operación cubierta afecte
a los resultados.

Modificación de "macrocobertura" introducida en 2004: una cobertura del riesgo de tipo

de interés asociado a una cartera (cobertura de un importe, en lugar de un activo o pasivo
específico) puede considerarse una cobertura de valor razonable.

Las modificaciones de 2005 especifican que las garantías financieras recaen ya dentro del
alcance de la NIC 39, a menos que una entidad haya manifestado previamente y de forma
explícita que considera dichos contratos como contratos de seguro y haya utilizado la
contabilización aplicable a contratos de seguros. En este contexto, el emisor puede elegir
entre aplicar la NIC 39 o la NIIF 4. Esta opción puede elegirse para cada contrato en
particular, pero una vez elegida para un contrato determinado es irrevocable.

Todos los desgloses sobre instrumentos financieros se incluyen en la NIC 32, no en la NIC
39 y, a partir de 2007, se trasladarán a la NIIF 7.

VALOR RAZONABLE DE LOS INTRUMENTOS FINANCIEROS

Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo financiero en una fecha dada el
importe por el que podría ser entregado o liquidado, respectivamente, en esa fecha entre dos
partes, independientes y expertas en la materia, que actuasen libre y prudentemente, en
condiciones de mercado. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un
activo o pasivo financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado,
transparente y profundo ("precio de cotización" o "precio de mercado").
Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo o pasivo financiero, se
recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de
instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos matemáticos de valoración
suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional. En la utilización de
estos modelos se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo
a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva
asociados. No obstante, lo anterior, las propias limitaciones de los modelos de valoración
desarrollados y las posibles inexactitudes en las hipótesis y parámetros exigidos por estos
modelos pueden dar lugar a que el valor razonable estimado de un activo o pasivo no
coincida exactamente con el precio al que el activo o pasivo podría ser entregado o
liquidado en la fecha de su valoración.

El valor razonable de los derivados financieros incluidos en las carteras de negociación se

asimila a su cotización diaria cuando existe un mercado activo para estos instrumentos
financieros. Si, por alguna razón, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se
recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados
contratados en mercados no organizados.

CASOS APLICATIVOS
Mi grupo encontró un caso al cual podemos aplicar la NIC 39, y lo analizaremos paso por
paso:

La compañía A está evaluando cuál de los siguientes ítems es un instrumento financiero:

 Dinero en efectivo depositado en Bancos

 Lingotes de oro depositados en bancos

 Cuentas por cobrar

 Inversiones en instrumentos de deuda

 Inversiones en instrumentos de patrimonio, donde la Compañía A no posee

influencia significativa sobre la inversión.

 Inversiones en instrumentos de patrimonio, donde la Compañía A tiene

influencia significativa sobre la inversión.

 Gastos pagados por adelantado

 Arrendamiento financiero a cobrar o pagar

 Ingreso diferido

 Pasivo por Impuesto corriente y diferido

 Provisión por pérdidas estimadas de litigios

  Un contrato de Compra de Electricidad que puede ser liquidado en efectivo
neto

 Emisión de instrumentos de deuda

 Emisión de instrumentos de patrimonio

Análisis

 Si, el dinero en efectivo depositado en bancos es un instrumento financiero.

Si una entidad deposita dinero en un banco, es un activo financiero de la
entidad, y un pasivo financiero para el banco, dado que el banco posee una
obligación contractual de repagar el efectivo a la entidad. Se encuentra
dentro del alcance de la IAS 32.

 No, el oro no es un instrumento financiero. Es un commodity. Esta fuera del

alcance de la IAS 32.

 Si, una cuenta a cobrar comercial es un instrumento financiero. La cuenta a

cobrar comercial es un activo financiero dado que el dueño tiene un derecho
contractual de recibir dinero. Se encuentra dentro del alcance de la IAS 32.

 Si, una inversión en un instrumento e deuda es un instrumento

financiero. Inversiones en instrumentos de deuda son activos financieros
dado que el inversor tiene un derecho contractual de recibir dinero. Se
encuentra dentro del alcance de la IAS 32.

 Si, una inversión en un instrumento de patrimonio es un instrumento

financiero. Inversiones en instrumentos de patrimonio son activos
financieros dado que el inversor posee un instrumento de patrimonio
emitidos por otra entidad. Se encuentra dentro del alcance de la IAS 32.

 Mientras un inversión en una instrumento de patrimonio es un instrumento

financiero (activo financiero), si el inversor posee influencia
significativa, control conjunto, o control sobre la participante, la inversión
generalmente se encuentra fuera del alcance de la IAS 32, y contabilizada
en cambio como inversión en asociada, joint venture, o subsidiaria.

 No, gastos pagados por adelantado no es un instrumento financiero dado

que no resultará en la entrega o intercambio de efectivo u otro instrumento
financiero. Están por fuera del alcance de la IAS 32.

 Si, los arrendamientos financieros a cobrar o a pagar son un instrumento

financiero. Se encuentran dentro del alcance de la IAS 32. (Sin embargo, se
 encuentra fuera del alcance de la IAS 39 excepto por el reconocimiento
y medición del impairment del leasing financiero a cobrar).

 No, los ingresos diferidos no se cumplen con la definición de instrumentos

financieros. Los ingresos financieros se encuentran fuera del alcance de la
IAS 32.

 No, el impuesto diferido no cumple con la definición de instrumentos

financieros, dado que no se genera a partir
de derechos u obligaciones contractuales, pero sí bajo requerimientos
estatutarios. Se encuentran por fuera del alcance de la IAS 32.

 No, las provisiones no cumplen con la definición de instrumentos

financieros dado que no se generan a partir del resultado de derechos u
obligaciones contractuales. Se encuentran por fuera del alcance de la IAS
32.

 A pesar de que el contrato de compra de electricidad no cumple con la

definición de instrumentos financieros, el mismo es incluido dentro del
alcance de la IAS 32 (y IFRS 9 y IAS 39) si puede ser liquidado en efectivo a
menos que pueda ser liquidado mediante la entrega para cumplir con la
compra normal de la entidad, venta, o requerimientos de uso.

 Si, los instrumentos de deuda emitidos cumplen con la definición de pasivo

financiero. Se encuentra bajo el alcance de la IAS 32.

 Si, los instrumentos de patrimonio emitidos son un instrumento financiero

que se encuentra bajo el alcance de la IAS 32. Sin embargo, a pesar de que
un instrumento de patrimonio emitido cumple con la definición de
instrumento financiero, existe una excepción específica del alcance para los
instrumentos de patrimonio emitidos en la IAS 39 (e IFRS 9).

CONCLUSIONES
1. Los derivados son activos o pasivos por que suponen derecho u obligaciones que pueden
ser liquidados con dinero por lo que estos deben ser reconocidos en los Estados
Financieros.

2. La NIC 39 estable como único criterio fundamental valorativo para los instrumentos
financieros el Valor Razonable.

3. Las ganancias o pérdidas en derivados no deben ser reconocidos como activos o pasivos,
sino que debe reconocerse como ingresos o gastos o, en su caso, forman parte de los fondos
propios. Es decir que los beneficios o pérdidas no pueden ser diferidos como activos o
pasivos.
4. Se permitirá un tratamiento contable especial aplicable a situaciones de cobertura para
aquellas transacciones que cumplan unos criterios razonables, solo deberá aplicarse cuando
existe una relación entre instrumentos derivados y un elemento patrimonial existente o una
transacción futura probable.

BIBLIOGRAFÍA
 http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/nic39.pdf

 http://www.monografias.com/trabajos21/reconocimiento-y-medicion/
reconocimiento-y-medicion

 http://ain.mef.gub.uy/10191/11/areas/norma-internacional-de-contabilidad-
n%C2%B0-39-nic-39.html

 http://aempresarial.com/web/revitem/5_15267_49447.pdf

 http://www.iimv.org/iimv-wp-1-0/resources/uploads/2015/01/
NIC39EduardoManso.pdf

Gracias.