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UNIVERSIDAD GALILEO – IDEA

Licenciatura en Tecnología y Administración
de Empresas CEI: Centro de estudios
Horario: Domingo a las 10:00 a.m.
Curso: Finanzas Administrativas 2
Tutor: Londy Guadalupe Oliva Cifuentes

TAREA 4

FLUJOS DE EFECTIVO DE UN PROYECTO DE

INVERSIÓN

Apellidos: Ordoñez Rivas

Nombres: Astrid Maricrúz
Carné: 20010385
Fecha de entrega: 07/08/2022

1
 TEORÍA.

Flujos de Efectivo: Es un estado financiero básico que informa sobre variaciones dentro de
la empresa, existen tres categorías.
Inversión inicial
Flujo de Efectivo de Operación
Flujo de Efectivo de Terminación

Flujo Positivo: Se debe pronosticar los flujos operativos positivos del proyecto, indica que
los activos corrientes de la empresa están aumentando.

Pronóstico táctico: Es una proyección de ventas detalladas regularmente de forma

mensual para el primer año de operación del proyecto dentro de la empresa.

Pronóstico Estratégico: Es una proyección de ventas generalmente anualizada a largo

plazo, comúnmente estimada a 5 años de operación.

Proyección de ventas: Esto se refiere a la proyección de cuanto se venderá en el

futuro, se calcula los precios unitarios y las cantidades de cada producto o servicio
elaborado en la empresa.

Costo de Venta: Este es el costo de comercialización o producir un bien o prestar un

servicio.

Costos Fijos: Son aquellos costos que permanecen constantes en el tiempo, sin
importar el nivel de operación de negocio.

Costos Variables: Son aquellos costos cambiantes, reaccionan o varían conforme los
cambios en el nivel de actividad de la empresa.

Cuota Patronal: Esta tiene un valor del 12.67% que incluye el 10.67% para el (IGSS)
1% para (INTECAP) 1% para (IRTRA).

Utilidad Neta: Se obtiene después de restar y sumar los gastos e ingresos no

operacionales respectivamente, los impuestos y reservas legales.

2
 Practica.

Desarrolle los siguientes ejercicios y deje constancia de sus procedimientos, puede

utilizar hojas aparte, recomendable que sean de cuadricula.

1. La empresa Edge proyecta vender 2 productos: A y B, de los cuales estima vender el

primer año de operaciones Q 30,000 y 25,000 respectivamente. Realice la proyección
para el año 2 de las ventas del proyecto, si se espera un crecimiento del producto A del
4% y del producto B del 6%3.11 Costo de una acción común

Producto o Año 1 Incremento Año 2 Total de

Servicio por año. proyección
para el año 2

A Q.30,000.00 4% Q.1,200.00 Q.31,200.00

B Q.25,000.00 6% Q.1,500.00 Q.26,500.00

2.La empresa Aura planifica contratar en un proyecto de inversión a 4 personas en relación

de dependencia con salarios base de Q5000 mensuales cada una. Realice una estimación
de la cuota patronal y las presentaciones para un mes.

Obligaciones Patronales Mensuales

No.
Rubro Valor Sueldo Empleado Empleados Total
Q Q Q
Prestaciones 30% 5,000.00 1,500.00 4 6,000.00
Q Q Q
Cuota Patronal 12.67% 5,000.00 633.50 4 2,534.00
Bonificacion Q Q
Incentivo Q 250.00 N/A 250.00 4 1,000.00
Q
9,534.00

3.El proyecto empresarial Adjam, con base en la siguiente información, desea que
prepare la proyección del flujo de fondos operativos. El gerente estima que las ventas de
los primeros 5 años serán:

Ventas Anuales
Q
Año 1 2,900,000.00
Q
Año 2 3,800,000.00
Q
Año 3 4,750,000.00
Q
Año 4 5,600,000.00
Q
Año 5 6,500,000.00
3
El costo de venta se estima en.

Ventas Anuales
Q
Año 1 250,000.00
Q
Año 2 280,000.00
Q
Año 3 310,000.00
Q
Año 4 320,000.00
Q
Año 5 350,000.00

Se estiman costos fijos de administración en Q, 180,000 por año. Además, costos

variables de administración que fluctuaran con relación a las ventas expresadas de forma
porcentual en la tabla siguiente.

Costos
Variables
Año 1 5%
Año 2 4%
Año 3 3%
Año 4 2%
Año 5 1%

Se cuentas con un total de activos por Q.1,160,000.00 que se depreciaran, según los
porcentajes indicados.

Activos no
Corrientes
Activo Valor % Depreciacion
Mobiliario Q 240,000.00 20%
Herramientas Q 300,000.00 25%
Edificios Q 500,000.00 5%
Equipo de Computo Q 120,000.00 33.33%

A demás el proyecto empresarial estima un préstamo bancario, el cual paga anualmente

a capital Q.90,000.00 e intereses de 8500 cada año, durante 5 años. Se tiene una tasa
impositiva del 25% anual.

4
Operación Flujo Año1 Año2 Año3 Año4 Año5
Q Q Q Q Q
Inicio Ventas 2,900,000.00 3,800,000.00 4,750,000.00 5,600,000.00 6,500,000.00
Q Q Q Q Q
Menos Costo de venta 250,000.00 280,000.00 310,000.00 320,000.00 350,000.00
Q Q Q Q Q
Igual Utilidad Bruta 2,650,000.00 3,520,000.00 4,440,000.00 5,280,000.00 6,150,000.00
Q Q Q Q Q
Menos Costos fijos de Admon 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00
Q Q Q Q Q
Menos Costos Variables de Admon 9,000.00 7,200.00 5,400.00 3,600.00 1,800.00
Q Q Q Q Q
Menos Depreciación 37,599.20 37,599.20 37,599.20 37,599.20 37,599.20
Q Q Q Q Q
Menos Amortización - - - - -
Utilidad antes de intereses e Q Q Q Q Q
Igual impuestos 2,423,400.80 3,295,200.80 4,217,000.80 5,058,800.80 5,930,600.80
Q Q Q Q Q
Menos Intereses por bono - - - - -
Intereses por préstamos Q Q Q Q Q
Menos bancarios 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00 8,500.00
Q Q Q Q Q
Igual Utilidad antes de Impuestos 2,414,900.80 3,286,700.80 4,208,500.80 5,050,300.80 5,922,100.80
Q Q Q Q Q
Menos Impuesto 603,725.20 821,675.20 1,052,125.20 1,262,575.20 1,480,525.20
Q Q Q Q Q
Igual Utilidad Neta 1,811,175.60 2,465,025.60 3,156,375.60 3,787,725.60 4,441,575.60
Q Q Q Q Q
Menos Amortización de bonos - - - - -
Amortización de préstamos Q Q Q Q Q
Menos bancarios - - - - -
Q Q Q Q Q
Mas Depreciación 37,599.20 37,599.20 37,599.20 37,599.20 37,599.20
Q Q Q Q Q
Mas Amortización - - - - -
Q Q Q Q Q
Igual Flujo Neto 1,848,774.80 2,502,624.80 3,193,974.80 3,825,324.80 4,479,174.80

5
4. El proyecto Coff presenta ventas por Q900, 000 un costo de ventas de Q120, 000,
costos administrativos de Q200, 000, deprecaciones y amortizaciones por Q50, 000 paga
intereses totales por Q40, 000 está previsto pagar ISR en el régimen del 25% sobre
utilidades y presenta amortizaciones por deudas que ascienden a Q150, 000. Estime el
total del flujo operativo

FLUJO DE OPERACIÓN
Flujo 1 año
Ventas Q 900,000.00
Costo de ventas Q 120,000.00
Utilidad Bruta Q 780,000.00
Costos de Admin Q 200,000.00
Dep. y Amort Q 50,000.00
Utilidades antes de impuestos e intereses Q 530,000.00
Intereses Q 40,000.00
Utilidad antes de impuestos Q 490,000.00
Impuestos Q 122,500.00
Utilidad Neta Q 367,500.00
Amortización de préstamo Q 150,000.00
Flujo Neto Q 217,500.00

5. De las siguientes cuentas, analice cueles presentan un comportamiento fijo y cuales un

comportamiento variable. Justifique su decisión: comisiones sobre ventas, alquileres,
comisiones sobre costos, contrato de seguridad, sueldos administrativos y honorarios
profesionales.

Comisiones según ventas = son cambiantes de acuerdo al volumen de ventas. Y

constantes si se miden por unidad vendida expresada en porcentaje según ventas.

Alquileres = Este rubro será estático si la fábrica funciona al 40% o al 100% no sufre
cambio.

Contrato de seguridad = Este tipo de rubro es fijo puesto que en común acuerdo se
estipula una cuota a pagar por 6 meses o más según sea el acuerdo.

Sueldos de administración = Los sueldos pueden ser fijos o variables dependiendo

del patrono. Ya que puede basarse a un sueldo fijo + bonos por algo extra o bien
solo recibir un sueldo fijo sin variación.

Honorarios profesionales = Estos por ser la paga o sueldos que percibe una persona
que ejerce de forma independiente es variable si no se llega a algún tipo de
acuerdo.