BANCO CONSORCIO

INFORME NUEVO INSTRUMENTO

ABRIL 2019

Ago. 2018 Abr. 2019 La gestión de riesgo de crédito del banco es

Fundamentos conservadora y se apoya en la mayor
Solvencia AA- AA- Las clasificaciones de Banco Consorcio se presencia relativa del segmento empresas,
Perspectivas Estables Estables fundamentan en una capacidad de generación foco en los clientes del grupo y en la venta
* Detalle de clasificaciones en Anexo. y respaldo patrimonial fuertes, y en un perfil de dirigida para el segmento masivo de personas.
Nuevos Instrumentos negocios y de riesgos, junto a un fondeo y A febrero de 2019, la cartera con mora mayor
liquidez, considerados adecuados. a noventa días representó el 0,6% de las
Línea de Bonos (1) AA-
colocaciones, manteniendo una alta cobertura
(1) Incluye Bonos Series BE, BF, BG, BH, BI, BJ, BK, BL, BM, BN, Banco Consorcio es filial de Consorcio
BO, BP, BQ, BR y BS. Financiero S.A. (clasificado en “AA/Estables” de provisiones (en rangos de 2,8 veces).
Resumen financiero por Feller Rate), holding que agrupa a un Debido a su menor tamaño y ámbito de
conjunto de empresas dedicadas a los negocios, la entidad presenta una estructura
En miles de millones de pesos de cada período de financiamiento menos diversificada con
negocios de seguros de vida, seguros
Dic.17 Dic.18 Feb.19 generales, previsión, ahorro y servicios respecto a bancos más grandes, con una
Activos totales (1) 3.696 4.581 4.372 bancarios. mayor preponderancia de depósitos a plazo
Colocaciones totales netas 2.065 2.600 2.638 de institucionales. No obstante, las distintas
La estrategia de la entidad considera proveer
Pasivos exigibles 3.092 3.872 3.634 emisiones de bonos realizadas, junto a los
una completa gama de productos financieros,
Patrimonio 421 420 492 a través de la integración de la oferta del recursos provenientes de bancos en el
Ing. Operac. Total (IOT) 104 102 14 exterior, han contribuido a la diversificación de
banco y sus filiales con la de las empresas del
Provisiones netas 9 9 1 grupo. En este marco, uno de los objetivos de pasivos y calce de las operaciones.
Gastos de apoyo (GA) 33 39 7 corto plazo consiste en incrementar la Banco Consorcio presenta elevados
Resultado antes Impto. (RAI) 62 54 7 participación de mercado en el segmento indicadores de solvencia, producto de la
Fuente: Información financiera elaborada por Feller Rate en base
hipotecario, favoreciendo la llegada a nuevos retención de utilidades y los aportes de capital
a reportes SBIF, a menos que se indique lo contrario. (1) Los
activos totales no consideran operaciones con liquidación en clientes y aprovechando las oportunidades de realizados por su controlador, reflejados en un
curso. venta cruzada. índice de Basilea de 15,7% a diciembre de
Indicadores relevantes En los últimos años, la cartera de colocaciones 2018. Complementariamente, el aumento de
3,0% capital por $55.000 millones materializado en
del banco ha crecido consistentemente por
2,5% sobre la industria, apoyada principalmente por febrero de 2019, otorga un soporte adicional
para acompañar el crecimiento de las
2,1% el segmento comercial, alcanzando a $2.683
1,8% colocaciones y respaldar las actividades de
miles de millones a febrero de 2019. Con
1,3% tesorería.
1,0%
todo, aún mantiene un porcentaje relevante
1,0% 1,0% 0,9% de sus activos totales en títulos financieros
0,3% 0,2% 0,1%
(34,4% versus 11,9% para el sistema), Perspectivas: Estables
vinculados a las actividades de tesorería y a la La institución mantiene una sólida base
IOT / Activos (1 ) Prov. / Activos GA / A ct ivos RAI / Activos filial corredora de bolsa. Al término de 2018, patrimonial, a lo que se suma una cartera de
la cuota de mercado de colocaciones brutas colocaciones de buen perfil crediticio.
Dic. 1 7 Dic. 18 Feb. 1 9 (2)
(1) Indicadores sobre activos totales promedio; (2) Indicadores ascendió a 1,6% (no incluye filiales de bancos
Los bajos gastos de provisiones y de apoyo
a febrero de 2019 se presentan anualizados. en el exterior), mientras que la de colocaciones
han constituido una ventaja relativa,
Respaldo patrimonial comerciales fue de 2,6%.
compensando, a la vez, márgenes
Dic. 16 Dic. 17 Dic. 18 Históricamente, la entidad ha reportado operacionales comparativamente más bajos.
Capital básico / APRC (1) 14,3% 13,9% 11,2%
buenos indicadores de capacidad de Con todo, se espera que los niveles de
Patrimonio Efectivo / APRC 18,1% 18,3% 15,7%
generación de resultados. No obstante, en el rentabilidad del banco vuelvan a situarse por
(1) APRC: Activos ponderados por riesgo de crédito. período observado éstos presentan una sobre lo presentado por el promedio del
Perfil Crediticio Individual tendencia decreciente, siguiendo la evolución sistema, apoyados en el avance de las
del margen operacional. A diciembre de 2018, colocaciones en la estructura de balance.
el resultado antes de impuestos sobre activos
Muy Fuerte
Adecuado
Moderado

Principales Factores
Evaluados totales promedio fue de 1,3%, menor al 1,8%
Fuerte
Débil

de 2017, explicado principalmente por la

menor contribución de los negocios de
Perfil de negocios
tesorería y de la filial corredora de bolsa,
Capacidad de generación
además del crecimiento de los activos.
Respaldo patrimonial
Perfil de riesgos FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACION
Fondeo y liquidez
Otros factores Fortalezas Riesgos
 Alto respaldo patrimonial.  Menor diversificación de ingresos y fuentes de
La clasificación considera el respaldo del grupo financiamiento con relación a otros bancos.
 Grupo al que pertenece favorece el cruce de
propietario Consorcio Financiero S.A.
productos y estrategia de crecimiento.  Segmentos de negocios con una mayor
 Eficiencia operacional y riesgos controlados. exposición relativa a los ciclos económicos.
 Escenario de cambios regulatorios en la
Analista: Carolina Tashiguano Ariza industria y entorno de alta competencia.
carolina.tashiguano@feller-rate.com
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INFORME NUEVO INSTRUMENTO – Abril 2019

Solvencia AA- TITULOS DE DEUDA Nueva línea de bonos y emisiones a cargo.

Perspectivas Estables

La entidad está en proceso de inscribir en el Registro Público de Valores de la Superintendencia

de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) una nueva línea de bonos por hasta UF 10.000.000 y
quince Series a cargo (BE a BS). La estructura de emisiones establecida tiene por objeto
diversificar las fuentes de financiamiento, alargar la duración de los pasivos y financiar el
crecimiento de las colocaciones.
Las características de las emisiones se detallan en el Anexo de este informe.

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 ANEXOS
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21.Jun.12 29.May.13 21.Mar.14 30.May.14 23.Oct.14 29.May.15 31.Ago.16 30.Dic.2016 30.Ago.17 20.Abr.18 31.Ago.18 03.Abr.19
Solvencia A A+ A+ A+ A+ AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA-
Perspectivas Positivas Estables Estables Positivas Positivas Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables
DP hasta 1 año Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+
DP más 1 año A A+ A+ A+ A+ AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA-
Líneas Bonos A A+ A+ A+ A+ AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA-
L. Bonos Sub. A- A A A A A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+

Títulos
— TÍTULOS DE DEUDA

La empresa emite títulos de deuda tales como depósitos a plazo en moneda nacional reajustable, no reajustable y moneda extranjera, letras de crédito, bonos y bonos
subordinados. Todos estos títulos son emitidos sin garantías adicionales a la solvencia del emisor y, en general, presentan una buena liquidez en los mercados.
Por su condición de deuda de menor prioridad de pago, los bonos subordinados son clasificados una subcategoría menos respecto de su solvencia.

Características de la nueva línea de bonos (1)

Monto de la línea UF 10.000.000
Plazo 25 años, contados desde la fecha de la escritura del Contrato de Emisión de la Línea (2 de abril de 2019)
Rescate anticipado No contempla
Resguardos Información a los Tenedores de Bonos a través de su representante
Garantías Las emisiones se efectúan sin garantía específica alguna
Los fondos obtenidos con esta emisión serán utilizados por el banco para diversificar las fuentes de financiamiento, alargar la duración de los
Uso de los fondos
pasivos y financiar el crecimiento de las colocaciones
Tratamiento tributario Los bonos que se emitan con cargo a la Línea se acogerán a lo dispuesto en el artículo 104 de la Ley sobre Impuesto a la Renta
Principales características de las emisiones Los bonos que se emitan con cargo a esta Línea tendrán las características y condiciones especiales que se especifiquen
(1) Línea de bonos en proceso de inscripción en el Registro de la SBIF.

Características de las series de bonos (2) con cargo a la línea de bonos en proceso de inscripción
Series BE BF BG BH BI

Monto de la emisión UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000

Plazo (años) 3 5 6 7 8
Tasa de interés (anual, vencido) 2,00% 2,00% 2,20% 2,20% 2,20%
Fecha de inicio devengo
Intereses 26-04-2019 10-03-2019 10-01-2019 10-03-2019 10-04-2019
6 cupones semestrales a partir de 10 cupones semestrales a partir 12 cupones semestrales a partir 14 cupones semestrales a partir de 16 cupones semestrales a partir de
Pago de intereses
26-10-2019 de 10-09-2019 de 10-07-2019 10-09-2019 10-10-2019
Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento,
Amortización del capital
26-04-2022 10-03-2024 10-01-2025 10-03-2026 10-04-2027
Plazo de colocación 48 meses contados desde la fecha de la autorización de la emisión de los bonos por la SBIF
Rescate anticipado No contempla
Convertibilidad No contempla
Resguardos Información a los Tenedores de Bonos a través de su representante
Garantías Las emisiones se efectúan sin garantía específica alguna
Los fondos obtenidos con esta emisión serán utilizados por el banco para diversificar las fuentes de financiamiento, alargar la duración de los pasivos y financiar el crecimiento de las
Uso de los fondos
colocaciones
(2) En proceso de inscripción en el Registro de la SBIF.

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 ANEXOS
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Series BJ BK BL BM BN

Monto de la emisión UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000

Plazo (años) 10 13 20 22 25
Tasa de interés (anual, vencido) 2,50% 2,50% 2,70% 2,70% 2,70%
Fecha de inicio devengo
Intereses 10-03-2019 10-04-2019 10-03-2019 10-04-2019 10-03-2019
20 cupones semestrales a partir 26 cupones semestrales a partir 40 cupones semestrales a partir 44 cupones semestrales a partir de 50 cupones semestrales a partir de
Pago de intereses
de 10-09-2019 de 10-10-2019 de 10-09-2019 10-10-2019 10-09-2019
Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento,
Amortización del capital
10-03-2029 10-04-2032 10-03-2039 10-04-2041 10-03-2044
Plazo de colocación 48 meses contados desde la fecha de la autorización de la emisión de los bonos por la SBIF
Rescate anticipado No contempla
Convertibilidad No contempla
Resguardos Información a los Tenedores de Bonos a través de su representante
Garantías Las emisiones se efectúan sin garantía específica alguna
Los fondos obtenidos con esta emisión serán utilizados por el banco para diversificar las fuentes de financiamiento, alargar la duración de los pasivos y financiar el crecimiento de las
Uso de los fondos
colocaciones

Series BO BP BQ BR BS

Monto de la emisión $275.600 millones $275.600 millones $275.600 millones $275.600 millones $275.600 millones
Plazo (años) 3 5 6 7 10
Tasa de interés (anual, vencido) 4,50% 4,50% 4,50% 4,80% 4,80%
Fecha de inicio devengo
Intereses 26-04-2019 10-03-2019 10-01-2019 10-03-2019 10-03-2019
6 cupones semestrales a partir de 10 cupones semestrales a partir 12 cupones semestrales a partir 14 cupones semestrales a partir de 20 cupones semestrales a partir de
Pago de intereses
26-10-2019 de 10-09-2019 de 10-07-2019 10-09-2019 10-09-2019
Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento, Una cuota al vencimiento,
Amortización del capital
26-04-2022 10-03-2024 10-01-2025 10-03-2026 10-03-2029
Plazo de colocación 48 meses contados desde la fecha de la autorización de la emisión de los bonos por la SBIF
Rescate anticipado No contempla
Convertibilidad No contempla
Resguardos Información a los Tenedores de Bonos a través de su representante
Garantías Las emisiones se efectúan sin garantía específica alguna
Los fondos obtenidos con esta emisión serán utilizados por el banco para diversificar las fuentes de financiamiento, alargar la duración de los pasivos y financiar el crecimiento de las
Uso de los fondos
colocaciones

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Resumen estados de situación financiera y de resultados

En millones de pesos de cada período
Banco Consorcio Sistema

Dic. 2015 Dic. 2016 Dic. 2017 Dic. 2018 Feb. 2018 Feb. 2019 Dic. 2018 Feb. 2019
Estado de situación
Activos totales (1) 2.637.176 3.205.700 3.695.583 4.580.707 3.621.742 4.372.482 243.108.807 236.044.284
Fondos disponibles 59.297 27.409 104.635 127.105 61.112 81.192 12.856.051 11.053.148
Colocaciones totales netas (2) 1.590.997 1.792.983 2.064.872 2.599.617 2.086.671 2.638.073 172.679.424 172.853.618
Provisiones por riesgo de crédito 25.791 31.670 38.393 44.775 38.506 45.094 4.349.184 4.396.816
Inversión en instrumentos no derivados (3) 892.418 1.235.663 1.449.703 1.701.653 1.377.021 1.532.832 30.619.359 28.841.556
Inversión en instrumentos derivados 11.458 13.493 35.256 26.000 43.853 31.968 11.723.372 8.746.188
Pasivos exigibles 2.194.894 2.660.615 3.091.620 3.872.209 3.014.337 3.633.589 209.212.262 202.070.316
Depósitos vista netos 41.606 50.411 55.064 91.474 81.942 109.559 50.385.150 48.105.085
Depósitos a plazo 1.563.036 1.748.107 1.978.656 2.356.090 1.935.690 2.120.192 81.432.173 79.782.695
Letras de crédito 0 0 0 0 0 0 1.064.573 1.042.200
Bonos corrientes 213.675 351.954 472.740 665.219 503.500 749.607 39.576.106 40.373.982
Obligaciones con bancos 123.469 176.073 182.259 306.166 172.354 311.719 13.628.790 13.056.115
Obligaciones con bancos del país 24.107 35.634 46.943 62.048 51.934 62.092 2.232.976 2.298.256
Obligaciones con bancos del exterior 99.362 140.439 135.316 244.118 120.420 249.627 11.385.311 10.757.859
Obligaciones con el Banco Central 0 0 0 0 0 0 10.503 0
Contratos de retrocompra y préstamos de valores 235.299 323.857 387.425 405.266 303.404 318.010 4.015.792 2.658.073
Obligaciones en instrumentos financieros derivados 17.792 10.209 15.474 47.969 17.444 24.483 10.877.754 8.891.113
Provisiones 13.896 18.508 19.347 17.468 19.956 18.626 2.727.124 2.704.255
Bonos subordinados 101.194 104.145 134.089 168.107 135.102 168.118 5.824.048 5.868.706
Patrimonio 285.887 386.139 420.650 420.001 422.986 491.884 17.268.543 21.002.151

Estado de resultados
Ingreso operacional total 86.739 99.246 103.501 102.481 16.849 14.356 9.869.334 1.688.489
Ingreso (pérdida) por intereses y reajustes 40.039 53.131 46.965 80.670 8.931 12.045 7.192.567 1.244.782
Ingreso neto por comisiones 6.300 5.693 6.992 8.172 1.103 912 1.858.772 345.400
Utilidad (pérdida) de operaciones financieras neta 18.343 54.749 64.345 -40.510 16.519 25.485 744.245 124.418
Utilidad (pérdida) de cambio (neta) 22.153 -14.028 -15.150 54.273 -9.621 -24.101 183.046 -12.948
Otros ingresos netos (3) -96 -299 349 -124 -83 15 -109.296 -13.163
Gasto por provisiones de riesgo de crédito netas 6.359 10.216 9.354 9.498 635 815 1.829.558 337.822
Ingreso operacional neto 80.380 89.030 94.147 92.983 16.214 13.541 8.039.776 1.350.667
Gastos de apoyo a la gestión 26.095 29.961 32.648 38.777 5.846 7.022 4.900.213 855.265
Resultado operacional 40.831 59.069 61.499 54.206 10.368 6.519 3.139.563 495.402
Resultado antes de impuesto a la renta 40.834 59.075 61.500 54.207 10.368 6.519 3.221.240 505.784
Impuesto a la renta -5.442 -11.359 -12.810 -11.088 -2.045 -1.051 -825.881 -114.324
Utilidad consolidada del ejercicio 35.392 47.716 48.690 43.119 8.323 5.468 2.395.359 391.460
Fuente: Información financiera elaborada por Feller Rate sobre la base de reportes SBIF, a menos que se indique otra cosa. (1) No se consideran operaciones con liquidaciones en curso; (2) Créditos y cuentas por
cobrar a clientes netos de provisiones; (3) Incluye contratos de retrocompra y préstamo de valores; (4) No incluye depósitos, cuentas de ahorro y otros saldos acreedores a plazo; (5) Incluye otros ingresos operacionales
y otros gastos operacionales. Se incluye la cuenta deterioro.

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 ANEXOS
BANCO CONSORCIO
INFORME NUEVO INSTRUMENTO – Abril 2019

Indicadores de rentabilidad, gastos operacionales y respaldo patrimonial

Banco Consorcio Sistema

Dic. 2015 Dic. 2016 Dic. 2017 Dic. 2018 Feb. 2018 (1) Feb. 2019 (1) Dic. 2018 Feb. 2019 (2)
Márgenes y rentabilidad
Ingresos netos intereses y reajustes / Activos totales (2) 1,6% 1,8% 1,4% 2,0% 1,5% 1,7% 3,2% 3,2%
Ingresos netos comisiones / Activos totales 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,1% 0,8% 0,9%
Otros ingresos operacionales netos / Activos totales 1,6% 1,4% 1,4% 0,3% 1,2% 0,2% 0,4% 0,3%
Utilidad operaciones financieras netas / Activos totales 0,7% 1,9% 1,9% -1,0% 2,8% 3,7% 0,3% 0,3%
Utilidad de cambio neta / Activos totales 0,9% -0,5% -0,4% 1,3% -1,6% -3,5% 0,1% 0,0%
Ingresos operacional total / Activos totales 3,5% 3,4% 3,0% 2,5% 2,9% 2,1% 4,3% 4,4%
Gasto por provisiones netas / Activos Totales 0,3% 0,4% 0,3% 0,2% 0,1% 0,1% 0,8% 0,9%
Ingreso operacional neto / Activos totales 3,2% 3,1% 2,7% 2,3% 2,8% 1,9% 3,5% 3,5%
Gastos apoyo / Activos totales 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 2,2% 2,2%
Resultado operacional / Activos totales 1,6% 2,0% 1,8% 1,3% 1,8% 0,9% 1,4% 1,3%
Resultado antes Impuesto / Activos totales 1,6% 2,0% 1,8% 1,3% 1,8% 0,9% 1,4% 1,3%
Resultado antes Impuesto / Patrimonio (3) 14,5% 17,3% 15,1% 13,0% 15,1% 9,0% 16,8% 15,5%

Gastos operacionales
Gastos de apoyo / Ingreso operacional total 30,1% 30,2% 31,5% 37,8% 34,7% 48,9% 49,7% 50,7%
Gastos de apoyo / Ingreso operacional neto 32,5% 33,7% 34,7% 41,7% 36,1% 51,9% 61,0% 63,3%
Gastos de personal / Activos totales 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 1,1% 1,1%
Gastos de administración / Activos totales 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,8% 0,8%

Adecuación de capital
Endeudamiento económico (Pasivo exigible / Patrimonio
Efectivo) 5,7 vc 5,4 vc 5,6 vc 6,6 vc 5,4 vc n.d. 8,3 vc n.d.
Capital básico / Activos totales 10,3% 11,7% 11,0% 9,0% 11,2% n.d. 7,6% n.d.
Capital básico / Activos Ponderados por riesgo 12,4% 14,3% 13,9% 11,2% 13,6% n.d. 10,7% n.d.
Patrimonio efectivo / Activos pond. por riesgo de crédito 16,9% 18,1% 18,3% 15,7% 18,0% n.d. 13,3% n.d.
Patrimonio efectivo / Activos pond. riesgo de crédito y est.
riesgo de mercado 16,3% 17,9% 18,0% 15,4% 17,6% n.d. 12,4% n.d.
(1) Los indicadores a febrero se presentan anualizados cuando corresponde; (2) Todos los índices sobre activos totales promedio, según corresponda; (3) Índice sobre patrimonio promedio.

La opinión de las entidades clasificadoras no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor,
sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la
clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.
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