UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

CENTRO UNIVERSITARIO DE CHIMALTENANGO

INGENIERO AGRÓNOMO EN SISTEMA DE
PRODUCCIÓN AGRÍCOLA –SPA

“ANALISIS VERTICAL”

Sheyla Azucena Sandoval Montufar – 202040164

Yulian Jimena Pérez Ramírez – 202041167
Carmen Yulisa Yuc Marroquín - 201846229

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

La elaboración de estados financieros es uno de los principales fines de la contabilidad

financiera. La elaboración de los estados financieros se considera como punto de partida
de otras Funciones que son encomendadas al departamento contable como lo es un
análisis financiero de las cuentas anuales.

El análisis financiero está formado por una serie de procedimientos que permiten el
estudio de las cuentas anuales de una sociedad, esto para realizar un diagnóstico de su
situación económica y financiera actual y así poder hacer estimaciones a futuro.

La interpretación de los datos que se obtienen mediante un análisis permite a la empresa

medir su evolución al poder comparar los resultados alcanzados con los previstos,
asimismo informando la capacidad de endeudamiento, de su rentabilidad y su fortaleza o
debilidad financiera. Todo esto abarca el análisis de la situación económica y financiera
de una empresa de vital importancia para tomar decisiones.

Análisis Vertical
Un análisis vertical también puede ser llamado análisis estructural, en este tipo de análisis
se calculan los porcentajes sobre valores totales.
Un método efectivo para analizar el desempeño financiero o la estrategia de una empresa
es el análisis vertical. Este método tiene como función relacionar las cuentas de un estado
financiero con un total determinado dentro del mismo estado y durante el mismo periodo
contable.

Un análisis vertical también puede llamarse como análisis estático, ya que como función
compara las Cuentas entre sí en un año o trimestre dado. Este análisis permite estudiar
la eficiencia con la que son transformadas las ventas en margen bruto, utilidades, etc.

El análisis vertical busca expresar la participación de cada una de las cuentas de los
estados financieros (Balance y pérdidas y ganancias) como un porcentaje.
✓ El Balance permite medir cómo está compuesto el activo, pasivo y el patrimonio
neto de una sociedad. La referencia será el total del activo o el total que forman el
pasivo y el patrimonio neto.

▪ Podemos saber si la empresa tiene más activos fijos (no corrientes) o por
el contrario tiene un mayor circulante (activo corriente). Ambos calculado
sobre el total de sus activos en balance.

▪ Se puede decir lo mismo de los pasivos o deudas. Es decir, si la proporción

de deudas a largo plazo (pasivo no corriente) es mayor que la de deudas a
corto (pasivo corriente). Todo ello sobre total del pasivo exigible.

▪ Al analizar el patrimonio neto como se puede comprobar qué partidas son

más significativas. Si las reservas, el capital, las subvenciones, etcétera.

▪ Conocer si se financia principalmente con recursos propios o ajenos. El

análisis sería calculando los porcentajes del patrimonio neto y pasivo
exigible sobre el total.
 ✓ La cuenta de pérdidas y ganancias nos ayudará a conocer, por ejemplo, qué
porcentaje de los ingresos representa el coste de las ventas y los demás gastos a
fin de poder ajustarlos y conseguir una mayor rentabilidad. La referencia que se
toma en este caso será el total de ingresos por ventas.

▪ Se puede averiguar cuál es el coste de explotación más significativo. Para

eso se calcula el porcentaje de cada partida de gastos sobre los ingresos.

▪ Por otro lado, relacionado con lo anterior, se puede calcular el porcentaje

de las compras sobre las ventas o ingresos. En empresas comerciales este
punto es importante, ya que compran para vender sin transformación.

▪ Se puede calcular el coste total (exceptuando gastos financieros) sobre los

ingresos.

▪ Se puede calcular cuál es el porcentaje del gasto financiero sobre el total

del resultado financiero. Esta información es importante para la eficiencia
financiera.

Lo que un análisis vertical pretende determinar es si la distribución de los activos y

pasivos de la empresa es la más y idónea de cara a sus necesidades tanto operativas
como financieras.

El análisis permite identificar la composición de los estados contables que sirven como
base para interpretarlo. La interpretación de los estados financieros puede ser diferente
en cada empresa ya que no se pueden usar reglas para generalizar, aunque hay algunos
indicios que pueden determinar si una situación es la adecuada o puede ser negativa en
nuestro Balance.
 ✓ La cifra del disponible en caja y banco debe ser lo más reducida que se pueda.
No suponen ningún tipo de beneficio tener dinero en efectivo inmovilizado en la
caja o el banco sin generar algún tipo de rentabilidad.

✓ Las Cuentas de inversiones financieras que suponga un porcentaje importante

del activo sólo tienen sentido si son rentables. Se debe hacer un análisis de
rentabilidad que suponen en función del capital invertido en ellas y, por tanto,
inmovilizado.

✓ La cifra de clientes y otras cuentas por cobrar es quizás una de las que se deba
controlar ya que se va a referir a las ventas realizadas por la empresa y no
cobradas. Si la empresa no cobra por sus ventas realizadas y sin embargo sí debe
hacer frente al pago de sus deudas puede tener un problema importante. Debe
haber un equilibrio entre lo que la empresa genera de liquidez y lo que gasta para
no presentar problema de liquidez. Se deberá atender a este equilibrio para no
tener que acudir a financiación interna o externa que le pueda dar un coste
financiero que se podría haber evitado con una buena gestión.

✓ Existencias es de vital importancia tanto para las empresas industriales como

para las empresas comerciales, sin embargo, no para las de servicio.

✓ También son importantes los bienes de equipo como lo son maquinaria, edificios,
instalaciones y sus importes son muy representativos.

✓ Las Cuentas de pasivo, comenzando por el pasivo corriente, es importante que su

cifra no sea muy elevada y, en todo caso menor a la de los activos corrientes para
no afectar al equilibrio financiero de la empresa.

El análisis vertical va a depender de numerosas circunstancias, de la situación en la que

se encuentre la empresa, de cuáles son sus metas dándose el caso de que lo que para
una empresa es positivo no lo sea para otra.
¿Cómo se realiza un análisis vertical?

Como el objetivo principal que se tiene es determinar el porcentaje que representa cada
cuenta en el total de su masa patrimonial lo que se hace es dividir la cuenta por el total y
a esto se le multiplica 100.

Se considera el total del activo y el total del patrimonio neto y pasivo para las Cuentas de
Balance y el total del valor de las ventas para las pérdidas y ganancias.

Estructura del activo

Tomando de modelo. Grill s.A la composición del activo por estructuras en los años
20X1 y 20X2 sería la siguiente:

GRILL S.A.
COMPOSICIÓN DEL ACTIVO
La anterior estructura pone de maniiesto que, con independencia del aumento del activo
ijo neto de un periodo a otro, es el activo circulante el que, en valores relativos,
aumenta de manera más notoria, en detrimento del resto de los componentes del
activo.
Si queremos analizar la composición en porcentaje del activo corriente, consideraremos
a este subgrupo como un total independiente, siendo ahora, por tanto, esta magnitud la
que se convierte en base 100.

GRILL S.A.
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE

Dentro del mayor incremento relativo del activo corriente observamos que es el rubro de
productos terminados la que acapara la totalidad de dicho aumento. sin un posterior
análisis que pudiera justiicar este hecho, el aumento de productos terminados puede
representar un síntoma negativo, por cuanto implica un estancamiento en la cifra de
ventas, dado que la cifra de clientes no se ve incrementada en la misma proporción.

Estructura del pasivo

GRILL S.A.
COMPOSICIÓN DEL PASIVO Y PATRIMONIO

Son el patrimonio neto y el pasivo circulante los que experimentan un incremento

relativo mayor. en principio, el incremento del pasivo circulante parece ser
consecuencia lógica del experimentado por el activo de esta naturaleza.

Veamos la composición del pasivo circulante en ambos años:

GRILL S.A.
COMPOSICIÓN DEL PASIVO CIRCULANTE
El análisis de la composición relativa del pasivo circulante conirma el análisis anterior.

La mayor producción no vendida hace que no luya efectivo a la empresa en la medida

adecuada, lo que provoca que tenga que recurrir al endeudamiento a corto plazo, con
créditos de funcionamiento (créditos bancarios).

Siguiendo el modelo de la Grill s.A. veamos la estructura de su cuenta de resultados,

tomando la cifra de ventas netas como base 100.

GRILL S.A.
COMPOSICIÓN DEL PASIVO CIRCULANTE

En este caso, todas las líneas están expresadas en relación a la cifra de ventas netas.
si se dispusiera de datos de más de un ejercicio u otra base de comparación cualquiera,
se podría analizar la evolución de dichas líneas. no obstante y tal como veremos en su
momento, el análisis ha de estar centrado tanto en la composición como en la
evolución, siendo evidente que cuanto más altos sean los porcentajes de las diferentes
márgenes, más capacidad tendrá la empresa para, una vez satisfechas las cargas
inancieras y los impuestos, aplicar una adecuada política de dividendos (remuneración
al capital y autoinanciación).

Diferencia entre análisis horizontal y vertical

La principal diferencia que existe entre un análisis horizontal y el análisis vertical, es

que el análisis horizontal es un proceso de análisis financiero donde las cantidades en
los estados durante un periodo de tiempo se comparan línea por línea para poder tomar
decisiones relacionadas. Por otro lado, el análisis vertical es el método de análisis de
cuentas financieras donde cada elemento de línea se enumera como un porcentaje.

La diferencia puede estar sujeta en la variación absoluta de cómo se extrae la

información en los estudios financieros para tomar decisiones. El análisis vertical se
centra en realizar comparaciones de datos utilizando la información y valores
financieros.

Ambos métodos son de gran importancia para la toma de decisiones que afectan a la
empresa y para conocer su situación financiera. Ya que buscan analizar el desempeño
de una organización y encontrar la manera de optimizar los procesos financieros.