Curso: Macroeconomía 2

Profesor: Oscar Chávez Polo

PRÁCTICA DIRIGIDA N ° 1

1. Con base a la información de una economía en millones de US$:

a) Construya la balanza de pagos 2021

b) Si las RIN en 2020 fueron de US$ 2500 millones, determine el nuevo stock en
2022

2. Analice y comente (Tomados de José de Gregorio):

a) Si repentinamente los individuos deciden reducir su ahorro, mientras el ahorro
público y la inversión permanecen constantes, entonces el país experimentará
un superávit en su cuenta corriente para compensar esta caída del ahorro.
b) El hecho que en muchos países se ha observado que la razón deuda externa a
PIB ha estado cayendo significa el grado de integración internacional financiera
de dichas economías ha estado también cayendo.
c) Suponga que en una economía sube la inversión, y el resto del gasto agregado
permanece constante, entonces habrá un aumento del superávit en la cuenta
corriente.
d) Es siempre posible para un país tener un déficit en la cuenta corriente sin
cambiar su posición neta de activos internacionales, por ejemplo, por usar el
uso de las reservas internacionales.
e) Suponga un país que exporta el 30% de su PIB, e importa igual magnitud. El
pago neto de factores al exterior es 1% del PIB. Su saldo en cuenta corriente es
1% del PBI.

3. La rentabilidad de los bonos de gobierno alemán (en €) es 2.0% anual mientras

que la rentabilidad de los bonos japoneses (en ¥) es 9.0% anual. Usted está
considerando invertir €100,000 por un año. El tipo de cambio spot es 1 yen = 4
euros mientras que el tipo de cambio esperado a un año es 1 yen = 3.8 euros
a) Determine en que mercado le es conveniente invertir y cuál es la rentabilidad
en unidades monetarias.
b) ¿Cuál será el nuevo tipo de cambio spot que garantiza ni la entrada ni la salida
de capitales?
4. Suponga que la rentabilidad de los bonos de gobierno de EEUU (en US$) es
5.0% anual mientras que la rentabilidad de los bonos de Inglaterra (en £) es
6.0% anual. Si desea invertir £ 100,000 por un año y el tipo de cambio spot es 1
dólar = 1.25 libras mientras que el tipo de cambio esperado a un año es 1 dólar
= 1.4 libras
a) Determine en que mercado le es conveniente invertir y cuál es la rentabilidad
en unidades monetarias.
b) ¿Cuál será el nuevo tipo de cambio spot que garantiza ni la entrada ni la salida
de capitales?

5. Suponga que la rentabilidad de los bonos de gobierno de Alemania (en euros)

es de 7.0% mientras que la rentabilidad de los bonos de EEUU (en dólares) es
de 6.0%. Usted está considerando invertir US$ 300,000 por un año y se sabe
que el precio del euro en el mercado spot y esperado es:

bid ask
Spot 2.0 2.8
Esperado 2.8 3.0

6. Se analizan dos economías como alternativas de inversión, Singapur y

Alemania. En ambos casos se dispone de información de tasas de interés
bancarias y del tipo de cambio spot y esperado. Las divisas para considerar son
el dólar de Singapur (S$) y el Euro (€). Los inversionistas arriesgan en
endeudarse en € 500,000 para invertir en S$. Determine la rentabilidad de la
operación.

i pasiva i activa
Singapur 6.0 6.5
Alemania 4.0 4.5

S$ / Euro Bid Ask

Spot 10.0 10.1
Esperado 10.2 10.2

7. Suponga una economía con las siguientes funciones: C = 100 + 0.8Y; I = 30; G =
40; X = 60; IM = 50+0.2Y
a) Determine las ecuaciones del modelo absorción y halle el equilibrio interno-
externo. Grafique.
b) Suponga que el gasto de gobierno se incrementa en 20, ¿Cuál será el nuevo
equilibrio interno-externo? Grafique.
c) Partiendo del equilibrio inicial, se elevan las exportaciones en 100. Halle los
nuevos equilibrios y grafique.
d) Si la producción de pleno empleo es 600 ¿En qué situación se encuentra dicha
economía? Determine el mix de política para alcanzar el equilibrio simultáneo.
 8. Empleando el enfoque absorción demuestre los siguientes multiplicadores,
siendo A la suma de los componentes autónomos de la absorción o demanda
interna:
𝑑𝑌 1
=
𝑑𝐴 𝑠+𝑚

𝑑𝑌 −1
=
𝑑𝐼𝑀 𝑠+𝑚

𝑑𝑋𝑁 −𝑠
=
𝑑𝐼𝑀 𝑠+𝑚

𝑑𝐶 1+𝑚
=
𝑑𝐶0 𝑠+𝑚