Plantilla Paso 5 - Trabajo Individual - Johan Sarrias

Diseñado por Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.
sanchez@
Ejercicios de interés simple, interés compuesto y tasas de interés amortización, inversiones y evalu
proyectos (Paso 5)
Johan Stiven Sarrias López
Universidad Nacional Abierta y a Distancia – UNAD

Zona sur
CCAV Neiva
Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios – ECAC
contaduría pública
NEIVA
2020
Diseñado por Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.sanchez@
AD (ludwin.sanchez@unad.edu.co)
n, inversiones y evaluación financiera de
– UNAD
y de Negocios – ECACEN
AD (ludwin.sanchez@unad.edu.co)
Diseñado por Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.sanc
Indicaciones para resolver correctamente los ejercicios de interés
• La tasa de interés con la que se deben desarrollar los ejercicios de interés compuesto es la tasa periód
anual ni la tasa nominal anual. Recuerde que siempre debe coincidir el periodo de capitalización con la t
periodo es establecido en meses la tasa deber ser mensual, si el periodo es establecido en bimestres
periodo es establecido en trimestres la tasa debe ser trimestral y así sucesivamente, según corresponda.
• Cuando se parte de una tasa de interés efectivo anual siempre se debe hacer la respectiva conver
interés) de dicha tasa efectiva anual. Recuerde que la tasa efectiva anual surge de la capitalización de
ciertamente, verdaderamente o efectivamente se paga o se cobra. Recuerde hacer la debida apropiaci
tasas de interés, utilizar las expresiones matemáticas (fórmulas) para dicha conversión y aplicar los pro
cada caso.
• Recuerde que las únicas tasas que se pueden dividir o multiplicar son las tasas nominales (anuales y p
anual entre el número de periodos en un error garrafal en finanzas que nunca debe cometerse.
• Todos los resultados deben ser exactos. Para ello todos los cálculos y operaciones se deben realizar con
• Para resolver correctamente los ejercicios es necesario desarrollar los siguientes procedimientos (pasos)
Paso 1: Leer cada ejercicio las veces que sea necesario hasta entenderlo completamente.
Paso 2: Identificar las variables definidas y la incógnita que se debe resolver.
Paso 3: Identificar la tasa de interés conocida o de la cual se parte para hacer la conversión.
Paso 4: Identificar el periodo de aplicación de la tasa de interés (Anualmente, Semestralmente, T
Mensualmente, Quincenalmente, Semanalmente, Diariamente, etc.).
Paso 5: Identificar la modalidad de aplicación de la tasa de interés (vencida o anticipada).
Paso 6: Representar el ejercicio en el diagrama de flujo de caja cuando aplique y cuando se exija.
Paso 7: Identificar la expresión matemática (fórmula) con la que se resuelva el ejercicio.
Paso 8: Desarrollar el procedimiento completo y paso a paso. Se recomienda efectuar cada operación en u
Paso 9: Redactar en debida forma la respuesta que resuelva la pregunta planteada. Respuestas con
apropiadas.
Expresiones Matemáticas (fórmulas)

Interés Simple Interés Compuesto
I=P*i*n ip = ina / # de periodos en el año
I=F-P ina = ip * # de periodos en el año
F=P+I F = P(1 + ipv)n
F = P(1 + i * n) F = P(1 - ipa)-n
n = (F/P - 1)/i P = F / ((1 + ipv)n
n = I/(p * i) F = A{[(1 + ipv)n - 1] / ipv}
i = (F/P - 1) / n P = A{[(1 + ipv)n - 1] / [(1 + ipv)n * ipv]}
P = F / (1+i * n) A = F{ipv / [(1 + ipv)n - 1]}
A = P{[(1 + ipv)n * ipv] / [(1 + ipv)n - 1]}
n = (Log F / P) / (Log(1 + ipv)
n = [(Log F * ipv + A) - Log A] / Log(1 + ipv)
n = [(Log A - Log(A - P * ipv)] / Log (1 + ipv)
ipv = (F / P)1/n - 1
ipv = n√(F / P) - 1
ip = F / P - 1
iea = (F / P)360/días del periodo - 1
P = F / (1 + iea)días del periodo/360 - 1
F = P / (1 + iea)días del periodo/360 - 1
VF = Va *(1+IEA)^años
Indicaciones para resolver correctamente los ejercicios de Evaluación Fina
La evaluación financiera de proyectos de inversión es un proceso para establecer las bondades de un proyecto o d
Para tal efecto, se parte del Flujo de Fondos que se obtiene al elaborar el Estudio Financiero, que se construye co
Estudio Técnico, el Estudio Administrativo y el Estudio Ambiental.
Para tal propósito se utilizan varios índices conocidos como los índices de bondad económica que, en su gran mayoría
en el tiempo. Entre otros, se calculan el Valor Presente Neto - VPN, la Tasa Interna de Retorno - TIR, la Relación B
Recuperación IR (PRI) o Payback, el Periodo de Recuperación IR (PRI) o Payback descontado, el Costo Anual Equivale
Equivalente - CAUE o Beneficio Anual Uniforme Equivalente - BAUE.
Para calcular el VPN se deben desplazar al periodo cero todos los ingresos y todos los egresos de una alternativa de
utilizar la tasa de interés de oportunidad – TIO o la TEMAR (TREMA o TRM) y comparar la equivalencia hallada
calculado, el resultado debe analizarse según los siguientes criterios de aceptación de inversiones: a) Cuando el VPN
garantizan la recuperación total de la inversión y se obtiene un rendimiento sobre el capital no amortizado; b)
rendimiento es igual a la tasa de descuento utilizada (TIO, TREMA, TMAR o TMR) y se recupera la inversión; c) C
inversión no se recupera y hay destrucción de valor.
La Tasa Interna de Retorno - TIR es la tasa de rendimiento (rentabilidad) que hace que el valor presente de los ingre
egresos. Es decir, aquella que hace que la diferencia entre el valor presente de los ingresos y el valor presente d
inversión sea igual a cero. La TIR representa el porcentaje que se gana sobre la parte de la inversión no amortizada
comienzo de cada periodo. en definitiva, es la rentabilidad del proyecto de inversión. Para definir si la alternativa de
comparar la TIR con la TREMA (TMAR, TMR o TIO) del inversionista. De modo que, los criterios de Aceptación de Inv
de Retorno (TIR) son los siguientes: a) Si la TIR es mayor que la TREMA, la inversión es recomendable; b) Si la TIR
es indiferente ante la inversión; c) Si la TIR es menor que la TREMA, la inversión no es recomendable.
La Relación Costo Beneficio – (R B/C) o Beneficio Costo (R B/C) es el cociente entre el valor de los beneficios (ingres
costos (egresos) actualizados con la TREMA. Así que como criterios de decisión se deben tener en cuenta los siguien
beneficios superan los costos y el proyecto es elegible; b) Si la R B/C es igual a 1, los beneficios son iguales a los cos
la R B/C es menor que 1, los costos son mayores que los beneficios y el proyecto no es elegible.
El periodo de recuperación de la inversión - PRI o IR mide en cuánto tiempo se recuperará el total de la inversión a va
Expresiones Matemáticas (fórmulas)
IR = a + (b - c) / d
De donde:
a = Año inmediato anterior en que se recupera la inversión.
b = Inversión Inicial.
c = Flujo de Efectivo Acumulado del año inmediato anterior en el que se recupera la inversión.
d = Flujo de efectivo del año en el que se recupera la inversión.
CAUE = VPN * ((1+ i)n * i) / ((1+ i)n * i)

BAUE = VPN * ((1+ i)n * i) / ((1+ i)n * i)
El VPN se halla con las funciones financieras que tiene incormoradas la hoja de cálculo de Excel. Tambié
través de las siguientes expresiones matemáticas:
La TIR se halla con las funciones financieras que tiene incormoradas la hoja de cálculo de Excel. También
utilizando el método del tanteo (ensayo y error) por interpolación lineal:
El período de recuperación de la inversión - PRI o IR mide en cuánto tiempo se recuperará el total de la inv
Para calcular el PRI se usa la siguiente fórmula:
Donde:
a = Año inmediato anterior en que se recupera la inversión.

b = Inversión Inicial.
c = Flujo de Efectivo Acumulado del año inmediato anterior en el que se recupera la inversión.
d = Flujo de efectivo del año en el que se recupera la inversión.
Diseñado por Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.sanch
CEN - UNAD (ludwin.sanchez@unad.edu.co)
ejercicios de interés compuesto
mpuesto es la tasa periódica y no directamente la efectiva

de capitalización con la tasa de interés. Es decir que, si el
establecido en bimestres la tasa debe ser bimestral, si el
ente, según corresponda.
acer la respectiva conversión (o equivalencia de tasas de

ge de la capitalización de intereses y es la que realmente,
hacer la debida apropiación de la teoría de conversión de
onversión y aplicar los procedimientos correspondientes en
as nominales (anuales y periódicas). Dividir la tasa efectiva

ebe cometerse.
nes se deben realizar con todos los decimales.
es procedimientos (pasos):
tamente.
conversión.
ente, Semestralmente, Trimestralmente, Bimestralmente,
ticipada).
y cuando se exija.
ejercicio.
ectuar cada operación en un paso a la vez.
anteada. Respuestas con solos valores numéricos no son
fórmulas)
Interés Efectivo
iea = (1 + ipv)(360 / días del periodo) - 1
iea = (1 - ipa)(-360/ días del periodo) - 1
ipv = (1 + iea)(días del periodo/360) - 1
ipa = 1 - [1 / (1 + iea)(días del periodo/360)]
ipv = ipa / (1 - ipa)
ipa = ipv / (1 + ipv)
I = P * ipv
s de Evaluación Financiera de Proyectos
ondades de un proyecto o de la empresa que se pretende crear.

anciero, que se construye con base en el Estudio de Mercado, el
mica que, en su gran mayoría tienen en cuenta el valor del dinero

Retorno - TIR, la Relación Beneficio Costo - R B/C, el Periodo de
tado, el Costo Anual Equivalente - CAE y el Costo Anual Uniforme
gresos de una alternativa de inversión. Para ello es indispensable

arar la equivalencia hallada con el desembolso inicial. Una vez
versiones: a) Cuando el VPN es positivo , los ingresos producidos
el capital no amortizado; b) Cuando el VPN es a igual cero, el
recupera la inversión; c) Cuando el VPN es menor que cero, la
el valor presente de los ingresos sea igual al valor presente de los

gresos y el valor presente de los egresos de una alternativa de
e la inversión no amortizada, o aún involucrada en el proyecto al
ara definir si la alternativa de inversión es atractiva o no se debe
riterios de Aceptación de Inversiones por el Sistema Tasa Interna
s recomendable; b) Si la TIR es igual a la TREMA, el inversionista
ecomendable.
alor de los beneficios (ingresos) del proyecto entre el valor de los

n tener en cuenta los siguientes: Si la R B/C es mayor que 1, los
neficios son iguales a los costos y no se producen ganancias; c) si
elegible.
rá el total de la inversión a valor presente.
fórmulas)
a la inversión.
e cálculo de Excel. También se puede hallar manualmente a

cálculo de Excel. También se puede calcular manualmente
ecuperará el total de la inversión a valor presente. Es
a la inversión.
EN - UNAD (ludwin.sanchez@unad.edu.co)
Ejercicios de Interés Simp

1. ¿A qué tasa de interés trimestral le paga una entidad financiera si al invertir $220.334.
$661.003.974 durante 38 meses?
Variables Valor Observaciones Procedimientos
Fórmula(s) a utiliza
I ? Tasa Interes T. i = (F/P - 1) / n
P $ 220,334,658.00 Valor Trimestre Desarrollo con las fórmulas del material b
F $ 661,003,974.00 Valor Futuro "Instrucciones"
n 38 Meses
n 12.6 Trimestres
Resultado
0.16
Respuesta
La tasa de interes semestral que paga una entidad financiera es del 0,16% si $ 220.334.658,00 se conv
durante 38 Meses.
2. ¿Cuántos meses deben transcurrir para que $75.650.120 se conviertan en $226.950.36

tasa nominal anual del 18,6%? Recuerde que la respuesta debe expresarse e

n ? Meses n = (F/P - 1)/i
P $ 75,650,120.00 Capital Desarrollo con las fórmulas del material b
F $ 226,950,360.00 Valor Futuro "Instrucciones"
I 18.60% Tasa Nominal Anual
Resultado
10.75
Respuesta
Se debe transcurrir 10,75 meses para que $75.650.120 se convierta en $ 226.950.360 invirtiendo una t
18,6%.
3. ¿Cuánto dinero obtendrá dentro de cuatro años y medio si hoy invierte $105.200.000 y
interés del 4% semestral?

F ? Valor Futuro F = P(1 + i * n)
P $ 105,200,000.00 Valor Presente Desarrollo con las fórmulas del material b
n 4.5 Años "Instrucciones"
n 9 Semestres
I 4% Semestral
Resultado
Respuesta
Se obtendrá dentro de cuatro años y medio $ 143.072.000, si hoy se invierte $ 105.200.000 y le pagan
4% semestral.
4. ¿Cuánto se debe pagar por intereses al final de dos años si un banco le presta a una em
un interés mensual del 3,2%?

I ? Interes final I=P*i*n
P $ 450,360,000.00 Capital Desarrollo con las fórmulas del material b
I 3.20% Interes Mensual "Instrucciones"
n 2 Años
F = P(1 + i * n)
$ 479,183,040.00 Valor Futuro
Resultado
Respuesta
Se debe pagar $ 28.823.040 al final de dos años si un banco le presta a una empresa $ 450.360.000 a
3,2%.
5. ¿Cuánto se debe depositar hoy en una cuenta bancaria que paga un interés bimestral de
de cuatro años se retiren $500.000.000?

P ? Valor Presente P = F / (1+i * n)
I 5% Interes Bimestral Desarrollo con las fórmulas del material b
n 4 Años "Instrucciones"
n 24 Bimestres
F $ 500,000,000.00 Valor Final
2.2 ( 1 + i * n)
$ 500,000,000.00 F=P( 1 + i * n) Resultado
Respuesta
Se debe depositar hoy $ 227.272.727,27 en una cuanta bancaria que paga un interés bimestral del 5%
años se retiren $ 500.000.000
e ECACEN - UNAD (ludwin.sanchez@unad.edu.co)
nterés Simple
nanciera si al invertir $220.334.658 se convierten en
nte 38 meses?
Procedimientos
Fórmula(s) a utilizar
i = (F/P - 1) / n
llo con las fórmulas del material bibliográfico o de la hoja
"Instrucciones"
i = (F/P - 1)
2.00
i = (F/P - 1) / n
0.16
Resultado
0.16
ta
0,16% si $ 220.334.658,00 se convierte en $ 661.003.974,00

Meses.
0 se conviertan en $226.950.360 si se invierten a una

la respuesta debe expresarse en meses.
Procedimientos
n = (F/P - 1)/i
"Instrucciones"
n = (F/P - 1)
2.00
n = (F/P - 1)/i
10.75
Resultado
10.75
ta
en $ 226.950.360 invirtiendo una tasa de interes anual del
o si hoy invierte $105.200.000 y le pagan una tasa de

emestral?
Procedimientos
F = P(1 + i * n)
"Instrucciones"
(1 + i * n)
1.36
F = P(1 + i * n)
$ 143,072,000.00
Resultado
143,072,000.0000
ta
se invierte $ 105.200.000 y le pagan una tasa de interes del

tral.
si un banco le presta a una empresa $450.360.000 a

al del 3,2%?
Procedimientos
I=P*i*n
"Instrucciones"
I=P*i*n
$ 28,823,040.00
Resultado
28,823,040.0000
ta
sta a una empresa $ 450.360.000 a un interes mensual del
ue paga un interés bimestral del 5% para que dentro

n $500.000.000?
Procedimientos
P = F / (1+i * n)
"Instrucciones"
(1+i * n)
2.2
P = F / (1+i * n)
$ 227,272,727.27
Resultado
227,272,727.27
ta
e paga un interés bimestral del 5% pa que dentro de cuatro

00.000.000
e ECACEN - UNAD (ludwin.sanchez@unad.edu.co)
Ejercicios de Interés Comp

1. Si dentro de 48 meses se pretende obtener $725.500.000 ¿Cuánto dinero se debe inv
trimestral del 2,5%?
Variables Valor Observaciones
P ? Valor Presente
F $ 725,500,000.00 Valor Futuro
I 2.50% Interes Trimestral
n 48 Meses
$ 725,500,000.00 F = P(1 + ipv)n
Respuesta
Se debe invertir $ 221.764.424,60 a una tasa de interes trimestral del 2,5% para en 48 mese ob
2. ¿Cuál es la suma que recibirá un inversionista dentro de dos años y medio si deposita $3
paga un interés nominal anual bimestre vencido del 21,21%?
F ? Valor Futuro
P $ 37,000,000.00 Valor Presente
n 2 Años
n 24 Meses
I 21.21% Valor Interes
I 1.77% I. N. A. Bimestral
Respuesta
Dentr de dos años y medio recibira $ 56.340.443,93 si deposita $ 37.000.000 en un banco que le paga interés n
21,21%
3. Un pariente suyo quiere saber la cantidad a recibir dentro de 24 meses si invierte $25.6
efectivo anual del 16,5%, cuya capitalización es mensual en forma v
F ? Valor Futuro
P $ 25,660,000.00 Valor presente
n 24 Meses
i 16.50% Tasa Int. Efectivo A.
I 1.38%
Respuesta
Dentro de 24 mese recibira $ 35.612.090,25 si invierte $ 25.660.000 a una tasa de interés efect
4. ¿Cuántos meses se deben esperar para que el propietario de un CDT, suscrito por $78.80
se pacta una tasa nominal anual del 22,4%convertible bimestralme
n ? Meses
F $ 130,000,000.00 Valor Futuro
I 22.40% Tasa Nominal Anual
Respuesta
Se debe esperar 8 meses para que el propietario de un CDT suscrito por $ 78.800.200, reciba $ 130.000.000 si
22,4%
5. Si una inversión de $50.000.000 depositados en un banco se convierten en $200.000.

mensual se pactó el negocio?
I ? tasa interes mensual

n ? Tiempo
P $ 50,000,000.00 Capital
F $ 200,000,000.00 Valor Futuro
Respuesta
En este ejercicio solo hay dos variables, nos dan el valor presente y el valor futuro, no aparece el tiempo. Para
necesitan 4 variables las cuales son (P, F, I y n) o si se se llega a conocer como minumo 3 variables en el ejercicio
o si no, no se podria resolver el problema de la forma adecuada.
Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.sanchez@unad.edu.co)
de Interés Compuesto
obtener $725.500.000 ¿Cuánto dinero se debe invertir a una tasa de interés
trimestral del 2,5%?
Procedimientos
Desarrollo con las fórmulas del material

Desarrollo con Excel
bibliográfico o de la hoja "Instrucciones"
Fórmula(s) a utilizar (material bibliográfico) Función a utilizar (Excel)
P = F / ((1 + ipv)n VA
$ 221,764,424.60 $ 221,764,424.60
Resultado
221,764,424.60 221,764,424.60
Respuesta
una tasa de interes trimestral del 2,5% para en 48 mese obtener $ 725.500.00.
ionista dentro de dos años y medio si deposita $37.000.000 en un banco que le

rés nominal anual bimestre vencido del 21,21%?
Procedimientos

F = P(1 + ipv)n
(1 + ipv)n
101.14
F = P(1 + ipv)n
$ 56,340,443.93 $ 56,340,443.93
Resultado
56,340,443.93 56,340,443.93
Respuesta
3 si deposita $ 37.000.000 en un banco que le paga interés nominal anual bimestral vencido del
21,21%
dad a recibir dentro de 24 meses si invierte $25.660.000 a una tasa de interés

6,5%, cuya capitalización es mensual en forma vencida.
Procedimientos

F = P(1 + ipv)n
(1 + ipv)n
1.39
F = P(1 + ipv)n
$ 35,612,090.25 $ 35,612,090.25
Resultado
35,612,090.25 35,612,090.25
Respuesta
2.090,25 si invierte $ 25.660.000 a una tasa de interés efectivo anual del 16,5%
que el propietario de un CDT, suscrito por $78.800.200, reciba $130.000.000 si

nominal anual del 22,4%convertible bimestralmente?
Procedimientos

n = (Log F / P) / (Log(1 + ipv)
n = (Log F / P)
0.70
n = (Log F / P) / (Log(1 + ipv)
8.0277
Resultado
8.0277 8.0277
Respuesta
un CDT suscrito por $ 78.800.200, reciba $ 130.000.000 si se pacta una tasa nominal anual del
22,4%
ositados en un banco se convierten en $200.000.000 ¿A qué tasa de interés

mensual se pactó el negocio?
Procedimientos

Resultado
Respuesta
el valor presente y el valor futuro, no aparece el tiempo. Para poderce resolver un problema se
e se llega a conocer como minumo 3 variables en el ejercicio se puede lograr hallar la otra variable,
o se podria resolver el problema de la forma adecuada.
Ejercicios de Conversión (Equivalencia) de Ta
1. ¿Cuál es la tasa periódica vencida y la tasa nominal anual capitalizable trimestralmente

anual?
ipv ? Peeriodico Vencido

ina ? Nominal Anual
iea 19% Efectivo Anual
n 4 Trimestres
ina 17.78% Nominal Anual
Respuesta
El interes nomina anual es de 17,78% y la tasa periódica vencida es de 0,044
2. ¿A qué tasa de interés efectivo anual equivale una tasa nominal anual del 21,20% c
mensualmente?
iea ? Efectivo Anual

n 4 Trimestres
ina 21.20% Tasa Nominal
ipv 0.053 Periodico Vencido
Respuesta
La tasa de interés anual es de 0,229457398
3.¿Cuál es el interés efectivo anual en que se convierte una tasa nominal anual del 15% ca

ina 15% Nominal Anual
n 2 Semestralmente
Respuesta
El interes efectivo anual en el que se convierte una tasa nominal anual de 15% es
4. ¿Cuál es interés nominal anual capitalizable o convertible mensualmente y cuál es la tasa

al 7,11% efectivo anual?
ina ? Nominal Anual

ipv ? Periodico Vencido
n 12 Mensualmente
iea 17.11% Efectivo Anual
ina 0.15898747598373 Nominal Anual
Respuesta
El interés nominal anual es de 0,158987476 y la tasa periódica vencida es de 0,0
5.¿A qué tasa de interés efectivo anual equivale un 14% nominal anual capitalizable o co

ina 14% Nominal Aual
n 6 Bimestres
Respuesta
La tasa de Interés efectivo anual es del 0,096651111
sión (Equivalencia) de Tasas de Interés
asa nominal anual capitalizable trimestralmente que equivale al 19% efectivo

anual?
Procedimientos

ipv = (1 + iea)(días del periodo/360) - 1 ipv

0.0444478021727899
Resultado
0.044447802 0.044447802
Respuesta
al es de 17,78% y la tasa periódica vencida es de 0,044447802
ual equivale una tasa nominal anual del 21,20% capitalizable o convertible
mensualmente?
Procedimientos

iea = (1 + ipv)(360 / días del periodo) - 1 INT. EFECTIVO

0.229457398481
Resultado
0.229457398 0.229457398
Respuesta
a tasa de interés anual es de 0,229457398
e se convierte una tasa nominal anual del 15% capitalizable semestralmente?
Procedimientos


0.155625
Resultado
0.155625 0.155625
Respuesta
el que se convierte una tasa nominal anual de 15% es del 0,155625
able o convertible mensualmente y cuál es la tasa periódica vencida equivalente

al 7,11% efectivo anual?
Procedimientos

ipv = (1 + iea)(días del periodo/360) - 1 ipv
0.0266734475078416
Resultado
0.026673448 0.026673448
Respuesta
es de 0,158987476 y la tasa periódica vencida es de 0,026673448
equivale un 14% nominal anual capitalizable o convertible bimestralmente?
Procedimientos


0.0966511112345683
Resultado
0.096651111 0.096651111
Respuesta
a de Interés efectivo anual es del 0,096651111

Ejercicios de Anualidad
1. Cuál es el valor de la cuota bimestral que se debe pagar para amortizar una deuda de $48
de interés del 18,4% efectivo anual y el plazo es de dos años y me
A ?
P $ 48,200,000.00
IEA 18.40%
n 2.5 Años
ina 17.13% Bimestre Vencido
ipv 2.85% Bimestral
Nper 15 Bimestres
Respuesta
El valor de la cuota bimestral que se debe pagar es de $ 3.995.313,54
2. ¿Cuál es el valor futuro y cuál es el valor presente de una anualidad de $400.000 que s
pacta una tasa de interés nominal anual del 12,5%y el plazo es de do
F ?
P ?
A $ 400,000.00
n 2 Años
ipv 3.13% Trimestral
Nper 8
Respuesta
El valor futuro es de $ 3.572.751,19 y el valor presente es de $ 2.793.129,55
3. ¿Cuántas cuotas de $453.600 se deben pagar por un préstamo de $71.988.678 que co

capitalizable trimestralmente?
n ? Plazo
ipv 4%
Pago $ 453,600.00
Respuesta
Al desarrollar el ejercicicio, se observa que el valor de la cuota que es $ 453.600 no alcanza ni siquiera a cubri
prestamo que equivale a $ 71.988.678. Por lo tanto el ejercicio no quedaria resuelto de la m
4. ¿Cuál es la tasa efectiva mensual y cuál es la tasa efectiva anual de un préstamo de $115
de $4.451.617,98?
ipv ?
iea ?
P $ 115,000,000.00
Nper 36 Cuotas
A $ 4,451,617.98
ina 23.00
iea
Respuesta
En este ejercicio se pide hallar la tasa efectiva mensual y la tasa efectiva anual de un prestamo, para esto se deb
puede hallar debido a que no nos dan otros valores con la cual podamos hallar el valor de
ios de Anualidades
e se debe pagar para amortizar una deuda de $48.200.000 si se asume una tasa
4% efectivo anual y el plazo es de dos años y medio?
Procedimientos

A = P{[(1 + ipv)n * ipv] / [(1 + ipv)n - 1]} PAGO
A = P{[(1 + ipv)n * ipv] / [(1 + ipv)n - 1]}

$ 3,995,313.54
Resultado
3,995,313.54 3,995,313.54
Respuesta
cuota bimestral que se debe pagar es de $ 3.995.313,54
lor presente de una anualidad de $400.000 que se paga trimestralmente si se

terés nominal anual del 12,5%y el plazo es de dos años?
Procedimientos

F = A{[(1 + ipv)n - 1] / ipv} VF y VA
F = A{[(1 + ipv)n - 1] / ipv}
$ 3,572,751.19 -$ 3,572,751.19
P = A{[(1 + ipv)n - 1] / [(1 + ipv)n * ipv]}
$ 2,793,129.55 -$ 2,793,129.55
Resultado
2,793,129.55 3,572,751.19
Respuesta
s de $ 3.572.751,19 y el valor presente es de $ 2.793.129,55
en pagar por un préstamo de $71.988.678 que cobra el 16,5% nominal anual

capitalizable trimestralmente?
Procedimientos

n = [(Log A - Log(A - P * ipv)] / Log (1 + ipv)
Resultado
Respuesta
r de la cuota que es $ 453.600 no alcanza ni siquiera a cubrir el valor del ipv (4%) al saldo del
88.678. Por lo tanto el ejercicio no quedaria resuelto de la manera correcta.
es la tasa efectiva anual de un préstamo de $115.000.000 pagado en 36 cuotas

de $4.451.617,98?
Procedimientos

Tasa
Resultado
Respuesta
ual y la tasa efectiva anual de un prestamo, para esto se debe hallar el valor del ipv, la cual no se
nos dan otros valores con la cual podamos hallar el valor de esta variable.

Diseñado por Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN
Flujos de Fondos Altern

Información de Entrada
Año 1
Variable Valor
Ventas en Unidades 27,000 27,000
Precio Unitario 70,500 70,500
Costo Unitario 50,700 50,700
Costos Fijos 120,150,223 120,150,223
Valor Residual 155,000,000
Inversión 1,500,000,000
Tasa de Descuento 19%
Horizonte Año 0 Año 1

Ingresos 1,903,500,000
Ingresos por ventas 1,903,500,000
Valor residual 0
Egresos 1,489,050,223
Costos Fijos 120,150,223
Costos Variables 1,368,900,000
Inversión -1,500,000,000
Flujo neto - 1,500,000,000 414,449,777
Índices de Bondad Económica para la

Evaluación Financiera de Proyectos de
Inversión
VPN -$ 12,487,143
TIR 18.65%
B/C 0.99
Tiempo en años,
PRI o IR 3.29468522454834
meses y días

Año 1
Variable Valor
Costos Fijos 115,160,299 115,160,299
Inversión 1,500,000,000

Ingresos 2,400,000,000
Valor residual 0
Egresos 1,945,160,299
Inversión -1,500,000,000
Flujo neto - 1,500,000,000 454,839,701

Inversión
VPN $ 25,169,975
TIR 22.73%
B/C 1.02
Tiempo en años,
PRI o IR 2.96487784695701
meses y días

Año 1
Variable Valor
Costos Fijos 129,993,597 129,993,597
Inversión 1,500,000,000

Ingresos 2,341,639,000
Valor residual 0
Egresos 1,908,453,597
Inversión -1,500,000,000
Flujo neto - 1,500,000,000 433,185,403

Inversión
VPN $ 29,906,120
TIR 20.84%
B/C 1.02
Tiempo en años,
PRI o IR 3.10785646606215
meses y días
Diseñado por Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN

r Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.sanchez@unad.edu.co)
e Fondos Alternativa No. 1

Año 2 Año 3 Año 4
27,537 26,956 27,835

72,693 75,651 71,460
51,709 52,624 51,624
120,150,223 120,150,223 120,150,223

2,001,756,557 2,039,271,937 1,989,093,530
2,001,756,557 2,039,271,937 1,989,093,530
0 0 0
1,544,074,541 1,538,701,405 1,557,115,051

120,150,223 120,150,223 120,150,223
1,423,924,318 1,418,551,182 1,436,964,828
457,682,016 500,570,532 431,978,479
3 años, 3 meses y 14
días

30,597 29,951 30,928

82,488 85,845 81,089
62,214 63,315 62,112
115,160,299 115,160,299 115,160,299

2,523,885,336 2,571,186,052 2,507,919,345
2,523,885,336 2,571,186,052 2,507,919,345
0 0 0
2,018,718,997 2,011,535,976 2,036,152,070

115,160,299 115,160,299 115,160,299
1,903,558,698 1,896,375,677 1,920,991,771
505,166,339 559,650,076 471,767,275
2 años, 11 meses y 15
días

30,231 29,593 30,558

81,457 84,772 80,076
61,194 62,277 61,094
129,993,597 129,993,597 129,993,597

2,462,511,806 2,508,662,306 2,446,934,061
2,462,511,806 2,508,662,306 2,446,934,061
0 0 0
1,979,940,593 1,972,959,873 1,996,882,682

129,993,597 129,993,597 129,993,597
1,849,946,996 1,842,966,276 1,866,889,085
482,571,213 535,702,433 450,051,380
3 años, 1 mes y 6 días
r Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.sanchez@unad.edu.co)

Año 5
29,040
76,155
52,409
120,150,223
Año 5
2,366,563,318
2,211,563,318
155,000,000
1,642,123,246
120,150,223
1,521,973,023
724,440,072
Año 5
32,267
86,417
63,056
115,160,299
Año 5
2,938,417,107
2,788,417,107
150,000,000
2,149,794,408
115,160,299
2,034,634,109
788,622,699
Año 5
31,881
85,337
62,022
129,993,597
Año 5
2,870,610,936
2,720,610,936
150,000,000
2,107,324,405
129,993,597
1,977,330,808
763,286,532
Toma de decisiones (evaluación de proy

A. Describir la interpretación de los resultados del VPN de cada una de las tres alternativas
ellas es la más favorable para que la empresa FINALISTAS S.A.S. ejecute el proyecto de inv
qué.
Para el el VPN se toman los valores de la tasa de descuento junto con los flujos neto de todos los años y e
hallar el VPN de todas las alternarivas se establece que la alternativa N°2 es la mas favorable para la emp
debido a que esta alternativa tiene un VPN de $25.169.975 y un PRI de 2,964877847, el cual es un buen
de la inversión.
B. Describir la interpretación de los resultados de la TIR de cada una de las tres alternativas
ellas es la más favorable para que la empresa FINALISTAS S.A.S. ejecute el proyecto de inv
qué.
Para el TIR se toman solo los valores del flujo neto desde el año 0 hasta el año 5 utilizando formulas, al h
alternativas se establece que la alternativa N°3es la mas favorable para la empresa FINALISTAS S.A.S.
alternativa tiene un TIR del 20,84%, esto quiere decirque es mayor que la tasa de descuento, por lo
aceptable.
C. Describir la interpretación de los resultados de la Relación B/C de cada una de las tres alt
cuál de ellas es la más favorable para que la empresa FINALISTAS S.A.S. ejecute el proyecto d
por qué.
Para el B/C se toma el valor del VPN restandole el fujo neto del año 0 y junto a eso se le divide nuevame
del año 0, al hallar el B/C de todas las alternativas se establece que la alternativa N°2 y/o N°3 son las
empresa FINALISTAS S.A.S. debido a que en esta alternativa ofrece su relacion beneficio costo (B/C) d
ingresos son mayores que los gastos.
D. Con base en los resultados del PRI indicar el tiempo requerido para la recuperación de la
de las tres alternativas e indicar cuál es las más favorable para que la empresa FINALISTA
proyecto de inversión y explicar por qué.
Dado el resultado del PRI de las alternativas se sabe que en la alternativa 1: PRI: 3,294. Se recupera
días. En la alternativa 2: PRI:2,964. Se recupera en 2 años, 11 mese y 15 días. En la alternativ
recupera en 3 años, 1 mes y 6 días. Ahora la alternativas mas favorable para la empresa FINALISTAS S.A
que en esta alternativa se recupera la inversión en un menor tiempo a comparación de las otra
E.¿Cuál de las tres alternativas recomienda para la ejecución del proyecto por parte de la c
La alternativa mas recomendable para la empresa es la alternativa 2 ya que ofrece un VPN del $25.169
porcentaje recuperado de la inversión, esta alternativa le ofrece un TIR del 22,73%. y un B/C DEL 1,02
ganancia y rentabilidad genera, de igual manera es la que recupera la inversión en menor

Plantilla Paso 5 - Trabajo Individual - Johan Sarrias

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Diseñado por Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.

Johan Stiven Sarrias López

Universidad Nacional Abierta y a Distancia – UNAD

n, inversiones y evaluación financiera de

Expresiones Matemáticas (fórmulas)

Indicaciones para resolver correctamente los ejercicios de Evaluación Fina

Expresiones Matemáticas (fórmulas)

CAUE = VPN * ((1+ i)n * i) / ((1+ i)n * i)

a = Año inmediato anterior en que se recupera la inversión.

mpuesto es la tasa periódica y no directamente la efectiva

acer la respectiva conversión (o equivalencia de tasas de

as nominales (anuales y periódicas). Dividir la tasa efectiva

nes se deben realizar con todos los decimales.

ondades de un proyecto o de la empresa que se pretende crear.

mica que, en su gran mayoría tienen en cuenta el valor del dinero

gresos de una alternativa de inversión. Para ello es indispensable

el valor presente de los ingresos sea igual al valor presente de los

alor de los beneficios (ingresos) del proyecto entre el valor de los

rá el total de la inversión a valor presente.

e cálculo de Excel. También se puede hallar manualmente a

ecuperará el total de la inversión a valor presente. Es

Ejercicios de Interés Simp

Variables Valor Observaciones Procedimientos

2. ¿Cuántos meses deben transcurrir para que $75.650.120 se conviertan en $226.950.36

Variables Valor Observaciones Procedimientos

Variables Valor Observaciones Procedimientos

Variables Valor Observaciones Procedimientos

Variables Valor Observaciones Procedimientos

0,16% si $ 220.334.658,00 se convierte en $ 661.003.974,00

0 se conviertan en $226.950.360 si se invierten a una

en $ 226.950.360 invirtiendo una tasa de interes anual del

o si hoy invierte $105.200.000 y le pagan una tasa de

se invierte $ 105.200.000 y le pagan una tasa de interes del

si un banco le presta a una empresa $450.360.000 a

sta a una empresa $ 450.360.000 a un interes mensual del

ue paga un interés bimestral del 5% para que dentro

e paga un interés bimestral del 5% pa que dentro de cuatro

Ejercicios de Interés Comp

Variables Valor Observaciones

$ 725,500,000.00 F = P(1 + ipv)n

Variables Valor Observaciones

Variables Valor Observaciones

Variables Valor Observaciones

5. Si una inversión de $50.000.000 depositados en un banco se convierten en $200.000.

Variables Valor Observaciones

I ? tasa interes mensual

Desarrollo con las fórmulas del material

ionista dentro de dos años y medio si deposita $37.000.000 en un banco que le

Desarrollo con las fórmulas del material

dad a recibir dentro de 24 meses si invierte $25.660.000 a una tasa de interés

Desarrollo con las fórmulas del material

que el propietario de un CDT, suscrito por $78.800.200, reciba $130.000.000 si

Desarrollo con las fórmulas del material

ositados en un banco se convierten en $200.000.000 ¿A qué tasa de interés

Desarrollo con las fórmulas del material

Ejercicios de Conversión (Equivalencia) de Ta

1. ¿Cuál es la tasa periódica vencida y la tasa nominal anual capitalizable trimestralmente

Variables Valor Observaciones

ipv ? Peeriodico Vencido

ina 17.78% Nominal Anual

El interes nomina anual es de 17,78% y la tasa periódica vencida es de 0,044

Variables Valor Observaciones

iea ? Efectivo Anual