UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTA MARÍA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y

ADMINISTRATIVAS

PROGRAMA PROFESIONAL DE INGENIERÍA COMERCIAL

CURSO:
Evaluación de Proyectos

PROFESOR:
JORGE DAVID ESPINOZA

PRESENTADO POR:
Henry Cardenas Pillco
David Vilca Rojas
Ricardo Marcenaro Bormas

AREQUIPA
2019

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 Empresa de Fabricación de Calzado

I. DATOS BÁSICOS

a. Ubicación Geográfica
Ciudad de Arequipa, Provincia de Arequipa
b. Rubro
Fabricación De Calzado en cuatro calidades
c. Demanda
Nos enfocamos en la demanda generada en un nicho comercial el cual se enfoca en el uso de calzado
elaborado en la localidad, siendo su justificación el bajo costo y los acabados de alta calidad, lo cual nos
permite competir en un mercado muy competitivo.
Esto nos permite poder hacer un pronostico de la demanda a 4 años, La empresa actualmente produce y
comercializa 4 tipos de calzado; durante los años anteriores la proporción de unidades vendidas ha tenido
los siguientes valores; se estima que durante los siguientes 5 años los valores ya mencionados no variaran
significativamente.

Demanda Histórica

Año 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Unidades Vendidas 1360 1450 1500 1600 2280 2650 2936 3450

Pendiente 311.786
Intercepto -625939.1 r^2 = 0.9250
C. Correlació n 96.179%

El coeficiente de correlación tiene un valor elevado ; lo cual indica que existe un alto grado de correlación
lineal entre las variables Y= unidades vendidas y X= año ; la gráfica muestra una pendiente positiva ;
ambas variables son directamente proporcional entre si.

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 Pronóstico de la Demanda

Año 2019 2020 2021 2022 2023

Unidades Vendidas 3890 4326 4762 5197 5633

Zapatos Premium Bespoke 10%

Zapatos Premium 20%
Zapato Casual 60%
Botas 10%
Total 100%

Año 2019 2020 2021 2022 2023

Unidades Vendidas 3890 4326 4762 5197 5633
Zapatos Premium Bespoke 389 433 476 520 563
Zapatos Premium 778 865 952 1039 1127
Zapato Casual 2334 2596 2857 3118 3380
Botas 389 433 476 520 563

II. OBJETIVO DE LA INVERSIÓN

a. Esquema de financiación E Inicio De Operaciones

El capital de trabajo requerido proviene de financiamiento propio y de un préstamo como capital de
trabajo, el cual nos permitirá poder iniciar operaciones con un costo total de S/. 17313.35, pudiendo
tener una rentabilidad del 10.38% por socio.

EGRESOS OPERATIVOS 2019 2020 2021 2022 2023

COSTOS DE PRODUCCIÓN 154167.5 175129.41 197123.69 220459.1 245102.02
GASTOS OPERATIVOS 18966 20706 22620 24725.4 27041.34
TOTAL, EGRESOS OPERATIVOS 173133.5 195835.41 219743.69 245184.5 272143.36

DESCRIPCIÓN 2019 2020 2021 2022 2023

TOTAL, EGRESOS OPERATIVOS          
CAPITAL DE TRABAJO
REQUERIDO 17313.35 19583.541 21974.369 24518.45 27214.336
VARIACIÓN DE CAPITAL DE
TRABAJO NETO   2270.191 2390.828 2544.0811 2695.8863
CAPITAL DE TRABAJO NETO 17313.35 2270.191 2390.828 2544.0811 2695.8863

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b. Mano De Obra
La mano de obra esta conformada por trabajadores locales, siendo el costo calculado deprendiendo de
el tipo de calzado que se elabore y el equipo que se utilice para el trabajo.

Calzado Premium Bespoke

Horas Costo / Costo
TIPO DE OPERARIO Requeridas hora Total
OPERARIO 1: TRAZADO Y CORTE 0.5 6 3
OPERARIO 2: ARMADO 2 4 8
OPERARIO 3: ACABADO 1.5 8 12
Costo de mano de Obra 23

Calzado Premium
Horas Costo / Costo
TIPO DE OPERARIO Requeridas hora Total
OPERARIO 1 : TRAZADO Y CORTE 0.5 6 3
OPERARIO 2 :ARMADO 1.5 4 6
OPERARIO 3 : ACABADO 1 8 8
Costo de mano de Obra 17

Calzado Casual
Horas Costo / Costo
TIPO DE OPERARIO Requeridas hora Total
OPERARIO 1: TRAZADO Y CORTE 0.5 6 3
OPERARIO 2: ARMADO 1 4 4
OPERARIO 3: ACABADO 1 8 8
Costo de mano de Obra 15

Botas
Horas Costo / Costo
TIPO DE OPERARIO Requeridas hora Total
OPERARIO 1: TRAZADO Y CORTE 0.5 6 3
OPERARIO 2: ARMADO 1 4 4
OPERARIO 3: ACABADO 1 8 8
Costo de mano de Obra 15

c. Rendimiento del proyecto

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 El proyecto demuestra que su rentabilidad es positiva de manera escalable ya que el VAN económico y
financiero son positivos y al momento de analizar la TIR modificada nos demuestra un alto valor en la
ganancia son adecuadas a pesar ya que las irregularidades de la demanda y la oferta nos generan una
dificultad en el análisis.

TASA INTERNA DE RET ECONÓMICO 42.1%

TASA INTERNA DE RET FINANCIERO 42.1%

TASA INTERNA DE RET NO PERIÓDICO 42.1%

TASA INTERNA DE RET MODIFICADA 36.7%

VALOR ACTUAL NETO ECONÓMICO 57,393.26

VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO 1,987.29

VALOR ACTUAL NETO NO PERIÓDICO 57,339.10

VALOR ECONÓMICO AGREGADO AÑO 1 33,914.15

VALOR ECONÓMICO AGREGADO DEL Py 230,495.61

d. Flujo De Caja
En nuestros flujos de caja se pueden analizar que la empresa se rentabiliza desde el primer año y que
en una proyección hacia 5 años la empresa cancela la deuda, las ganancias finales en el flujo de caja
financiero demuestran que se podrá solventar los costos operativos y los costos financieros,
recuperando la inversión en un aproximado de 6 años.

La rotación de efectivo en nuestras ventas al crédito son de 45 días lo cual nos permiten cumplir con
nuestras obligaciones.

AÑO 2018 2019 2020 2021 2022 2023

TOTAL INGRESOS   19174.97 23445.4524 27863.223 32502.4973 37338.9644
TOTAL EGRESOS -36843.35 -165301.47 -186259.098 -208362.937 -231908.833 -256892.237
(+) DEPRECIACION   3806 3806 3806 3806 3806
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -36843.35 -142320.5 -159007.646 -176693.714 -195600.335 -215747.273

Flujo de Caja Financiero (FCF)

AÑO 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Préstamo 0 0 0 0 0 0
Amortización -3,684 -7,369 -7,369 -3,684 -3,684 0
Intereses -4,059 -3,100 -1,919 -517 -221 0
Escudo Fiscal Interés 1,218 930 576 155 66 0
Flujo de Caja Financiero (FCF) 14,655 15,853 21,035 30,275 35,250 62,579

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