ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CORREDORES DAVIVIENDA

ACTIVO 2015 2016

Efectivo $ 20,749,614 $ 22,714,512
Operaciones de Mercado monetario $ 6,904,263 $ 44,471,461
Inversiones y operaciones con derivados $ 55,625,291 $ 136,905,827
Inversiones en Subsidiarias $ 2,572,922 $ 3,528,618
Cuentas por cobrar neto $ 3,496,673 $ 4,938,063
Activos por impuestos corrientes $ 9,236,625 $ 3,381,043
Activos por impuestos diferidos $ 364,307 $ 41,540
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 98,949,695 $ 215,981,064

Muebles y enseres $ - $ -
Equipo de oficina $ - $ -
Maquinaria $ - $ -
Vehículos $ - $ -
Edificios $ - $ -
Terrenos $ - $ -
Equipo de cómputo $ - $ -
Depreciación acumulada $ - $ -
Propiedad planta y equipo $ 1,214,595 $ 1,010,730
Intangibles $ 556,020 $ 1,447,535
Inversiones permanentes $ - $ -
Valorizaciones $ - $ -
Otros activos no financieros $ 969,672 $ 854,683
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 2,740,287 $ 3,312,948

TOTAL ACTIVOS $ 101,689,982 $ 219,294,012

215.65%

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo $ 29,597,277 $ 144,360,989
Cuentas y gastos por pagar $ 489,453 $ 440,835
Pasivos por impuestos corrientes $ 1,841,185 $ 3,561,912
Pasivos por impuestos diferidos $ 695,071 $ 601,363
Beneficios a empleados $ 2,558,825 $ 4,169,291
Ingresos recibidos por anticipados $ 459,649 $ 436,734
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 35,641,460 $ 153,571,124

Obligaciones financieras largo plazo $ - $ -

Bonos y papeles comerciales por pagar $ - $ -
Obligaciones laborales largo plazo $ - $ -
Pasivos estimados y provisiones $ - $ -
Otros pasivos largo plazo $ - $ -
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO $ - $ -

TOTAL PASIVO $ 35,641,460 $ 153,571,124

430.88%
PATRIMONIO
Capital social $ 20,451,542 $ 20,451,542
Reservas $ 14,793,824 $ 10,781,144
Prima en Colocación de acciones $ 25,694,590 $ 25,694,590
Ajustes por aplicación primera vez $ (860,288) $ -
Ganancias Acumuladas ejercicios anteriores $ 277,548 $ 305,709
Ajustes por convergencias $ - $ (888,449)
Otros Resultados Integrales (ORI) $ 1,803,726 $ 1,614,328
Utilidad del ejercicio $ 3,887,580 $ 7,764,023
Otras cuentas de patrimonio $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 66,048,522 $ 65,722,888

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO$101,689,982 $219,294,012

 Analisis horizontal2016-2015 Analisis Vertical
ABSOLUTO RELATIVO 2015 2016
$ 1,964,898 9.47% 20.40% 10.52%
$ 37,567,198 544.12% 6.79% 20.59%
$ 81,280,536 146.12% 54.70% 63.39%
$ 955,696 37.14% 2.53% 1.63%
$ 1,441,390 41.22% 3.44% 2.29%
$ (5,855,582) -63.40% 9.08% 1.57%
$ (322,767) -88.60% 0.36% 0.02%
$ 117,031,369 118.27% 97.31% 100.00%

0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
$ (203,865) -16.78% 1.19% 0.47%
$ 891,515 160.34% 0.55% 0.67%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
$ (114,989) -11.86% 0.95% 0.40%
$ 572,661 20.90% 2.69% 1.53%

$ 117,604,030 115.65% 100.00% 101.53%

$ 114,763,712 387.75% 29.11% 66.84%

$ (48,618) -9.93% 0.48% 0.20%
$ 1,720,727 93.46% 1.81% 1.65%
$ (93,708) -13.48% 0.68% 0.28%
$ 1,610,466 62.94% 2.52% 1.93%
$ (22,915) -4.99% 0.45% 0.20%
$ 117,929,664 330.88% 35.05% 71.10%

0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
 0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%

$ 117,929,664 330.88% 35.05% 71.10%

$ 0 0.00% 20.11% 9.47%

$ (4,012,680) -27.12% 14.55% 4.99%
$ 0 0.00% 25.27% 11.90%
$ 860,288 -100.00% -0.85% 0.00%
$ 28,161 10.15% 0.27% 0.14%
$ (888,449) 100.00% 0.00% -0.41%
$ (189,398) -10.50% 1.77% 0.75%
$ 3,876,443 99.71% 3.82% 3.59%
$ - 0.00% 0.00%
$ (325,634) -0.49% 64.95% 30.43%

$ 117,604,030 115.65% 100.00% 101.53%

 ESTADO DE RESULTADOS CORREDORES DAVIVIENDA

Analisis horizontal2016-2015 Analisis

2015 2016 ABSOLUTO RELATIVO 2015
Ingresos Operativo $ 61,093,460 $ 77,725,572 $ 16,632,112 27.22% 100.00%
Gastos de Operación $ 2,808,238 $ 3,325,690 $ 517,452 18.43% 4.60%
UTILIDAD BRUTA $ 58,285,222 $ 74,399,882 $ 16,114,660 27.65% 95.40%

Gastos de administración $ 48,018,350 $ 55,097,910 $ 7,079,560 14.74% 78.60%

Gastos de Depreciación $ 1,013,952 $ 869,863 $ (144,089) -14.21% 1.66%
Otros Gastos $ 9,134,685 $ 8,972,173 $ (162,512) -1.78% 14.95%
Otros ingresos $ 3,186,403 $ 109,520 $ (3,076,883) -96.56% 5.22%
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) $ 3,304,638 $ 9,569,456 $ 6,264,818 189.58% 5.41%

Ingresos financieros $ 1,394,763 $ 2,020,436 $ 625,673 44.86% 2.28%

Gastos financieros $ 930,821 $ 929,600 $ (1,221) -0.13% 1.52%
Método de Participación Patrimonial $ 826,277 $ 1,095,122 $ 268,845 32.54% 1.35%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) $ 4,594,857 $ 11,755,414 $ 7,160,557 155.84% 7.52%

Provisión impuesto de renta $ 707,277 $ 3,991,371 $ 3,284,094 464.33% 1.16%

UTILIDAD NETA $ 3,887,580 $ 7,764,043 $ 3,876,463 99.71% 6.36%

Otro Resultado Integral $ 1,439,144 $ (189,397) $ (1,628,541) -113.16% 2.36%

RESULTADO INTEGRAL TOTAL $ 5,326,724 $ 7,574,646 $ 2,247,922 42.20% 8.72%
Vertical
2016
100.00%
4.28%
95.72%

70.89%
1.12%
11.54%
0.14%
12.31%

2.60%
1.20%
1.41%
15.12%

5.14%
9.99%

-0.24%
9.75%
 INDICADORES

RAZON FORMULA
Hay un aumento en los activos circulantes debido al end
LIQUIDEZ pasivo con relación a los activos incrurriendo a una dismi

Capital de trabajo ACTIVO CORRIENTE

% del capital de trabajo ACTIVO CORRIENTE/ACTIVO TOTAL

Capital neto de trabajo ACTIVO CTE - PASIVO CORRIENTE

% del capital neto de trabajo CAPITAL NETO DE TRABAJO /CAPITAL DE TRABAJO

Productividad capital neto trabajo CAPITAL NETO TRABAJO/VENTAS

Capital operativo DEUDORES - INVENTARIO

Productividad capital operatIvo CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO/VENTAS

Razón corriente ACTIVO CTE/ PASIVO CTE

Prueba Acida ACTIVO CTE - INVENTARIO/ PASIVO CTE

ACTIVIDAD

Rotación de cartera CTAS X COBRAR* 365/VENTAS A CREDITO

Rotación de Inventario COSTO DE LA MCIA/INVENTARIO

RENTABILIDAD Rentabilidad de la empresa relacionada con sus ingresos

sus ventas notamos un aumento en el rendimiento del pa
Margen bruto UTILIDAD BRUTA/VENTAS NETAS

Margen operacional UTILIDAD ANTES DE IMPTO/VENTAS NETAS

Margen neto UTILIDAD NETA/VENTAS NETAS

Rendimiento de patrimonio UTILIDAD ANTES IMPTO/PATRIMONIO

Rendimiento Activo total UTILIDAD NETA/ACTIVO TOTAL

ENDEUDAMIENTO Notamos un efecto de apalancamiento financiero muy el

misma manera los ingresos de la organización. ya que el
traves de recursos externos , generando una produccion
Nivel de endeudamiento TOTAL PASIVOS / TOTAL ACTIVO

Carga financiera OBLIGACIONES FINANCIERAS /VENTAS NETAS

Cobertura de intereses UTILIDAD ANTES IMPTO/ GASTOS FINANCIEROS

Financiación con obligaciones TOTAL DE OBLIGACIONES FINANCIERAS/PASIVO TOTAL

financieras
 PROVEEDORES/PASIVO TOTAL
Financiación con proveedores
OBLIGACIONES LABORALES/PASIVO TOTAL
Financiacion con beneficios laborales
Concentración de endeudamiento PASIVO CORRIENTE/PASIVO TOTAL
corto plazo

Apalancamiento a corto plazo TOTAL PASIVO CORRIENTE/ PATRIMONIO

Apalancamiento financiero total PASIVOS CON ENT. FINANCIERAS/PATRIMONIO

 2015 2016
eudamiento de la empresa, pero es mayor su
nuación del activo de trabajo

98,949,695.00 215,981,064.00

0.97 0.98

63,308,235.00 62,409,940.00

63.98% 28.90%

103.63% 80.30%

3,496,673.00 4,938,063.00

5.72% 6.35%

277.63% 140.64%

NO NO

15.37 16.57

NO NO

y costos de operación se mantiene. Al aumentar

trimonio.
95.40% 95.72%

7.52% 15.12%

8.72% 9.75%

6.96% 14.56%

5.24% 3.45%

evedado para el año 2016 y que no aumento de la

objetivo de una apalancamiento es potenciar a
eficiente para cubrir los gastos de financiación.
35.05% 70.03%

1.52% 1.20%

5 13

83.04% 94.00%
 1.37% 0.29%

7.18% 2.71%

100.00% 100.00%

53.96% 233.66%

44.81% 219.65%
 VARIACION DE ACTIVOS 2015 Y 2016
$ 140,500,000
$ 120,500,000
$ 100,500,000
$ 80,500,000
$ 60,500,000
$ 40,500,000
$ 20,500,000 Column B
$ 500,000 Column C
EfeInversiones
Operaciones de Mercado con Cuentas
Inversiones
y operaciones en por cobrar
Activos por impuestos
Activos por impuestos
ctiv
monetario derivados Subsidiarias neto corrientes diferidos
o

VARIACION DEL PATRIMONIO AÑOS 2015 Y 2016

$ 25,000,000
$ 15,000,000
$ 5,000,000
$ (5,000,000) Capital
Prima Rese
Ajustes
en por aplicación
Colocación Ajustes
de primera
Otros Resultados Utilidad del
por Integrales
Ganancias Acumuladas ejercicios
rvas
social acciones vez (ORI) ejercicio
convergencias
anteriores

PATRIMONIO

Column BColumn C

PASIVOS CORRIENTES 2015 - 2016

$ 160,000,000

$ 140,000,000

$ 120,000,000

$ 100,000,000
 $ 80,000,000

$ 60,000,000

$ 40,000,000

$ 20,000,000

$-
ObligacionesCuentas yPasivos por Pasivos por Beneficios a Ingresos
financierasgastos porimpuestos corto plazo impuestos empleados recibidos por
pagar corrientes diferidos anticipados

PASIVOS

Column BColumn C

Analisis del Pasivo corriente, Corredores Davienda en el año 2016, tubo un gran aumento de sus
obligaciones financieras a corto plazo con un aumento de mas del 387%
 VARIACION DE PASIVOS
$ 160,000,000
$ 140,000,000
$ 120,000,000
$ 100,000,000
$ 80,000,000
$ 60,000,000
$ 40,000,000
$ 20,000,000
$-

Column BColumn C

INGRESOS Y GASTOS 2015 Y 2016

$ 80,000,000
$ 60,000,000
$ 40,000,000
$ 20,000,000
$-
Gastos de
Ingresos UTILIDAD Gastos Gastos
de de Otros Otros OPERATIVA Ingresos
UTILIDAD Método Gastos
de Participación
OperaciónBRUTA administración
Operativo DepreciaciónGastos (U.A.I.I)
ingresos financieros
financieros
Patrimonial

Column BColumn C
 Obligaciones financieras corto plazo

0.00%20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00%

29.11%66.84%

Comparamos la cuenta de obligaciones financieras con el año anterior y para el 2016

representaba el 66.84% del total pasivos y patrimonio de la compañia.