FORO SEMANA 7 Y 8 DIAGNOSTICO EMPRESARIAL

ANALISIS FINANCIERO COMERCIALIZADORA MART SAS.

Buenas tardes Profesor y compañeros.

A continuación haremos nuestra respectiva intervención.

1. ¿Cuáles son los rubros que más afectan la compañía actualmente? ¿En que incide en el desarrollo de la
organización?

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
ACTIVO
AÑO 2015 AÑO 2016 VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA AÑO 2015 AÑO 2016
Activo Corriente
Caja $ 58.944.320 $ 2.076.105 -$ 56.868.215 -96% 17% -1%
Bancos $ 65.447.344 $ 139.917.352 $ 74.470.008 114% 18% -83%
Clientes $ 115.005.144 $ 3.730.632 -$ 111.274.512 -97% 32% -2%
Anticipos y avances $ - $ - 0% 0% 0%
Anticipo de impuestos y o Devoluciones a Favor $ 6.873.685 $ 13.971.771 $ 7.098.086 103% 2% -8%
Mercancías No Fabricadas Por La Empresa $ 269.346.160 $ 188.179.310 -$ 81.166.850 -30% 76% -112%
Inventarios en tránsito $ - $ 2.000 $ 2.000 0% 0% 0%
Maquinaria y equipo $ 4.100.000 $ 4.100.000 $ - 0% 1% -2%
Equipo de Oficina $ 3.751.000 $ 3.751.000 $ - 0% 1% -2%
TOTAL DEL ACTIVO $ 523.467.652 $ 355.728.170 -$ 167.739.483 -3204% 147% -212%
PASIVO
Pasivo Corriente
Otras Obligaciones $ 176.799.084 $ 279.658.530 $ 102.859.446 58% 61% -166%
Proveedores Nacionales $ 291.324.237 $ - -$ 291.324.237 -100% 100% 0%
Proveedores Exterior $ 120.000 $ - -$ 120.000 -100% 0% 0%
Costos y Gastos Por Pagar $ 3.886.000 $ - -$ 3.886.000 -100% 1% 0%
Retención En La Fuente $ 7.605.927 $ 1.777.606 -$ 5.828.321 -77% 3% -1%
Impuesto a las Ventas Retenido $ 7.396.829 $ 7.396.829 $ - 0% 3% -4%
De Renta y Complementarios $ 1.143.380 $ - -$ 1.143.380 -100% 0% 0%
Impuesto a las Ventas por Pagar -$ 29.313.000 $ 1.454.040 $ 30.767.040 -105% -10% -1%
TOTAL PASIVO $ 458.962.457 $ 290.287.005 -$ 168.675.452 -37% 158% -172%
PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado $ 40.000.000 $ 40.000.000 $ - 0% 61% 4274%
Reservas obligatorias $ 304.000 $ 304.000 $ - 0% 0% 32%
Resultados del ejercicio $ - $ 935.909 $ 935.909 0% 0% 100%
Utilidades acumuladas $ 24.201.196 $ 24.201.196 $ - 0% 37% 2586%
TOTAL PATRIMONIO $ 64.505.196 $ 65.441.105 $ 935.909 1% 99% 6992%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 523.467.652 $ 355.728.110 -$ 167.739.543 -32% -147% -100%

ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

AÑO 2015 AÑO 2016 VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA AÑO 2015 AÑO 2016
INGRESOS
Comercio al por mayor y menor $ 390.929.000 $ 717.093.527 $ 717.280.768 83% 338% 621%
Devoluciones, Rebajas y descuento en ventas (DB) $ 336.740 -$ 187.241 -$ 1.671.238 -156% 0% 0%
Otras ventas $ - $ 1.483.997 -$ 601.767.003 0% 0% 1%
Costo de ventas $ 350.371.385 $ 603.251.000 $ 487.737.235 72% 303% 522%
UTILIDAD BRUTA $ 40.220.875 $ 115.513.765 $ 115.513.765 187% 0% -100%

Gastos de Personal $ - $ 726.058 $ 726.058 0% 0% -19%

Honorarios $ 3.050.000 $ 1.300.000 -$ 1.750.000 -57% 112% -34%
Impuestos $ 6.348.713 $ - -$ 6.348.713 -100% 233% 0%
Arrendamientos $ - $ 28.035.400 $ 28.035.400 0% 0% -731%
Servicios $ 20.556.370 $ 29.028.492 $ 8.472.122 41% 754% -757%
Gastos Legales $ - $ 386.210 $ 386.210 0% 0% -10%
Diversos $ 3.702.772 $ 53.311.714 $ 49.608.942 1340% 136% -1389%
UTILIDAD OPERATIVA $ 6.563.020 $ 2.725.891 -$ 3.837.129 -58% -241% -100%

Financieros $ 16.160.298 $ 717.622 -$ 15.442.676 -96% 1727% 6%

Diversos no operacionales $ - $ 1.072.300 $ 1.072.300 0% 0% 9%
Impuesto de renta y complementarios $ 1.143.380 $ - -$ 1.143.380 -100% 122% 0%
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS -$ 10.740.658 $ 935.969 $ 11.676.627 -109% 1849% 15%
 INDICADORES
INDICADORES DE LIQUIDEZ
CAPITAL NETO DE TRABAJO
INDICE DE SOLVENCIA
PRUEBA ACIDA
ROTACIÓN DE INVENTARIO
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
PLAZO DE ROTACIÓN
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
PLAZO DE ROTACIÓN
AÑO 2015 AÑO 2016 OBSERVACIÓN
Los recursos con qu e cuenta la
$ 64.505.195,76 $ 65.441.164,76 empresa para operar si se pagan
los pasivos a corto plazo.
Esta entre mas alta es mucho
mejor ya que nos indica que la
1,14 1,23 empresa no tendra problemas
para pagar sus deudas.
Lo ideal seria 1:1, es decir un
peso que se deba un peso que se
0,55 0,58 tiene que pagar para que las
deudas se paguen a corto plazo.
Aquí evidenciamos las veces
4 DE LOS DOS PERIODOS que el inventario seconvierte en
dinero o en cuentas por cobrar.
Dias en que un producto
86,36 DE LOS DOS PERIODOS permanece en el inventari de la
empresa.
Días en que los clientes se
demoran en pagar sus facturas,
en esta empresa como tal se
9,73 12,07 trabaja a 20 y 30 días es decir
que los clientes se toman nos
días mas.
Como se ve en el anterior rubro y
se mensiono antes los días en
36,99 29,84 que los clientes pagan las
facturas.
Los días en que se demoran en
pagar las cuentas de
11,15 11,65 proveedores es decir
obligaciones entonces como se
observa se pasan algonos días.
Promedio de días en que se
32,30 30,89 pagan las obligaciones
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Grado de endeudamiento con
ESTRUCTURA DEL CAPITAL 7,12% 4,44% relación al patrimonio.
Repersenta el porcentaje de
fondos de la participación de los
RAZON DE ENDEUDAMIENTO 88% 82% acreedores , en los activos
independiente del plazo: corto,
mediano o largo.

INDICADORES DE RENTABILIDAD
El rendimoento que se genera
sobre el patrimonio, es decir que
RENDIMINTO SOBRE EL PATRIMONIO -17% 1,43% por cada peso que mantiene el
dueño se genera dicho
rendimiento.
Por cada peso invertido de los
activos se produce dicho
RENDIMINTO SOBRE LA INVERSIÓN -26,70% 0,81% rendimiento.
Indica la eficiencia en el uso de
activos de la empres es decir
UTILIDAD ACTIVO -2,05% 0,26% que aquí nos muestra en
porcentajes la utilidad como tal
que se genera.
Aquí se expresa la utilidad
UTILIDAD VENTAS -2,75% 0,13% obtenida por la empresa, por
cada peso de venta
Aquí evidenciamos las
UTILIDAD POR ACCIONES $ 1,01 $ 2,89 utilidades netas por cada
acción.
Lo que se observa aquí es las
ganacias en relación con las
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 10,37% 15,88% ventas, deduciendo los costos
de producción de los bienes
vendidos.
Aquí se observa en porcentajes
que por cada peso vendido por la
MARGEN NETO DE UTILIDAD -2,75% 0,13% empresa se obtuvo dicha
utilidad.

Después del análisis minucioso a nivel horizontal y vertical del balance general, del estado de resultados y de los
diferentes índices mencionados anteriormente, se concluye que los rubros en los cuales se ve afectada la
COMERCIALIZADORA MART SAS son: a nivel de pasivos encontramos que tiene un alto nivel de obligaciones
(otras obligaciones 2015-2016 y proveedores nacionales año 2015) comparadas con las ventas que tiene dicha compañía
tanto en el año 2015 como en el 2016 lo cual hace que le alcance solo para cubrir dichas obligaciones y por ende la
rentabilidad es muy baja e incluso negativa para el año 2015 está aumenta muy poco para el año 2016.

Otro Rubro afectado es el costo de ventas como se evidencia en el estado de resultados es muy alto para las ganancias
que se generan, es decir que se hace una inversión muy alta para las ganancias que se obtienen, por ende lo que se le
sugiere a la empresa es que debe bajar dichos costos para generar muchas más ganancias; esto también lo evidenciamos en
el indicador margen de utilidad bruta que aumenta de un periodo a otro en un 6%, como observamos en el año 2016 se
invirtió $ 717.093.527 para obtener de utilidad de $ 115.513.765 la ganancia es de 15,88%.

Esto incide negativamente para el desarrollo de la compañía ya que como es sabido por todos una empresa se crea para
generar ganancias y no solo cubrir obligaciones como ocurre en esta compañía que si no le da una solución va a traer en
un futuro el riesgo que tenga que liquidarse ya que puede tener un alto nivel de endeudamiento el cual ha sido cubierto en
este momento por los acreedores de la compañía.

2. Determine 10 factores pueden estar afectando de manera positiva (5) o negativa (5) el desempeño de la
organización analizada.

Positivos

1. Están entrando en un mercado de gran crecimiento, en el cual si se tiene una propuesta novedosa pueden realizar
muchas ventas.

2. Manejan gran calidad en sus productos, esto los puede llevar a obtener un gran reconocimiento por parte de sus
clientes y lograr voz a voz.

3. Comercializar el calzado con suela EVA, ya que cada vez tiene más demanda

4. La empresa de 2015 a 2016 está solventando sus costos y gastos cada vez con menor endeudamiento ya que hubo
una reducción en los pasivos en el último año de un -37%.

5. Se evidencia una clara mejoría en la administración de la cartera y en el manejo de inventarios, los cuales se
redujeron un -30% en valor.

6. Hubo un crecimiento en ventas en el último año correspondiente a un 83%.

Negativos

1. Mucha competencia. Existen varias empresas dedicadas al mismo negocio.

2. No cubre todo el territorio nacional, esto afecta en que no sea conocida por más personas.

3. Les falta crear varias áreas dentro de la organización. Esto puede llevar a que una sola persona sea la que tome las
decisiones y no tener otras opiniones.

4. No tienen gran variedad en su línea de productos. Los clientes solo comprarían esporádicamente.

5. Hubo un aumento en los gastos diversos en un 233% lo cual erosiono directamente la utilidad de la compañía
aunque esto puede ser una estrategia para disminuir el pago de impuestos.

3¿Creen ustedes que la compañía se encuentra en una situación financiera sana que le permite seguir creciendo?
3. ¿Creen ustedes que la compañía se encuentra en una situación financiera sana que le permite seguir creciendo?

De acuerdo al previo análisis financiero que realizamos en la empresa Comercializadora Mart S.A.S, podemos encontrar
que para el año 2015 no se encontraba en una situación financiera sana, porque en los resultados que nos arrojó el estudio,
se identificaron falencias ya que la empresa no ha utilizado de forma correcta sus activos y no genero utilidades, sin
embargo el representante legal, la gerencia ,el administrador del negocio para el año 2016 ponen en marcha estrategias en
las decisiones tomadas y a su vez ejecutadas para la generación de valor, ya que el ROE arrojo un resultado positivo del
1.4% el cual fue superior al ROA el cual arrojo un resultado de 0.26% esto favorece en parte a la empresa ya que tiene
un apalancamiento positivo el cual permite que la financiación por parte de los activos con deuda posibiliten el
crecimiento de la rentabilidad financiera, haciendo que la situación y su patrimonio se reactive y la empresa pueda seguir
adelante, pero debe tener cuidado por que puede llegar a la quiebra, como lo informamos líneas arriba. Unas de las
estrategias en las que pueden basarse son: alta rotación del inventario con un bajo margen operacional.

También debe tenerse en cuenta que la situación financiera de la empresa se encuentra afectada como la de muchas otras
por la inflación, lo cual ha provocado aumento de los riesgos macroeconómicos según estudios e informes realizados por
José Viñals (2016) “Señales de alerta tras el aumento de los riesgos financieros mundiales “ en el informe WEO sobre las
perspectivas de la economía mundial en donde nombra además la caída de los precios de las materias primas y como se ha
deteriorado la confianza en la eficiencia de las políticas monetaria.

Uno de los consejos que la empresa debe tener en cuenta es que a pesar de que la economía ha cambiado por el
incremento del IVA invita a los empresarios a seguir actuando para garantizar la estabilidad.

Comercializadora Mart S.A.S en estos momentos no tiene una situación financiera sana que le pueda permitir seguir
creciendo, siempre y cuando tenga presente las situaciones o efectos coyunturales internos y externos. Es decir, deben
estar haciendo un estudio permanente de la empresa desde el control financiero constante, para que permanezca en el nivel
que corresponde.

Algunas de las herramientas que les ayudara a identificar el estado económico (posición histórica) y a ejecutar situaciones
futuras (posición de proyección) de la empresa son el análisis de los estados financieros básicos, el desarrollo del análisis
financiero, el cálculo e interpretación del sistema de valor agregado, la importancia de los inductores de valor, tener
presente cuando es necesario el apalancamiento operativo y financiero y las proyecciones financieras. Estos estudios y
seguimientos serán base para la toma de decisiones con criterio.

Bibliografía

Estrada, E. B. (15 de Octubre de 2010). SlideShare. Recuperado el 16 de Octubre de 2017, de

https://es.slideshare.net/eligiosan/anlisis-financiero-5457008
Universida Javeriana. (s.f.). ANÁLISIS FINANCIERO Y CONTROL. Recuperado el 16 de Octubre de 2017, de
http://www.javeriana.edu.co/decisiones/analfin/capitulo2.pdf

Universidad Javeriana. (s.f.). Análisis y Planeación Financieros. Recuperado el 15 de Octubre de 2017, de

http://www.javeriana.edu.co/decisiones/analfin/capitulo1.pdf

Velastegui, W. (8 de Febrero de 2011). SlideShare. Recuperado el 16 de Octubre de 2017, de

https://es.slideshare.net/wilsonvelas/ejemplo-analisis-financiero?next_slideshow=1

Señales de alerta tras el aumento de los riesgos financieros mundiales, recuperado abril 15 de 2016.

Análisis Financiero (Enfoque y proyecciones) Diego Baena Toro ECOE EDICIONES