EJERCICIO 1

SECUENCIA DE FLUJO FINAL DEL AÑO

DE CAJA 1 2 3
W $100.00 $200.00 $200.00
X $600.00
Y
Z $200.00 $500.00

A) Calcule el valor futuro (terminal) de cada secuencia al final del año 5 con una tasa de interés compues

TASA 10%
PERIODO 5

SECUENCIA DE FLUJO FINAL DEL AÑO

DE CAJA 1 2 3
W $146.41 $266.20 $242.00
X $878.46 $0.00 $0.00
Y $0.00 $0.00 $0.00
Z $292.82 $0.00 $605.00

B) Calcule el valor presente de cada secuencia si la tasa de descuento es del 14 por ciento.

TASA DE DESCUENTO 14%

SECUENCIA DE FLUJO FINAL DEL AÑO

DE CAJA 1 2 3
W $86.69 $138.26 $125.69
X $520.12 $0.00 $0.00
Y $0.00 $0.00 $0.00
Z $173.37 $0.00 $314.22
DEL AÑO
4 5
$300.00 $300.00

$1,200.00
$500.00

con una tasa de interés compuesto del 10 por ciento.

DEL AÑO VALOR FUTURO

4 5 TOTAL
$330.00 $300.00 $1,284.61
$0.00 $0.00 $878.46
$0.00 $1,200.00 $1,200.00
$0.00 $500.00 $1,397.82

es del 14 por ciento.

DEL AÑO VALOR FUTURO

4 5 TOTAL
$171.39 $155.81 $677.83
$0.00 $0.00 $520.12
$0.00 $623.24 $623.24
$0.00 $259.68 $747.28
EJERCICIO 2

A. ¿Cuál es el valor futuro (terminal) del primer plan al final de los 10 años?
PAGO $500.00
TASA 7% ANUAL CAPATILIZADA POR SEMESTRE
NUEVA TASA 3.50%
VF $14,139.84

B. ¿Cuál es el valor futuro (terminal) del segundo plan al final de los 10 años?
PAGO $1,000.00
TASA 7.5% CAPITALIZADA ANUALMENTE
VF $14,147.09

C. ¿Qué plan debe usar Muffin, suponiendo que su única preocupación es el valor de sus ahorros al final d
El plan 2 es preferible por un pequeño margen $7.25

D. ¿Cambiaría su respuesta si la tasa de interés del segundo plan fuera 7%?

PAGO $1,000.00
TASA 7.0% CAPITALIZADA ANUALMENTE
VF $13,816.45

Ahora el plan 1 sería preferible por un margen $323.39

años?

DA POR SEMESTRE

años?

DA ANUALMENTE

valor de sus ahorros al final de los 10 años?

$7.25

DA ANUALMENTE

$323.39
EJERCICIO 3

La indiferencia implica que puede reinvertir los $25,000 recibidos por 6 años al X% para dar un flujo de efect
$50,000 en 12 años.
25,000.00 tendrían que duplicarse en 6 años.

Usando la “regla del 72”, 12.00 %

De manera alternativa, $50,000 = $25,000(FIVFX%,6). Por lo tanto, (FIVFX%,6) = $50,000/$25,000 = 2.
el factor de interés para 6 años al 12% es 1.974 y el del 13% es 2.082.

Opción de recibir $25,000.00

Flujo equivalente $50,000.00

$50,000.00 FIVFx%,6= 2

X% 12.00 2.000 1.974 12.24

2.082 1.974
ara dar un flujo de efectivo equivalente de

000/$25,000 = 2.

%
EJERCICIO 4

Anualidad 7000
Nro Años 20
Tasa de interes 6% Anual

A) ¿Cuánto deberá́ pagar Cammack por esta anualidad?

$257,499.14

B) ¿Cuánto tendría que pagar si la tasa de interés fuera del 8%?

Tasa al 8%
Pago $320,333.75
EJERCICIO 5

A) ¿Cuál es el pago anual que amortizará completamente el préstamo en los cuatro a

INTERÉS 14%
VP= $10,000

SE CALCULA LA FIVPA (Factor de interes presente de una anualidad):

FÓRMULA: [(1-(1/(1+14%)^4))/14%]
2.914
POR LO TANTO:
VP=R(FIVPA)
R=VP/(FIVPA)
R= $3,432

B) De cada pago igual, ¿qué cantidad corresponde a intereses?, ¿qué cantidad corre
(Sugerencia: Considere que en los primeros años el pago es en su mayor parte inter

FINAL DE PAGO A INTERÉS

AÑO PLAZOS ANUAL
0 - -
1 $3,432 $1,400
2 $3,432 $1,116
3 $3,432 $791
4 $3,432 $421
$13,728 $3,728
amo en los cuatro años? (Puede redondear al dólar más cercano).

qué cantidad corresponde al principal?

u mayor parte interés, mientras que al final es casi todo principal)

PAGO DE CANTIDAD DE PRINCIPAL QUE

PRINCIPAL SE DEBE AL FINAL DEL AÑO
- $10,000
$2,032 $7,968
$2,317 $5,651
$2,641 $3,011
$3,011 $0
$10,000
EJERCICIO 6

Cuando presentamos el problema en un dibujo, obtenemos $ 1,000 al final de ca

0 1 2 3 4

$ 1, 000 $ 1, 000

Convertimos $1,000 cada dos años en un patrón de anualidad anual equivalente (es decir, una anua
futuro equivalente a los flujos de efectivo reales). Luego resolvemos para obtener una anualidad de
deben recibirse al final del año 2, tenemos

VFA2 = $ 1,000 =
VFA (Factor de interres del valor futuro de anualidad)

Por consiguiente, R = $1,000/2.100 = $476.19. Al reemplazar cada $1,000 con una anualidad equiva
años.

0 1 2 3 4

$ 476.19 $ 476.19 $ 476.19 $ 476.19

VPA20 = $476.19(FIVPA10%,20)
obtenemos $ 1,000 al final de cada año para los años 1 al 20:
1
20
9

$ 1, 000

l equivalente (es decir, una anualidad que proporcionaría un valor presente o

para obtener una anualidad de 2 años que sea equivalente a $1,000 futuros que

R(FIVFA 10%,2) = R(2.100)

$1,000 con una anualidad equivalente de dos años obtenemos $476.19 para 20

4 19 20

476.19 $ 476.19 $ 476.19

(FIVPA10%,20) = $476.19(8.514) = $4,054.28

EJERCICIO 7

CAPITAL $10,000.00
TASA 7.06%
MESES 7 TRIMESTRAL $0.58

Tasa de interes efectiva anual = (1+[i/m])^m-1

= 0.07249122553
= 7.25% Capitalización trimestral
Por lo tanto, tenemos capitalización trimestral, ya que al invertir s/10,000 al 7.06% c
cada trimestre durante siete meses (Nota: Siete meses es igual a 2(1⁄3) periodos trim

VF= $10,416.69
alización trimestral
invertir s/10,000 al 7.06% capitalizado
igual a 2(1⁄3) periodos trimestrales), obtenemos:
EJERCICIO 8

AHORROS ANUALES $1,230.00 TOTAL

TASA 5%
TIEMPO (AÑOS) 65
MONTO O VF ?

VF= $561,861.55
Nuestro “ahorrador de centavos” habría obtenido un total de
una cuenta de ahorros que gana el 5% de interés compuesto anual.
 $80,000.00

$481,861.55 si hubiera depositado las monedas ahorradas cada año en

EJERCICIO 9

A). ¿Qué parte (en dólares) del pago del primer año corresponde al principal?

$50,000.00 x 8% = $4,000.00

$7,451.47 - $4,000.00 = $3,451.47

B). ¿Cuánto pagará de interés total durante la vida del préstamo? (Sugerencia: No es necesario
tabla de amortización del préstamo para responder esta pregunta. Un poco de matemáticas sen
lo que necesita).

Pagos a plazos totales − pagos al principal totales = pagos de interés totales

$74,514.70 - $50,000.00 =
principal?

de pago de interés

de pago del principal

ugerencia: No es necesario construir una

n poco de matemáticas sencillas es todo

pagos de interés totales

$24,514.70